證券時報記者 劉燦邦
由于電池技術路線的不確定以及利潤遭到上游擠壓等因素影響，2021年，光伏電池擴產出現(xiàn)低谷。然而，這一情況正在發(fā)生變化，4月1日，電池龍頭通威股份(600438)（600438）宣布將投資建設年產32GW高效晶硅電池項目，總投資預計120億元。
具體來看，通威股份旗下通威太陽能(000591)擬與四川天府新區(qū)眉山管委會簽署《投資協(xié)議》，在眉山天府新區(qū)青龍街道投資建設32GW高效晶硅電池項目。項目分兩期實施，其中一期16GW電池項目投資約60億元，力爭于明年12月底前投產，二期16GW電池項目將擇機啟動。
上市公司
紛紛擴大電池產能
記者注意到，在拋出最新投資方案之際，通威股份于不久前剛剛完成了120億元的可轉債發(fā)行，不過，本次可轉債募投項目主要集中于硅料和硅片，與電池關聯(lián)并不大。2020年初，通威股份曾發(fā)布一份2020-2023年業(yè)務發(fā)展規(guī)劃，其中關于光伏電池的安排顯示，2021年產能目標是40-60GW、2022年目標是60-80GW、2023年目標是80-100GW。
值得一提的是，上個月，隆基、晶科、晶澳等廠商紛紛公布了產能擴充計劃，多數(shù)涉及電池環(huán)節(jié)。其中，隆基計劃擴產30GW電池產能，晶澳計劃擴產不低于10GW電池。與這些廠商的垂直一體化布局不同，通威是專業(yè)布局電池環(huán)節(jié)的廠商，尚未搭建起垂直整合產業(yè)鏈。
根據(jù)PV InfoLink的數(shù)據(jù)，去年下半年，垂直整合廠家都有新的電池片產線持續(xù)上線、自給率持續(xù)提升，專業(yè)電池片廠家市占率逐漸被瓜分，增長幅度開始縮減。具體而言，前五大專業(yè)電池廠在2020年的出貨年增率達到81%，而2021年出貨年增率則縮減至36%。
事實上，在隆基公布上述擴產計劃時，市場就普遍認為，隆基此舉是在補齊自身電池短板，因為隆基過去一直都是硅片、組件產能高于電池產能。那么，在一體化廠商大行其道的背景下，像通威這樣的專業(yè)化廠商是否仍有空間，此番擴產又是否有足夠的需求支撐？
對于這一疑問，一位業(yè)內人士告訴記者，可以從三方面進行觀察：一是從確定性的趨勢來看，未來光伏需求一定會增加，而且增速非?？欤袌龅案庠谧兇?；二是即便一體化廠商在擴充電池產能，但目前來看，一體化廠商的電池、組件產能沒有一家是按照1：1比例來配置的，最高為0.8：1，因此，留給專業(yè)化電池廠商的空間還很大；三是市場上繼續(xù)有新進入者要做組件，而這些企業(yè)沒有電池產能，例如雙良節(jié)能(600481)以及中環(huán)股份(002129)旗下的環(huán)晟光伏等。
從PV InfoLink的觀點來看，今年，專業(yè)電池片廠家生存空間仍是持續(xù)消弭，垂直整合廠家可借由自身電池片產能壓制電池端的利潤。該機構預計，部分專業(yè)電池片廠家除了研究高端差異化的產品外，拓展上下游供應鏈、或聯(lián)盟合作的情況將持續(xù)增多。
電池技術成必爭之地
通威股份近日披露了2022年一季度業(yè)績預告，雖然公司凈利潤增速明顯，但從公司披露的原因來看，主要還是受益于硅料業(yè)務同比量價齊升，并未談及電池業(yè)務情況。
去年，由于光伏上游價格飆漲，電池環(huán)節(jié)利潤受到擠壓，另外一家電池龍頭愛旭股份日子也不好過。今年一季度，硅料價格維持高位，光伏電池環(huán)節(jié)的窘境很可能延續(xù)了去年的態(tài)勢。正如前述，由于去年光伏電池處在技術變遷的十字路口，行業(yè)內的擴產步伐有所放緩。作為電池龍頭，通威此番擴產的另一個焦點是公司將采取何種技術路線。
公告中，通威并未明確這一問題，僅表示公司已在 HJT、TOPCon 等新型電池技術領域進行了較大規(guī)模的研發(fā)投入并取得領先的研發(fā)成果。未來，公司將適時導入新型電池技術規(guī)?；慨a，進一步推進大尺寸、薄片化發(fā)展趨勢，提高新技術產品的綜合性價比。
的確，電池技術已經成了當下光伏行業(yè)的必爭之地。不久前，因晶科TOPCon電池、組件不及預期一度引發(fā)市場焦慮，另外，隆基3月底官宣了無銦HJT電池，阿特斯則表態(tài)稱年內HJT將取得里程碑式技術進步。
中國光伏行業(yè)協(xié)會有一項預測數(shù)據(jù)，2022年，N型電池（HJT、TOPCon）占比有望從3%提升至13.4%，TOPCon電池2022年底產能有望超過35GW、HJT有望超過13GW。此外，邁為股份(300751)的預測顯示，今年HJT擴產計劃會在20GW-30GW的規(guī)模。這樣的規(guī)?？此撇恍?，但實際上反映出行業(yè)參與者仍處在探索階段。一家電池廠商人士告訴記者，這樣的規(guī)模平攤到眾多行業(yè)龍頭身上，只要每家做出1-2GW的試驗產線就可以達到預測的擴產規(guī)模，言下之意，行業(yè)遠沒有進入選定下一代電池技術并實施大規(guī)模擴產的階段。
需要注意的一個情況是，光伏電池的擴產周期在6-9個月，而通威股份本次投資的一期項目投產時間為明年12月底前，這就意味著還有大把的時間留給公司做決策，以確定究竟大規(guī)模擴產哪種技術的電池。至于哪種電池技術能在行業(yè)里脫穎而出，還是讓子彈再飛一會兒吧。
