向核心員工以超低價進行股票激勵，國科微(300672.SZ)對于業(yè)績考核的設置遭到市場質疑。
限制性股票激勵計劃草案顯示，國科微將向不超過250名核心員工授予363.63萬股限制性股票，占當前公司總股本的2.02%，其中80%為首次授予。授予價格為55元/股，相較于草案披露當日公司收盤價折價近55%。
長江商報記者注意到，本次股票激勵計劃中，國科微設置了2021年至2023年為業(yè)績考核期，其中一條解鎖條件為三個年度分別實現營業(yè)收入不低于11億元、12億元、15億元，相當于同比增長50.48%、9.09%、25%，但這一增速明顯低于2019年至2021年上半年公司營業(yè)收入增速35.68%、34.64%、393.08%。
不僅如此，今年上半年，國科微實現營業(yè)收入9.52億元，已經完成了2021年收入考核指標的86.55%。此份股票激勵方案的業(yè)績考核標準設置，是否具有合理性，是否有助于發(fā)揮激勵作用，成為監(jiān)管部門關注重點，深交所在問詢函中直指公司是否存在向相關人員變相輸送利益的情形。
此外，長江商報記者還注意到，本次股票激勵方案中，國科微的控股股東、實控人向平將獲授18.18萬股，占授予總數的5%，為董監(jiān)高中獲授金額最高的激勵對象。以國科微目前股價來看，向平獲授部分市值2041.6萬元，目前浮盈超千萬。
實控人獲得18.18萬股授予數量最多
根據國科微9月24日披露的2021年限制性股票激勵計劃草案，公司計劃向激勵對象授予363.63萬股限制性股票，占當前公司總股本的2.02%。其中，首次授予290.9萬股，預留72.72萬股，分別占本次授予權益總額的80%、20%。
此次股票激勵計劃擬首次授予的激勵對象不超過250人，為國科微公告本計劃時在公司(含控股子公司，下同)任職的董事、高級管理人員、中層管理人員(不包括獨立董事、監(jiān)事)。
長江商報記者注意到，首次授予激勵對象名單中，國科微現任董事長、總經理向平將獲授18.18萬股，占授予計劃總數的5%，占上市公司當前總股本的0.1%，為本次激勵計劃中獲授數量最多的高管。
向平也是國科微的控股股東、實控人。目前，向平直接持有國科微808.72萬股，持股比例4.48%，為公司第四大股東，由向平100%持股的湖南國科控股直接持有國科微21.65%股份，為公司第一大股東，且公司第三大股東、持股11.68%的長沙芯途是向平的一致行動人。
國科微表示，向平是公司的創(chuàng)始人，對公司的發(fā)展起到核心關鍵作用，對公司治理穩(wěn)定性有重要影響。向平作為公司總經理，全面主持公司的研發(fā)與經營管理工作，對公司的發(fā)展方向、戰(zhàn)略布局、經營決策及重大經營管理事項具有重大影響，是公司實際經營管理的核心。本激勵計劃將向平作為激勵對象符合公司的實際情況和發(fā)展需要，具有必要性和合理性。
此外，國科微的兩名董事、副總經理周士兵、徐澤兵以及副總經理、財務總監(jiān)龔靜將分別獲授5.45萬股，占授予總數的1.5%，占公司總股本的0.03%。公司董事會秘書黃然獲授2.73萬股，占授予總數的0.75%。其余245名核心管理人員、核心骨干員工將合計獲授253.64萬股，占授予總數的69.75，占公司總股本的1.41%。
從授予價格來看，此份激勵計劃設定授予價格為55元/股。以計劃草案披露當日(9月23日)國科微收盤價121元/股計算，相當于折價近55%。
值得關注的是，近幾個月以來國科微股價持續(xù)走高，年初公司股價還在50元左右徘徊，5月份突破百元，7月27日最高漲至182.9元/股，不到半年時間就上漲2倍多。截至9月29日收盤，國科微股價112.3元/股，當日下跌8.55%。以此計算，向平獲授的18.18萬股市值2041.6萬元，相較于授予價格已經增長1041.7萬元。
考核期營收增速顯著低于過往水平
低價向員工進行股權激勵并不少見，但國科微業(yè)績考核標準的設置卻引發(fā)爭議。
此次股權激勵計劃的考核年度為2021年至2023年三個會計年度，三個解除限售期的考核條件分別為2021年至2023年，國科微的營業(yè)收入分別不低于11億元、12億元、15億元。或以2020年凈利潤為基數，2021年至2023年國科微的凈利潤分別增長15%、30%、45%。
僅需滿足上市營業(yè)收入或凈利潤條件之一，本次股權激勵計劃就可以在對應時間內解除限售。而預留部分的考核年度為2022年和2023年，與上述考核條件標準相同。
長江商報記者注意到，自2017年7月登陸創(chuàng)業(yè)板之后，國科微連續(xù)四年凈利潤均為正增長，其扣除非經常性損益后的凈利潤曾在2017年出現下降，但此后連續(xù)三年快速拉升。
數據顯示，2017年至2020年，國科微分別實現營業(yè)收入4.12億元、4億元、5.43億元、7.31億元，凈利潤5264.48萬元、5617.1萬元、6812.78萬元、7085.56萬元，扣非后凈利潤97.1萬元、213.99萬元、803.78萬元、5595.97萬元。
今年上半年，國科微實現營業(yè)收入9.52億元，同比增長393.08%;凈利潤-1022.56萬元，同比增長49.35%。
在2019年至2021年上半年營業(yè)收入增速分別達到35.68%、34.64%、393.08%的情況下，本次業(yè)績考核中2021年至2023年營業(yè)收入增速分別為50.48%、9.09%、25%，考核期的營收增速明顯低于過往三個報告期的營收增速。
不僅如此，僅今年上半年，國科微已經完成了2021年收入考核指標的86.55%。而國科微的收入也呈現出了季節(jié)性特征，去年第四季度，國科微實現營業(yè)收入3.55億元，占去年全年營收的48.54%。
股票激勵計劃的目的在于讓員工分享公司發(fā)展紅利，促進員工與公司共同成長。但員工以低價獲得公司股票，市場質疑國科微的業(yè)績要求是否過低，是否存在“白送錢”的現象。
問詢函中，深交所要求國科微補充說明2021年業(yè)績考核標準設置的原因及合理性，是否有助于發(fā)揮激勵作用，以及考核期內營業(yè)收入增長率顯著低于以前年度的原因及合理性，并對公司各年業(yè)績考核標準設置與各期解除限售比例安排的匹配性，是否存在向相關人員變相輸送利益的情形，是否損害上市公司股東利益等方面提出質疑。(記者 蔡嘉)
