業(yè)績暴增、基本面看似良好的華宇軟件(300271.SZ)這回攤上大事了!

8月29日、9月1日，華宇軟件接連披露，公司實際控制人、董事長、總經(jīng)理邵學及公司被北京市監(jiān)察委員會立案調(diào)查，原因是涉嫌行賄。

讓輿論嘩然的還不止于此。今年3月21日，邵學就已被采取留置措施，不能履職，如此重大事件，華宇軟件卻認定為“不構成重大事件”，選擇了隱瞞。

與華宇軟件及董事長卷入行賄丑聞相對應的是，華宇軟件的經(jīng)營業(yè)績大逆轉(zhuǎn)。今年上半年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入翻倍增長，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為2.04億元，同比增幅更是高達27倍。而且，上市10年來，公司資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績均有大幅增長。

秘而不宣的丑聞，不僅坑慘了普通投資者，一眾機構也被坑。明星基金經(jīng)理董承非就在今年二季度大舉加倉如果三季度未清倉，同樣不幸踩雷。

9月3日，針對行賄事項、信披違規(guī)等諸多問題，長江商報記者向華宇軟件發(fā)去了采訪函。公司回復稱，由于采訪函所涉細節(jié)較多，無法在短期內(nèi)進行答復。

三大業(yè)務發(fā)飆與應收款翻倍

履行在手合同，華宇軟件經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)了爆發(fā)式增長。

8月29日晚間，華宇軟件披露了2021年半年報。上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入21.54億元，去年同期為8.38億元，同比增加13.16億元，增幅達157.04%。公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)2.15億元，較去年同期的0.17億元增加1.98億元，增幅達1190.39%?？鄯莾衾麧?.04億元，較去年同期的0.07億元增加1.97億元，增幅高達2702.88%。

凈利潤、扣非凈利潤均為超10倍以上增長，華宇軟件的經(jīng)營形勢表現(xiàn)為一片大好。

當然，經(jīng)營業(yè)績大幅增長與去年同期基數(shù)偏低有很大關系。

去年上半年，受疫情等因素影響，華宇軟件的營業(yè)收入、凈利潤、扣非凈利潤同比均實現(xiàn)大幅下滑，其中，凈利潤、扣非凈利潤同比下降幅度超過90%。

實際上，今年上半年，華宇軟件的盈利能力尚未完全恢復到疫情之前鼎盛時期的水平。

2019年上半年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入為13.74億元，凈利潤2.28億元、扣非凈利潤2.23億元。

對比發(fā)現(xiàn)，今年上半年，營業(yè)收入已經(jīng)超過2019年上半年，但凈利潤、扣非凈利潤只是接近2019年同期。

華宇軟件主要從事電子政務系統(tǒng)的產(chǎn)品開發(fā)與服務，主要面向政府、法院、檢察院等領域的客戶提供軟件產(chǎn)品與整體解決方案，涉及法律科技、教育信息化、智慧政務三大板塊業(yè)務。

今年半年報顯示，法律科技、教育信息化、智慧政務分別實現(xiàn)營業(yè)收入10.13億元、0.96億元、9.72億元，同比增長加57.82%、132.87%、1315.52%。與較2019年同期相比，變動幅度為9.67%、-44.83%、519.25%。

今年上半年，華宇軟件新簽的合同較為可觀。法律科技、教育信息化、智慧政務三大業(yè)務板塊新簽合同金額分別為10.14億元、1.93億元、3.52億元，同比增長92%、51%、32%，較2019年同期增長60%、61%、229%。上半年，公司新簽合同金額合計為17億元，同比增長56%。截至今年6月底，華宇軟件在手合同額46.79億元，同比增長81%。

華宇軟件于2011年10月在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。如果以今年上半年的營業(yè)收入和凈利潤為參照，向前追溯10年，那么，10年間，公司營業(yè)收入、凈利潤分別增長了9.3倍、6.17倍。

上資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2020年底，公司總資產(chǎn)為97.97億元，較2010年底的4.51億元增長約20.72倍。

不過，從今年上半年的數(shù)據(jù)看，華宇軟件存在虛假繁榮跡象。公司的應收賬款余額為22.73億元，較去年同期的11.26億元增加11.47億元，增幅為101.87%。激增的應收賬款能否全部順利收回存在不確定性。

上半年，公司經(jīng)營現(xiàn)金流為凈流出11.77億元，去年同期為凈流出5.82億元，同比增加凈流出5.95億元，增幅為102.23%。

中移資本興證全球均踩雷

華宇軟件還涉嫌信披違規(guī)，不僅坑了從多投資者，還讓明星基金經(jīng)理也“踩雷”。

8月29日晚，華宇軟件發(fā)布重大事項公告稱，2021年3月22日，公司收到北京市監(jiān)察委員會通知，對公司董事長、總經(jīng)理邵學涉嫌行賄的違法問題立案調(diào)查，并自2021年3月21日對其實施留置。

在公告中，華宇軟件還稱，該事件僅針對邵學個人，與公司無關。

然而，9月1日上午，華宇軟件就收到了北京市監(jiān)察委員會通知，公司因涉嫌單位行賄被立案調(diào)查。

讓投資者和市場憤怒的是，華宇軟件涉嫌“知法犯法”的信披違規(guī)。早在今年3月22日，公司就已經(jīng)收到董事長、總經(jīng)理邵學被立案調(diào)查、被采取留置的措施，邵學還是公司實際控制人，如此重大事件，公司卻沒有進行及時披露。

根據(jù)華宇軟件回復交易所問詢，早在2020年度報告、今年一季度報告出具之時，邵學就不能履職，缺席了公司召開的董事會對年度報告、季度報告審議。不過，當時，邵學委托了公司兩名高管代為履職，并使用邵學的印章在報告上蓋章。

直到本次半年報，邵學不能履職，可能也沒有未退高管代為履職，半年報披露在即，實在隱瞞不下去了，公司才迫于無奈進行了披露。

或許，部分嗅覺靈敏者已經(jīng)嗅到了不同尋常的信息。二級市場上，從去年2月底開始，華宇軟件的股價跌跌不休，即便是在今年一季報披露了較好的經(jīng)營業(yè)績，仍然未能遏制住股價下跌之勢。

今年3月22日，公司股價為19.40元/股，8月27日收盤價為17.97元/股，到9月2日，盤中最低為10.58元/股，近半年，股價最大跌幅為45.46%。其中，8月30日至9月2日的四個交易日，最大跌幅為42.06%。

華宇軟件爆雷，股價大幅下跌，投資者被坑，機構或許也沒跑贏。

半年報顯示，截至今年6月30日，華宇軟件股東戶數(shù)為3.1968萬，其中，機構股東72家，包括摩根士丹利、上投摩根、易方達、大成等58家基金公司持股。

值得一提的是，持股比例最高的是興證全球基金公司，旗下有10只基金持股，合計持有華宇軟件3452.71萬股股份，占其流動股的比例為4.80%。其中，明星基金經(jīng)理董承非管理的興全趨勢投資混合型證券投資基金，持股1454.81萬股，占流通股的比例為2.02%。

去年底，董承非管理的基金持股260.36萬股，今年一季度，清倉了。今年一季度末，興證全球基金公司旗下，只有喬遷管理的一只基金持股，持股數(shù)量為1847.49萬股，較年初的1997.34萬股減倉了149.85萬股。

今年二季度，興證全球基金公司旗下基金大舉加倉，其中，董承非管理的基金買進154.81萬股。如果三季度中沒有減持，將損失不小。

還有一家機構踩雷，那就是中國移動旗下的資本運作平臺中移資本。

去年11月，中移資本受讓邵學等人持有的4100萬股華宇軟件股份，并成為華宇軟件第二大股東。彼時的轉(zhuǎn)讓價格為22.11元/股，交易對價總額為9.06億元。如今，這筆股權的持股市值為4.50億元，浮虧超過50%。(記者 魏度)

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