上市兩周，齊魯銀行上演“過山車”行情，在近兩年的銀行新股中實(shí)屬罕見。
6月18日，齊魯銀行以5.36元/股的價(jià)格上市，首日即獲得44%的頂額漲幅，此后連續(xù)五個(gè)交易日漲停，最高沖至12.43元/股。但在上周一開盤后，齊魯銀行六連板被終結(jié)，連續(xù)兩個(gè)交易日跌停。
截至7月2日收盤，齊魯銀行報(bào)8.65元/股，一周內(nèi)跌去30%，但較發(fā)行價(jià)仍有61.38%的漲幅。目前齊魯銀行市盈率13.16倍，遠(yuǎn)高于A股銀行板塊6.97倍的市盈率平均值，市凈率1.57倍，在A股上市銀行中排第四。
作為曾經(jīng)的新三板盈利王，齊魯銀行近年來的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。不過，長(zhǎng)江商報(bào)記者也注意到，早在2013年齊魯銀行就確立了零售轉(zhuǎn)型的目標(biāo)，近年來該行的個(gè)人存貸規(guī)?？焖偬嵘?，但收入及利潤(rùn)貢獻(xiàn)度變化不大。
2020年末，齊魯銀行的個(gè)人貸款由2018年末的306.09億元增長(zhǎng)至519.39億元，整體增幅69.68%。這主要來源于該行加大對(duì)個(gè)人按揭貸款的投放。2018年至2020年末，該行的個(gè)人按揭貸款由180.99億元增長(zhǎng)至304.63億元，期間整體增長(zhǎng)68.3%，占個(gè)人貸款的比例接近六成。
而在各報(bào)告期內(nèi)，齊魯銀行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)營(yíng)收由17.52億元增長(zhǎng)至22.56億元，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后的利潤(rùn)分別為8.38億元增長(zhǎng)至9.16億元，增幅9.23%，占比由32.76%小幅下降至31.76%。
同期，齊魯銀行公司銀行業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)增幅分別為24.8%、43.05%，個(gè)人銀行利潤(rùn)增速僅為公司銀行的兩成。
連跌五日后市盈率仍居銀行板塊第二
資料顯示，齊魯銀行原名濟(jì)南市商業(yè)銀行，是1996年6月在原濟(jì)南市城市信用合作社的基礎(chǔ)上成立的股份制金融企業(yè)。2004年吸收澳洲聯(lián)邦銀行入股，2009年更名為齊魯銀行。
2015年，齊魯銀行在新三板掛牌，2018年11月向山東證監(jiān)局提交上市輔導(dǎo)備案材料，并于2019年5月申報(bào)上交所主板IPO。直至去年12月，齊魯銀行首次公開發(fā)行申請(qǐng)成功過會(huì)，今年3月份終止新三板掛牌，4月末拿下IPO批文。
上市公告書顯示，齊魯銀行此次以5.36元/股的價(jià)格發(fā)行4.58億股新股，募集資金總額24.55億元，募集資金凈額24.16億元，發(fā)行市盈率10.28倍。
6月18日，齊魯銀行正式在上交所主板上市，成為首家由新三板轉(zhuǎn)A成功的上市銀行，以及山東省第三家A股上市銀行。
上市首日，齊魯銀行收盤報(bào)7.72元/股，當(dāng)日漲幅44.03%，日成交額1.08億元，換手率3.07%，市盈率約14倍，市值超350億元。
經(jīng)過兩個(gè)休息日之后，6月21日開市后齊魯銀行繼續(xù)連續(xù)五個(gè)交易日漲停，加上上市首日，已經(jīng)是連續(xù)六個(gè)交易日漲停，在銀行新股中實(shí)屬罕見。
期間，由于6月21日至6月23日連續(xù)三個(gè)交易日收盤價(jià)漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%，屬于股票交易異常波動(dòng)情形，齊魯銀行還發(fā)布公告稱，經(jīng)公司自查，公司目前經(jīng)營(yíng)情況正常，不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息，內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化。公司及公司第一大股東澳洲聯(lián)邦銀行不存在影響公司股票交易價(jià)格異常波動(dòng)的重大事宜。
值得一提的是，近兩年內(nèi)上市的銀行中，漲幅最高的為蘇州銀行，2019年8月上市的蘇州銀行曾連續(xù)三個(gè)交易日漲停，同為今年上市的重慶銀行在上市首日獲得44%頂額漲幅后，次日即跌停。而去年10月上市的廈門銀行首日漲幅40.24%，第二個(gè)交易日同樣出現(xiàn)跌停。
不過，齊魯銀行的六連板在6月28日起被終結(jié)，并連續(xù)兩個(gè)交易日跌停。在上周的五個(gè)交易日中，齊魯銀行股價(jià)明顯回調(diào)，降幅較大，各個(gè)交易日收盤跌幅分別達(dá)到9.98%、10.01%、7.65%、2.58%、4.53%。
6月30日晚，齊魯銀行再次發(fā)布公告，公司股票在6月28日至6月30日連續(xù)三個(gè)交易日收盤價(jià)格跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%，屬于股票交易異常波動(dòng)情形。經(jīng)公司自查并向第一大股東澳洲聯(lián)邦銀行詢證，截至目前，不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息。
截至7月2日收盤，齊魯銀行報(bào)收8.65元/股，在40家銀行中跌幅排在第五位，較最高價(jià)12.43元一周內(nèi)跌去30%。目前，齊魯銀行動(dòng)態(tài)市盈率13.16倍，在A股銀行板塊中排在第二，僅次于剛上市八天的瑞豐銀行(22.68倍)，超過10倍市盈率的還有平安銀行、招商銀行、廈門銀行和寧波銀行，40家銀行市盈率平均值為6.97倍。
從市凈率來看，齊魯銀行市凈率1.57倍，低于寧波銀行、招商銀行、瑞豐銀行三家，40家銀行中僅有9家市凈率高于1倍，其余31家均處于“破凈”狀態(tài)。
個(gè)人銀行利潤(rùn)增幅9%
作為曾經(jīng)的新三板盈利王，即便是在疫情影響下，齊魯銀行業(yè)績(jī)也保持了穩(wěn)健的增長(zhǎng)。
招股書顯示，2018年至2020年，齊魯銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64.02億元、74.07億元、79.36億元，凈利潤(rùn)21.69億元、23.57億元、25.44億元。
今年第一季度，齊魯銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.32億元，同比增長(zhǎng)14.36%，凈利潤(rùn)7.59億元，同比增長(zhǎng)8.12%。截至3月末，齊魯銀行資產(chǎn)總額3834.74億元，較上年末增長(zhǎng)6.45%，發(fā)放貸款和墊款1835.86億元，較上年末增長(zhǎng)9.61%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，早在2013年齊魯銀行就確立了零售轉(zhuǎn)型的目標(biāo)，近年來該行的個(gè)人存貸規(guī)?？焖偬嵘?，但收入及利潤(rùn)貢獻(xiàn)度變化不大。
2018年至2020年，齊魯銀行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入分別為17.52億元、21.93億元、22.56億元，占比分別為27.4%、29.46%、28.34%;計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后的利潤(rùn)分別為8.38億元、8.96億元、9.16億元，占比分別為32.76%、32.97%、31.76%。
粗略計(jì)算，在這兩年期間，齊魯銀行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)整體增幅分別為28.78%、9.23%。同期，該行的公司銀行業(yè)務(wù)收入由33.42億元增長(zhǎng)至41.7億元，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后利潤(rùn)則由8.71億元增長(zhǎng)至12.47億元，增幅分別達(dá)到24.8%、43.05%，個(gè)人銀行利潤(rùn)增速僅為公司銀行的兩成。
2018年至2020年末，齊魯銀行個(gè)人貸款余額分別為306.09億元、413.77億元、519.39億元，整體增長(zhǎng)69.68%，個(gè)人存款余額分別為677.96億元、854.43億元、1038.47億元，整體增長(zhǎng)53.18%。
招股書披露，在齊魯銀行的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中，個(gè)人按揭貸款為最主要的產(chǎn)品，是該行向借款人發(fā)放的用于購買住房、商業(yè)用房的個(gè)人貸款。
各報(bào)告期末，齊魯銀行個(gè)人按揭貸款分別為180.99億元、240.38億元、304.63億元，期間整體增長(zhǎng)68.3%，占個(gè)人貸款總額的比例分別為59.13%、58.1%、58.65%，可以說是齊魯銀行個(gè)人貸款增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。
相較于個(gè)人按揭貸款而言，齊魯銀行的房地產(chǎn)業(yè)公司貸款規(guī)模已有明顯收縮。2018年至2020年末，該行房地產(chǎn)業(yè)貸款分別為97.2億元、118.12億元、89.65億元，占該行公司貸款總額的比例分別為11.81%、12.93%、8.11%。
需要注意的是，隨著監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款發(fā)放的監(jiān)管日益嚴(yán)格，齊魯銀行的貸款結(jié)構(gòu)也或?qū)⒚媾R調(diào)整壓力。
從資產(chǎn)質(zhì)量上來看，2018年至2020年末，齊魯銀行的不良率分別為1.64%、1.49%、1.43%。今年一季度末，該行不良率進(jìn)一步降至1.4%，撥備覆蓋率216.66%，較上年末提升2.06個(gè)百分點(diǎn)。
但在資本充足率方面，2018年至2020年各年末，齊魯銀行的資本充足率分別為14.5%、14.72%、14.97%，一級(jí)資本充足率分別為11.77%、11.15%、11.64%，核心一級(jí)資本充足率分別為10.63%、10.16%、9.49%。
其中，2020年末齊魯銀行的資本充足率和一級(jí)資本充足率同比提升，但核心一級(jí)資本充足率連續(xù)兩年下降。隨著IPO募資24.55億元到賬，齊魯銀行的核心一級(jí)資本充足率或?qū)⒌玫教嵘?記者 蔡嘉)
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