日前，江蘇信托因違規(guī)被罰80萬(wàn)元，成為2020年最后一家被罰信托公司。其違規(guī)所涉業(yè)務(wù)表現(xiàn)，與監(jiān)管要求相悖同時(shí)，前景并不樂(lè)觀。

2020年底，江蘇銀保監(jiān)局公布相關(guān)行政處罰信息公開(kāi)表顯示，江蘇國(guó)際信托違規(guī)開(kāi)展融資平臺(tái)業(yè)務(wù)、違規(guī)為銀行提供通道服務(wù)，依據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條第(五)項(xiàng)，江蘇銀保監(jiān)局給予江蘇信托罰款80萬(wàn)元行政處罰。

處罰信息中并未公布相關(guān)違規(guī)具體情況，就此中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)采訪到江蘇信托，截至發(fā)稿前并未收到相關(guān)回復(fù)。

公開(kāi)資料顯示，所謂融資平臺(tái)就是，由地方政府及其部門(mén)和機(jī)構(gòu)等通過(guò)財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項(xiàng)目融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。融資平臺(tái)業(yè)務(wù)則是，從事也上述經(jīng)濟(jì)實(shí)體類(lèi)似業(yè)務(wù)或也上述經(jīng)濟(jì)實(shí)體展開(kāi)業(yè)務(wù)合作。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，信托公司部分政信業(yè)務(wù)屬上述范疇。

一位業(yè)內(nèi)人士向中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用情況基本對(duì)應(yīng)信托公司政信業(yè)務(wù)情況。記者了解到，在此次被處罰前，江蘇信托投入到基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)一直處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2017年，江蘇信托錄得信托資產(chǎn)5511.44億元，其中基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)為519.02億元，資產(chǎn)占比為9.42%;2018年，隨著資管新規(guī)等監(jiān)管新政陸續(xù)推出，壓降信托資產(chǎn)成為行業(yè)共識(shí)，江蘇信托信托資產(chǎn)也下降到4073.31億元，但其投入到基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不降反增，上升到526.22億元，同比增長(zhǎng)1.39%，資產(chǎn)占比也增加3.5個(gè)百分點(diǎn);2019年，江蘇信托信托資產(chǎn)規(guī)模再次萎縮，僅錄得3677.23億元，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)卻再次逆勢(shì)上揚(yáng)，錄得806.66億元，同比上漲53.29%，資產(chǎn)占比超兩成，上升9.02個(gè)百分點(diǎn)，在所有細(xì)分領(lǐng)域里排名第二位。

2020年信托行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，年初基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)短暫的募集高峰，地方政府受疫情影響支出大增，且政策為融資提供支持;隨著地方政府專(zhuān)項(xiàng)債的大量發(fā)行，且市場(chǎng)融資成本持續(xù)下行，信托資金的優(yōu)勢(shì)不再，地方城投公司融資轉(zhuǎn)向至融資成本更低的債券市場(chǎng)。目前，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類(lèi)集合信托產(chǎn)品募集繼續(xù)保持下滑趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域拐點(diǎn)尚未到來(lái)，短期表現(xiàn)并不樂(lè)觀。

與融資平臺(tái)業(yè)務(wù)相比，通道業(yè)務(wù)則一直是近幾年監(jiān)管重點(diǎn)。2020年5月8日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》要求，堅(jiān)持從緊從嚴(yán)的監(jiān)管導(dǎo)向，控制具有影子銀行特征的信托融資規(guī)模，嚴(yán)格限制通道類(lèi)業(yè)務(wù)。

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)注意到，江蘇信托通道業(yè)務(wù)表現(xiàn)也不樂(lè)觀。9月16日晚間，江蘇國(guó)信發(fā)布一則公告，控股子公司江蘇信托在起訴江蘇保千里和深圳保千里兩家公司后，經(jīng)過(guò)近三年的司法道路后，1.55億元的通道業(yè)務(wù)最終僅追回102萬(wàn)。目前，被訴對(duì)象前者已進(jìn)入破產(chǎn)審查，后者正處于重整申請(qǐng)，財(cái)產(chǎn)均無(wú)法處置，強(qiáng)制執(zhí)行程序被裁定終止。

2016年11月，江蘇信托與江蘇保千里簽訂信托貸款合同，雙方約定江蘇信托向江蘇保千里發(fā)放1.95億元，貸款期限為24個(gè)月，貸款的利率為7.46%/年。當(dāng)時(shí)，雙方簽訂《股權(quán)質(zhì)押合同》，江蘇保千里以其持有深圳市小豆科技100%股權(quán)為主合同項(xiàng)下的全部債務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保，全資子公司深圳保千里提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。放款后，保千里僅償還4000萬(wàn)本金就出現(xiàn)違約情況，后江蘇信托從2017年12月開(kāi)啟對(duì)其漫長(zhǎng)起訴。

江蘇國(guó)信在訴訟公告中表示，該項(xiàng)目是江蘇信托事務(wù)管理類(lèi)信托，江蘇信托不承擔(dān)信托財(cái)產(chǎn)投資實(shí)際損失，該投資損失風(fēng)險(xiǎn)由委托人/受益人自擔(dān)，江蘇信托不承擔(dān)任何訴訟風(fēng)險(xiǎn)，故該訴訟事項(xiàng)對(duì)公司本期及后期利潤(rùn)不會(huì)產(chǎn)生影響。

一位信托專(zhuān)家對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，盡管事務(wù)管理類(lèi)信托(通道業(yè)務(wù))不會(huì)直接影響信托公司利潤(rùn)表現(xiàn)，但在其行業(yè)聲譽(yù)會(huì)受到影響，進(jìn)而影響到未來(lái)信托公司展業(yè)情況。

信托研究員帥國(guó)讓向中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示：“伴隨著嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)不斷加碼，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)壓力提升，預(yù)計(jì)明年信托通道類(lèi)及融資類(lèi)業(yè)務(wù)還會(huì)存在一定的壓縮空間，行業(yè)仍面臨轉(zhuǎn)型壓力加大。因此，1、未來(lái)信托公司需要在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利模式及內(nèi)部支撐體系等方面進(jìn)行調(diào)整和升級(jí)，重新審視自身資源稟賦，差異化發(fā)展。2、信托公司的分化或?qū)⑦M(jìn)一步加劇，部分業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較好，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，風(fēng)險(xiǎn)管控水平優(yōu)秀的信托公司將在行業(yè)調(diào)整周期中脫穎而出。”

2020年上半年，江蘇信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.42億元，同比減少45.19%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.59億元，同比減少46.63%。與去年同期大幅上漲形成巨大反差，2019年上半年江蘇信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為22.68億元，同比增長(zhǎng)123%;凈利潤(rùn)17.98億元，同比增長(zhǎng)122%。江蘇信托對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，業(yè)績(jī)下滑主要受減少對(duì)利安人壽非經(jīng)常性損益影響。未來(lái)有關(guān)江蘇信托增資進(jìn)展以及其未來(lái)發(fā)展情況，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。(記者 常實(shí) 鹿凱)

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