曾幾何時(shí)，各地產(chǎn)權(quán)交易所一直是銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的重要平臺(tái)。如今，隨著網(wǎng)絡(luò)司法拍賣的推進(jìn)，越來(lái)越多的銀行股權(quán)被放在司法拍賣平臺(tái)上競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)，銀行股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、變現(xiàn)處置又有了一個(gè)新的選擇。
《證券日?qǐng)?bào)》記者在司法拍賣平臺(tái)上發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，銀行股權(quán)已為平臺(tái)上的?？?，并成為了拍賣、變賣的重要標(biāo)的之一，由于司法拍賣臺(tái)拍賣、變賣的銀行股權(quán)大都起拍價(jià)低且允許自然人參與，因此吸引了包括個(gè)人投資者在內(nèi)的多方參與認(rèn)購(gòu)。 記者注意到，起拍股份數(shù)量較少、起拍價(jià)格低價(jià)、允許自然人參與等因素均成為讓銀行股權(quán)能夠快速尋得買家的秘訣。
銀行股權(quán)
掛牌司法拍賣平臺(tái)頻現(xiàn)
談及銀行股權(quán)的變動(dòng)，此前多數(shù)人均會(huì)想到少則千萬(wàn)元多則上億元的資金投入以及有實(shí)力的企業(yè)接盤。但隨著司法拍賣平臺(tái)的出現(xiàn)，如今這一情況有了較大變化。 近年來(lái)在司法拍賣平臺(tái)上銀行股權(quán)被掛牌層出不窮，并且數(shù)量逐年增長(zhǎng)。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，銀行股權(quán)在此平臺(tái)掛牌數(shù)量在2016年全年為1700余起(含滾動(dòng)掛牌，下同)，而2018年這一數(shù)量已升至2900起左右，2019年至今則已有981起，目前正在進(jìn)行掛牌拍賣的銀行數(shù)量則有逾40起。由此不難看出，越來(lái)越多的銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑正從產(chǎn)交所向司法拍賣平臺(tái)分流，后者逐漸成為了銀行股權(quán)變動(dòng)的又一重要方式。
此外，擁有起拍門檻低，自然人可以參與的多項(xiàng)便利條件后，不但個(gè)人投資者多了參與的可能，也使得銀行股權(quán)在司法拍賣平臺(tái)上成功處置的機(jī)率大幅增加，從成交情況上看，自然人確實(shí)一直是銀行股權(quán)的重要買家之一。
以往非上市銀行股權(quán)通過(guò)產(chǎn)交所掛牌轉(zhuǎn)讓時(shí)，屢屢出現(xiàn)上億元的轉(zhuǎn)讓金額，使得這一渠道一直是有實(shí)力企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)。本報(bào)記者梳理眾多的銀行股權(quán)信息發(fā)現(xiàn)，相較于產(chǎn)交所的銀行轉(zhuǎn)讓，在司法平臺(tái)中被拍賣的股權(quán)均是以小型農(nóng)商行、城商行為主，且股權(quán)數(shù)量普遍較小。
買方訴求
股權(quán)價(jià)低量少
雖然目前銀行股權(quán)在司法拍賣平臺(tái)上風(fēng)頭正盛 ，在此平臺(tái)上進(jìn)行拍賣、變賣并成功尋得買家的成功案例也有不少。但并非所有銀行股權(quán)均能順利等到買家出現(xiàn)，一些起拍金額較高、股權(quán)數(shù)量較大以及銀行業(yè)績(jī)欠佳的股權(quán)仍是會(huì)無(wú)人問(wèn)津。此外，由于銀行股權(quán)多是以地方小型銀行為主，資產(chǎn)規(guī)模大的上市銀行則較為少見(jiàn)，但也并非“知名”銀行股權(quán)就會(huì)能受到青睞從而快速成交，如H股上市銀行中原銀行，該行股份就曾多次出現(xiàn)流拍。
《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在司法拍賣平臺(tái)上，股權(quán)拍賣能否順利成交與起拍價(jià)的高低有著很大的關(guān)系。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在司法拍賣平臺(tái)上起拍金額超過(guò)4000萬(wàn)元銀行股權(quán)有171起，而有成交記錄的僅為70條。
為了順利處置變現(xiàn)，負(fù)責(zé)銀行股權(quán)拍賣的各級(jí)法院均設(shè)定出了較評(píng)估值“優(yōu)惠”不少的起拍價(jià)格，起拍價(jià)較估值打了五折、六折的情況屢見(jiàn)不鮮，甚至常常出現(xiàn)每股起拍價(jià)格低于銀行每股凈資產(chǎn)情況。
除了起拍價(jià)優(yōu)惠幅度較大外，將股權(quán)分拆成小份后進(jìn)行拍賣也是吸引更多潛在接盤方的一個(gè)重要手段。例如溫州銀行此前曾有合計(jì)3000萬(wàn)股的股份拍賣，就分拆成了100份，這些股權(quán)每筆拍賣標(biāo)的僅為29.35萬(wàn)股，起拍價(jià)為90萬(wàn)元，這無(wú)疑讓參與競(jìng)買的門檻大幅降低，也使得平臺(tái)中數(shù)量眾多的個(gè)人投資者有了參與的可能。
而那些在司法平臺(tái)上頻繁流拍的銀行股權(quán)中，拍賣股份多、起拍金額大恰恰是一個(gè)重要原因。從多起拍賣的最終結(jié)果來(lái)看，那些起拍價(jià)動(dòng)輒數(shù)千萬(wàn)元甚至上億元的銀行股權(quán)拍賣，順利找到買家的比例較少。此外，不允許個(gè)人投資者參與以及銀行本身業(yè)績(jī)不佳等因素也會(huì)造成銀行股權(quán)流拍。
