昨日，生活服務(wù)電商美團(tuán)點(diǎn)評(píng)（以下簡(jiǎn)稱“美團(tuán)”）向港交所遞交的IPO申請(qǐng)書正式披露。與前日在港公開招股的小米一樣，美團(tuán)將采用“同股不同權(quán)”架構(gòu)。
招股書顯示，高盛、摩根士丹利、美銀美林等國(guó)際外資大行為美團(tuán)IPO的聯(lián)席保薦人。美團(tuán)將設(shè)有一套不同投票權(quán)架構(gòu)，根據(jù)該架構(gòu)，公司股本將分為A類股份和B類股份。對(duì)于公司股東大會(huì)的任何決議，A類股份持有人每股可投10票，B類股份持有人每股可投1票。其中，美團(tuán)創(chuàng)始人兼CEO王興持有5.73億股A類股，投票權(quán)比例高達(dá)48.38%。
收入方面，美團(tuán)營(yíng)業(yè)收入2015年至2017年分別實(shí)現(xiàn)40億元、130億元、339億元，同比分別增長(zhǎng)223.2%、161.2%，三年收入增長(zhǎng)超過(guò)七倍，作為一家成立8年的企業(yè)，增速較為可觀。
與不少迅猛增長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一樣，虧損一直是美團(tuán)這只獨(dú)角獸成長(zhǎng)中的煩惱。不過(guò)招股書顯示，其虧損在過(guò)去三年內(nèi)持續(xù)收窄。和此前港股上市的小米、美圖等公司一樣，美團(tuán)也是由于過(guò)往融資發(fā)給股東的“可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股”公允價(jià)值增加而帶來(lái)的“非經(jīng)營(yíng)性虧損”。因此在排除以上相關(guān)的特殊會(huì)計(jì)處理后，經(jīng)調(diào)整虧損凈額更具有價(jià)值。招股書顯示，美團(tuán)經(jīng)調(diào)整虧損凈額持續(xù)收窄，從2015年的-59億元收窄至2016年的-54億元，2017年進(jìn)一步收窄至-28.5億元，三年內(nèi)虧損減半。去年，美團(tuán)高級(jí)副總裁王慧文曾對(duì)大額虧損進(jìn)行了解釋：“很多時(shí)候，虧損業(yè)務(wù)不一定是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)而虧損，而是因?yàn)闃I(yè)務(wù)增速太快，決定了需要投入更多的資源?！?/p>
從業(yè)務(wù)收入構(gòu)成看，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)目前主要收入分為餐飲外賣，到店、酒店及旅游，以及新業(yè)務(wù)及其他。其中，餐飲外賣貢獻(xiàn)率最高，2017年達(dá)到62%的收入占比，到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了32%的收入。不過(guò)，由于配送成本較高等原因，美團(tuán)2017年餐飲外賣業(yè)務(wù)的毛利率僅為8.1%，作為第二大業(yè)務(wù)的到店、酒店及旅游毛利率則高達(dá)88.3%。
招股書還披露了美團(tuán)此前收購(gòu)摩拜的具體細(xì)節(jié)，收購(gòu)花費(fèi)近141億元人民幣。摩拜目前仍處于虧損狀態(tài)。
據(jù)悉，美團(tuán)擬將本次發(fā)售所得款項(xiàng)凈額用于升級(jí)技術(shù)并提升研發(fā)能力、開發(fā)新服務(wù)及產(chǎn)品、有選擇地進(jìn)行收購(gòu)或投資于與公司業(yè)務(wù)互補(bǔ)并符合公司策略的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，以及用作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。（記者 孫奇茹）
