興業(yè)銀錫（000426）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

(資料圖片僅供參考)

報(bào)告期內(nèi)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品以及經(jīng)營(yíng)模式等均未發(fā)生重大變化。

（一）所屬行業(yè)發(fā)展情況

報(bào)告期內(nèi)，在歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)減速、全球貨幣緊縮和地緣政治危機(jī)帶來(lái)的供給干擾消散等因素影響下，有色金屬價(jià)格整體呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)。其中公司主營(yíng)產(chǎn)品金屬價(jià)格報(bào)告期內(nèi)走勢(shì)如下：

銅：報(bào)告期內(nèi)，銅價(jià)為沖高后回落后再?zèng)_高的走勢(shì)，1月受美聯(lián)儲(chǔ)加息見頂預(yù)期升溫和國(guó)內(nèi)公共衛(wèi)生政策全面優(yōu)化提振，銅價(jià)大幅反彈至71,000元/噸左右，4月中旬至5月市場(chǎng)需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱，尤其是房地產(chǎn)、公路運(yùn)輸，新能源領(lǐng)域疲軟，銅價(jià)回調(diào)至62,400元/噸左右，但國(guó)內(nèi)出臺(tái)更多刺激政策的預(yù)期再次升溫、美聯(lián)儲(chǔ)6月暫停加息、美債上限問(wèn)題得到解決后銅價(jià)迅速回升。

鉛：報(bào)告期內(nèi)，鉛價(jià)在年初由16,200元/噸高位回落，上半年多數(shù)時(shí)間保持在15,000-15,500元/噸之間區(qū)間窄幅震蕩走勢(shì)。

鋅：報(bào)告期內(nèi)，鋅價(jià)整體呈現(xiàn)震蕩回落的走勢(shì)，國(guó)內(nèi)公共衛(wèi)生政策全面放開后，市場(chǎng)情緒偏暖帶動(dòng)鋅價(jià)反彈至24,880元/噸附近，隨后伴隨著美元止跌回升，國(guó)內(nèi)需求疲弱，鋅價(jià)承壓下行，一度跌至18,600元/噸，產(chǎn)業(yè)端出現(xiàn)了海外高成本礦山停產(chǎn)、國(guó)內(nèi)煉廠檢修提前等，多重利多因素刺激下，5月底以來(lái)鋅價(jià)呈現(xiàn)低位反彈的走勢(shì)，一度反彈至20,600元/噸附近。

銀：報(bào)告期內(nèi)，銀價(jià)走勢(shì)兩度沖高回落，整體呈震蕩上行的走勢(shì)。年初市場(chǎng)對(duì)于今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期強(qiáng)烈，并認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在今年開始降息，市場(chǎng)參與者搶跑降息預(yù)期，白銀開啟上漲行情至5450元/千克附近；2月初美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息至25BP落地，但釋放鷹派信號(hào)，投資者對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期推遲，美元指數(shù)和美債收益率反彈，銀價(jià)回調(diào)；3月初，市場(chǎng)擔(dān)憂銀行業(yè)危機(jī)外溢形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，避險(xiǎn)需求的推動(dòng)，貴金屬價(jià)格強(qiáng)勢(shì)拉漲，5月份觸及高點(diǎn)5868元/千克后持續(xù)保持高位震蕩的走勢(shì)。

錫：報(bào)告期內(nèi)，錫價(jià)先跌后漲震蕩上揚(yáng)，截至2023年6月30日上海有色金屬網(wǎng)1#錫錠價(jià)格217,000元/噸，較去年年末上漲4.33%，上半年均價(jià)為207,814.83元/噸，同比去年同期下跌105,45654.54元/噸，跌幅為33.66%。綜合看，錫價(jià)在整個(gè)有色市場(chǎng)表現(xiàn)平靜，相較于其他波動(dòng)較大的有色產(chǎn)品，上半年錫市場(chǎng)供大于求局面持續(xù)，但美元指數(shù)持續(xù)震蕩，加之緬甸方面出現(xiàn)調(diào)整錫礦出口的消息，導(dǎo)致整個(gè)錫錠市場(chǎng)交投活躍度不高，觀望情緒濃厚，最終導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)較為有限。

鐵：報(bào)告期內(nèi)，鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)先漲后跌的趨勢(shì)。2023年第一季度，在鋼材終端消費(fèi)地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域邊際轉(zhuǎn)好的環(huán)境下，鋼廠的開工率隨之提升，鐵礦石下游需求逐漸向好恢復(fù)，使得鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲且維持高位，3月初達(dá)到最高點(diǎn)。進(jìn)入二季度后，終端需求疲弱，鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)意愿增強(qiáng)，價(jià)格開始下行，5月底達(dá)到最低點(diǎn)。后期，隨著鋼廠即期利潤(rùn)增加，疊加廢鋼供應(yīng)不足，支撐鐵礦石需求維持高位，價(jià)格出現(xiàn)反彈，逐步開始回升。

（二）行業(yè)政策及影響

2023年5月份，自然資源部研究出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步完善礦產(chǎn)資源勘查開采登記管理的通知》（自然資規(guī)〔2023〕4號(hào)），主要包含三個(gè)內(nèi)容：一是鼓勵(lì)“就礦找礦”，采礦權(quán)人在礦區(qū)范圍深部、上部開展勘查工作，無(wú)須辦理探礦權(quán)新立登記。二是簡(jiǎn)化探礦權(quán)轉(zhuǎn)采礦權(quán)程序。三是精簡(jiǎn)礦業(yè)權(quán)登記申請(qǐng)資料。該政策有助于促進(jìn)礦業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，在“尋找優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)，勘探現(xiàn)有資源”方面為公司提供強(qiáng)有力的政策支持。

2023年4月份，財(cái)政部、自然資源部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)了《礦業(yè)權(quán)出讓收益征收辦法》，將現(xiàn)行對(duì)絕大多數(shù)礦種在出讓環(huán)節(jié)依據(jù)礦業(yè)權(quán)出讓的評(píng)估結(jié)果“一次性交”，調(diào)整為主要在礦山開采環(huán)節(jié)按銷售收入“逐年交”。該辦法的推出，切實(shí)有效的減輕了公司礦山開發(fā)、探礦找礦的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

（三）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)

公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為有色金屬及貴金屬采選與冶煉。上市公司自身為控股型公司，不從事采礦生產(chǎn)業(yè)務(wù)。截至報(bào)告期末，公司下屬14家子公司，可分為五大板塊，分別為采掘板塊、冶煉板塊、投資板塊、貿(mào)易板塊、研發(fā)板塊。子公司興業(yè)投資主要從事股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)；子公司興業(yè)黃金主要從事金屬及礦業(yè)貿(mào)易和企業(yè)并購(gòu)（并購(gòu)海外優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)資源）等業(yè)務(wù)；子公司興業(yè)貿(mào)易主要從事有色金屬礦產(chǎn)品銷售及采購(gòu)部分原材料業(yè)務(wù)；子公司興業(yè)瑞金主要開展探礦、采選、尾礦綜合回收利用等工藝的研究、技術(shù)研發(fā)和改造等業(yè)務(wù)；子公司雙源有色主營(yíng)業(yè)務(wù)為鉛冶煉、貴金屬回收和銷售（雙源有色目前處于關(guān)停狀態(tài)）；其他子公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)均為有色金屬及貴金屬采選和銷售。

報(bào)告期內(nèi)，公司收購(gòu)了博盛礦業(yè)70%股權(quán)，博盛礦業(yè)擁有的邦布金礦是西藏地區(qū)為數(shù)不多的大型規(guī)模巖金礦床，本次收購(gòu)有利于豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加資源儲(chǔ)備，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。同時(shí)，邦布金礦所處的北喜馬拉雅成礦帶是西藏重要的造山型金成礦帶，基于博盛礦業(yè)的資源和采選基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，可為公司下一步推進(jìn)該區(qū)域金礦資源的戰(zhàn)略整合提供重要條件。

（四）主要產(chǎn)品及用途

報(bào)告期內(nèi)，公司的主要產(chǎn)品有銀、錫、鋅、鉛、鐵、銅等有色金屬。

1、主要產(chǎn)品用途

（1）銀精礦和銀金屬的用途

白銀作為催化劑、導(dǎo)電觸電材料以及抗微生物劑等，被廣泛應(yīng)用在電子、可再生能源以及醫(yī)療衛(wèi)生等工業(yè)主要增長(zhǎng)領(lǐng)域。近年來(lái)，隨著對(duì)白銀健康屬性的廣泛認(rèn)證，其已出現(xiàn)在工業(yè)和消費(fèi)者市場(chǎng)的主流新興產(chǎn)品中。例如醫(yī)藥領(lǐng)域中用銀磺胺嘧啶浸染過(guò)的醫(yī)用繃帶對(duì)燒燙傷有比較好的護(hù)理作用，已經(jīng)在市場(chǎng)普及，地方藥店都可以買到這類產(chǎn)品。在家居環(huán)境中，隨著白銀抗菌性的作用正逐步被應(yīng)用，需求也將有所增長(zhǎng)。

（2）錫精礦和錫金屬的用途

錫的物理、化學(xué)特性決定了其廣泛用途。錫是銀白色金屬，熔點(diǎn)232攝氏度，沸點(diǎn)2,270攝氏度，密度7.29g/cm3，質(zhì)軟，有良好延展性，能與大多數(shù)金屬形成合金，錫及其合金有比較好的油膜滯留能力。錫化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定，耐弱酸弱堿腐蝕，常溫時(shí)與空氣幾乎不起作用，而通過(guò)化學(xué)反應(yīng)，可以生成特性相差比較大的各種化合物。錫無(wú)毒，是國(guó)際公認(rèn)的“綠色金屬”?；谏鲜鎏匦?，錫廣泛應(yīng)用于冶金、電子、包裝、電器、化工、建材、機(jī)械、汽車、航天、軍工等行業(yè)，其中主要應(yīng)用于焊料（主要是電子焊料）、鍍錫板（即“馬口鐵”）和錫化工，其中焊料的使用量占全部錫消費(fèi)量的50%以上。

（3）鋅精礦和鋅金屬的用途

鋅精礦直接用于鋅金屬的冶煉。世界上鋅的全部消費(fèi)中大約有一半用于鍍鋅，約10%用于黃銅和青銅，不到10%用于鋅基合金，約7.5%用于化學(xué)制品。通過(guò)在熔融金屬槽中熱浸鍍需要保護(hù)的材料和制品，鋅可用于防蝕。此外，壓鑄是鋅的另一個(gè)重要應(yīng)用領(lǐng)域，它用于汽車、建筑、部分電氣設(shè)備、家用電器、玩具等的零部件生產(chǎn)。鋅也常和鋁制成合金，以獲得強(qiáng)度高、延展性好的鑄件。

（4）鉛精礦和鉛金屬的用途

鉛精礦直接用于鉛金屬冶煉，鉛主要用于制造鉛蓄電池。鉛合金可用于鑄鉛字，做焊錫；鉛還用來(lái)制造放射性輻射、X射線的防護(hù)設(shè)備。鉛被用作建筑材料，用在乙酸鉛電池中，用作槍彈和炮彈，焊錫、獎(jiǎng)杯和一些合金中也含鉛。

（5）鐵礦石和鐵金屬的用途

鐵礦石最大的用途是煉鋼。鋼鐵的用途十分廣泛，主要包括建筑工程、機(jī)械、輕工、汽車、煤炭、船舶、集裝箱、石油、鐵道裝備與建設(shè)等方面。鋼在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占極其重要的地位，是社會(huì)發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)，人們常把鋼、鋼材產(chǎn)量、品種、質(zhì)量作為衡量一個(gè)國(guó)家工業(yè)、農(nóng)業(yè)、國(guó)防和科學(xué)技術(shù)發(fā)展水平的重要標(biāo)志。

（6）銅精礦和銅金屬的用途

銅被廣泛地應(yīng)用于電氣、輕工、機(jī)械制造、建筑工業(yè)、國(guó)防工業(yè)等領(lǐng)域，在我國(guó)有色金屬材料的消費(fèi)中僅次于鋁。銅在電氣、電子工業(yè)中應(yīng)用最廣、用量最大，占總消費(fèi)量一半以上。用于各種電纜和導(dǎo)線，電機(jī)和變壓器的這種，開關(guān)以及印刷線路板在機(jī)械和運(yùn)輸車輛制造中，用于制造工業(yè)閥門和配件、儀表、滑動(dòng)軸承、模具、熱交換器和泵等。在化學(xué)工業(yè)中廣泛應(yīng)用于制造真空器、蒸餾鍋、釀造鍋等。在國(guó)防工業(yè)中用以制造子彈、炮彈、槍炮零件等。在建筑工業(yè)中，用做各種管道、管道配件、裝飾器件等。

（五）主要經(jīng)營(yíng)模式

公司擁有的礦產(chǎn)品種多為多金屬礦，主要產(chǎn)品為銀、錫、鉛、鋅、鐵、銅、銻等有色金屬、貴金屬及黑色金屬，目前主要以精粉或混合精粉等產(chǎn)品銷售為主。截至目前，公司已經(jīng)形成了有色金屬資源勘查、儲(chǔ)備、開發(fā)、冶煉以及有色金屬貿(mào)易等一系列較為完整的

產(chǎn)業(yè)鏈條，使公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和發(fā)展?jié)摿M(jìn)一步得到加強(qiáng)。公司的采購(gòu)模式及礦產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售模式如下：

1、采購(gòu)模式：公司及各所屬企業(yè)在物資采購(gòu)時(shí)均采用先做計(jì)劃后采購(gòu)的模式。采購(gòu)方式包括招標(biāo)采購(gòu)、詢比價(jià)采購(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)性談判采購(gòu)。公司及各所屬企業(yè)針對(duì)采購(gòu)計(jì)劃的制定、采購(gòu)的實(shí)施、采購(gòu)驗(yàn)收與結(jié)算等各個(gè)環(huán)節(jié)均設(shè)定了嚴(yán)格的監(jiān)督與審批流程，并由相關(guān)部門或機(jī)構(gòu)對(duì)采購(gòu)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與分析、物資信息庫(kù)管理以及采購(gòu)業(yè)務(wù)的評(píng)估，從而規(guī)范采購(gòu)管理工作，提高采購(gòu)管理水平，降低采購(gòu)成本并確保物資供應(yīng)的質(zhì)量。

供應(yīng)商由公司匯總審核，各所屬企業(yè)共同把控合作風(fēng)險(xiǎn)。各所屬企業(yè)生產(chǎn)建設(shè)過(guò)程所需設(shè)備及大宗物資由公司統(tǒng)一招標(biāo)后定價(jià)，增加競(jìng)價(jià)優(yōu)勢(shì)，未進(jìn)行招標(biāo)的項(xiàng)目已經(jīng)履行了《免于招標(biāo)申請(qǐng)》且經(jīng)招標(biāo)領(lǐng)導(dǎo)小組審批后執(zhí)行；公司各所屬企業(yè)按照確定的價(jià)格分別簽訂《工業(yè)品買賣合同》并跟蹤落實(shí)合同履行情況。

2、生產(chǎn)模式：公司產(chǎn)品主要原材料為自產(chǎn)原礦石，各礦山按既定生產(chǎn)流水線組織生產(chǎn)。礦山采選業(yè)務(wù)主要分為采礦和選礦兩個(gè)作業(yè)環(huán)節(jié)，采礦作業(yè)生產(chǎn)出選礦所需的原礦，選礦作業(yè)最終生產(chǎn)出滿足冶煉或其他工業(yè)加工要求的精礦。各礦山每年均制定年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，包括采掘技術(shù)計(jì)劃和選礦生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃等，其中，采掘技術(shù)計(jì)劃依據(jù)地質(zhì)報(bào)告、初步設(shè)計(jì)及三級(jí)礦量保有情況等進(jìn)行編制；選礦生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃依據(jù)采掘技術(shù)計(jì)劃、歷年生產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)完成情況等進(jìn)行編制。各企業(yè)均按照所制定的年度生產(chǎn)計(jì)劃組織生產(chǎn)工作，同時(shí)公司在生產(chǎn)實(shí)踐中不斷優(yōu)化工藝流程，加強(qiáng)生產(chǎn)組織，提升技術(shù)裝備水平，結(jié)合產(chǎn)品銷售市場(chǎng)隨時(shí)調(diào)整各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，以達(dá)到提質(zhì)降本增效的目的。

3、銷售模式：公司產(chǎn)品銷售采用以產(chǎn)定銷，全產(chǎn)全銷的銷售方式結(jié)合產(chǎn)品市場(chǎng)供需動(dòng)態(tài)進(jìn)行統(tǒng)籌銷售，為規(guī)避產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，利用期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大的特點(diǎn)，采取現(xiàn)貨銷售和期貨點(diǎn)價(jià)相結(jié)合的方式，合理確定銷售價(jià)格。通過(guò)分析研判市場(chǎng)，科學(xué)合理對(duì)公司產(chǎn)品進(jìn)行套期保值，在產(chǎn)品價(jià)格有利時(shí)盡量降低產(chǎn)品庫(kù)存或進(jìn)行預(yù)銷售，提高產(chǎn)品售價(jià)，降低市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；貨款回收主要是款到發(fā)貨和貨到付款等銷售策略將產(chǎn)品銷售長(zhǎng)期合作的冶煉企業(yè)及相關(guān)有色金屬貿(mào)易企業(yè)。

（六）公司行業(yè)地位情況

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為有色金屬及貴金屬采選與冶煉，擁有二十多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和得天獨(dú)厚的地域條件，儲(chǔ)備了雄厚的礦產(chǎn)資源，生產(chǎn)能力及采選技術(shù)科技含量在同規(guī)模礦山企業(yè)中均處于領(lǐng)先地位。子公司銀漫礦業(yè)以鉛鋅銀礦和銅錫銀鋅礦蘊(yùn)藏為主，含銀量較高、礦產(chǎn)品位較高，剩余服務(wù)年限較長(zhǎng)，為國(guó)內(nèi)最大的白銀生產(chǎn)礦山之一。資產(chǎn)的優(yōu)化，管理的規(guī)范，使得公司在同行業(yè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)能力不斷的提高。

（七）主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素

公司主要業(yè)績(jī)來(lái)源于有色金屬采選，報(bào)告期有色金屬采選業(yè)務(wù)收入占2023年1-6月營(yíng)業(yè)收入的99.75%，而影響采選板塊業(yè)績(jī)的主要因素包括主要產(chǎn)品的產(chǎn)銷量、市場(chǎng)價(jià)格以及有色金屬采選業(yè)務(wù)的成本。

二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

（一）區(qū)位優(yōu)勢(shì)

公司所在的內(nèi)蒙古自治區(qū)地域遼闊，資源豐富，成礦條件優(yōu)越，礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量居全國(guó)之首，發(fā)現(xiàn)和已查明儲(chǔ)量的礦種多，儲(chǔ)量大，礦產(chǎn)地分布廣且相對(duì)集中，公司注冊(cè)地赤峰市及重要礦產(chǎn)資源所在地錫林郭勒盟均擁有豐富的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備，地勘市場(chǎng)旺盛，風(fēng)險(xiǎn)勘查活躍。得天獨(dú)厚的區(qū)位優(yōu)勢(shì)保障公司增儲(chǔ)潛力，更有利于公司積極參與地區(qū)及行業(yè)資源整合，憑借自身的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和資本嫁接能力，通過(guò)招拍掛和合作開發(fā)等多種方式取得資源勘探權(quán)和采礦權(quán)，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。

（二）資源優(yōu)勢(shì)

公司所擁有的礦產(chǎn)資源豐富，儲(chǔ)量規(guī)模較大，品位較高，具有較強(qiáng)的資源優(yōu)勢(shì)。目前，公司旗下?lián)碛?家礦業(yè)子公司，其中融冠礦業(yè)為所在地的龍頭企業(yè)，銀漫礦業(yè)為國(guó)內(nèi)最大的白銀生產(chǎn)礦山之一，均具有較強(qiáng)的盈利能力。隨著公司旗下在建礦山的陸續(xù)投產(chǎn)，公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，使公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力得以極大提升。

公司控股股東興業(yè)集團(tuán)及其下屬礦業(yè)公司擁有多項(xiàng)金屬礦探礦權(quán)，覆蓋金、銀、銅、鉛、鋅、錫、鐵等基本金屬、稀貴金屬種類。興業(yè)集團(tuán)已針對(duì)部分探礦權(quán)做出承諾：在興業(yè)集團(tuán)及下屬子公司（除上市公司）從事探礦業(yè)務(wù)完成探礦權(quán)轉(zhuǎn)為采礦權(quán)后，在相關(guān)采礦權(quán)或相關(guān)采礦業(yè)務(wù)子公司投產(chǎn)且形成利潤(rùn)后一年內(nèi)，興業(yè)集團(tuán)將啟動(dòng)將相關(guān)采礦權(quán)或采礦業(yè)務(wù)子公司轉(zhuǎn)讓給上市公司工作。未來(lái)興業(yè)集團(tuán)下屬的探礦權(quán)轉(zhuǎn)為采礦權(quán)并置入上市公司將進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品種類，增加公司的資源儲(chǔ)備從而提升公司的行業(yè)地位。同時(shí)，興業(yè)集團(tuán)通過(guò)三十多年的行業(yè)積淀，儲(chǔ)備了雄厚的基本金屬、稀貴金屬資源，而上市公司利用其嫁接資本市場(chǎng)的資金、人才和管理等優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)資源的開發(fā)和生產(chǎn)，使興業(yè)集團(tuán)和上市公司形成較好的互補(bǔ)態(tài)勢(shì)，增強(qiáng)了上市公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（三）人才優(yōu)勢(shì)

公司多年經(jīng)營(yíng)有色金屬采選及冶煉行業(yè)，培養(yǎng)了一支高素質(zhì)、專業(yè)結(jié)構(gòu)合理、經(jīng)驗(yàn)豐富的核心管理團(tuán)隊(duì)及工程技術(shù)人員團(tuán)隊(duì)，核心管理層擁有十年以上的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)礦山建設(shè)和運(yùn)營(yíng)有深入的了解，工程技術(shù)人員在地質(zhì)勘查、礦山建設(shè)、礦山開采、選礦等方面擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，并擁有科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制、人才評(píng)價(jià)機(jī)制和人才培養(yǎng)與使用機(jī)制?，F(xiàn)有中高層管理人才175人，博士及博士后3人，碩士18人，大學(xué)本科213人，中高級(jí)職稱人員142人，學(xué)科涵蓋地質(zhì)、測(cè)量、采礦、選礦、機(jī)械、電氣、土建等礦山行業(yè)專業(yè)人才，具備扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)和豐富的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，形成了強(qiáng)大的管理人才梯隊(duì)和專業(yè)人才梯隊(duì)，不僅滿足公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，還對(duì)后續(xù)公司的發(fā)展擴(kuò)張?zhí)峁┝顺渥愕娜瞬艃?chǔ)備，對(duì)公司的戰(zhàn)略發(fā)展形成了強(qiáng)有力的支撐。

（四）安全管理優(yōu)勢(shì)

公司建立了較為完善的安全管理體系和安全管理制度，公司及子公司均設(shè)立了安全管理專職機(jī)構(gòu)，配備了一批具備豐富經(jīng)驗(yàn)高素質(zhì)的安全管理隊(duì)伍，其中國(guó)家級(jí)非煤礦山專家3人，高級(jí)安全工程師2人，注冊(cè)安全工程師20人。

踐行“生命責(zé)任重于山，盡職履責(zé)保安全”的安全理念，公司高度重視安全資金投入，在隱患整改、安措工程、勞動(dòng)保護(hù)、安全培訓(xùn)教育、安全獎(jiǎng)勵(lì)等安全費(fèi)用上給予足額保障。多繩摩擦提升機(jī)、反井鉆機(jī)、遙控鏟運(yùn)機(jī)、錨桿臺(tái)車、撬毛臺(tái)車、自動(dòng)裝藥臺(tái)車、噴漿臺(tái)車等在同行業(yè)具有先進(jìn)的一大批設(shè)備不斷投入使用，以實(shí)現(xiàn)礦山機(jī)械化、自動(dòng)化、信息化、智能化為目標(biāo)，以井下5G網(wǎng)絡(luò)和井下智能回采工作面為試點(diǎn)，旗下各礦山持續(xù)推進(jìn)礦山“四化”建設(shè)，打造本質(zhì)型安全企業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)管理上，公司不斷深化雙重預(yù)防機(jī)制建設(shè)和危險(xiǎn)性作業(yè)管理，大力推進(jìn)安全標(biāo)準(zhǔn)化班組建設(shè)，加強(qiáng)安全文化建設(shè)，如平安牌佩戴、崗前宣誓、作業(yè)前靜思一分鐘、每日安全提示等具有興業(yè)特色的安全文化已形成，真正把職工培養(yǎng)成我要安全、我想安全、我能安全、我會(huì)安全的“四有”本質(zhì)安全型員工。

（五）科研與技術(shù)優(yōu)勢(shì)

截止目前，公司子公司合計(jì)擁有采選業(yè)專利65項(xiàng)，子公司銀漫礦業(yè)、融冠礦業(yè)、榮邦礦業(yè)已獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，上述三家子公司自通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定起連續(xù)三年內(nèi)享受國(guó)家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策，即按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅。公司持續(xù)加大科研投入，不斷加強(qiáng)與中國(guó)恩菲、礦冶科技集團(tuán)、廣東省科學(xué)院等行業(yè)頂尖科研院所合作，同時(shí)，在子公司銀漫礦業(yè)、融冠礦業(yè)、榮邦礦業(yè)分別成立了高效綠色采選研發(fā)中心，加快科研成果轉(zhuǎn)化速度。目前，公司選廠配備行業(yè)領(lǐng)先的工藝設(shè)備，并采用先進(jìn)實(shí)用的自動(dòng)化控制技術(shù)，各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)處于行業(yè)領(lǐng)先地位，特別是銀漫礦業(yè)選廠銅錫系列工藝技術(shù)行業(yè)內(nèi)復(fù)雜罕見。子公司銀漫礦業(yè)、融冠礦業(yè)屬于大型有色礦山，采用豎井+斜坡道聯(lián)合開拓，采掘作業(yè)全部實(shí)現(xiàn)無(wú)軌化；其中銀漫礦業(yè)采用先進(jìn)的全尾砂膏體充填技術(shù)以及進(jìn)口艾法史密斯深錐濃密機(jī)，有效解決了采空區(qū)治理及固廢排放問(wèn)題。為了進(jìn)一步提高公司的科技研發(fā)水平，加強(qiáng)科研項(xiàng)目管理，公司在北京設(shè)立了子公司興業(yè)瑞金，有效開展探礦、采選、尾礦綜合回收利用等工藝、技術(shù)研發(fā)和改造工作，利用公司現(xiàn)有銀、錫等產(chǎn)品的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，瞄準(zhǔn)國(guó)際高技術(shù)前沿、開展應(yīng)用基礎(chǔ)研究、關(guān)鍵技術(shù)和共性技術(shù)研究，加快科技成果轉(zhuǎn)化，為公司可持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)勁的科技動(dòng)力和技術(shù)保障。

三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

（一）市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司屬于有色金屬行業(yè)的上游行業(yè)，有色金屬屬于大宗商品，其價(jià)格受國(guó)際有色金屬價(jià)格波動(dòng)以及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的影響程度較大。有色金屬屬于周期性較強(qiáng)的行業(yè)，如果市場(chǎng)未來(lái)發(fā)生較大變化而導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，特別是大幅下跌的情況，將對(duì)公司的盈利能力造成重大不利影響。

（二）安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

自然災(zāi)害、設(shè)備故障、人為失誤都會(huì)造成安全隱患。由于采礦活動(dòng)會(huì)對(duì)礦體及周圍巖層地質(zhì)結(jié)構(gòu)造成不同程度的破壞，采礦過(guò)程中可能存在片幫、冒頂、塌陷等情況，存在安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

公司在礦產(chǎn)資源采、選過(guò)程中伴有可能影響環(huán)境的廢棄物，如廢石、廢渣的排放。礦產(chǎn)資源的開采，不僅會(huì)產(chǎn)生粉塵及固體廢物污染，還可能導(dǎo)致地貌變化、植被破壞、水土流失等現(xiàn)象的發(fā)生，進(jìn)而影響到生態(tài)環(huán)境的平衡。上述事項(xiàng)的發(fā)生可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)前景、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?/p>（四）政策風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)礦產(chǎn)資源均屬國(guó)有，國(guó)家實(shí)行采礦權(quán)、探礦權(quán)有償取得制度。礦產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)必須取得采礦權(quán)、探礦權(quán)的許可證后才能在許可期內(nèi)在規(guī)定范圍內(nèi)進(jìn)行采礦或探礦活動(dòng)。探礦權(quán)必須轉(zhuǎn)為采礦權(quán)后才能進(jìn)行采礦活動(dòng)，許可期滿正?？梢陨暾?qǐng)續(xù)期。若公司在該等權(quán)利期滿時(shí)未能夠及時(shí)續(xù)期，或公司控制的礦產(chǎn)資源無(wú)法及時(shí)取得采礦權(quán)，可能對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定影響。

應(yīng)對(duì)策略：公司將通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，及時(shí)收集、分析有色金屬市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)政策和行情信息，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)判，根據(jù)具體情況調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，開展期貨套期保值業(yè)務(wù)，降低市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響。加大安全投入，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)本質(zhì)安全為重點(diǎn)，積極開展安全生產(chǎn)教育工作，強(qiáng)化各層管理人員安全防范意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)外包施工單位的管理，同時(shí)加大安全生產(chǎn)責(zé)任制度的落實(shí)力度。建立完善的環(huán)保管理與監(jiān)督體系，按照國(guó)家規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)和管理要求采礦、選礦，確保開發(fā)一片、治理一片、恢復(fù)一片，實(shí)現(xiàn)廢渣無(wú)害化、資源化，廢水綜合利用，以避免因環(huán)保安全等問(wèn)題對(duì)公司造成不利影響。不斷尋找和儲(chǔ)備戰(zhàn)略資源，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，盡快實(shí)施和壯大與有色金屬相關(guān)的配套項(xiàng)目，降低政策變化給公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

報(bào)告期內(nèi)，公司主動(dòng)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，堅(jiān)定發(fā)展方向，圍繞年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，強(qiáng)化管理，精準(zhǔn)施策，通過(guò)并購(gòu)增加資源儲(chǔ)備，通過(guò)技改推動(dòng)礦山選礦技術(shù)進(jìn)步，為公司創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益奠定了基礎(chǔ)。

本報(bào)告期，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入124,601.97萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)23.88%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)17,536.91萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)2.76%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)13,255.84萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)3.03%。

2023年第二季度（4-6月份），公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入78,702.78萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)60.86%，較本年度一季度環(huán)比增長(zhǎng)71.47%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)14,983.54萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)60.66%，較本年度一季度環(huán)比增長(zhǎng)486.82%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11,856.82萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)74.50%，較本年度一季度環(huán)比增長(zhǎng)747.51%。

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