星湖科技（600866）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

(資料圖片)

一、報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明

（一）公司所屬行業(yè)的情況

整體來看，全球大宗氨基酸行業(yè)呈現(xiàn)周期性發(fā)展、供應(yīng)集中度較高、行業(yè)龍頭企業(yè)優(yōu)勢穩(wěn)定、市場化程度較高的競爭態(tài)勢。近年來，隨著落后產(chǎn)能逐步被淘汰，行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)優(yōu)勢進(jìn)一步穩(wěn)固以及下游客戶需求的長期增長，行業(yè)供需關(guān)系逐步改善，進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期。

報告期內(nèi)，由于市場需求承壓，氨基酸板塊承壓下行，各產(chǎn)品價格走勢差異較大，其中大品種氨基酸（賴氨酸、蛋氨酸等）價格同比降低，小品種氨基酸（色氨酸、纈氨酸等）價格同比升高。同時，作為與氨基酸和玉米副產(chǎn)品有一定替代關(guān)系的豆粕，2023年上半年價格震蕩下調(diào)，從而導(dǎo)致玉米副產(chǎn)品價格從高位回落，氨基酸價格整體處于底部震蕩行情。報告期末，市場對豆粕價格的看漲預(yù)期，將增加下游廠商對氨基酸和玉米副產(chǎn)品的需求，并支撐氨基酸和玉米副產(chǎn)品的價格上行；大品種氨基酸主要產(chǎn)品的下游需求持續(xù)修復(fù)，市場購銷活躍，需求及產(chǎn)品價格出現(xiàn)翹尾好轉(zhuǎn)態(tài)勢；行業(yè)新增產(chǎn)能短期內(nèi)釋放程度較為有限；去年同期受遠(yuǎn)洋運力緊張和俄烏沖突等的影響逐步消除，采購將回歸正常水平，2022年以來影響行業(yè)周期性下行的主要不利因素均已得到有效緩解。

（二）公司主營業(yè)務(wù)情況

公司是以玉米作為主要原材料，利用不同的生物發(fā)酵技術(shù)和學(xué)合成技術(shù)，從事食品添加劑及增鮮調(diào)味品、醫(yī)藥中間體及化學(xué)原料藥和動物營養(yǎng)氨基酸、回收和綜合利用廢水、廢渣等以生產(chǎn)植物營養(yǎng)有機肥等，以及以生物發(fā)酵技術(shù)為基礎(chǔ)的新材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品應(yīng)用范圍涵蓋食品加工、飼料加工、醫(yī)藥制造等多個領(lǐng)域，主要客戶為食品及調(diào)味品制造、大型養(yǎng)殖及飼料企業(yè)、醫(yī)藥制造企業(yè)，肥料生產(chǎn)廠商、大型種植戶等。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為82.66億元，較上年同期重述后數(shù)據(jù)減少5.55億元，降幅6.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.30億元，較上年同期經(jīng)重述后數(shù)據(jù)減少1.79億元，降幅43.81%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2.34億元，較上年同期經(jīng)重述后數(shù)據(jù)增長1.62億元，增幅222.89%。報告期內(nèi)，食品添加劑、飼料添加劑、生化原料藥及制劑、醫(yī)藥中間體等產(chǎn)品的銷量較上年同期經(jīng)重述后數(shù)據(jù)都有一定的增長，但由于氨基酸產(chǎn)品市場行情走低，大宗產(chǎn)品單價同比下降，致使整體經(jīng)營業(yè)績低于上年同期重述后數(shù)據(jù)。

二、經(jīng)營情況的討論與分析

報告期內(nèi)，公司面臨經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜多變，在行業(yè)低潮期也毫不松懈，始終專注生物科技與食品制造業(yè)，務(wù)實高效推進(jìn)各項經(jīng)營發(fā)展工作，提升綜合運營能力。

1.以抓好融合發(fā)展作為首要任務(wù)，強化思想共識，增強工作主動性，高位謀劃、高效落實，推進(jìn)星湖伊品融合發(fā)展。成立星湖伊品融合發(fā)展工作組，整合公司內(nèi)外資源，協(xié)同有序開展對接工作。聘請第三方知名咨詢公司，在戰(zhàn)略發(fā)展、總部職能、組織架構(gòu)、體系建設(shè)等方面提供咨詢服務(wù)，更好的引導(dǎo)和推進(jìn)融合，達(dá)到提升管理促發(fā)展，發(fā)揮整合效應(yīng)的目的。

2.推動現(xiàn)有產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)步，加大力度推進(jìn)新產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。實施現(xiàn)有產(chǎn)品高產(chǎn)酸發(fā)酵新工藝，平均產(chǎn)酸率、平均轉(zhuǎn)化率、平均罐產(chǎn)均有效提高，月產(chǎn)量連續(xù)突破新紀(jì)錄，發(fā)酵原材料成本有所降低。同時，加大力度推進(jìn)新產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。找準(zhǔn)市場需求的新產(chǎn)品，開展產(chǎn)業(yè)化試驗驗證，加快新產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用項目通過中、小試驗證后快速落地。

3.以技術(shù)創(chuàng)新為引領(lǐng)，建設(shè)創(chuàng)新平臺，推進(jìn)項目研發(fā)，進(jìn)一步加強產(chǎn)學(xué)研合作，全力打造高質(zhì)量發(fā)展“第一引擎”。統(tǒng)籌謀劃“工業(yè)微生物與生物智造重大科技創(chuàng)新平臺建設(shè)”，加速創(chuàng)新研發(fā)進(jìn)度，打造原創(chuàng)技術(shù)策源地。工業(yè)菌種知識產(chǎn)權(quán)化及育種平臺建設(shè)，取得菌種基因編輯技術(shù)重要進(jìn)展。提升工業(yè)微生物分子育種能力的試驗平臺建設(shè)投入使用。揭榜掛帥項目已完成制備工藝研究和驗證，產(chǎn)業(yè)化試產(chǎn)。與清華大學(xué)合作的研發(fā)項目取得較好成果；與華南理工大學(xué)的合作項目穩(wěn)步推進(jìn)；與湖北大學(xué)合作培育高端研發(fā)人才和創(chuàng)新平臺，解決微生物產(chǎn)業(yè)現(xiàn)存的“卡脖子”關(guān)鍵技術(shù)難題。與江南大學(xué)共建合成生物學(xué)聯(lián)合研究中心，開展項目合作攻關(guān)，引進(jìn)優(yōu)勢技術(shù)。

4.深入分析研判行業(yè)發(fā)展態(tài)勢及市場競爭形勢，強化銷售人員的苦干實干精神，充分發(fā)揮主觀能動性，提升市場應(yīng)對力。在抓好核心客戶維護(hù)的同時將銷售工作下沉，積極拓展中小型客戶市場，進(jìn)一步完善市場布局和拓寬銷售渠道，深入市場一線把握市場的發(fā)展動態(tài)以及加強展會的推廣宣傳，在整體產(chǎn)品消耗市場萎縮及市場價格持續(xù)下滑的態(tài)勢中，公司主導(dǎo)產(chǎn)品銷量達(dá)到預(yù)期，實現(xiàn)了穩(wěn)量的目標(biāo)，守住在行業(yè)中的市場占有率。

5.通過應(yīng)用新工藝推動技術(shù)進(jìn)步，加強精細(xì)化管理，提高生產(chǎn)全過程的管控水平，多措并舉挖潛力降消耗，降成本取得明顯成效。伊品生物“持續(xù)改善、降本增效”三年行動計劃穩(wěn)步開展，上半年共開展4項公司級降本增效項目。

6.落實公司安全生產(chǎn)工作部署和安全生產(chǎn)重點工作計劃，開展重大事故隱患排查專項整治2023行動、2023年消防安全重大風(fēng)險隱患大檢查大整治、燃?xì)獍踩挪檎蔚?0多個安全專項整治。報告期內(nèi)，對發(fā)現(xiàn)安全問題或隱患91多項全部進(jìn)行整改，完成率100%。認(rèn)真開展“安全生產(chǎn)月”和“安全生產(chǎn)南粵行”活動，開展安全培訓(xùn)、“以案警示”教育、應(yīng)急演練等工作，營造“人人講安全、個個會應(yīng)急”的濃厚氛圍。公司領(lǐng)導(dǎo)班子成員帶頭深入一線常態(tài)化督導(dǎo)安全環(huán)保工作，落實“一線三排”機制，確保安全生產(chǎn)穩(wěn)定局面。狠抓環(huán)保依法治理，持續(xù)提升環(huán)保運行質(zhì)量，確保環(huán)保達(dá)標(biāo)。

7.結(jié)合公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)融合工作需要，推進(jìn)管理數(shù)字化項目建設(shè)，財務(wù)管理、供應(yīng)鏈系統(tǒng)一體化部分已上線并行，縱向集成各類核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程數(shù)字化，賦能公司橫向跨部門協(xié)作，降低整體運營成本，提升效率。公司電子檔案系統(tǒng)已完成了開發(fā)工作，目前已進(jìn)入試運行階段。伊品生物啟動“研發(fā)管理系統(tǒng)”建設(shè)，促進(jìn)研發(fā)項目管理及實驗室管理的標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、系統(tǒng)化；開展“數(shù)字化應(yīng)用建設(shè)咨詢”項目，形成有關(guān)方案。

三、風(fēng)險因素

1.經(jīng)營管理風(fēng)險

公司近年來快速發(fā)展，對公司管理水平提出了更高的要求，如果公司管理水平不能隨公司規(guī)模擴(kuò)張而相應(yīng)提升，將面臨經(jīng)營管理不善的風(fēng)險。應(yīng)對措施：公司將進(jìn)一步完善戰(zhàn)略思路、產(chǎn)業(yè)定位和業(yè)績目標(biāo)，加快完善要素市場化配置體制機制，優(yōu)化組織架構(gòu)，推進(jìn)企業(yè)管理模式提升；持續(xù)推進(jìn)信息化管控，完善內(nèi)控體系，提高管理效率；強化各項監(jiān)督職能，持續(xù)提高管理層能力和完善內(nèi)部控制制度，最大程度降低經(jīng)營管理風(fēng)險。

2.市場競爭風(fēng)險

公司所處行業(yè)的市場競爭格局相對穩(wěn)定，但為擴(kuò)大既有產(chǎn)品市場份額，同時獲取新產(chǎn)品先發(fā)優(yōu)勢，各主要大型企業(yè)均積極推進(jìn)縱向及橫向布局，市場競爭的步伐不斷加快，存在競爭加劇的可能。若未來市場競爭進(jìn)一步加劇，若公司不能及時有效提升自身競爭實力，快速適應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，鞏固在行業(yè)中優(yōu)勢競爭地位，則可能面臨市場份額下降、盈利能力減弱的風(fēng)險。應(yīng)對措施：未來公司將根據(jù)市場需求，不斷豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強公司的核心競爭力；加強國內(nèi)外市場開拓力度，進(jìn)一步穩(wěn)固并提升各產(chǎn)品市場占有率；不斷提升研發(fā)創(chuàng)新能力，對公司核心產(chǎn)品持續(xù)深入技改優(yōu)化，加大內(nèi)部挖潛，保持競爭優(yōu)勢；加快新產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程，增加新的盈利增長點，增強抗風(fēng)險能力與綜合競爭力。

3.產(chǎn)品價格波動和原材料價格波動風(fēng)險

公司主要產(chǎn)品大宗銷售占比較高，價格波動頻繁。下游終端客戶具有一定的議價能力，若未來標(biāo)的公司的產(chǎn)品價格出現(xiàn)下降，將有可能直接影響其收入及毛利率水平；公司生產(chǎn)所需原材料中玉米和煤炭占比較大，如果未來玉米原材料價格出現(xiàn)大幅度波動，且公司未能隨之調(diào)整產(chǎn)品銷售價格，將直接影響公司整體毛利率。應(yīng)對措施：公司將根據(jù)行業(yè)導(dǎo)向及時調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營及銷售計劃以應(yīng)對周期性波動風(fēng)險帶來的挑戰(zhàn)，同時，以現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)，豐富公司產(chǎn)業(yè)鏈，打通上游原料通道，完善一體化布局，建立成本優(yōu)勢，提升對市場變化敏感度，增強公司抗行業(yè)周期性波動風(fēng)險能力；加強采購管控，與上游供應(yīng)商保持良好合作關(guān)系，定期對相關(guān)大宗商品的價格走勢組織進(jìn)行研判，提前收糧儲糧，最大限度減弱價格波動帶來的風(fēng)險，積極實施“冬煤夏儲”戰(zhàn)略，提前儲備部分煤炭，使用套期保值金融產(chǎn)品，根據(jù)市場時機及未來趨勢預(yù)判提前做好價格鎖定。

4.技術(shù)風(fēng)險

公司掌握了其核心產(chǎn)品生產(chǎn)相關(guān)的一系列專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)，該等技術(shù)是公司核心競爭力的重要組成部分，公司建立了嚴(yán)格的保密機制。但公司人員流失、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)不足、競爭對手采取不正當(dāng)競爭手段等因素均可能導(dǎo)致公司的核心技術(shù)外泄，進(jìn)而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。應(yīng)對措施：將持續(xù)加大研發(fā)投入，加強研發(fā)計劃和成果管控，不斷增強公司技術(shù)實力，努力提升核心技術(shù)研發(fā)能力。通過知識產(chǎn)權(quán)注冊、嚴(yán)格的保密制度、法律訴訟等有效手段保護(hù)公司的知識產(chǎn)權(quán)及非專利技術(shù)，與核心技術(shù)人員簽訂保密協(xié)議、同業(yè)競爭禁止協(xié)議等措施減少核心技術(shù)人員流失帶來的潛在不利影響。

5.安全環(huán)保風(fēng)險

公司在主要產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中仍會產(chǎn)生一定量的廢氣及少量廢水、廢渣等污染物，不排除可能因操作失誤等一些不可預(yù)計的因素，造成“三廢”失控排放或偶然的環(huán)保事故，進(jìn)而可能影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。由于經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)過程中會存在因設(shè)備及工藝不完善、物品保管及操作不當(dāng)?shù)榷斐梢馔獍踩鹿实娘L(fēng)險。應(yīng)對措施：公司始終把安全環(huán)保工作放在第一位，持續(xù)深入開展全方位安全環(huán)保監(jiān)控、排查和監(jiān)督，杜絕違規(guī)排放，發(fā)現(xiàn)隱患和問題，及時全面整改。通過技術(shù)改造，逐步實現(xiàn)污染物排放量指標(biāo)優(yōu)于國家標(biāo)準(zhǔn)。全面落實“一崗雙責(zé)”，強化安全生產(chǎn)管理工作，壓實安全生產(chǎn)主體責(zé)任，推動全員安全生產(chǎn)責(zé)任，提高全員安全環(huán)保意識和技能，提升企業(yè)本質(zhì)安全。

6.國際出口業(yè)務(wù)和匯率波動風(fēng)險

公司產(chǎn)品出口占有一定比例，地緣政治局面的變化，產(chǎn)品銷往的國家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境及貿(mào)易保護(hù)政策等的變化，都可能使公司面臨出口業(yè)務(wù)波動的風(fēng)險。人民幣對美元、歐元的匯率波動將會增加或減少以人民幣計量的銷售收入，同時由于付款周期的存在及公司持有的其他外幣貨幣性資產(chǎn)，匯率變動同樣會影響財務(wù)費用，從而對公司利潤造成一定的影響。如未來匯率波動幅度擴(kuò)大，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。應(yīng)對措施：公司將加快創(chuàng)新海外市場開拓途徑和方式，積極探索和拓展海外市場參與模式，通過控制成本和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低出口風(fēng)險；積極運用金融工具，如出口押匯、福費廷、遠(yuǎn)期結(jié)匯等，加快結(jié)匯速度、加大鎖匯比例，減少匯率波動對公司經(jīng)營業(yè)績的影響。

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

1.產(chǎn)能規(guī)模和結(jié)構(gòu)優(yōu)勢

公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)模均位居全球前列，具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點，致使公司在保持較低產(chǎn)品單位成本、資源循環(huán)利用、豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、獲取產(chǎn)品定價權(quán)以及有效滿足下游需求等方面都具備一定優(yōu)勢，隨著行業(yè)逐漸走向整合趨勢以及落后產(chǎn)能的逐步出清，公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢將進(jìn)一步顯現(xiàn)。公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)基地位于寧夏回族自治區(qū)銀川市、內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市和黑龍江省大慶市和綏化市。上述地區(qū)均系玉米主產(chǎn)區(qū)，同時煤炭資源豐富，原材料供應(yīng)充足、便捷，區(qū)位優(yōu)勢明顯，由于產(chǎn)能分布在不同地理區(qū)域，各區(qū)域在市場覆蓋、原材料成本和物流成本上各有優(yōu)勢，可根據(jù)客戶所在區(qū)域的不同，調(diào)整各生產(chǎn)基地的生產(chǎn)、物流計劃，從而達(dá)到節(jié)省成本和提高市場響應(yīng)速度的效果。

2.客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)勢

公司在國內(nèi)食品及飼料添加劑的銷售市場建立有完善的銷售網(wǎng)絡(luò)與良好的行業(yè)口碑，下游主要客戶為食品及調(diào)味品制造和大型養(yǎng)殖及飼料企業(yè)。在國際市場上，公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐洲、東南亞、韓國、美洲等50個國家與地區(qū)，主要客戶包括多家大型跨國飼料生產(chǎn)、銷售企業(yè)。醫(yī)藥產(chǎn)品方面，公司原料藥及醫(yī)藥中間體板塊下游的主要客戶包括多家國際、國內(nèi)知名醫(yī)藥企業(yè)，整體來看，公司樹立有良好的市場形象并擁有豐富的客戶資源，客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)勢明顯。

3.循環(huán)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢

公司堅持節(jié)能降耗與減排增效并重，按照減量化、再利用、資源化的原則，積極推進(jìn)節(jié)水、節(jié)煤，加強玉米的綜合利用，實現(xiàn)污水治理從投入型向效益型轉(zhuǎn)變，通過持續(xù)的生產(chǎn)技術(shù)及工藝路線方面的探索與實踐，實現(xiàn)了資源與能源的有效節(jié)約，以及污染物排放的明顯減少，逐漸形成了圍繞主產(chǎn)品生產(chǎn)線的資源綜合利用與能源循環(huán)利用兩大體系，構(gòu)建起以農(nóng)產(chǎn)品深加工為主，以副產(chǎn)品再加工生產(chǎn)飼料，用原料反哺養(yǎng)殖業(yè)、以工業(yè)廢水再利用制成有機肥反哺農(nóng)業(yè)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式，在取得良好經(jīng)濟(jì)效益的同時有效降低了環(huán)保、碳減排成本。

4.技術(shù)優(yōu)勢

公司所處行業(yè)為技術(shù)密集型行業(yè)，公司高度重視技術(shù)研發(fā)，持續(xù)投入研發(fā)資金，并與高校、科研院所密切合作，主要產(chǎn)品在生產(chǎn)技術(shù)水平方面處于行業(yè)先進(jìn)水平，在同行業(yè)中建立了技術(shù)優(yōu)勢。公司擁有國家級企業(yè)技術(shù)中心、博士后科研工作站、廣東省肇慶星湖重點工程技術(shù)研究開發(fā)中心、廣東省氨基酸工程技術(shù)研究開發(fā)中心、廣東省微生物制造健康產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟、廣東省博士工作站?？毓勺庸疽疗飞锉粐夜ば挪空J(rèn)定為“國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)”。公司持續(xù)圍繞氨基酸領(lǐng)域核心的菌種選育技術(shù)、生產(chǎn)工藝、提取技術(shù)以及氨基酸衍生物的產(chǎn)品進(jìn)行工業(yè)化應(yīng)用研究并推進(jìn)成果轉(zhuǎn)化，并與清華大學(xué)、中山大學(xué)、華南理工大學(xué)、華東理工大學(xué)等多所高等院校開展合作，參與并完成多項國家級、省部級、市級及企業(yè)自主項目。

5.品質(zhì)管理優(yōu)勢

公司建立了產(chǎn)品質(zhì)量管理的長效機制和全面質(zhì)量管理體系，從原料控制、技術(shù)保障、生產(chǎn)過程控制、銷售環(huán)節(jié)控制等各個環(huán)節(jié)加強質(zhì)量控制與保證。在原料藥方面，公司建立并實施完善的GMP質(zhì)量管理體系，其中“粵寶牌”原料藥通過了國家GMP認(rèn)證，利巴韋林通過了美國FDA及澳大利亞TGA認(rèn)證，執(zhí)行嚴(yán)格的質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)；醫(yī)藥CMO業(yè)務(wù)方面，具有一系列在業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的生產(chǎn)工藝，使產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，成本優(yōu)勢明顯。在食品、食品添加劑方面，公司依據(jù)相關(guān)法規(guī)和客戶的要求建立適合公司的質(zhì)量管理體系并通過了ISO9001、FSSC22000、KOSHER、HALAL、HACCP和FAMI-QS等體系認(rèn)證，相關(guān)主要產(chǎn)品質(zhì)量均達(dá)到國際先進(jìn)水平。

6.品牌聲譽和營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢

公司憑借良好的產(chǎn)品質(zhì)量以及供貨的及時性，在下游客戶中具有較高的品牌影響力。公司主產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模、市場占有率均居國內(nèi)前列，在行業(yè)內(nèi)具有較高的品牌美譽度和知名度。公司的營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢主要表現(xiàn)在產(chǎn)、供、銷及研發(fā)等方面獲得較佳的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和產(chǎn)品協(xié)同效應(yīng)優(yōu)勢，并依托規(guī)模優(yōu)勢、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)及穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量，在成熟的銷售網(wǎng)絡(luò)下?lián)碛辛朔€(wěn)定的高質(zhì)量客戶群，并與國內(nèi)外大型企業(yè)建立起長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。

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