聆達股份（300125）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內容如下：

(相關資料圖)

一、報告期內公司從事的主要業(yè)務

（一）報告期內公司所處行業(yè)發(fā)展情況

1、國際光伏行業(yè)簡介

近年來，隨著國際社會對保障能源安全、保護生態(tài)環(huán)境、應對氣候變化等問題日益重視，以及受到國際沖突影響，許多國家已將可再生能源作為新一代能源技術的戰(zhàn)略制高點和經(jīng)濟發(fā)展的重要新領域，其中以太陽能光伏發(fā)電為代表的新能源行業(yè)憑借其在可靠性、安全性、廣泛性、環(huán)保性等方面的諸多優(yōu)勢，已逐漸成為替代傳統(tǒng)化石能源的重要主力軍，全球各主要國家紛紛出臺相關政策推動光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，全球光伏行業(yè)高速發(fā)展。隨著產(chǎn)業(yè)技術的逐步成熟與進步，在經(jīng)濟高速發(fā)展、政府政策支持和技術進步等眾多因素的驅動下，全球太陽能光伏發(fā)電新增裝機容量持續(xù)增加。根據(jù)國際可再生能源署（IRENA）預測，2030年全球太陽能光伏累計裝機量預計將達到2,840GW。在政策和技術雙重驅動下，光伏產(chǎn)業(yè)成長迅速，產(chǎn)品更新?lián)Q代速度不斷加快，度電成本不斷下降，光伏發(fā)電逐漸進入平價上網(wǎng)時代。

目前全球已有多個國家提出了“零碳”或“碳中和”的氣候目標，發(fā)展以光伏為代表的可再生能源已成為全球共識，再加上光伏發(fā)電在越來越多的國家成為最有競爭力的電源形式，預計全球光伏市場將持續(xù)高速增長。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年全球光伏新增裝機量230GW，同比增長35.3%，預計2023年全球光伏新增裝機量280GW到330GW，預計2030年全球新增裝機規(guī)模有望達到516GW。在光伏發(fā)電成本持續(xù)下降和全球綠色復蘇等有利因素的推動下，全球光伏新增裝機仍將保持快速增長。

2、國內光伏行業(yè)概況

在“碳達峰、碳中和”的國家新能源戰(zhàn)略背景下，2022年5月，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關于促進新時代新能源高質量發(fā)展的實施方案》，提出到2030年風電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上的目標，以及到2025年，公共機構新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%的目標。2022年6月，國家發(fā)改委、國家能源局、財政部、自然資源部等九個部門聯(lián)合發(fā)布《關于印發(fā)十四五可再生能源發(fā)展規(guī)劃的通知》，按照2025年非化石能源消費占比20%左右任務要求，明確指出十四五期間，中國可再生能源在一次能源消費增量中占比超過50%；可再生能源發(fā)電量增量在全社會用電量增量中的占比超過50%，風電和太陽能發(fā)電量實現(xiàn)翻倍。

受益于國家政策的支持和“碳達峰”“碳中和”行動方案的持續(xù)推進，我國光伏市場進入快速發(fā)展階段，光伏裝機量的持續(xù)增長帶動光伏產(chǎn)品的需求快速增長。目前我國已將光伏產(chǎn)業(yè)列為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，在產(chǎn)業(yè)政策引導和市場需求驅動的雙重作用下，全國光伏產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了快速發(fā)展，已經(jīng)成為我國可參與國際競爭并取得領先優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年我國光伏新增裝機容量達到87.41GW，同比增加59.27%，其中，集中式光伏新增36.3GW，同比增長41.8%，分布式光伏新增51.1GW，同比增長74.5%。2023年上半年，隨著光伏上游硅料新建產(chǎn)能不斷釋放，多晶硅市場供過于求，價格持續(xù)下行，進一步降低了光伏終端發(fā)電成本，光伏終端需求持續(xù)維持高速增長態(tài)勢。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）預計，2023年我國光伏新增裝機量將達到95至120GW，預計2023年-2030年我國每年光伏新增裝機量規(guī)模達95GW-140GW。公司生產(chǎn)的高效太陽能電池片為光伏組件的核心部件之一，旺盛的市場需求為公司后續(xù)產(chǎn)能釋放提供了廣闊的市場空間。

3、晶硅太陽能電池發(fā)展趨勢

近年來，隨著單晶硅片、電池片和組件生產(chǎn)制造技術不斷進步，單晶產(chǎn)品相較于多晶產(chǎn)品，單晶組件轉換效率較高，在提升光伏電站發(fā)電量的同時有效降低度電成本，市場份額大幅提升；大尺寸技術通過有效提升組件功率、降低物流成本和電站安裝成本，攤薄了單瓦生產(chǎn)、運輸和安裝成本，進而降低了終端度電成本，根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2022年182mm及以上大尺寸硅片市場份額占比已達到82.8%，預計這一比例將在2023年進一步提升至93.2%。與此同時伴隨著P型電池轉換效率逐漸提高并接近其理論極限，N型電池技術所擁有的效率優(yōu)勢，將會成為電池技術的主要發(fā)展方向之一。因此，電池片產(chǎn)品需求近年發(fā)展趨勢逐漸由多晶向單晶、由小尺寸向大尺寸、由P型向N型轉變。公司結合電池技術的發(fā)展趨勢，在對公司原有PERC電池片產(chǎn)線改造為具有市場競爭力的大尺寸高效太陽能電池片基礎上，重點布局下一代N型TOPCon和hjt高效太陽能電池。

（二）公司主要業(yè)務、主要產(chǎn)品及其用途

1、高效光伏太陽能電池片業(yè)務

報告期內，公司高效光伏太陽能電池片業(yè)務由全資子公司金寨嘉悅新能源科技有限公司負責開展。金寨嘉悅新能源成立于2019年1月，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務于一體的高效晶硅太陽能電池的技術創(chuàng)新型企業(yè)，金寨嘉悅新能源致力于提供高轉化率、低衰減和高發(fā)電量的光伏電池，為客戶在太陽能領域提供高效電池解決方案。金寨嘉悅新能源計劃總投資約40億元，占地522畝，規(guī)劃建設10GW高效光伏電池產(chǎn)能，項目分三期建設，一期已建成投產(chǎn)3.5GW高效PERC晶硅電池項目；二期投資建設5GW-210mm兼容182mm-TOPCon電池智能工廠；三期將根據(jù)市場情況和公司實際發(fā)展戰(zhàn)略進行規(guī)劃；報告期內，為推動戰(zhàn)略發(fā)展布局并把握光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的市場機遇，公司在銅陵獅子山高新區(qū)新設立控股子公司銅陵嘉悅新能源科技有限公司，公司擬通過銅陵嘉悅新能源為項目實施主體計劃在銅陵獅子山高新區(qū)投資約91.50億元，建設年產(chǎn)20GW高效光伏電池片產(chǎn)業(yè)基地項目，項目分二期建設，其中項目一期建設年產(chǎn)10GW-TOPCon高效電池片產(chǎn)線；項目二期建設年產(chǎn)5GW-TOPCon高效電池片產(chǎn)線及5GW-hjt電池片產(chǎn)線（項目二期待項目一期全部建成達產(chǎn)后適時建設）。金寨嘉悅新能源目前主營PERC單晶硅太陽能電池片，

金寨嘉悅新能源一期項目產(chǎn)品的技術路線采用PERC+SE技術，疊加的SE技術通過在金屬柵線與硅片接觸部位及其附近進行高濃度摻雜，而在電極以外的區(qū)域進行低濃度摻雜，既降低了硅片和電極之間的接觸電阻，又降低了表面的復合，提高了少子壽命，使電池具有以下3點明顯的優(yōu)點：

（1）降低串聯(lián)電阻，提高填充因子；

（2）減少載流子復合，提高表面鈍化效果；

（3）增強電池短波光譜響應，提高短路電流和開路電壓。

因此，SE技術處理過的電池相比傳統(tǒng)太陽能電池有0.3%的提升，SE技術跟PERC技術相結合，可以使電池的量產(chǎn)效率實現(xiàn)快速突破。

2、光伏發(fā)電業(yè)務

公司光伏發(fā)電業(yè)務由全資子公司格爾木神光新能源有限公司負責開展。格爾木神光位于青海省海西蒙古族藏族自治州格爾木市，運營共計規(guī)模53MW的并網(wǎng)光伏電站，主要采用高倍聚光的太陽能光伏技術，2011年一期3MW并網(wǎng)發(fā)電，2013年5月二期50MW并網(wǎng)發(fā)電。公司光伏發(fā)電業(yè)務主要產(chǎn)品為電力，電力并網(wǎng)銷售給國網(wǎng)青海省電力公司。

（三）公司主要經(jīng)營模式

1、盈利模式

（1）高效光伏太陽能電池片業(yè)務

金寨嘉悅新能源將采購的硅片、非硅材料通過自動化的生產(chǎn)工序加工制成單晶硅太陽能電池片后，向下游的太陽能電池組件企業(yè)銷售，并收取貨款獲得盈利。

（2）光伏發(fā)電業(yè)務

格爾木神光通過將運營的光伏電站產(chǎn)生的電力并入國家電網(wǎng)而獲得相關電費收入。

2、采購模式

（1）高效光伏太陽能電池片業(yè)務

金寨嘉悅新能源太陽能電池片業(yè)務采購的原材料主要分為硅片與非硅材料。非硅材料包括漿料（正銀、背銀、鋁漿）、網(wǎng)版（正極、背極、背場）、特殊氣體、化學品以及包裝材料等。金寨嘉悅新能源生產(chǎn)晶硅太陽能電池片需要采購的能源為工業(yè)用電、水。

金寨嘉悅新能源建立了對供應商的管理體系，制定《合格供應商名錄》，原材料質量過關、品牌可靠、供貨規(guī)模符合公司要求的供應商方可列入《合格供應商名錄》。公司的采購流程自接到下游客戶訂單后啟動，由供應鏈部門根據(jù)銷售訂單的情況，并結合原材料庫存水平制定采購需求清單，對原材料市場行情進行充分的市場調研后，在《合格供應商名錄》內選擇合作供應商。公司供應鏈部門負責實時跟進采購信息、追蹤訂單交付與結算等。原材料采購價格為到廠價，原材料由供應商送貨到廠并經(jīng)由品質部質檢通過后入庫完成采購。

（2）光伏發(fā)電業(yè)務

格爾木神光光伏發(fā)電業(yè)務不涉及原材料采購，目前主要發(fā)生費用為光伏電站的日常維護、備件更換等費用。

3、生產(chǎn)模式

（1）高效光伏太陽能電池片業(yè)務

金寨嘉悅新能源公司建立了健全的生產(chǎn)管理體系，金寨嘉悅新能源設立制造部，對產(chǎn)品生產(chǎn)實施全程管理。公司以市場需求為導向，生產(chǎn)和銷售緊密對接。具體生產(chǎn)模式為：銷售部接受客戶訂單，交由經(jīng)營計劃部編制生產(chǎn)計劃，并及時分發(fā)制造部。制造部依據(jù)生產(chǎn)計劃做好生產(chǎn)準備后，開始生產(chǎn)。

公司引入全球領先的PERC+SE晶硅電池片智能制造裝備與精密的檢測儀器，結合對生產(chǎn)質量、生產(chǎn)安全、生產(chǎn)進度、設備效率、工藝執(zhí)行等方面進行全面的監(jiān)控和檢查，確保整個生產(chǎn)制造系統(tǒng)正常、高效運行。

（2）光伏發(fā)電業(yè)務

公司光伏發(fā)電業(yè)務依托格爾木本地光照優(yōu)勢，通過光伏組件將光能轉換成電能，經(jīng)變電站升壓將電能輸送到電網(wǎng)。公司制定了嚴格的運營管理制度、安全生產(chǎn)制度、設備維護制度等，保障光伏電站的安全、高效運行。

4、銷售模式

（1）高效光伏太陽能電池片業(yè)務

金寨嘉悅新能源公司太陽能電池片銷售分為兩種模式，一種為采用自產(chǎn)自銷模式，原則上由公司獨立采購原材料，根據(jù)合同訂單的要求加工制成晶硅太陽能電池片后，銷售給客戶；當光伏產(chǎn)業(yè)鏈相應環(huán)節(jié)出現(xiàn)較大供需波動時，公司會根據(jù)上下游情況調整產(chǎn)銷次序，以適應市場變化帶來更高效益。另一種為受托加工模式，由委托方提供主要原料，金寨嘉悅新能源按照委托方的要求加工貨物。金寨嘉悅新能源主要面向國內的下游光伏電池組件廠商進行銷售，同時存在少量的境外銷售。

（2）光伏發(fā)電業(yè)務

格爾木神光管理運營的并網(wǎng)光伏電站，其產(chǎn)生的電力并入國家電網(wǎng)。國網(wǎng)青海省電力公司根據(jù)供電電表數(shù)據(jù)定期和格爾木神光進行電費結算。

（四）報告期主要經(jīng)營情況及市場地位

1、主要經(jīng)營情況

報告期內，公司持續(xù)專注于新能源領域的經(jīng)營發(fā)展，經(jīng)營模式未發(fā)生大的改變。具體情況如下：

（1）高效光伏太陽能電池片業(yè)務

為應對錯綜復雜的市場形勢，提升產(chǎn)品競爭力，金寨嘉悅新能源從2021年末開始籌劃實施一期產(chǎn)線升級改造，將全部電池產(chǎn)能升級至182mm大尺寸產(chǎn)能，并通過增加DUP四道印刷+電注入等優(yōu)化提升效率，金寨嘉悅新能源已于2022年6月基本完成了一期產(chǎn)線提升改造，截至目前金寨嘉悅新能源擁有3.5GW-182mm大尺寸PERC高效太陽能電池片產(chǎn)能，產(chǎn)品轉換效率可達23.40%。

報告期內，金寨嘉悅新能源太陽能電池營業(yè)收入較上年同期減少25.75%，主要系銷售模式及原材料價格下降影響所致。報告期內，受托加工業(yè)務占比同比上升，同時自產(chǎn)自銷業(yè)務上游硅料價格下降傳導至對客戶的銷售價格下降，致使營業(yè)收入規(guī)模下降。但受原材料價格下降、下游組件市場需求釋放、企業(yè)開工率充足等多重因素影響，金寨嘉悅公司報告期內產(chǎn)量為17,604.16萬片，同比增加10.75%，銷量為18,377.72萬片，同比增加16.75%，凈利潤為1,843.21萬元，同比增加158.53%。

（2）光伏發(fā)電業(yè)務

報告期內，格爾木神光的光伏電站營業(yè)收入較上年同期減少46.59%。主要系受當?shù)叵揠娂疤鞖庥绊憽?/p>2、市場地位

金寨嘉悅新能源一期已建成投產(chǎn)的3.5GW高效PERC晶硅電池項目，轉換效率可達23.40%。公司金寨嘉悅新能源二期項目規(guī)劃的5GW高效晶硅電池產(chǎn)能和銅陵嘉悅新能源一期項目規(guī)劃的10GW高效晶硅電池產(chǎn)能將采用更先進的TOPCon技術，公司爭取早日實現(xiàn)產(chǎn)能規(guī)模的大幅提升，綜合提高市場競爭力和市場占有率，力爭在最合適時間點推出最符合市場需求、收益最好的產(chǎn)品。

（五）報告期內主要業(yè)務驅動因素

報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入49,726.89萬元，同比下降27.16%；營業(yè)成本42,719.11萬元，同比下降34.87%；營業(yè)利潤-452.42萬元，同比減虧90.41%；利潤總額-453.16萬元，同比減虧90.46%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-324.34萬元，同比減虧92.10%；基本每股收益-0.0122元，同比增加92.36%。

營業(yè)收入較上年同期減少27.16%，主要系報告期太陽能電池業(yè)務代工比例較大及銷售價格同比下降所致；

營業(yè)成本較上年同期減少34.87%，主要系報告期太陽能電池業(yè)務代工比例較大及材料成本同比下降所致；

研發(fā)費用較上年同期增加40.90%，主要系報告期太陽能電池業(yè)務研發(fā)投入增加所致；

財務費用較上年同期減少20.54%，主要系報告期有息負債的利息同比減少所致；

其他收益較上年同期減少25.01%，主要系報告期收到的政府補助同比減少所致；

信用減值損失較上年同期減少95.29%，主要系上年同期計提其他應收款壞賬準備所致；

資產(chǎn)減值損失較上年同期減少51.21%，主要系計提存貨跌價準備較上年同期減少所致；

所得稅費用較上年同期增加74.86%，主要系報告期太陽能電池片業(yè)務盈利，未彌補虧損確認的遞延所得稅費用同比下降所致。

二、核心競爭力分析

公司致力于提供高轉化率、低衰減和高發(fā)電量的光伏電池，為客戶在太陽能領域提供高效電池解決方案。公司目前的核心競爭力如下：

1、主流尺寸產(chǎn)品順勢發(fā)展

公司高效太陽能電池片金寨嘉悅新能源一期項目采用行業(yè)主流的PERC+SE生產(chǎn)工藝，隨著光伏行業(yè)供需波動，持續(xù)推動產(chǎn)線升級，目前公司擁有10條主流大尺寸182mm產(chǎn)品的產(chǎn)線，順應市場化發(fā)展趨勢，滿足多樣化客戶需求。公司金寨嘉悅新能源二期項目和銅陵嘉悅新能源一期項目將采用更先進的TOPCon技術，引入全球領先的智能制造裝備及精密的檢測儀器，生產(chǎn)線可兼容大尺寸電池片、多主柵技術，預留下一代電池技術路線接口，并且持續(xù)與供應商和客戶對新技術、新產(chǎn)品進行溝通討論，時刻保持市場嗅覺靈敏度，力爭在最合適時間點推出最符合市場需求、收益最好的產(chǎn)品。

2、核心技術人才建構創(chuàng)新

核心技術人才是公司的核心競爭力之一，人力資源和人才優(yōu)勢是光伏企業(yè)在技術創(chuàng)新方面不斷取得新突破的重要保障。公司聚集了一批行業(yè)高端人才，核心技術團隊長期從事太陽能電池片的研發(fā)、生產(chǎn)與經(jīng)營，均擁有十余年的同行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，經(jīng)驗豐富。公司在現(xiàn)有的基礎上，不斷補充對高層次人才的培養(yǎng)與吸納，通過多渠道引進優(yōu)秀的太陽能電池科技精英，構建了一支具有較高素質的科技人才隊伍。未來，公司將持續(xù)跟蹤主流市場技術路線，加快高效率光伏電池的技術創(chuàng)新研究。

3、多樣化市場客戶開發(fā)儲備

金寨嘉悅新能源采取積極的應對措施，順應行業(yè)市場發(fā)展變化，滿足不同客戶的差異化產(chǎn)品需求，已與浙江潤馬光能集團有限公司、湖南紅太陽新能源科技有限公司、建發(fā)（成都）有限公司、廈門建益達有限公司、中節(jié)能太陽能科技（鎮(zhèn)江）有限公司、金寨賽拉弗能源有限公司、協(xié)鑫集成（002506）科技（蘇州）有限公司等優(yōu)質客戶建立良好的合作。

三、公司面臨的風險和應對措施

1、技術升級風險

未來太陽能電池的各種工藝路線的發(fā)展仍具有不確定性，且整體技術迭代速度較快，如果后續(xù)其他技術路線出現(xiàn)重大突破，在量產(chǎn)效率大幅提高的同時成本也大幅下降，或者公司技術研發(fā)效果未達預期，亦或在技術研發(fā)換代時出現(xiàn)延誤，則現(xiàn)有電池技術將面臨較大沖擊甚至有被替代的風險，如果金寨嘉悅新能源和銅陵嘉悅新能源無法緊跟行業(yè)技術發(fā)展速度，將面臨技術更新迭代的風險。

應對措施：針對上述風險，公司將保持靈活的市場需求反應體系，通過對外投資優(yōu)化業(yè)務布局，并持續(xù)加大對技術和產(chǎn)品研發(fā)上的投入，建立健全市場政策、客戶需求分析機制，提高新產(chǎn)品的快速響應能力和交付能力，增強公司風險應對能力；同時公司將努力開展研發(fā)工作，落實技術規(guī)范、緊跟行業(yè)新技術指標要求、強化技術考核及完善技術梯隊等多項措施，力爭實現(xiàn)產(chǎn)品技術領先，提高公司的技術及產(chǎn)品、服務的競爭優(yōu)勢。

2、經(jīng)營管理風險

隨著國家“十四五”規(guī)劃的開局，中國的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展迎來了新變革時代，既提供了前所未有的機遇，也帶來了更為艱巨的挑戰(zhàn)，公司的管理能力、決策效率、風險防控、制度體系等是否能與時俱進，是否能滿足“新發(fā)展階段、新發(fā)展理念、新發(fā)展格局”的要求，是否能切實做到提高上市公司質量、實現(xiàn)公司及股東價值最大化，存在一定的不確定性。

應對措施：針對以上風險，公司將進一步完善管理流程和內部控制制度，強化風險管理能力。同時公司將進一步完善內部組織結構，優(yōu)化人力資源配置，加強內部選拔及培訓制度、激勵制度，吸引優(yōu)秀人才加入，進一步提升公司整體管理水平，防范經(jīng)營管理風險。

3、市場競爭風險

近年來，我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈不斷吸引新的投資者參與競爭，市場參與者數(shù)量呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)仍處于高強度競爭時期，市場競爭格局的變化促使市場進一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，競爭焦點也由原來的規(guī)模和成本轉向企業(yè)的綜合競爭力。如果未來光伏行業(yè)競爭加劇或下游市場環(huán)境出現(xiàn)較大變化，導致市場需求與預期出現(xiàn)偏差，而公司不能利用自身的競爭優(yōu)勢進一步提升市場地位，將面臨喪失競爭優(yōu)勢和市場份額下降的風險。

應對措施：公司將建立健全市場政策、客戶需求分析機制，增強公司風險應對能力。通過持續(xù)優(yōu)化、改進技術、提升服務質量等多種形式，實現(xiàn)差異化競爭，并積極開展新市場新客戶的拓展工作，努力開發(fā)新客戶。

4、項目融資風險

公司金寨嘉悅新能源二期高效電池片(TOPCon)生產(chǎn)項目和銅陵嘉悅新能源一期(TOPCon)高效電池片生產(chǎn)項目正積極推進，上述項目建設規(guī)模和資金需求較大，公司將靈活統(tǒng)籌資金安排，通過向特定對象發(fā)行股票的募集資金、金融機構借款、政府項目代建、自籌資金等方式確定資金來源及融資方式，公司融資壓力較大，存在資金到位不及時、無法足額融資或融資成本較高等風險而影響項目實施的可能性，對于金寨嘉悅新能源和銅陵嘉悅新能源的擴產(chǎn)計劃和實現(xiàn)規(guī)模效應會產(chǎn)生一定的影響，請投資者注意相關風險。

應對措施：針對上述風險，公司將密切關注市場的變化，拓寬公司多元化的融資渠道，科學合理地選擇融資方式，在滿足資金需求的前提下，降低融資成本；同時，將加強財務內部管理，進一步優(yōu)化融資結構，提高資金使用效率。

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