金固股份（002488）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）公司所處的行業(yè)情況

(相關(guān)資料圖)

1、我國汽車產(chǎn)業(yè)情況

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年1-6月，汽車產(chǎn)銷分別完成1324.8萬輛和1323.9萬輛，同比分別增長9.3%和9.8%。其中，乘用車產(chǎn)銷分別完成1128.1萬

輛和1126.8萬輛，同比分別增長8.1%和8.8%；商用車產(chǎn)銷分別完成196.7萬輛和197.1萬輛，同比分別增長16.9%和15.8%；新能源汽車產(chǎn)銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%。汽車作為國家支柱產(chǎn)業(yè)，保持持續(xù)增長，新能源汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，主要經(jīng)濟指標持續(xù)向好，展現(xiàn)出強大的發(fā)展韌性，為穩(wěn)定工業(yè)經(jīng)濟增長起到重要作用。

2、汽車輪轂行業(yè)情況

汽車及零部件產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟重要的支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈長、關(guān)聯(lián)度高、就業(yè)面廣、消費拉動大，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，是國家重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。在“雙碳”戰(zhàn)略要求下，汽車及零部件產(chǎn)業(yè)輕量化發(fā)展的趨勢下，節(jié)能減碳也是汽車輪轂行業(yè)的轉(zhuǎn)型新驅(qū)動。輕量化是傳統(tǒng)燃油車和新能源車節(jié)能減排和提高續(xù)航里程的重要途徑。汽車輪轂行業(yè)是汽車車身和底盤系統(tǒng)最重要的組成部分之一，它幾乎涵蓋了整個汽車的結(jié)構(gòu)，為汽車提供動力輸出和保持良好的行駛狀態(tài)。汽車輪轂輕量化發(fā)展主要通過材料的躍遷和工藝技術(shù)的變更創(chuàng)新。公司通過對關(guān)鍵工藝、設(shè)備、模具和材料的創(chuàng)新，推出了新型輕量化產(chǎn)品阿凡達低碳車輪，該產(chǎn)品是一款革命性的輕量化產(chǎn)品，該產(chǎn)品特點是輕量化、精度高、強度高、碳排放低、成本低、承載性好、外觀新穎，還有更好的平衡性、更強的抗變形能力以及更耐用的特點。

（二）公司主營業(yè)務(wù)

公司是一家以汽車車輪的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為主營業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，是商務(wù)部和國家發(fā)改委認定的首批“國家汽車零部件出口基地企業(yè)”，被中國汽車工業(yè)協(xié)會評選為“中國汽車零部件車輪行業(yè)龍頭企業(yè)”，2021年被國家工信部評為綠色工廠，2022年被評為國家知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)，入選2022年浙江省“專精特新”企業(yè)名單。歷經(jīng)近三十年耕耘，公司形成了以汽車車輪為核心產(chǎn)品的全球銷售渠道，主要客戶為汽車整車制造商客戶，在國內(nèi)，公司是比亞迪（002594）、長安汽車、上汽通用、上汽大眾、廣汽豐田、廣汽本田、上汽乘用車、上汽通用五菱、吉利汽車、奇瑞汽車、零跑汽車、北京現(xiàn)代、長安福特、捷豹路虎等乘用車整車制造商，同時是中國重汽（000951）、戴姆勒、北汽福田、上汽紅巖、宇通客車（600066）、集瑞聯(lián)合卡車、北奔重卡、歐曼等商用車整車制造商的供應(yīng)商。公司的產(chǎn)品遠銷歐、美等國家和地區(qū)，在國際市場上，主要是通用、大眾、福特等高端汽車整車制造商的全球一級供應(yīng)商。

公司高度重視科技創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，具有以研發(fā)和客戶需求為導(dǎo)向，進行科技成果產(chǎn)業(yè)化的豐富經(jīng)驗，已經(jīng)形成了完善的綜合研究、開發(fā)體系。

公司經(jīng)過近十年的研發(fā)，通過對關(guān)鍵工藝、設(shè)備、模具和材料的創(chuàng)新，于2020年底推出了新型輕量化產(chǎn)品阿凡達低碳車輪，并在工藝、設(shè)備、模具、材料等方面均建立了較高的技術(shù)壁壘。阿凡達低碳車輪在乘用車和商用車領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢分別如下：

（1）在乘用車領(lǐng)域，阿凡達車輪和鋁合金車輪相比：

產(chǎn)品重量實現(xiàn)了和鋁合金車輪相當；產(chǎn)品成本比鋁合金車輪較低；精度執(zhí)行鋁合金車輪標準；材料強度約為鋁合金車輪的5-6倍；制造過程中碳排放約為鋁合金車輪的1/6；外觀實現(xiàn)了和鋁合金車輪同樣的美觀。

使用阿凡達低碳車輪替代鋁合金車輪能幫助整車制造商實現(xiàn)降本和供應(yīng)鏈降碳，在中、低端經(jīng)濟型乘用車領(lǐng)域具有一定應(yīng)用空間，具備替代部分鋁合金車輪的能力。

（2）在商用車（重卡、輕卡）領(lǐng)域，鋼制車輪憑借承載性和成本優(yōu)勢仍為主流產(chǎn)品，阿凡達商用車車輪和普通鋼制車輪相比：

產(chǎn)品重量更輕；精度大幅提高，執(zhí)行鋁合金車輪標準，提升了車輛行駛的安全性、穩(wěn)定性和舒適性；材料強度大幅提高，約為普通鋼輪的3倍，極限工況下抗變形能力更強、安全性更好。阿凡達商用車車輪在能實現(xiàn)和鋁合金車輪相一致的輕量化和高精度的基礎(chǔ)上，成本保持了普通鋼制車輪的水平。

在商用車領(lǐng)域，阿凡達低碳車輪通過輕量化和性能的提升有望規(guī)模替代普通鋼輪。

報告期內(nèi)，汽車整車產(chǎn)銷穩(wěn)步增長，公司產(chǎn)銷實現(xiàn)較好的增長。公司阿凡達低碳車輪憑借其自身優(yōu)勢，深受主機廠商的青睞，卡位新能源賽道，產(chǎn)品已進入乘用車主機廠、新能源汽車主機廠和商用車主機廠。公司將圍繞阿凡達低碳車輪，加強創(chuàng)新管理模式，爭分奪秒搶產(chǎn)能、保交貨，在開拓市場的同時迅速擴大產(chǎn)能，滿足市場需求。

（三）主要經(jīng)營模式

1、采購模式

公司建立了完善的供應(yīng)商管理體系和質(zhì)量保證體系，成立了專門的采購委員會保證采購工作的公平、公正和透明。公司根據(jù)原材料對產(chǎn)品質(zhì)量的影響程度將原材料分為A、B、C三類，其中直接影響車輪質(zhì)量的原材料被定為A類。對于原材料供應(yīng)商，公司實施嚴格的評審考核辦法。供應(yīng)部負責(zé)初選供應(yīng)商，技術(shù)部負責(zé)評估潛在供應(yīng)商的技術(shù)能力和生產(chǎn)供貨能力，質(zhì)管部負責(zé)評估潛在供應(yīng)商的質(zhì)量體系評估及試制樣品的檢驗認可、小批量試制認可的質(zhì)量檢驗，此后供應(yīng)部、技術(shù)部、質(zhì)管部共同根據(jù)《供應(yīng)商質(zhì)量保證能力調(diào)查和評審》選定候選供應(yīng)商。公司采購委員會根據(jù)每批次訂單量通過比價、招標方式選定該批次原材料的供應(yīng)商。

在批量供應(yīng)過程中，供應(yīng)部負責(zé)供應(yīng)商供貨業(yè)績的監(jiān)控和考核評定，質(zhì)管部對供貨質(zhì)量進行監(jiān)控，并對質(zhì)量情況匯總?？己酥饕怨┴浖皶r性、質(zhì)量合格率、價格競爭率、售后服務(wù)四個方面進行考評。公司每年對供應(yīng)商進行整體評審一次，優(yōu)秀供應(yīng)商將優(yōu)先采購，不合格供應(yīng)商將予以淘汰。

2、生產(chǎn)模式

現(xiàn)階段，公司國外及國內(nèi)OEM市場的訂單，全部執(zhí)行“訂單化”生產(chǎn)模式，即先與客戶簽訂框架合同，確定合同中車輪的總采購量，再根據(jù)客戶訂單需求預(yù)測，按月組織生產(chǎn)。

在國內(nèi)AM市場，公司依據(jù)長期合作客戶的采購意向滾動編排生產(chǎn)計劃。因此，公司為其生產(chǎn)的產(chǎn)品基本不存在積壓的風(fēng)險。此外，公司也會根據(jù)自身對車輪及對汽車市場的了解選擇部分暢銷產(chǎn)品進行生產(chǎn)。

同規(guī)格車輪部件有很強的通用性，公司充分利用每次生產(chǎn)高峰過后的間隙，根據(jù)訂單需求提前安排下次生產(chǎn)計劃所需車輪的部件，以便在生產(chǎn)繁忙時也能保證及時向客戶供貨，同時防止由于客戶訂單臨時調(diào)整對公司正常生產(chǎn)計劃造成的不利影響。因此，公司可以保證一定數(shù)量的在產(chǎn)品。

3、銷售模式

（1）OEM銷售模式

公司在OEM市場的銷售是直接為整車制造商配套，即根據(jù)整車制造商的要求和需求計劃按進度提供產(chǎn)品。具體流程為：

整車廠對公司考察通過→成為整車廠合格供應(yīng)商并與其簽定合作意向協(xié)議→制作新產(chǎn)品開發(fā)建議書→設(shè)計產(chǎn)品供客戶確認→產(chǎn)品價格談判確定→簽訂采購合同→編制并提交生產(chǎn)件批準程序文件（PPAP）→整車廠對PPAP進行對確認→開發(fā)模具、生產(chǎn)樣品→整車廠進行樣品確認→合格后獲取整車廠小批量試用訂單→安排小批量生產(chǎn)、發(fā)貨→整車廠小批量試用→整車廠按照其生產(chǎn)進度下達訂單需求計劃→公司按計劃安排批量生產(chǎn)。

上述過程一般需要9-18個月的時間。

（2）AM市場銷售模式

公司在AM市場主要是選擇通過經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)進行銷售。經(jīng)銷商具體流程如下：

公司考察市場→選擇當?shù)亟?jīng)銷商→簽訂框架合同→獲取客戶訂單→安排生產(chǎn)。

在國內(nèi)AM市場，公司依照上述流程與經(jīng)銷商合作，將公司產(chǎn)品通過其分銷給汽修廠、汽車零部件商店銷售到最終用戶；在境外AM市場，公司銷售渠道具體分為以下三類：

①公司將產(chǎn)品銷售給國外規(guī)模較大的經(jīng)銷商，此類客戶再將車輪分銷給規(guī)模較小的批發(fā)商、小型連鎖店、零售商店、車輛維修店等，產(chǎn)品最終通過這些終端銷售網(wǎng)絡(luò)銷售給最終消費者。

②公司將產(chǎn)品銷售給國外大型的汽配連鎖店及汽車維修連鎖店。此類客戶通過自己的連鎖門店將車輪或?qū)④囕喲b配上輪胎后直接銷售給最終消費者。

③公司通過規(guī)模較大的分銷商將產(chǎn)品銷售給一些小型的專用車輛制造工廠。此類工廠雖然數(shù)量較多，但是普遍規(guī)模較小，缺乏向車輪生產(chǎn)廠直接采購的能力，故此類工廠普遍向分銷商訂購標準化的車輪產(chǎn)品。公司一般將此類銷售歸入AM市場。

二、核心競爭力分析

1、主要產(chǎn)品類別

公司是一家專業(yè)從事汽車車輪的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為主營業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包含轎車，微型車等乘用車和部分特種用途車輛的車輪，及各型號卡車、掛車和客車等商用車的車輪。目前公司的核心產(chǎn)品是阿凡達低碳車輪，適配乘用車、新能源汽車和商用車。

阿凡達低碳車輪在乘用車和商用車領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢分別如下：

（1）在乘用車領(lǐng)域，阿凡達車輪和鋁合金車輪相比：

產(chǎn)品重量實現(xiàn)了和鋁合金車輪相當；產(chǎn)品成本比鋁合金車輪較低；精度執(zhí)行鋁合金車輪標準；材料強度約為鋁合金車輪的5-6倍；制造過程中碳排放約為鋁合金車輪的1/6；外觀實現(xiàn)了和鋁合金車輪同樣的美觀。使用阿凡達低碳車輪替代鋁合金車輪能幫助整車制造商實現(xiàn)降本和供應(yīng)鏈降碳，在中、低端經(jīng)濟型乘用車領(lǐng)域具有一定應(yīng)用空間，具備替代部分鋁合金車輪的能力。

（2）在商用車（重卡、輕卡）領(lǐng)域，鋼制車輪憑借承載性和成本優(yōu)勢仍為主流產(chǎn)品，阿凡達商用車車輪和普通鋼制車輪相比：產(chǎn)品重量更輕；精度大幅提高，執(zhí)行鋁合金車輪標準，提升了車輛行駛的安全性、穩(wěn)定性和舒適性；材料強度大幅提高，約為普通鋼輪的3倍，極限工況下抗變形能力更強、安全性更好。阿凡達商用車車輪在能實現(xiàn)和鋁合金車輪相一致的輕量化和高精度的基礎(chǔ)上，成本保持了普通鋼制車輪的水平。在商用車領(lǐng)域，阿凡達低碳車輪通過輕量化和性能的提升有望規(guī)模替代普通鋼輪。

2、經(jīng)營區(qū)域

公司形成了以汽車車輪為核心產(chǎn)品的全球銷售渠道，主要客戶為汽車整車制造商客戶，在國內(nèi)，公司是比亞迪、長安汽車、上汽通用、上汽大眾、廣汽豐田、廣汽本田、上汽乘用車、上汽通用五菱、吉利汽車、奇瑞汽車、零跑汽車、北京現(xiàn)代、長安福特、捷豹路虎等乘用車整車制造商，同時是中國重汽、戴姆勒、北汽福田、上汽紅巖、宇通客車、集瑞聯(lián)合卡車、北奔重卡、歐曼等商用車整車制造商的供應(yīng)商。公司的產(chǎn)品遠銷歐、美等國家和地區(qū)，在國際市場上，主要是通用、大眾、福特等高端汽車整車制造商的全球一級供應(yīng)商。

3、競爭優(yōu)勢

（1）技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

公司阿凡達低碳車輪的重量較傳統(tǒng)鋼輪大幅下降，具備輕量化、精度高、強度高、碳排放低、成本低、承載性好、外觀新穎，還有更好的平衡性、更強的抗變形能力以及更耐用的特點。

作為高新技術(shù)企業(yè)，公司擁有一個省級高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)開發(fā)中心，擁有技術(shù)能力強的工程師團隊，以及自己培養(yǎng)的車輪行業(yè)專家。公司注重技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新，以工匠精神打造行業(yè)精品，致力于為客戶提供高質(zhì)量、高標準、高顏值的產(chǎn)品。公司每年不斷引進研發(fā)人員，壯大研發(fā)團隊，不斷更新技術(shù)儲備，為公司逐步邁向國際一流車輪生產(chǎn)企業(yè)奠定了堅實的技術(shù)基礎(chǔ)。

（2）品牌優(yōu)勢

公司產(chǎn)品已進入比亞迪等新能源汽車品牌及進入大部分全球頭部車企。同時，公司阿凡達低碳車輪產(chǎn)品已批量供貨給部分乘用車主機廠、新能源汽車主機廠和商用車主機廠，得到了眾多汽車整車廠商和客戶的廣泛認可。

（3）生產(chǎn)工藝優(yōu)勢

公司阿凡達低碳車輪生產(chǎn)線的主要設(shè)備由公司和荷蘭方泰納公司聯(lián)合研發(fā)，是全球首創(chuàng)，具備一定的競爭壁壘。公司其他主要的生產(chǎn)線也都是引進處于國際領(lǐng)先水平的全自動化生產(chǎn)線，目前已實現(xiàn)機器代人自動線的全覆蓋，提高了產(chǎn)品性能和品質(zhì)。公司阿凡達低碳車輪采用組合焊等多種焊接技術(shù)，保證了產(chǎn)品精度，提高了產(chǎn)品性能和品質(zhì)。同時，公司設(shè)備國產(chǎn)化團隊已經(jīng)初步消化、吸收荷蘭公司的技術(shù)、研發(fā)、制造能力，部分國產(chǎn)化設(shè)備已經(jīng)下線，逐步降低阿凡達低碳車輪產(chǎn)線建設(shè)成本、縮短建設(shè)周期。

（4）產(chǎn)品性能優(yōu)勢

公司阿凡達低碳車輪的強度高，材料強度約為普通鋼輪的3倍，約為鋁合金車輪的5-6倍，抗變形能力強、安全性更好，生產(chǎn)過程中碳排放更低。公司阿凡達低碳車輪采用新型和真空濺鍍等的涂裝技術(shù)，相比于原有技術(shù)，更加美觀炫酷，且產(chǎn)品外觀有“陽剛之美”，具有獨特的設(shè)計語言。

（5）采購、物流成本優(yōu)勢

憑借著公司的產(chǎn)能優(yōu)勢，通過集團化采購，能有效降低采購成本。

原材料及輔料：公司通過自身的優(yōu)勢和資源與鞍鋼股份（000898）合資成立了鞍鋼金固，提高鋼材加工及前處理的水平，提升公司車輪產(chǎn)品原材料的質(zhì)量，滿足公司汽車輕量化、高強鋼的高標準要求，也進一步降低了原材料成本。對于輔料和其他耗材，公司采取招標、零庫存等管理方式，有效降低成本。

優(yōu)化物流方式：公司利用最適配運輸方式和線路招標、同時規(guī)劃產(chǎn)能，在主機廠集中區(qū)域或附近建設(shè)生產(chǎn)基地，縮短了運輸時間，也降低了物流成本。

實時收集采購信息：通過對供應(yīng)商上游市場的成本波動進行分析，以及公司招標信息的積累，能在與供應(yīng)商進行價格談判中占據(jù)主導(dǎo)地位。

（6）專業(yè)技術(shù)團隊優(yōu)勢

公司配備產(chǎn)品、工藝、裝備、模具和材料等工程師技術(shù)人員，公司的技術(shù)團隊能力強，技術(shù)儲備全面，且擁有更強的綜合創(chuàng)新能力，以及更強的研究與開發(fā)新產(chǎn)品的能力。

在核心研發(fā)人員的帶領(lǐng)下，公司建立了一支在同行業(yè)中領(lǐng)先的專業(yè)化研發(fā)團隊。公司注重研發(fā)，2022年公司實施了首期員工持股計劃，將阿凡達低碳車輪研發(fā)、生產(chǎn)、銷售相關(guān)的核心人員作為本次員工持股計劃的主要考慮對象，積極調(diào)動員工積極性、充分激勵團隊，促進阿凡達低碳車輪業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，同時讓團隊享受阿凡達低碳車輪業(yè)務(wù)發(fā)展的紅利。

三、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施

（1）原材料價格波動風(fēng)險

公司車輪產(chǎn)品的生產(chǎn)原材料主要是鋼材，對鋼材的需求十分大。2023年上半年，我國鋼材價格呈現(xiàn)“N”型走勢，在一季度處于上升走勢，二季度處于V型走勢，6月企穩(wěn)，整體價格略有下降。由于原材料成本占比較大，因此鋼材波動會直接影響公司業(yè)務(wù)的營業(yè)成本，進而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響。

應(yīng)對措施：公司通過分析客戶訂單情況、下游客戶銷售情況、以往公司產(chǎn)銷量情況、國內(nèi)鋼材價格走勢，定時定價定量采購鋼材；與主要鋼材廠商形成長期合作，提高公司采購議價能力；根據(jù)原材料價格波動，與客戶形成價格聯(lián)動，減少風(fēng)險。

（2）匯率波動風(fēng)險

公司出口業(yè)務(wù)主要通過美元結(jié)算，2023年上半年，美國貨幣政策預(yù)期反復(fù)，歐美銀行業(yè)風(fēng)險初現(xiàn)。目前，歐美通脹回落進程仍在繼續(xù)，經(jīng)濟均呈現(xiàn)不同程度的衰退跡象，海外貨幣政策面臨較多不確定性。

上半年人民幣匯率呈現(xiàn)先強后弱走勢波動。匯率的不穩(wěn)定及不確定性也會對公司利潤造成影響。

應(yīng)對措施：公司將緊密關(guān)注匯率走勢，并通過與銀行等金融機構(gòu)加深合作，開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)等多種方式來減少匯率波動對利潤的影響。

（3）市場競爭風(fēng)險

目前公司阿凡達低碳車輪具備輕量化、精度高、強度高、碳排放低、成本低、承載性好、外觀新穎，還有更好的平衡性、更強的抗變形能力以及更耐用的特點。阿凡達低碳車輪有望規(guī)模替代普通鋼輪和部分鋁合金車輪。隨著“雙碳”戰(zhàn)略和輕量化發(fā)展趨勢，市場或可能出現(xiàn)同類競爭品，市場競爭加劇。

應(yīng)對措施：公司高度重視科技創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，以研發(fā)和客戶需求為導(dǎo)向，具有進行科技成果產(chǎn)業(yè)化的豐富經(jīng)驗，已經(jīng)形成了完善的綜合研究、開發(fā)體系。公司的阿凡達低碳車輪，在工藝、裝備、模具、材料等方面均建立了較高的技術(shù)壁壘，也做好了充分的知識產(chǎn)權(quán)專利申請和技術(shù)保密工作。公司還將繼續(xù)專注于車輪的研發(fā)，不斷創(chuàng)新、迭代公司核心產(chǎn)品。公司作為一家研發(fā)驅(qū)動型企業(yè)，是國家級、省級的知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)，并通過了國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)的復(fù)核。

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