英科再生2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明

（一）公司所屬行業(yè)情況

【資料圖】

公司主要從事可再生塑料的回收、再生和利用業(yè)務(wù)。據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GBT4754－2017），公司所處行業(yè)屬于“廢棄資源綜合利用業(yè)（C42）”大類下的“非金屬廢料和碎屑加工處理業(yè)（C4220）”子類；根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂）的規(guī)定，公司所處行業(yè)屬于“廢棄資源綜合利用業(yè)（C42）”。

1、行業(yè)發(fā)展階段

塑料以重量輕、可塑性強(qiáng)、制造成本低、功能廣泛等特點(diǎn)在現(xiàn)代社會中得到了廣泛的應(yīng)用，已成為人類不可或缺的重要材料，與鋼鐵、木材和水泥一起構(gòu)成現(xiàn)代社會中的四大基礎(chǔ)材料，是支撐現(xiàn)代社會發(fā)展的基礎(chǔ)材料之一，廣泛應(yīng)用于包裝、建材、家用電器、汽車、日常器具等國民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域。

塑料工業(yè)的發(fā)展在給人類社會生活、生產(chǎn)帶來便利的同時(shí)，也導(dǎo)致生存環(huán)境被廢棄塑料污染。過往，廢棄塑料主要以焚燒和填埋方式被處理，由于塑料難以降解，其對環(huán)境、海洋和生物的影響愈加明顯，世界迫切需要重新思考制造、使用和管理塑料的方式。近年來，隨著人類對環(huán)境、能源、安全等問題的重視，塑料的回收利用被認(rèn)為是既有效治理環(huán)境污染，又有效利用資源、節(jié)約能源的方式，當(dāng)前世界各國都把塑料的再生利用作為廢棄塑料的首選處理方向。

2、行業(yè)的發(fā)展趨勢

解決廢棄塑料造成的白色污染問題是全世界絕大多數(shù)國家出臺塑料治理相關(guān)政策的初衷。目前國際上應(yīng)對廢棄塑料問題主要采取限制或禁止使用難回收的塑料制品、鼓勵(lì)塑料回收處理、使用可降解塑料替代等方法，其中加強(qiáng)塑料回收再生是國際主流趨勢。2023年5月，根據(jù)聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署發(fā)布的最新塑料污染研究報(bào)告《切斷根源：全世界如何終結(jié)塑料污染，創(chuàng)造循環(huán)經(jīng)濟(jì)》中指出，通過確保回收成為更穩(wěn)定和有利可圖的企業(yè)，來加速塑料回收市場，到2040年可以將塑料污染量再減少20%。取消化石燃料補(bǔ)貼、執(zhí)行提高可回收性的設(shè)計(jì)指南等措施可將在經(jīng)濟(jì)上具有可回收性的塑料占比從21%提高到50%。

（1）“雙碳”全球化進(jìn)程勢不可擋，國際公約及碳關(guān)稅政策頻出

消除全世界塑料污染需要全球各國共同努力，根據(jù)聯(lián)合國環(huán)境大會的要求，世界各國需要從需求端減少塑料需求并增強(qiáng)塑料的循環(huán)性，通過政策手段加強(qiáng)回收率，并對塑料泄露進(jìn)行有效控制。同時(shí)，再生塑料節(jié)能減排優(yōu)勢明顯，在碳中和背景下，更多國家出臺了再生塑料支持政策，為再生塑料行業(yè)提供良好的政策環(huán)境。

2022年3月，第五次聯(lián)合國環(huán)境大會通過《終止塑料污染治理全球協(xié)議》，法國、英國、智利、荷蘭、南非、美國、加拿大、肯尼亞及印度等多個(gè)國家也已經(jīng)形成國家塑料公約并達(dá)成區(qū)域協(xié)議，均要求增加塑料包裝中的再生塑料成分。2022年12月，歐盟理事會、歐洲議會就ETS（碳排放交易體系）改革法案、CBAM（碳關(guān)稅調(diào)節(jié)機(jī)制）達(dá)成一致，確定了削減免費(fèi)碳配額的時(shí)間表，配套的CBAM將于2023年10月起試運(yùn)行、2026年起全面實(shí)施。

（2）全球知名企業(yè)做出的自我添加再生塑料比例承諾

根據(jù)最新發(fā)布的《新塑料經(jīng)濟(jì)全球承諾進(jìn)展報(bào)告》，塑料包裝中消費(fèi)后再生成分的使用比例已從2018年的4.8%上升到2021年的10.0%；2018年以來，超過一半（59%）的品牌商和零售商已經(jīng)開始減少原生塑料的用量。具體到參與的各大品牌廠商，

（二）公司主營業(yè)務(wù)情況

1、主要業(yè)務(wù)情況

公司是一家資源循環(huán)再生利用的高科技制造商，從事可再生資源的回收、再生、利用業(yè)務(wù)，公司創(chuàng)新地打通了塑料循環(huán)再利用的全產(chǎn)業(yè)鏈，是將塑料回收再生與時(shí)尚消費(fèi)品運(yùn)用完美嫁接的獨(dú)創(chuàng)企業(yè)。公司涉及的塑料循環(huán)利用的業(yè)務(wù)模式如圖所示：

公司已建立一條完整的塑料循環(huán)利用產(chǎn)品研發(fā)和商業(yè)化產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋塑料回收、塑料再生、塑料利用等各階段。在回收領(lǐng)域，公司自行研發(fā)的PS泡沫減容機(jī)已在全球超過80個(gè)國家應(yīng)用；在再生利用領(lǐng)域，公司以先進(jìn)的塑料多層共擠工藝，將再生材料制成再生塑料制品，實(shí)現(xiàn)高值化利用。

經(jīng)過多年的經(jīng)營，公司憑借穩(wěn)定的原材料供應(yīng)渠道，國際先進(jìn)的核心技術(shù)，較強(qiáng)的科技創(chuàng)新能力，新穎時(shí)尚的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，精益求精的品質(zhì)要求，獨(dú)創(chuàng)的PS循環(huán)利用模式，積累了優(yōu)質(zhì)客戶資源，成為全球領(lǐng)先的PS塑料循環(huán)利用企業(yè)。公司不斷開發(fā)塑料循環(huán)利用解決方案，實(shí)施的馬來西亞英科5萬噸/年P(guān)ET回收再生項(xiàng)目，報(bào)告期內(nèi)已按計(jì)劃完成破碎、清洗、脫標(biāo)、自動(dòng)分選、造粒、增粘等生產(chǎn)工藝模塊調(diào)試，可生產(chǎn)出食品級再生粒子、片材及纖維級再生粒子，實(shí)現(xiàn)了r-PET“瓶到瓶”高值化應(yīng)用的又一優(yōu)質(zhì)賽道。

未來，公司在夯實(shí)PS、PET塑料回收與利用優(yōu)勢業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，將縱向拓展PE、PP、HDPE等多品種塑料循環(huán)利用領(lǐng)域，橫向拓展到多材質(zhì)資源再生領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)“英科再生、萬物再生”的發(fā)展戰(zhàn)略。

2、主要產(chǎn)品

目前，公司圍繞塑料回收、再生、利用三大類核心技術(shù)，形成三大類主營業(yè)務(wù)，均在每個(gè)環(huán)節(jié)形成了具有較強(qiáng)競爭力的產(chǎn)品，主要產(chǎn)品介紹如下：

（1）塑料回收領(lǐng)域

公司從國內(nèi)外回收可再生塑料，是再生塑料循環(huán)經(jīng)濟(jì)中的“減量化”（Reduce）環(huán)節(jié)。目前，公司在全球從累計(jì)超過1000多個(gè)回收網(wǎng)點(diǎn)采購可再生PS塑料原料，形成了覆蓋國內(nèi)外的可再生PS塑料回收網(wǎng)絡(luò)。

公司回收的塑料以PS泡沫塑料為主。PS泡沫塑料是由苯乙烯懸浮聚合，再加入發(fā)泡劑，經(jīng)過預(yù)發(fā)、熟化、成型、烘干和切割等工藝制成。PS泡沫塑料主要用于制作家用電器和電子元器件的塑料泡沫包裝盒，食品運(yùn)送過程中的塑料泡沫保鮮盒以及建筑保溫材料等。

在PS泡沫塑料的回收環(huán)節(jié)中存在PS泡沫體積大、密度低、回收點(diǎn)分散、運(yùn)輸成本較高等難點(diǎn)。針對以上回收難題，公司自主開發(fā)了節(jié)能高效的泡沫減容機(jī)。該設(shè)備采用集成化控制方式，具有生產(chǎn)高效，連續(xù)自動(dòng)的特點(diǎn)，將PS泡沫塑料通過粉碎或熱熔，均勻增密制成泡沫、餅塊，在不改變PS物理性質(zhì)的情況下，使PS泡沫塑料中的空隙閉合，將空隙中的空氣排盡，在最大程度下可將低密度、大體積的PS泡沫塑料縮小至原來體積的五十分之一（由泡沫冷壓機(jī)壓縮）和九十分之一（由泡沫熱熔機(jī)熔融增密），并且不改變PS的物理性能，大幅度降低了倉儲、運(yùn)輸?shù)任锪鞒杀荆沟脕碓从谑澜绺鞯氐目稍偕鶳S泡沫塑料實(shí)現(xiàn)集中高效回收。

回收點(diǎn)通過購買公司的回收設(shè)備，一方面可以大幅提高回收效率，降低回收轉(zhuǎn)運(yùn)成本，另一方面可以將回收壓縮后的PS泡沫銷售給公司。公司通過銷售回收設(shè)備，在獲得設(shè)備銷售利潤的同時(shí)亦有助于和回收點(diǎn)建立長期合作關(guān)系，這有利于公司獲得穩(wěn)定的原材料來源，達(dá)到了雙贏商業(yè)目的，形成良性互動(dòng)模式。

除PS塑料外，PET作為一種熱塑性高度結(jié)晶性的樹脂，主要用于制造包裝盒、飲料瓶、紡織品等。公司儲備了PET回收設(shè)備技術(shù)，建成后將在現(xiàn)有全球回收網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上回收以PET瓶為主的可再生PET塑料。

①回收設(shè)備產(chǎn)品分類

目前公司已經(jīng)開發(fā)出適用于多種場景的多種回收設(shè)備，

②再生PS粒子回收設(shè)備應(yīng)用示例

公司的PS泡沫減容機(jī)已應(yīng)用在生活垃圾分類回收試點(diǎn)城市——上海市、杭州市、廈門市、蘇州市和珠海市。上述城市的多個(gè)“兩網(wǎng)融合”網(wǎng)點(diǎn)采購、應(yīng)用了公司的PS泡沫減容機(jī)，公司可以從上述網(wǎng)點(diǎn)采購壓縮后的PS泡沫、餅塊。

（2）塑料再生領(lǐng)域

公司將采購的可再生塑料，運(yùn)用再生造粒技術(shù)將使用過的塑料制成再生塑料粒子，成為工業(yè)原材料，是再生塑料循環(huán)經(jīng)濟(jì)中的“資源化”（Recycle）環(huán)節(jié)。

①再生PS粒子

回收的PS塑料，經(jīng)過微細(xì)粉碎、自動(dòng)化除雜分離等預(yù)處理后，通過螺桿擠出機(jī)熔融塑化、高精細(xì)過濾、蒸發(fā)排氣、一體式切粒等工藝處理，運(yùn)用分子鏈修復(fù)技術(shù)和塑料改性技術(shù)等再生造粒技術(shù)，制得再生PS粒子。目前公司生產(chǎn)的再生PS粒子，一部分直接銷售給下游塑料制品企業(yè)，另一部分自用制成再生塑料制品。

公司生產(chǎn)的高品質(zhì)再生PS粒子在熔融指數(shù)、沖擊強(qiáng)度、拉伸強(qiáng)度、伸長率、彎曲強(qiáng)度、彎曲模量等性能指標(biāo)上已經(jīng)接近新料的水平，成本低于新料粒子，具有性價(jià)比優(yōu)勢，可部分取代新料的應(yīng)用。公司生產(chǎn)高端再生PS粒子的純度高達(dá)99%，分子量較高，可多次回收循環(huán)利用。

圖—再生PS粒子

②再生PET粒子

回收的PET瓶磚，經(jīng)過破碎、清洗、脫標(biāo)、自動(dòng)分選、造粒、增粘等環(huán)節(jié)，制得再生PET粒子。公司在馬來西亞“5萬噸/年P(guān)ET回收再生項(xiàng)目”，產(chǎn)品可以分為食品級再生粒子、纖維級再生粒子及片材三類。其中，食品級再生PET粒子，目前得益于歐盟法規(guī)強(qiáng)制性添加、大品牌商承諾使用等因素，食品級再生PET粒子市場售價(jià)高于原生PET粒子，呈現(xiàn)價(jià)格倒掛現(xiàn)象。

公司生產(chǎn)的高品質(zhì)再生PET粒子，使用100%消費(fèi)后塑料（PCR），已經(jīng)取得了美國食品和藥物管理局（FDA）、歐洲食品安全局（EFSA）、全球回收標(biāo)準(zhǔn)（GRS）、清真HALAL、海洋OceanCycle、OEKO-TEX Standard100生態(tài)紡織品、ISO9001、ISO14001等認(rèn)證。

圖—再生PET粒子

③再生PE/PP粒子

在PET瓶磚清洗過程中，分離對應(yīng)的PE/PP瓶蓋料、標(biāo)簽，經(jīng)過清洗、熔融塑化、高精細(xì)過濾、脫揮排氣、切粒成型、去除異味等工藝制備成再生PE/PP粒子。近年來，再生PE/PP在終端應(yīng)用的需求量持續(xù)增長，可廣泛應(yīng)用于工業(yè)包裝、建筑、電子、家電、汽車等領(lǐng)域，市場需求潛力巨大。

公司生產(chǎn)的高品質(zhì)再生PE/PP粒子，使用100%消費(fèi)后塑料（PCR），可直接對外銷售，未來計(jì)劃憑借資源循環(huán)再生利用的全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)與營銷優(yōu)勢，進(jìn)一步深加工成高品質(zhì)再生PE/PP終端產(chǎn)品，構(gòu)建多元化產(chǎn)品矩陣，提升核心競爭力。

（3）塑料利用領(lǐng)域

公司以先進(jìn)的塑料多層共擠工藝，將再生塑料粒子制成再生塑料制品，是再生塑料循環(huán)經(jīng)濟(jì)中的“再利用”（Reuse）環(huán)節(jié)。

①再生PS線條及制品

再生PS線條：公司以再生PS粒子為原材料，運(yùn)用微發(fā)泡雙層或多層共擠技術(shù)，通過軋花、熱轉(zhuǎn)印等工藝，制成雙層或多層的線條產(chǎn)品。公司生產(chǎn)的再生PS線條產(chǎn)品根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的不同，可分為框類線條和裝飾線條，其中框類線條用于生產(chǎn)畫框、相框、鏡框，裝飾線條可作為踢腳線、頂角線、腰線、墻板等，用于建筑裝飾。再生PS線條具有環(huán)保、性能穩(wěn)定、款式豐富的特點(diǎn)，不僅僅實(shí)現(xiàn)“以塑代木、以塑代石、以塑代金屬”，還突破了木材、石材和金屬材質(zhì)線條在款式設(shè)計(jì)及加工方面的局限性，可實(shí)現(xiàn)多款式、小批量的柔性化生產(chǎn)。

圖—再生PS線條

再生PS制品：相框、畫框和鏡框是家居裝飾中不可或缺的時(shí)尚元素，尤其是相框、畫框往往以背景墻、照片墻等各種形式應(yīng)用于家庭軟裝領(lǐng)域。傳統(tǒng)的相框、畫框和鏡框大多是以原木為原材料，造成了大量的森林資源浪費(fèi)。再生塑料框材相對傳統(tǒng)木框材料，具有耐磨、抗腐蝕等特色，在表面處理工藝上更簡潔且品質(zhì)穩(wěn)定，這種以塑代木、變廢為寶的工藝，打破了木制框的生產(chǎn)傳統(tǒng)，改變了原先繁復(fù)的生產(chǎn)工序，極大地提高了生產(chǎn)效率。隨著環(huán)保成品框的工藝逐漸成熟，公司生產(chǎn)的環(huán)保成品框在原有的仿木、仿石、仿金屬的基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)展，其外觀設(shè)計(jì)更為多樣、材料質(zhì)感逼真。公司的相框、畫框及鏡框產(chǎn)品的環(huán)保性和設(shè)計(jì)性受到國際大型零售商、裝飾品商的認(rèn)可，產(chǎn)品銷售至全球多個(gè)國家和地區(qū)的中高端家居裝飾市場。

圖—再生PS制品（鏡框、相框、畫框）

②再生PET片材及制品

再生PET片材：以再生PET凈片為原材料，運(yùn)用多層共擠技術(shù)，制成復(fù)合材質(zhì)的高品質(zhì)r-PET片材。采用產(chǎn)品為ABA三層共擠結(jié)構(gòu)，外面兩層是新料PET，中間一層是回收再生PET，再生PET片材可用于吸塑成型，具有高強(qiáng)度、高透光特性。

圖—再生PET片材

再生PET制品：運(yùn)用正負(fù)壓真空熱成型技術(shù)，再生PET片材可進(jìn)一步深加工成食品生鮮盒、各種托盤包裝，適用于果蔬生鮮包裝、電子包裝、醫(yī)療包裝等，可應(yīng)用于零售店、生鮮果蔬外賣、電子電器工業(yè)企業(yè)、藥品生產(chǎn)企業(yè)等。這其中一部分零售商渠道可與現(xiàn)有公司再生PS制品渠道相協(xié)同。

圖—再生PET制品

③再生PE制品

新型再生PE木塑產(chǎn)品：以再生PE、木質(zhì)纖維、無機(jī)填料、功能助劑為主要原料，經(jīng)高速混合機(jī)充分混合均勻、造粒機(jī)造粒以及專用模具擠出成型，產(chǎn)品類型包含戶外地板、墻板、裝飾板等，具有防水、防潮、防霉變、防蟲蛀、環(huán)保等多重優(yōu)勢，市場應(yīng)用前景潛力顯著。上述產(chǎn)品營銷可協(xié)同公司長期以來在PS建材產(chǎn)品的營銷網(wǎng)絡(luò)體系，進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品類型，提高產(chǎn)品市場占有率，帶來新的業(yè)務(wù)利潤增長點(diǎn)的同時(shí)增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高公司持續(xù)經(jīng)營能力。報(bào)告期內(nèi)，公司將首次公開發(fā)行股票募投項(xiàng)目“塑料回收再利用設(shè)備研發(fā)和生產(chǎn)項(xiàng)目”變更為“年產(chǎn)3萬噸新型改性再生塑料綜合利用項(xiàng)目”，重點(diǎn)推進(jìn)上述目標(biāo)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及市場銷售。

圖—再生PE木塑產(chǎn)品

3、經(jīng)營模式

（1）研發(fā)模式

公司根據(jù)塑料循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)的國際發(fā)展趨勢，把握國內(nèi)政策形勢，以市場需求為導(dǎo)向，對行業(yè)熱點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新性研究開發(fā)。公司構(gòu)建了圍繞塑料循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)的完整研發(fā)體系。研發(fā)項(xiàng)目管理組織架構(gòu)如下：從公司及子公司層面分別設(shè)置研發(fā)中心，研發(fā)中心包括產(chǎn)品研發(fā)組、工藝技術(shù)研發(fā)組、裝備研發(fā)組和其他研發(fā)組。

研發(fā)項(xiàng)目分類如下：1）按照研發(fā)內(nèi)容分為：產(chǎn)品研發(fā)、工藝/技術(shù)研發(fā)、設(shè)備研發(fā)、其他研發(fā)；2）按照研發(fā)難度和復(fù)雜度分為：全新產(chǎn)品/技術(shù)/裝備研發(fā)、對產(chǎn)品/技術(shù)/裝備進(jìn)行大規(guī)模研發(fā)或升級改造、對產(chǎn)品/技術(shù)/裝備進(jìn)行局部升級改造、對常規(guī)產(chǎn)品/技術(shù)/裝備按客戶或者自身要求進(jìn)行設(shè)計(jì)。

（2）采購模式

公司由原料采購部、供應(yīng)鏈管理部門負(fù)責(zé)原料、輔料、包裝材料的采購供應(yīng)。采購流程如下：首先由需求部門填寫采購計(jì)劃，得到審核批準(zhǔn)后，再發(fā)送給采購部門，最后由采購部門根據(jù)審批后的采購計(jì)劃并結(jié)合庫存量，向《供應(yīng)商合格名錄》中供應(yīng)商采購原輔材料。采購部門、生產(chǎn)部門、質(zhì)量控制部門等協(xié)商篩選供應(yīng)商，從選擇供應(yīng)商開始嚴(yán)格把關(guān)，定期評定供應(yīng)商，并記錄在《供應(yīng)商質(zhì)量審核表》，對于符合要求的供應(yīng)商納入《供應(yīng)商合格名錄》。

針對原輔材料的入庫、出庫、保管、盤點(diǎn)，公司建立了良好的存貨管理制度。采購部門會在原輔材料入庫前進(jìn)行報(bào)驗(yàn)，由品質(zhì)管理部進(jìn)行質(zhì)量檢查，合格的材料直接入庫。公司依靠系統(tǒng)化的管理體系，及時(shí)掌握材料的入庫、出庫、保管、盤點(diǎn)情況，保證生產(chǎn)的正常進(jìn)行。

（3）生產(chǎn)模式

公司產(chǎn)品主要分為定制化和標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，生產(chǎn)計(jì)劃部負(fù)責(zé)組織和安排生產(chǎn)，工藝部確定生產(chǎn)工藝，確保產(chǎn)品品質(zhì)、有效管控成本的同時(shí)保證按時(shí)交貨。

①定制化產(chǎn)品

公司針對定制化產(chǎn)品主要采取“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，根據(jù)客戶訂單安排生產(chǎn)計(jì)劃。具體流程如下：銷售業(yè)務(wù)員將客戶訂單的預(yù)評審單發(fā)送給工藝部、生產(chǎn)計(jì)劃部，并由這兩個(gè)部門分別確定生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)計(jì)劃，再由采購部門確定采購計(jì)劃，最終統(tǒng)一反饋給銷售業(yè)務(wù)員，與客戶簽訂訂單。生產(chǎn)計(jì)劃部將制定的生產(chǎn)指令交付所屬生產(chǎn)車間。

各生產(chǎn)車間接到生產(chǎn)計(jì)劃部生產(chǎn)指令后，立即組織相關(guān)生產(chǎn)人員生產(chǎn)產(chǎn)品。在生產(chǎn)過程中，公司品質(zhì)管理部將全程對生產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督、檢驗(yàn)，確保產(chǎn)品符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。生產(chǎn)結(jié)束后，生產(chǎn)計(jì)劃部將對產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行進(jìn)一步把控，檢測合格后出庫。

②標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品

公司針對標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品主要采用“市場預(yù)測+安全庫存”的生產(chǎn)模式。每年年初，公司根據(jù)以往的銷售情況以及對當(dāng)年市場的判斷，制定出每種產(chǎn)品全年的生產(chǎn)計(jì)劃，并將其分解到個(gè)月。公司在生產(chǎn)計(jì)劃的基礎(chǔ)上，根據(jù)已接到的訂單和存貨情況安排生產(chǎn)，并進(jìn)行月度調(diào)整。

（4）銷售模式

公司銷售的產(chǎn)品包括回收設(shè)備、粒子、PET產(chǎn)品、線條、成品框等。具體銷售模式簡述如下：①回收設(shè)備

回收事業(yè)部負(fù)責(zé)回收設(shè)備的銷售，其中可分為標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備和根據(jù)客戶要求生產(chǎn)的定制化設(shè)備。

②再生塑料粒子和PET產(chǎn)品

再生塑料粒子和PET相關(guān)產(chǎn)品是標(biāo)準(zhǔn)化或部分定制化的產(chǎn)品，銷售的主要流程包括產(chǎn)品展示、客戶詢價(jià)、公司報(bào)價(jià)、簽訂合同。公司銷售時(shí)由銷售經(jīng)理了解客戶需求，并根據(jù)公司制定價(jià)格政策對外報(bào)價(jià)，價(jià)格有變動(dòng)時(shí)報(bào)總經(jīng)理批準(zhǔn)。根據(jù)與客戶商定的銷售產(chǎn)品的品種、價(jià)格、數(shù)量、交貨時(shí)間，按照公司業(yè)務(wù)流程簽訂供貨合同。

③再生PS線條和環(huán)保塑料成品框等

由于不同的國家和地區(qū)的消費(fèi)者擁有不同的文化特征和消費(fèi)習(xí)慣，對產(chǎn)品的款式設(shè)計(jì)等往往有不同的要求，公司采用客戶引導(dǎo)的方式，每月推出新品，向客戶展示并積極開展互動(dòng)交流。公司分別設(shè)立國際銷售部和國內(nèi)銷售部，通過定期拜訪、境內(nèi)外展會洽談以及網(wǎng)絡(luò)營銷等方式開展銷售。

i）外銷

公司將除中國大陸以外的市場劃分為多個(gè)銷售區(qū)域，主要為北美、日本、東南亞、西歐、東歐、中南美以及大洋洲地區(qū)。銷售業(yè)務(wù)員定期向客戶展示新款產(chǎn)品，客戶從中挑選偏好款式，銷售業(yè)務(wù)員向公司反饋客戶偏好的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案、并與客戶接洽訂單事項(xiàng)。境外客戶直接向英科國際下訂單，公司獲取訂單后，根據(jù)公司和上海英科的生產(chǎn)情況排產(chǎn)，并通過英科國際對外出口。該外銷模式便于公司統(tǒng)一安排生產(chǎn)管理，也有利于與境外客戶的便利結(jié)算。

ii）內(nèi)銷

公司根據(jù)國內(nèi)各地經(jīng)濟(jì)、市場容量與發(fā)展?jié)摿?，結(jié)合公司在該區(qū)域的市場份額、銷售網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)情況以及公司對營銷網(wǎng)絡(luò)的戰(zhàn)略規(guī)劃，將全國區(qū)域市場劃分大區(qū)，每個(gè)區(qū)域設(shè)有專門的大區(qū)經(jīng)理進(jìn)行管理。截至期末，公司在境內(nèi)營銷網(wǎng)點(diǎn)共有23個(gè)，這些營銷網(wǎng)點(diǎn)分布于境內(nèi)各省份主要城市，能有效輻射周邊城市。這些營銷網(wǎng)點(diǎn)主要用于展示公司的相關(guān)產(chǎn)品，方便各地客戶實(shí)地參觀，是對公司助銷系統(tǒng)的補(bǔ)充，實(shí)現(xiàn)線上線下（300959）的聯(lián)動(dòng)營銷。大部分的境內(nèi)客戶通過助銷系統(tǒng)下單，公司直接發(fā)貨給客戶。

經(jīng)過多年的發(fā)展，公司形成了獨(dú)立、完整、規(guī)范的符合資源回收利用產(chǎn)業(yè)特征的研發(fā)、采購、生產(chǎn)和銷售模式，報(bào)告期內(nèi)，上述經(jīng)營模式未發(fā)生重大變化。

4、市場地位

我國塑料回收再生利用行業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈較長、進(jìn)入門檻較低、高端產(chǎn)能不足、規(guī)模以上企業(yè)少的特征。以公司為代表的規(guī)模以上企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈布局、生產(chǎn)工藝、技術(shù)水平、環(huán)保意識方面都優(yōu)于規(guī)模以下企業(yè)，其生產(chǎn)的再生塑料產(chǎn)品供應(yīng)穩(wěn)定、品質(zhì)較高，議價(jià)能力較強(qiáng)，主要供應(yīng)中高端市場。

公司是一家資源循環(huán)再生利用的高科技制造商，從事可再生資源的回收、再生、利用業(yè)務(wù)，公司創(chuàng)新的打通了塑料循環(huán)再利用的全產(chǎn)業(yè)鏈，是將塑料回收再生與時(shí)尚消費(fèi)品運(yùn)用完美嫁接的獨(dú)創(chuàng)企業(yè)。經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)建立了穩(wěn)定的原材料回收采購渠道，優(yōu)質(zhì)的全球客戶資源，先進(jìn)的產(chǎn)品加工生產(chǎn)技術(shù)工藝以及領(lǐng)先的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，是行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)完整、產(chǎn)品豐富的規(guī)模領(lǐng)先企業(yè)。

二、核心技術(shù)與研發(fā)進(jìn)展

1.核心技術(shù)及其先進(jìn)性以及報(bào)告期內(nèi)的變化情況

（1）核心技術(shù)及其先進(jìn)性

公司自成立以來，秉承“全球塑料循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)”使命，專業(yè)致力于再生塑料的回收、再生和利用的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。公司在長期經(jīng)營業(yè)務(wù)中，已掌握的關(guān)鍵核心技術(shù)及創(chuàng)新點(diǎn)描述如下：

①廢棄泡沫塑料減容增密技術(shù)及裝備

運(yùn)用該技術(shù)的減容增密設(shè)備，其工作原理是根據(jù)螺桿旋轉(zhuǎn)產(chǎn)生壓力擠壓泡沫塑料，在成型倉內(nèi)對其進(jìn)行壓縮，經(jīng)過減容增密的泡沫塑料成倍減少體積，增加密度，便于包裝運(yùn)輸，利于泡沫回收利用。該設(shè)備在運(yùn)行過程中無氣味、噪音小于85db，壓縮比達(dá)到50倍以上。采用自行設(shè)計(jì)的粉碎動(dòng)刀和定刀組，將泡沫塑料粉碎，得到了尺寸均勻的小塊。采用適深螺槽螺桿，提高壓縮、輸送效率，達(dá)到了良好的壓縮效果。成型倉周圍包裹冷卻裝置的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，可控制成型溫度，使壓縮過程保證良好成型效果的同時(shí)防止過熱氧化現(xiàn)象。與該產(chǎn)品相關(guān)的授權(quán)發(fā)明專利技術(shù)包括“一種用于回收廢棄泡沫塑料的冷壓機(jī)”、“一種用于回收廢棄泡沫塑料的冷壓機(jī)的泡沫塑料粉碎刀”。

②廢棄聚苯乙烯泡沫優(yōu)質(zhì)再生關(guān)鍵技術(shù)

可再生PS泡沫經(jīng)過粉碎、篩選、配料，通過雙螺桿擠出機(jī)（或單螺桿擠出機(jī)）熔融塑化、脫揮、除雜、化學(xué)接枝或物理改性、切粒等一步法實(shí)現(xiàn)了再生和改性，制得的再生粒子較廢料而言，改善了再生粒子的力學(xué)性能和加工性能，并且根據(jù)不同應(yīng)用領(lǐng)域的要求，可定制滿足不同性能要求的再生PS改性材料，具有性價(jià)比優(yōu)勢，可部分取代新料的應(yīng)用。與該產(chǎn)品相關(guān)的授權(quán)發(fā)明專利技術(shù)包括“用于廢舊塑料再生利用的雙柱塞反沖洗過濾器”、“一種提高聚苯乙烯廢塑料力學(xué)性能的分子鏈調(diào)節(jié)劑的制備方法”。

③再生聚苯乙烯微發(fā)泡制備仿木線材技術(shù)

以PS再生料為主料，配以少量的發(fā)泡劑、增韌劑等助劑，通過特創(chuàng)的模具、微發(fā)泡雙層或多層共擠技術(shù)生產(chǎn)藝術(shù)裝飾線條。通過材料的多層共擠技術(shù)，形成三層（或多層）結(jié)構(gòu)，內(nèi)部為微發(fā)泡的再生聚苯乙烯泡沫材料，外部為高抗沖聚苯乙烯（HIPS）新料包覆，最外層形成轉(zhuǎn)印藝術(shù)花紋設(shè)計(jì)層，確保產(chǎn)品性能健康、安全、可靠。根據(jù)產(chǎn)品要求進(jìn)行獨(dú)特的藝術(shù)設(shè)計(jì)，在保護(hù)森林資源的同時(shí)加大了產(chǎn)品的性能設(shè)計(jì)、外觀設(shè)計(jì)以及藝術(shù)設(shè)計(jì)的空間。與該產(chǎn)品相關(guān)的授權(quán)發(fā)明專利技術(shù)包括“一種利用廢棄泡沫塑料制做裝飾用框條的工藝方法”、“表面柔軟的聚苯乙烯雙層共擠型材及其制作方法”、“抗紫外線多層共擠功能性聚苯乙烯發(fā)泡型材”、“玻璃纖維增強(qiáng)聚苯乙烯微發(fā)泡雙層共擠型材及其制作方法”。

④PET優(yōu)質(zhì)再生技術(shù)

廢棄PET瓶經(jīng)過破碎、清洗、脫標(biāo)、自動(dòng)分選等環(huán)節(jié)后制得潔凈干燥的再生PET凈片，隨后凈片采用專用的造粒機(jī)進(jìn)行熔融塑化、過濾擠出制得再生PET粒子，在此過程中，去除PET瓶中混合的金屬、砂石、雜塑、瓶蓋、標(biāo)簽、粘黏劑等雜質(zhì)外，再采用固相增粘技術(shù)可使粘度滿足瓶級PET使用要求。

⑤食品級再生PET多層共擠片材技術(shù)

再生PET凈片會含有許多雜質(zhì)，無法滿足食品級接觸材料要求；同時(shí)凈片水分含量高，需進(jìn)行預(yù)干燥，能耗高；粘度范圍廣，造成片材生產(chǎn)過程品質(zhì)不穩(wěn)定，產(chǎn)量低。通過采用真空預(yù)處理技術(shù)，短程擠出超精過濾技術(shù)可有效解決以上問題。

⑥再生塑料改性技術(shù)

再生塑料改性技術(shù)是基于再生塑料根據(jù)其應(yīng)用領(lǐng)域不同而進(jìn)行不同的改性賦能，能夠有效提高原有材料的拉伸、彎曲、抗沖擊、耐熱、耐腐蝕、耐候性、耐電弧、流動(dòng)性、尺寸穩(wěn)定性等性能，改善材料的阻燃、導(dǎo)電、導(dǎo)熱、透波、吸波、抗菌等方面的性能，擴(kuò)大了塑料材料的應(yīng)用領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，公司已建成年產(chǎn)3000噸改性塑料研發(fā)生產(chǎn)中試平臺，相關(guān)產(chǎn)品已成功銷售給醫(yī)療器械、家居建材等領(lǐng)域。與本產(chǎn)品相關(guān)申請中的發(fā)明專利有“一種可用于擠出工藝框條的植物纖維改性聚苯乙烯及其制備方法”。

（2）核心技術(shù)報(bào)告期內(nèi)的變化情況

公司相關(guān)核心技術(shù)在報(bào)告期內(nèi)，不存在重大變化情況。

2.報(bào)告期內(nèi)獲得的研發(fā)成果

報(bào)告期內(nèi)，公司新申請知識產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目含專利、軟件著作權(quán)及其他，合計(jì)166件，授權(quán)164件。

截至報(bào)告期末，公司累計(jì)獲得發(fā)明專利12件，實(shí)用新型專利95件，外觀設(shè)計(jì)專利8件，軟件著作權(quán)16件，其他2,035件，合計(jì)2,166件。

累計(jì)數(shù)量中的“獲得數(shù)”為截至報(bào)告期末的有效數(shù)量，不包含已經(jīng)失效的知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量。

3.研發(fā)投入情況表

4.在研項(xiàng)目情況

5.研發(fā)人員情況

6.其他說明

二、經(jīng)營情況的討論與分析

2023年上半年，盡管外部宏觀環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，全球經(jīng)濟(jì)增長前景依然存在較大不穩(wěn)定、不確定性，但公司作為資源循環(huán)再生利用的高科技制造商，在深耕可再生塑料領(lǐng)域超20年的基礎(chǔ)上，持續(xù)構(gòu)建向全球的回收與營銷渠道、多元化的產(chǎn)品矩陣優(yōu)勢。報(bào)告期內(nèi)，公司通過積極尋求數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能制造，助力高績效組織再造，為利益相關(guān)方創(chuàng)造可持續(xù)的長期價(jià)值。

（一）以先進(jìn)工具賦能組織再造

全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國際分工發(fā)生深刻變革，新經(jīng)濟(jì)、新模式迅猛發(fā)展，綠色和數(shù)字化成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展共識。通過擴(kuò)大先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)工具的內(nèi)部推廣使用，公司強(qiáng)化生產(chǎn)制造、技術(shù)工藝、產(chǎn)品營銷等多環(huán)節(jié)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，目標(biāo)最終實(shí)現(xiàn)公司系統(tǒng)運(yùn)行的降本增效。在智能制造環(huán)節(jié)，新基地投建、新設(shè)備選型上，注重單臺設(shè)備的自動(dòng)化基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)整套系統(tǒng)的智能化、可視化、柔性化。公司堅(jiān)持以精益改善為抓手，用更為先進(jìn)的工具，促進(jìn)組織迭代、管理團(tuán)隊(duì)效能，積極擁抱不確定背景下企業(yè)恒久發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。

（二）以渠道深挖筑牢營銷壁壘

在局部國家或地區(qū)通脹高企的時(shí)代背景下，公司及時(shí)結(jié)合市場趨勢和消費(fèi)者行為的改變，持續(xù)靈活運(yùn)用營銷4P理論，結(jié)合新的營銷工具和技術(shù)，適時(shí)進(jìn)行創(chuàng)新和調(diào)整。報(bào)告期內(nèi)，重點(diǎn)加大了建材渠道鋪設(shè)以海外零售店開發(fā)頻率，更好地滿足客戶一站式采購需求。結(jié)合公司全產(chǎn)業(yè)鏈、多元產(chǎn)品屬性，積極在全球參加如再生塑料、家居消費(fèi)、建材等各類型展會，同時(shí)在強(qiáng)化客戶實(shí)地拜訪，視頻、電話、郵件溝通及廣告投放的基礎(chǔ)上，加大網(wǎng)絡(luò)直播、社交媒體跨境營銷，增強(qiáng)客戶粘性、提升客單值。成品框業(yè)務(wù)中，終端零售客戶渠道占比進(jìn)一步提升，直接接觸終端消費(fèi)市場，真正做到以用戶為中心，創(chuàng)造價(jià)值并用心服務(wù)好用戶。

圖—參加全球性展會

（三）以品類擴(kuò)展打造產(chǎn)品矩陣

近年來，公司在保持營收規(guī)模穩(wěn)步增長的同時(shí)，主營產(chǎn)品中成品框和線條合計(jì)占整體比重發(fā)生調(diào)整，其中，建材產(chǎn)品增速表現(xiàn)突出。這主要得益于公司在原有再生PS拓展至多材質(zhì)，產(chǎn)品品類上縱向匯集墻面等多應(yīng)用場景。上述品類的成功擴(kuò)張依賴于原有核心品類的能力圈、新品類運(yùn)營的前瞻戰(zhàn)略以及底層的組織體系。報(bào)告期內(nèi)，公司強(qiáng)化國內(nèi)外不同生產(chǎn)基地的新品類培育，從產(chǎn)品、產(chǎn)能、設(shè)計(jì)、渠道等多維度與存量產(chǎn)品融合，提倡多品類融合銷售，滿足消費(fèi)者一站式購物體驗(yàn)。同時(shí)，公司堅(jiān)定認(rèn)為任何新品類的擴(kuò)充都離不開人才，因此高績效人才組織密度是做強(qiáng)新品類的關(guān)鍵。公司針對每個(gè)新品類的特點(diǎn)，打造具備相應(yīng)的組織管理能力、營銷能力、供應(yīng)鏈制造能力，循序漸進(jìn)發(fā)展多品類的產(chǎn)品矩陣。未來，隨著新品類進(jìn)入放量增長期，有望進(jìn)一步增厚公司盈利預(yù)期。

圖—公司建材展廳

（四）以海外基地打開經(jīng)營新增長點(diǎn)

目前，公司在海外已投資建設(shè)并投入穩(wěn)定運(yùn)營的是越南和馬來西亞兩個(gè)基地。越南英科清化（一期）6公頃項(xiàng)目，于2022年6月投建，主營產(chǎn)品為成品框。報(bào)告期內(nèi)，公司充分利用越南獨(dú)特的區(qū)域位置、人工成本、稅收優(yōu)惠等眾多優(yōu)勢，加快該基地的產(chǎn)能釋放以及歐美大客戶驗(yàn)廠進(jìn)度，市場銷售情況良好，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7,170.75萬元，凈利潤1,325.41萬元。下半年，越南英科有限廣寧4公頃項(xiàng)目將推進(jìn)廠房基建竣工、設(shè)備訂購及人員招聘等相關(guān)工作，將有利于未來公司越南基建產(chǎn)能釋放以及海外新增訂單承接。

報(bào)告期內(nèi)，公司在馬來西亞基地的“5萬噸/年P(guān)ET回收再生項(xiàng)目”，于2022年二季度投建，已形成食品級再生粒子、片材以及高端纖維級再生粒子三條產(chǎn)品線。本期，公司經(jīng)營團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)有序推進(jìn)瓶磚回收體系搭建、生產(chǎn)制造工藝精益改善、全球營銷渠道鋪設(shè)等工作，相關(guān)產(chǎn)品以北美、歐洲為主，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營收12,320.55萬元。未來，伴隨公司生產(chǎn)工藝的優(yōu)化升級、產(chǎn)能利用率提升，公司食品級PET項(xiàng)目國際競爭力將有望得到進(jìn)一步加強(qiáng)。

（五）以人為本激發(fā)組織效能

組織建設(shè)是戰(zhàn)略實(shí)施和達(dá)成中最核心的要素，人才的密度和精度決定了企業(yè)成長的高度。公司將2023年定為組織再造的元年，并將打造高績效人才密度組織、建設(shè)世界一流制造業(yè)企業(yè)作為公司組織發(fā)展的目標(biāo)。人才招募方面，公司在海內(nèi)外同步招聘和培訓(xùn)高成長型人才，國內(nèi)繼續(xù)推行“英科young2023”人才招聘培養(yǎng)計(jì)劃，連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)了優(yōu)質(zhì)“學(xué)生兵”的持續(xù)成長；海外基地在人才選育的初始階段便要求“立意高遠(yuǎn)”，招納的人才來自當(dāng)?shù)馗咚酱髮W(xué)。組織成長和激勵(lì)方面，公司全面推進(jìn)內(nèi)部競聘制度，組織內(nèi)所有的管理崗位無論管理范圍大小，均來自內(nèi)部公開競聘；由此形成自下而上的“自組織”成長模式，為更多優(yōu)秀人才提供晉升和發(fā)展通道。人力資源管理工具方面，將人力資源管理工具實(shí)現(xiàn)移動(dòng)信息化，實(shí)現(xiàn)高效辦公推向新高度的同時(shí)，更是努力將公司管理思維、績效激勵(lì)方式更加貼近新一代人才需求。

三、風(fēng)險(xiǎn)因素

1、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

①新產(chǎn)品開發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)

公司主要從事可再生塑料的回收、再生、利用業(yè)務(wù)，具體為在塑料回收設(shè)備、再生塑料粒子和再生塑料制品等方面進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)和市場開拓。雖然近3年，公司在研發(fā)上保持高額的研發(fā)投入且全部費(fèi)用化，但若公司新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)失敗或研發(fā)的產(chǎn)品不能契合市場需求，將對公司經(jīng)營帶來不利影響。

②塑料循環(huán)利用變更技術(shù)路線的風(fēng)險(xiǎn)

塑料是人類目前應(yīng)用最為廣泛的材料之一。廢棄塑料的處理方式包括掩埋、焚燒、生物降解和循環(huán)利用。掩埋和焚燒會產(chǎn)生環(huán)境污染，生物降解技術(shù)尚不成熟。塑料循環(huán)利用技術(shù)中產(chǎn)量最大、應(yīng)用最廣的是物理改性再生利用技術(shù)，這也是公司目前應(yīng)用的技術(shù)路線。如未來行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)更先進(jìn)的技術(shù)，而公司無法及時(shí)調(diào)整技術(shù)路線，將對公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。

③核心技術(shù)人員流失及技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)

目前公司的主要技術(shù)人員均在公司任職，且多數(shù)為中高級管理人員。隨著行業(yè)競爭格局的不斷變化，對技術(shù)人才的爭奪必將日趨激烈，公司存在技術(shù)人才流失或核心技術(shù)外泄的可能性，可能對公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展帶來不利影響。

④技術(shù)更新迭代和產(chǎn)品替代的風(fēng)險(xiǎn)

公司不斷研發(fā)新工藝，拓展新品類，主要通過自主研發(fā)創(chuàng)新獲取核心技術(shù)，提升公司產(chǎn)品競爭力。但隨著垃圾分類和塑料循環(huán)利用概念的推廣，越來越多的企業(yè)進(jìn)入到這一領(lǐng)域。如果公司不能準(zhǔn)確預(yù)測市場發(fā)展趨勢，及時(shí)研發(fā)出更先進(jìn)的塑料循環(huán)利用技術(shù)，或者公司受制于資金，不能及時(shí)加大對人才和設(shè)備的投入，可能使公司在市場競爭中處于不利地位。

針對上述風(fēng)險(xiǎn)，公司將加強(qiáng)自主研發(fā)力度，壯大研發(fā)團(tuán)隊(duì)，不斷研發(fā)新工藝、拓展新品類，掌握塑料循環(huán)利用領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)；同時(shí)，針對垃圾分類和塑料循環(huán)利用概念的推廣，不斷強(qiáng)化對市場發(fā)展趨勢科學(xué)性預(yù)測，及時(shí)研發(fā)出更先進(jìn)的塑料循環(huán)利用技術(shù)，確保公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。

2、市場風(fēng)險(xiǎn)

①境外銷售收入占比較高的風(fēng)險(xiǎn)

公司境外銷售收入占比較高，與美國、歐洲、東南亞等各國家和地區(qū)客戶保持長期合作，各國的貿(mào)易政策變化均會對公司的出口造成影響。目前，美國是公司的第一大出口國，如果美國、歐洲等國家及地區(qū)的貿(mào)易政策持續(xù)發(fā)生不利變化，可能影響公司出口業(yè)務(wù)，導(dǎo)致境外銷售收入波動(dòng)甚至下降，將對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

②市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

隨著資源循環(huán)利用概念被重視，越來越多企業(yè)開始關(guān)注塑料綜合利用。未來激烈的市場競爭將對公司產(chǎn)品的質(zhì)量、價(jià)格和市場拓展能力提出更高的要求，如果公司不能持續(xù)提高核心技術(shù)水平、開發(fā)新產(chǎn)品和發(fā)掘新客戶，市場占有率將有可能下滑，進(jìn)而導(dǎo)致公司的盈利能力受到影響。

③市場增長放緩的風(fēng)險(xiǎn)

公司的營業(yè)收入來源于塑料回收設(shè)備、再生塑料粒子和再生塑料制品，影響公司產(chǎn)品需求的因素很多，部分因素的變化可能導(dǎo)致未來全球塑料回收設(shè)備、再生塑料粒子或再生塑料制品中的一類或多類銷量或銷售額增速放緩甚至下滑。比如：全球宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)甚至金融危機(jī)；消費(fèi)者收入增速放緩或下滑；消費(fèi)者偏好及習(xí)慣發(fā)生變化等。如未來市場需求增速放緩甚至下滑，則可能對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

針對上述風(fēng)險(xiǎn)，公司將繼續(xù)秉持“深耕全球化”的經(jīng)營戰(zhàn)略，積極跟蹤行業(yè)競爭態(tài)勢，把握行業(yè)風(fēng)向，靈活調(diào)整市場競爭策略和經(jīng)營管理策略，對可能出現(xiàn)的新的競爭和挑戰(zhàn)及時(shí)作出應(yīng)對措施。

3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

①境外子公司所在地的政策風(fēng)險(xiǎn)

馬來西亞英科是公司最主要的PS/PET再生造粒生產(chǎn)基地，其原材料來源于從世界各地采購的可再生PS/PET塑料。若馬來西亞的相關(guān)政策，包括海關(guān)、環(huán)保、產(chǎn)業(yè)政策等發(fā)生調(diào)整，或者公司不能持續(xù)符合相關(guān)政策的要求，如馬來西亞禁止進(jìn)口可再生塑料等廢料或可再生材料，或者公司違反禁止性規(guī)定、無法取得必要的資質(zhì)，則馬來西亞英科可能出現(xiàn)無法正常進(jìn)口可再生塑料、無法正常生產(chǎn)或無法正常出口產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，公司原材料供應(yīng)可能面臨風(fēng)險(xiǎn)。

目前，越南英科實(shí)施的塑料裝飾框及線材項(xiàng)目，若未來越南相關(guān)法律法規(guī)或政策發(fā)生變化，而公司未能及時(shí)作出相應(yīng)調(diào)整，導(dǎo)致公司不再符合當(dāng)?shù)叵鄳?yīng)法規(guī)政策的要求，將對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

②原材料跨國供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)

馬來西亞英科的PS和PET回收生產(chǎn)基地，其回收處理的塑料來源于海外多個(gè)國家和地區(qū)。公司國內(nèi)各生產(chǎn)基地回收處理的塑料來源于我國境內(nèi)。馬來西亞英科生產(chǎn)的再生塑料粒子會運(yùn)往公司國內(nèi)各工廠用于生產(chǎn)或者對外銷售。

公司可能面臨跨國供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的原材料為泡沫餅塊、再生塑料粒子。公司的原材料涉及多個(gè)環(huán)節(jié)的跨國供應(yīng)，若因相關(guān)國家的政策發(fā)生變化，或因公司自身原因?qū)е略牧峡鐕?yīng)中斷，如我國限制或禁止進(jìn)口再生塑料粒子，原材料供應(yīng)國家和地區(qū)限制或禁止出口，馬來西亞限制或禁止進(jìn)口或出口原材料，將會造成公司無法穩(wěn)定獲得原材料或無法取得馬來西亞英科生產(chǎn)的再生塑料粒子，可能對公司產(chǎn)生重大不利影響。

③原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

PS泡沫/餅塊及再生PS粒子是公司的主要原材料，上述原材料價(jià)格的變化會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響。如果原材料價(jià)格持續(xù)大幅上漲，公司直接材料成本將會上漲。當(dāng)公司產(chǎn)品銷售價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制不能充分傳遞直接材料價(jià)格上漲對公司成本的影響時(shí)，公司總體盈利能力將會下降，會對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

④產(chǎn)品質(zhì)量管理風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品種類較多，客戶需求變化頻繁，隨著公司經(jīng)營管理規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，客戶對產(chǎn)品質(zhì)量要求的持續(xù)提高，如果公司質(zhì)量控制制度不能持續(xù)有效運(yùn)行，再生塑料粒子的一致性無法得到保障，后續(xù)產(chǎn)品質(zhì)量將會受到影響，會對公司聲譽(yù)和市場拓展能力帶來負(fù)面效應(yīng)。

⑤管理風(fēng)險(xiǎn)

公司目前共擁有境內(nèi)山東淄博、上海奉賢、安徽六安、江蘇鎮(zhèn)江以及境外馬來西亞、越南等多個(gè)生產(chǎn)基地，分布區(qū)域廣泛。隨著各公司經(jīng)營規(guī)模的迅速擴(kuò)大，公司經(jīng)營管理的復(fù)雜程度和難度將會逐步提高。若出現(xiàn)人員選任不恰當(dāng)，可能導(dǎo)致決策失誤、串通舞弊、效率低下等風(fēng)險(xiǎn)；子公司擅自超越授權(quán)權(quán)限，可能給公司造成經(jīng)濟(jì)損失和法律訴訟等風(fēng)險(xiǎn)；子公司違反母公司關(guān)聯(lián)交易規(guī)定，可能導(dǎo)致信息披露不真實(shí)、受到相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰等風(fēng)險(xiǎn)；會計(jì)核算辦法的制定和執(zhí)行不正確，可能導(dǎo)致公司、投資者及相關(guān)各方?jīng)Q策失誤等風(fēng)險(xiǎn)。

針對上述風(fēng)險(xiǎn)，公司將密切關(guān)注主要目的地有關(guān)塑料循環(huán)利用的政策與法律法規(guī)，強(qiáng)化內(nèi)部在采購、內(nèi)控、品質(zhì)等各方面精益管理，確保上述風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍之內(nèi)。

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

①匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司業(yè)務(wù)以出口為主，以美元結(jié)算，但如果人民幣升值將對公司的業(yè)務(wù)將產(chǎn)生以下影響：1）以外幣結(jié)算的進(jìn)口業(yè)務(wù)中，人民幣購買力增強(qiáng)，原材料采購成本可以得到降低；2）對出口業(yè)務(wù)將產(chǎn)生不利影響，可能導(dǎo)致公司的匯兌損失；3）公司在總體經(jīng)營業(yè)務(wù)上，出口額大于進(jìn)口額，人民幣升值將在一定程度上影響公司產(chǎn)品的價(jià)格競爭力，存在客戶流失或盈利水平降低的風(fēng)險(xiǎn)；4）若公司相應(yīng)調(diào)高以外幣計(jì)價(jià)的出口產(chǎn)品價(jià)格，將降低出口產(chǎn)品的國際市場競爭力，對公司的出口業(yè)務(wù)造成不利影響。同時(shí)，馬來西亞英科和未來越南英科的經(jīng)營，也會受到當(dāng)?shù)刎泿艆R率波動(dòng)的影響。

針對上述風(fēng)險(xiǎn)，公司將進(jìn)一步完善匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及管理機(jī)制，合理優(yōu)化外幣資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，適當(dāng)運(yùn)用遠(yuǎn)期結(jié)售匯等工具，確保上述風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍之內(nèi)。

②稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

公司享受的稅收優(yōu)惠主要為高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠減免。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅減免稅管理問題的通知》（國稅發(fā)［2008］111號）、《國家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠有關(guān)問題的通知》（國稅函［2009］第203號）等相關(guān)規(guī)定，公司在報(bào)告期內(nèi)享受15%的優(yōu)惠稅率。如果公司從事的生產(chǎn)銷售不再享受國家的優(yōu)惠政策，致使公司稅負(fù)上升，將會對公司業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

針對上述風(fēng)險(xiǎn)，公司將進(jìn)一步加大研發(fā)投入力度，完善研發(fā)項(xiàng)目管理能力，建立健全研發(fā)費(fèi)用獨(dú)立核算與管理的機(jī)制，充分利用好高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠各項(xiàng)政策，不斷完善和落實(shí)財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理，確保上述風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍之內(nèi)。

5、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

①再生資源友好的政策停止的風(fēng)險(xiǎn)

近年來，為了鼓勵(lì)居民和企業(yè)進(jìn)行資源回收，國家相繼實(shí)施了一系列政策。地方政府也積極響應(yīng)，助推廢舊資源綜合利用業(yè)的發(fā)展。行業(yè)政策的推出，有助于緩解我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源約束、環(huán)境保護(hù)之間的矛盾。發(fā)展資源再生產(chǎn)業(yè)有利于實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長模式由粗放式向集約式轉(zhuǎn)變，由高投入、高消耗、低效益、高排放向低投入、低消耗、高效益、低排放轉(zhuǎn)變。但如果未來再生資源友好政策停止，將對公司業(yè)務(wù)拓展和資源獲取造成不利影響。

②再生塑料應(yīng)用領(lǐng)域被限制的風(fēng)險(xiǎn)

近年來歐盟和美國分別通過立法和行業(yè)協(xié)會自律措施推廣再生塑料應(yīng)用，多個(gè)大型跨國集團(tuán)也承諾在生產(chǎn)和銷售過程中提高再生塑料使用率。如未來再生塑料在某些行業(yè)或某些國家使用范圍被限制，將對公司業(yè)績增長和投資回報(bào)帶來不利影響。

針對上述風(fēng)險(xiǎn)，公司將繼續(xù)秉持“深耕全球化”的經(jīng)營戰(zhàn)略，積極跟蹤全球行業(yè)政策變動(dòng)趨勢，盡量減少某一國家或某一地區(qū)政策變動(dòng)對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成的影響；同時(shí)，靈活調(diào)整市場競爭策略和經(jīng)營管理策略，對可能出現(xiàn)的新的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)作出應(yīng)對措施。

6、宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

近年來，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn)定不平衡，國際產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈布局深刻調(diào)整，疊加新冠疫情的沖擊，外貿(mào)發(fā)展面臨的外部環(huán)境仍然錯(cuò)綜復(fù)雜。如未來國際政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)一步惡化，國際貿(mào)易爭端加劇，將有可能造成原材料價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?、海運(yùn)物流效率降低、消費(fèi)需求下降等影響，從而對公司業(yè)績從而造成不利的影響。

針對上述風(fēng)險(xiǎn)，公司將繼續(xù)構(gòu)建全球化產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營布局，筑牢全球采購、全球生產(chǎn)、全球營銷的核心競爭力，豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力與公司整體盈利能力。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競爭力分析

(一)核心競爭力分析

1.深耕逾廿年，創(chuàng)新打通的全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢

公司創(chuàng)新打通了“塑料回收——塑料再生——再生塑料制品——循環(huán)回收”全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。回收體系的健全，保證了公司可獲得穩(wěn)定且充足的原材料；先進(jìn)的塑料再生技術(shù)，提升了造粒質(zhì)量、降低了損耗；具有消費(fèi)屬性的再生塑料制品，增厚了公司盈利，確保了回收的經(jīng)濟(jì)性與盈利空間?；厥赵偕炝＞哂兄芷趯傩?，再生粒子與新料粒子有可替代性，在新料粒子價(jià)格上漲的周期中，再生粒子價(jià)格也會上漲，可提高公司再生粒子業(yè)務(wù)的盈利能力；反之，在新料粒子價(jià)格下降的周期中，公司自有的再生塑料制品業(yè)務(wù)可削弱再生粒子價(jià)格下降的不利影響，確保整體盈利能力。公司生產(chǎn)的再生塑料產(chǎn)品應(yīng)用于多個(gè)下游產(chǎn)業(yè)，保障了公司穩(wěn)定增長的回收量，具有明顯的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和環(huán)保示范作用。公司憑借完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局及多年行業(yè)內(nèi)的成熟經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)率先在產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)中建立了完善的競爭體系，在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢明顯。

2.著眼盈利能力，系統(tǒng)構(gòu)筑的全球化競爭優(yōu)勢

公司建有面向全球可再生塑料回收網(wǎng)絡(luò)的供應(yīng)鏈優(yōu)勢。相較于國內(nèi)回收體系較為分散，單個(gè)回收點(diǎn)的回收量小，回收成本較高等劣勢，公司憑借多年的渠道積累，已經(jīng)建立了一個(gè)較穩(wěn)定的原材料供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。公司同日本、歐美等地的供應(yīng)商以及國內(nèi)供應(yīng)商建立了長期的合作關(guān)系。公司除積極拓展境內(nèi)外原材料采購來源以外，亦向全球各地回收點(diǎn)推廣PS泡沫減容機(jī)，該設(shè)備能夠大幅度降低倉儲、運(yùn)輸?shù)瘸杀?。國?nèi)外多層次、全方面的合作關(guān)系，保障了公司在全球回收網(wǎng)絡(luò)的強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。

公司建有面向全球可再生塑料制品終端營銷的渠道優(yōu)勢。國內(nèi)銷售上，公司在北京、上海、淄博、廣州、成都、重慶、石家莊、太原、蘭州、六安、義烏等地設(shè)立營銷網(wǎng)點(diǎn)，具備較為完善的營銷輻射能力。海外銷售上，公司通過參加展會、定期拜訪、郵件溝通、線上推廣等方式開發(fā)銷售渠道并不斷鞏固銷售網(wǎng)絡(luò)。公司憑借多年的發(fā)展，已經(jīng)建立了一個(gè)遍布全球的優(yōu)質(zhì)客戶資源體系。公司主要客戶包括全球知名品牌，例如沃爾瑪、Nitori等。公司憑借優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量、領(lǐng)先的設(shè)計(jì)理念、完善的客戶服務(wù)體系，經(jīng)過多年的發(fā)展，已先后將產(chǎn)品銷售至全球多個(gè)國家和地區(qū)，構(gòu)筑全球化、超強(qiáng)營銷網(wǎng)絡(luò)渠道優(yōu)勢。

3.立足科創(chuàng)屬性，集成創(chuàng)新的技術(shù)競爭優(yōu)勢

公司在全球建有六大研發(fā)生產(chǎn)基地，目標(biāo)成為世界一流資源再生高科技制造商。為提高再生回收利用的效率和質(zhì)量，不斷開發(fā)新工藝、新產(chǎn)品，近3年（2020-2022年）研發(fā)費(fèi)用分別為7,666.76萬元、9,667.54萬元、9,072.00萬元，R&D比例分別為4.51%、4.86%、4.41%。經(jīng)過多年的自主研發(fā)，公司已經(jīng)在再生塑料減容設(shè)備、再生造粒、線條生產(chǎn)、成品框加工等方面掌握了諸多先進(jìn)生產(chǎn)工藝技術(shù)，這些核心技術(shù)保障了公司在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。

公司組建了一支經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)性強(qiáng)、結(jié)構(gòu)合理、響應(yīng)及時(shí)的研發(fā)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，其中，產(chǎn)品研發(fā)方向由設(shè)計(jì)和材料相關(guān)專業(yè)人員構(gòu)成，裝備研發(fā)方向由機(jī)械、設(shè)計(jì)相關(guān)專業(yè)人員構(gòu)成，工藝技術(shù)研發(fā)方向由材料相關(guān)專業(yè)人員構(gòu)成，其他研發(fā)方向人員由材料相關(guān)專業(yè)人員構(gòu)成。強(qiáng)大的科研人才團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢，確保了公司在行業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)積累與能力上的領(lǐng)先優(yōu)勢。

4.聚焦降本增效，集聚形成的規(guī)模競爭優(yōu)勢

公司在/擬建項(xiàng)目中，主要分為可再生PS和PET兩大優(yōu)質(zhì)賽道。公司從全球范圍內(nèi)采購合適的可再生PS、PET塑料，運(yùn)輸?shù)今R來西亞生產(chǎn)基地生產(chǎn)制造成高品質(zhì)的再生PS、PET粒子。

中國再生塑料顆粒及瓶片加工企業(yè)數(shù)量多，規(guī)模大小不一，根據(jù)中國物資再生協(xié)會再生塑料分會對企業(yè)規(guī)模的分類標(biāo)準(zhǔn)，其中，微企業(yè)（2000噸/年）、小企業(yè)（2000-4000噸/年）、中企業(yè)（4000-10000噸/年）、大企業(yè)（10000噸/年）。公司目前具備約10萬噸/年再生PS產(chǎn)能，已投產(chǎn)5萬噸/年以及在建10萬噸/年再生PET產(chǎn)能。由此可見，公司在可再生塑料領(lǐng)域，規(guī)模優(yōu)勢顯著，具備較強(qiáng)的市場競爭力。

5.精準(zhǔn)把握需求，構(gòu)建多元化的產(chǎn)品競爭優(yōu)勢

公司已經(jīng)形成涵蓋回收端---設(shè)備、再生端---塑料粒子、利用端---終端制品三大環(huán)節(jié)，多元化的產(chǎn)品體系。其中，針對占業(yè)務(wù)收入較大比重的線條、成品框等產(chǎn)品，公司研發(fā)積累了上萬種設(shè)計(jì)方案，這也是公司持續(xù)開發(fā)和長期擁有高端客戶資源的重要保障。在產(chǎn)品開發(fā)上，公司十分重視對產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)的投入，緊跟客戶要求，不斷優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，為客戶提供定制化解決方案。未來，針對在研PET項(xiàng)目，公司也將視不同客戶、不同市場推出包含PET纖維級粒子、瓶級粒子、片材及食品生鮮盒、電子托盤在內(nèi)的整套產(chǎn)品體系。公司憑借內(nèi)部強(qiáng)大的產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫，在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢明顯。

6.面向高績效，鍛煉打造的組織競爭優(yōu)勢

公司面對日趨增加的業(yè)務(wù)背景體系，在創(chuàng)始人劉方毅董事長帶領(lǐng)下，已經(jīng)建立了高效、協(xié)同的運(yùn)營和管理機(jī)制，打造了一支具有專業(yè)知識背景、熟悉市場的高素質(zhì)管理團(tuán)隊(duì)，這其中既包含國內(nèi)優(yōu)秀人才團(tuán)隊(duì)，也包含如美國、馬來西亞、越南等海外基地的人才團(tuán)隊(duì)。

公司管理層團(tuán)隊(duì)絕大部分任職超過10年，人員高度穩(wěn)定、團(tuán)隊(duì)凝聚力強(qiáng)、專業(yè)結(jié)構(gòu)搭配合理，深刻理解行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，在海外生產(chǎn)基地管理、項(xiàng)目研發(fā)、生產(chǎn)工藝管理、供應(yīng)鏈體系建設(shè)等方面，形成較大的凝聚力。公司憑借組織建設(shè)優(yōu)勢，打造的高績效團(tuán)隊(duì)，有效確保了公司較高的決策效率和執(zhí)行能力，在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢明顯。

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