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美暢股份（300861）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）主營業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品

1、主營業(yè)務(wù)

公司自成立以來，主要從事電鍍金剛石線的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司始終堅持以技術(shù)研發(fā)為核心，在電鍍金剛石線生產(chǎn)的核心技術(shù)、工藝控制、裝備制造等環(huán)節(jié)均擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，掌握了包括電鍍液配方、添加劑、金剛石預(yù)處理、上砂、鍍液在線處理等在內(nèi)的金剛石線生產(chǎn)全套核心技術(shù)?；诠镜碾婂児に嚰凹夹g(shù)優(yōu)勢，公司產(chǎn)品在穩(wěn)定性、切割質(zhì)量、工藝適用性等方面均有較強的競爭優(yōu)勢，公司順利實施生產(chǎn)線“單機十五線”技改，生產(chǎn)效率顯著提高，使公司能夠在較短時間內(nèi)實現(xiàn)產(chǎn)能快速擴張。截至報告期末，公司月產(chǎn)能已超1,500萬公里。累計取得授權(quán)專利102項,其中發(fā)明專利11項、實用新型91項。

公司憑借產(chǎn)能優(yōu)勢和產(chǎn)品的質(zhì)量及性能優(yōu)勢，與光伏行業(yè)諸多具有較強行業(yè)影響力的下游客戶保持著緊密的合作關(guān)系，包括隆基綠能（601012）、弘元新材、晶科能源、晶澳科技（002459）、高景太陽能等硅片主流企業(yè)；截至目前，公司客戶群體已基本涵蓋國內(nèi)光伏及硅片生產(chǎn)的主要企業(yè)。在光伏行業(yè)迅速發(fā)展的背景下，公司2023年上半年的產(chǎn)品銷量及凈利潤繼續(xù)保持增長勢頭。報告期內(nèi)，金剛石線市場需求旺盛，公司提前規(guī)劃布局產(chǎn)能建設(shè)，迅速提升產(chǎn)量，依靠規(guī)模優(yōu)勢穩(wěn)定產(chǎn)出高品質(zhì)金剛石線產(chǎn)品，強有力地保障客戶生產(chǎn)需要。報告期內(nèi)，公司金剛石線銷量5796.08萬KM（含鎢絲532.77萬KM），同比增長45.02%，實現(xiàn)營業(yè)收入2,168,346,348.38元，同比增長40.96%。

隨著金剛線的細線化發(fā)展，對母線基材提出了更高的要求。公司規(guī)劃的金剛切割絲基材項目（即黃絲項目）有利于公司實現(xiàn)對切割絲基材的品質(zhì)管理，完善公司自身的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，并進一步實現(xiàn)成本優(yōu)化，同時有助于實現(xiàn)更細線徑的新產(chǎn)品研發(fā)，保持公司競爭優(yōu)勢，鞏固公司的領(lǐng)先市場地位。

在高碳鋼絲金剛線技術(shù)路線之外，公司配備專業(yè)技術(shù)力量同步開展鎢絲金剛線的研發(fā)。利用鎢絲較高碳鋼絲更高的抗拉強度及楊氏模量等物理性能優(yōu)勢，配合生產(chǎn)工藝的改進和流程優(yōu)化，使鎢絲金剛線銷量在報告期的穩(wěn)步提升，產(chǎn)品品質(zhì)獲得客戶認可，也為公司在鎢絲金剛線領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售取得優(yōu)勢地位奠定基礎(chǔ)。本報告期鎢絲金剛線的月銷量已達532.77萬公里，產(chǎn)品規(guī)格主要是28μm和30μm，較同時期的碳鋼絲金剛線線徑細5μm左右。鎢絲的物理性能優(yōu)勢配合公司自行研發(fā)的高切割力金剛砂，使鎢絲金剛線在切割斷線率、耗線量等方面的優(yōu)異表現(xiàn)正逐漸被客戶認可。

公司子公司陜西美暢金剛石材料科技有限公司的金剛石單晶破碎、分選技術(shù)已經(jīng)初具成效?？缮a(chǎn)單一粒度產(chǎn)率較高、更加適合高效切割要求的金剛石微粉。有力提升公司金剛石線產(chǎn)品競爭力。

2、主要產(chǎn)品及用途

公司主要產(chǎn)品為電鍍金剛石線，目前主要用于光伏晶硅、藍寶石、半導(dǎo)體材料、磁性材料等高價值硬脆材料的切割。當前市場上切割光伏硅片的金剛石線主流線徑為40μm以下的規(guī)格，切割藍寶石的金剛石線線徑通常為180μm；從線徑規(guī)格及技術(shù)要求上看，硅片切割用的金剛石線線徑要求更細，技術(shù)要求更高。光伏用金剛線整體呈細線化發(fā)展，更細的線徑意味著更小的切割損耗，如能在保持高切割力的同時，盡量減小線徑，則可大幅提高客戶端出片率,減少硅料損失，節(jié)約切割成本。此外，鎢絲金剛線展現(xiàn)出優(yōu)于碳鋼絲金剛線的切割性能受到眾多客戶關(guān)注，雖然在硅料價格大幅下降的情況下仍有不少客戶在持續(xù)推進鎢絲切割驗證，以對未來切割技術(shù)提前儲備和布局。

公司電鍍金剛石線產(chǎn)品目前廣泛用于晶硅切片，可適配各種型號的硅片切割專用機和改造機，并可根據(jù)客戶機型和切割工藝的需要定制各種類型的金剛石線產(chǎn)品。

（二）主要經(jīng)營模式

1、采購模式

公司生產(chǎn)所需的主要原材料為金剛石微粉、母線和黃絲，主要輔助原材料為鎳、化學(xué)品（氨基磺酸鎳、硼酸等）、包裝材料等。公司設(shè)置了采購中心負責原材料的采購工作，具體包括供應(yīng)鏈管理和物流管理兩部分工作。公司已建立了較為完善的采購管理體系，制定了《供應(yīng)商開發(fā)與管理制度》《訂單管理制度》《招議標管理制度》等制度文件，對采購環(huán)節(jié)涉及的各項活動進行規(guī)范管理。

公司在選定供應(yīng)商時，供應(yīng)商需進行送樣、小試、中試等測試流程，通過測試之后可向公司進行供貨；開始供貨后，公司通過供應(yīng)商的產(chǎn)品進檢合格率以及多次質(zhì)量稽核對供應(yīng)商供貨質(zhì)量進行評價，最終確定是否將其納入合格供應(yīng)商目錄。在向供應(yīng)商采購時，公司逐步進行小批量、中批量、大批量采購，以驗證其供貨能力及質(zhì)量的穩(wěn)定性，控制原材料的采購風險。公司建立了供應(yīng)商動態(tài)評價管理制度，定期對原輔材料供應(yīng)商進行綜合考核，主要從品質(zhì)、交貨期、價格、服務(wù)等方面對供應(yīng)商評分，以動態(tài)調(diào)整合格供應(yīng)商名錄。

根據(jù)公司《采購管理制度》相關(guān)規(guī)定，公司對生產(chǎn)主輔物料（母線、黃絲、金剛石裸粉、工字輪等核心材料）進行采購時，需提交《采購申請單》及《月度物資采購計劃》，經(jīng)計劃運營中心負責人、生產(chǎn)副總、公司總經(jīng)理審批，未轉(zhuǎn)入批量的物料還需經(jīng)技術(shù)中心總經(jīng)理審批后安排相關(guān)采購，且原則上供應(yīng)商應(yīng)從《合格供應(yīng)商》名單中選取。常規(guī)采購應(yīng)按照三家比價的原則進行采購，詢價完成后采購人員結(jié)合各供應(yīng)商的報價、前購記錄、市場行情、供應(yīng)商基本情況等信息進行協(xié)商議價，最終由采購中心總經(jīng)理核批采購價格提報公司評審采購合同。

公司采購主要根據(jù)生產(chǎn)需求確定，以保證原材料安全庫存，待該品類供應(yīng)日趨穩(wěn)定后，安全庫存量會根據(jù)產(chǎn)能、供應(yīng)商情況定期進行回顧、調(diào)整。

公司采取上述采購模式的原因主要系電鍍金剛石線原材料市場競爭充分、供應(yīng)商選擇范圍較廣。報告期內(nèi)，公司采購模式保持穩(wěn)定，影響采購模式的主要因素未發(fā)生變化。

2、生產(chǎn)模式

公司計劃運營中心綜合在手訂單量以及對市場需求的預(yù)測來確定生產(chǎn)節(jié)奏，按照營銷中心訂單及銷售計劃編制年度、季度、月度生產(chǎn)計劃，組織各生產(chǎn)車間進行生產(chǎn)，通過每日生產(chǎn)報表，實現(xiàn)對生產(chǎn)過程的精確控制。報告期內(nèi)，公司主要采取“訂單驅(qū)動、適度備貨”的生產(chǎn)模式，與主要客戶展開定制化戰(zhàn)略合作，這一方面保證了客戶的個性化需求，另一方面有利于靈活調(diào)整生產(chǎn)能力、更快地適應(yīng)市場需要的發(fā)展變化。

公司采取上述生產(chǎn)模式的主要原因系電鍍金剛石線下游客戶集中度較高、主要客戶規(guī)模較大、客戶產(chǎn)品需求具備個性化特征。報告期內(nèi)，公司生產(chǎn)模式保持穩(wěn)定，影響生產(chǎn)模式的主要因素未發(fā)生變化。

3、銷售模式

公司的銷售模式是直銷為主，經(jīng)銷為輔。針對國內(nèi)大中型光伏企業(yè)，公司主要采取直銷的方式，以確保對客戶的服務(wù)質(zhì)量及快速響應(yīng)；對于境內(nèi)小型企業(yè)和部分境外市場的銷售，公司主要采取與經(jīng)銷商合作的方式進行銷售，經(jīng)銷商在細分市場內(nèi)擁有一定的渠道優(yōu)勢，也能以更高的成本效益比提供相關(guān)銷售服務(wù)，如產(chǎn)品試用、技術(shù)交流、與終端客戶溝通、協(xié)助商務(wù)談判等。

公司直銷的業(yè)務(wù)流程為：（1）獲得客戶訂單；（2）備貨并按期發(fā)出貨物；（3）客戶收貨；（4）如客戶反映出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量問題，公司協(xié)助調(diào)查并提供相應(yīng)售后服務(wù)；（5）公司按月對賬并開具發(fā)票；個別客戶采用寄售模式進行結(jié)算，即客戶在生產(chǎn)領(lǐng)用后，按照當月實際領(lǐng)用量與公司對賬，然后公司開具發(fā)票。

公司經(jīng)銷的業(yè)務(wù)流程為：（1）獲得經(jīng)銷商訂單；（2）備貨并按期向經(jīng)銷商或直接向最終客戶發(fā)出貨物；（3）由經(jīng)銷商或最終客戶收貨；（4）如最終客戶反映出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量問題，公司協(xié)助調(diào)查并提供相應(yīng)售后服務(wù)；（5）公司與經(jīng)銷商按月對賬并開具發(fā)票。

報告期內(nèi)，公司建立了完善的客戶服務(wù)體系，在售前、售中、售后環(huán)節(jié)對終端客戶提供技術(shù)指導(dǎo)，快速響應(yīng)客戶服務(wù)需求，并定期組織客戶關(guān)系維護活動，關(guān)切客戶需求。公司與主要客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，并簽訂了長期戰(zhàn)略合作協(xié)議。

公司采取上述銷售模式的主要原因系下游主要客戶規(guī)模較大、客戶集中度較高、公司銷售人員的業(yè)務(wù)經(jīng)驗較為豐富、我國為全球范圍內(nèi)重要的硅片生產(chǎn)地區(qū)。報告期內(nèi)，公司銷售模式保持穩(wěn)定，影響銷售模式的主要因素未發(fā)生變化。

4、盈利模式

公司主要經(jīng)營電鍍金剛石線的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，公司根據(jù)客戶需求及最終簽訂的銷售合同內(nèi)容，向客戶提供相應(yīng)的產(chǎn)品及服務(wù)，并按合同的約定獲得收入。公司獲取的以上收入中，超過人工工資支出、物資采購支出等各項成本、費用支出的部分形成公司的盈利。

二、核心競爭力分析

（一）較強的技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新能力

公司創(chuàng)始團隊及核心技術(shù)人員擁有深厚的專業(yè)知識背景和豐富的電鍍行業(yè)經(jīng)驗，公司自成立之初，便把技術(shù)研發(fā)放在首位，堅持自主創(chuàng)新，其主要產(chǎn)品生產(chǎn)工藝和設(shè)備均為自主研發(fā)，具有高度技術(shù)自主性。電鍍金剛石線生產(chǎn)制備過程具體包括除油、除銹、預(yù)鍍、上砂、加厚和后續(xù)處理，其中關(guān)鍵技術(shù)是上砂工藝。公司研發(fā)團隊基于多年積累的電鍍金剛石線經(jīng)驗，緊緊圍繞核心業(yè)務(wù)持續(xù)投入，已掌握了包括電鍍液配方、電鍍工藝、添加劑、金剛石預(yù)處理、上砂在線處理等在內(nèi)的金剛石線生產(chǎn)全套核心技術(shù)，發(fā)展成了全球領(lǐng)先的擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的電鍍金剛石線生產(chǎn)企業(yè)。報告期內(nèi)，公司研發(fā)團隊圍繞光伏切片的薄片化與大片化需求，針對金剛線基材和金剛砂進行了持續(xù)創(chuàng)新，產(chǎn)品線徑迭代細化到了28μm。細線化發(fā)展的同時，公司創(chuàng)新“柔性切割”與“結(jié)構(gòu)絲切割”技術(shù)的運用，使公司技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新能力持續(xù)保持在行業(yè)領(lǐng)先水平。

（二）深入研究行業(yè)前沿技術(shù)，提升公司的核心競爭力

始終保持對行業(yè)前沿技術(shù)的研究，是公司快速發(fā)展的重要動力，同時也是保障行業(yè)領(lǐng)先地位的基礎(chǔ)。一方面，公司針對現(xiàn)有產(chǎn)品和工藝進行不斷的技術(shù)升級，拓展自身業(yè)務(wù)鏈條，滿足市場多元化需求，提升其產(chǎn)品市場占有率；另一方面，通過對新技術(shù)的研究能夠推動企業(yè)不斷推出創(chuàng)新的新產(chǎn)品，引領(lǐng)和創(chuàng)造新需求和新市場，強化企業(yè)核心競爭力。

（三）整合公司研發(fā)資源，吸引關(guān)鍵技術(shù)人才

公司經(jīng)過近幾年的發(fā)展已經(jīng)聚集一批行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)人才，未來將在繼續(xù)建立全面的人力資源培養(yǎng)、培訓(xùn)體系，完善薪酬、福利、長期激勵政策和績效考核制度，不斷加大人才引進力度，在全球范圍內(nèi)選聘技術(shù)專業(yè)人才和管理人才，為公司未來的發(fā)展奠定堅實的人力資源基礎(chǔ)，并推動公司產(chǎn)品技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位。隨著高端技術(shù)人才的持續(xù)引進及內(nèi)部人員技術(shù)水平的不斷提升，未來公司技術(shù)研發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)實力將不斷增強，科技成果轉(zhuǎn)化能力將持續(xù)提升，公司金剛石線解決方案服務(wù)質(zhì)量將不斷進步，進而推動公司技術(shù)水平的整體提升。

（四）強大的科技成果轉(zhuǎn)化能力，為公司項目的實施提供了保障

公司一直將研發(fā)能力的提升作為自身發(fā)展的重要戰(zhàn)略，多年來一直注重研發(fā)投入，憑借持續(xù)的創(chuàng)新能力和研發(fā)投入，公司形成了強大的技術(shù)研發(fā)能力，并擁有雄厚的技術(shù)儲備。同時，公司積極通過專利方式對現(xiàn)有核心技術(shù)進行保護，截至目前，公司及子公司累計取得授權(quán)專利102項,其中發(fā)明專利11項、實用新型91項，對公司技術(shù)成果形成了有效保護。公司具備強大的科技成果轉(zhuǎn)化能力，可有效推進研究開發(fā)項目的產(chǎn)業(yè)化，促進研發(fā)成果向經(jīng)濟效益的轉(zhuǎn)化，為后續(xù)的研究開發(fā)和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的動力，也為公司項目的成果轉(zhuǎn)化提供良好的保障。

（五）增強客戶黏度，提升公司的市場份額

公司在鞏固現(xiàn)有市場份額的基礎(chǔ)上不斷加大對主營產(chǎn)品和新產(chǎn)品的市場開發(fā)力度，并通過增強對客戶切割全過程的技術(shù)交流，提升客戶滿意度，通過改善和優(yōu)化現(xiàn)有的生產(chǎn)工藝，進一步降低公司主營產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，提升公司產(chǎn)品的市場競爭力，強化公司當前的市場主導(dǎo)地位。

（六）規(guī)?；瘍?yōu)勢明顯，供應(yīng)可靠性有保障

報告期內(nèi)，公司通過擴產(chǎn)、生產(chǎn)線技改等快速擴張，生產(chǎn)規(guī)模得到進一步擴大。2023上半年公司電鍍金剛石線的銷售量為5796.08萬KM（含鎢絲532.77萬KM），同比增長45.02%。產(chǎn)品銷量在行業(yè)中處于領(lǐng)先位置，公司目前還有規(guī)劃產(chǎn)能在建設(shè)中。在規(guī)?；瘍?yōu)勢的帶動下，固定生產(chǎn)成本得到攤薄，公司降本增效取得顯著成果。此外，公司規(guī)劃預(yù)留出10%的安全產(chǎn)能，以便快速響應(yīng)市場需求，增加客戶安全供應(yīng)保障。

三、公司面臨的風險和應(yīng)對措施

（一）可能面對的風險

1、行業(yè)和市場競爭的風險

報告期內(nèi)，公司的主要產(chǎn)品為電鍍金剛石線，廣泛應(yīng)用于光伏晶硅片的切割，屬于耗材。公司產(chǎn)品的銷量主要受下游光伏行業(yè)新增裝機量的影響。部分地區(qū)生態(tài)紅線有擴大趨勢，給光伏項目的開發(fā)選址增加了難度，同時硅料價格大幅震蕩影響市場穩(wěn)定性，光伏行業(yè)仍然面臨著挑戰(zhàn)。因此光伏新增裝機量的增長情況仍然受到政策及產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步情況的影響，存在一定波動，進而也會使得金剛石線的市場需求增長存在一定波動或不及預(yù)期。

近年來，金剛石線制造行業(yè)的高利潤高回報吸引了眾多廠商的加入，行業(yè)內(nèi)眾多廠商不斷擴張的產(chǎn)能也逐步投產(chǎn)，金剛石線行業(yè)的市場競爭激烈。公司憑借自身的規(guī)?；a(chǎn)優(yōu)勢、研發(fā)優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)鏈整合優(yōu)勢，在金剛石線價格大幅下降的背景下，公司通過優(yōu)化成本仍保持超過50%的毛利率，公司通過主動策略性的定價方式，將持續(xù)淘汰金剛石線行業(yè)的落后產(chǎn)能，市場競爭程度將不斷改善。

2、產(chǎn)品質(zhì)量控制風險

金剛石線生產(chǎn)技術(shù)工藝復(fù)雜，涉及領(lǐng)域較多，制程控制嚴格，要求技術(shù)工人對各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的技術(shù)掌握程度高。作為硬脆材料的切割工具，其金剛石分布密度、均勻性和固結(jié)強度、金剛石切割能力、鋼線的抗疲勞性能等都直接決定了硬脆材料切割的質(zhì)量和成本。報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品主要用于光伏晶硅切片，下游客戶使用金剛石線時，對切割速度、耗線量、切割張力、切割時間、出片率等指標均有更為嚴格的要求。雖然公司十分注重質(zhì)量和服務(wù)，產(chǎn)品質(zhì)量管理體系已通過權(quán)威機構(gòu)認證，但不能完全排除未來出現(xiàn)因質(zhì)量問題導(dǎo)致公司產(chǎn)品市場份額下降、產(chǎn)品整體品牌形象降低的風險。

3、安全生產(chǎn)風險

公司制定了《質(zhì)量、環(huán)境和職業(yè)健康安全管理規(guī)范》《安全環(huán)保檢查管理規(guī)定》《安全生產(chǎn)教育管理制度》等安全規(guī)章制度，但不排除生產(chǎn)活動仍存在一定的因操作不當造成意外安全事故的風險。這些危險事故可能造成人身傷亡、財產(chǎn)損毀等，并可能導(dǎo)致有關(guān)業(yè)務(wù)中斷甚至使公司受到處罰，影響公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及聲譽等。

4、高技術(shù)人才引進困難的風險

公司目前總部位于陜西省楊凌示范區(qū)，區(qū)位優(yōu)勢不斷改善，為形成滿足發(fā)展需求的人才儲備，公司計劃在西安建設(shè)“美暢產(chǎn)業(yè)園”，為人才發(fā)展提供更優(yōu)質(zhì)的環(huán)境，以招納更多優(yōu)秀人才，全面提升公司的研發(fā)、銷售、管理、生產(chǎn)水平，實現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展。

5、毛利率下降風險

公司通過規(guī)?；a(chǎn)以及持續(xù)不斷的降本增效，使固定成本得以攤薄，公司毛利率連年穩(wěn)定在50%以上。但長期來看，電鍍金剛石線生產(chǎn)成本進一步下降的空間逐漸收窄，而產(chǎn)品價格則處于平穩(wěn)下降趨勢，因此未來公司能否繼續(xù)維持當前較高毛利率水平存在不確定性，可能面臨毛利率下降風險。

6、新型材料引發(fā)工藝技術(shù)風險

電鍍金剛石線目前采用的高碳鋼絲基材細線化幾乎已接近其物理極限，鎢絲等新型基材材料備受矚目。行業(yè)內(nèi)不斷探索，對新型材料的研究取得了一定的成果，未來新材料的廣泛使用可能會帶來拉絲生產(chǎn)工藝的重大變革，有可能引發(fā)生產(chǎn)線更新及新工藝穩(wěn)定性方面的問題。

（二）確保上述計劃擬采取的方法或途徑

1、公司將不斷完善治理結(jié)構(gòu)，提升精細化管理水平，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。公司將堅持科研創(chuàng)新，保持技術(shù)優(yōu)勢，不斷提升“美暢”品牌的市場美譽度。

2、公司將加強人才隊伍建設(shè)，引入更多優(yōu)秀人才，優(yōu)化考核與激勵體系，激活員工工作熱情，實現(xiàn)員工與公司協(xié)同發(fā)展。

3、公司將持續(xù)產(chǎn)品質(zhì)量管理體系，通過對生產(chǎn)各個環(huán)節(jié)的把握，不斷提升公司產(chǎn)品的質(zhì)量標準。

4、公司將繼續(xù)加強自身研發(fā)實力，密切關(guān)注行業(yè)發(fā)展，強化新技術(shù)應(yīng)用轉(zhuǎn)化能力，積極面對新材料、新技術(shù)帶來的機遇和挑戰(zhàn)。

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