善水科技（301190）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業(yè)務

（一）公司所處行業(yè)情況

(資料圖)

公司所屬行業(yè)為精細化工行業(yè)。按照中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），公司屬于化學原料及化學制品制造業(yè)（C26）。公司主要產品包括染料中間體、農藥和醫(yī)藥中間體。

1、染料及染料中間體行業(yè)

報告期內,國內中西部染料產能不斷擴張,加劇了染料市場供大于求的局面，市場競爭加劇導致染料價格較上年有所下跌。公司染料中間體產品所處的行業(yè)相對穩(wěn)定，但產品價格下行壓力較大。

公司6-硝體等染料中間體產品主要應用于制取中性、酸性染料。酸性染料主要用于羊毛、蠶絲、尼龍6、尼龍66（錦綸）等的染色。尼龍面料特別是尼龍66面料在諸多性能方面優(yōu)勢突出，但因價格高昂限制了其在民用服飾領域的廣泛應用，然這一局面或將很快被打破（1）生產錦綸的原材料己二腈已經實現國內量產突破，原材料己內酰胺擴產充足，原料價格有望進入下行周期，從而降低錦綸面料的使用門檻，有利于錦綸在民用服飾領域加速滲透。（2）戶外用品需求有望隨戶外運動參與率的提高而增加，民用錦綸產品有望直接受益。（3）可持續(xù)環(huán)保理念的深入，使得服飾領域對再生錦綸需求逐漸增加。三重利好將加速錦綸在民用服飾領域的滲透。酸性染料的需求將受益于錦綸的使用而得到進一步提高。

2、農藥及農藥中間體行業(yè)

短期來看，2023年上半年，農藥行業(yè)受宏觀經濟、行業(yè)周期性波動及市場供需變化的影響，農藥渠道庫存消化緩慢，農藥產品價格持續(xù)走低，整體市場成交量低迷。下半年伴隨著農藥庫存的進一步去化，以及產品價格的回升，農藥行業(yè)業(yè)績有望逐步恢復，企穩(wěn)回升。

長期來看，在全球高度重視糧食安全的大背景下，農藥需求韌勁十足，增長動能總體穩(wěn)定。根據美國咨詢機構GrandViewResearch的預測，2023-2030年間全球農藥市場銷售額仍將保持年均5.6%的增長速度。

根據中央經濟工作會議內容，要推動經濟社會發(fā)展綠色轉型，協(xié)同推進降碳、減污、擴綠、增長，建設美麗中國。綠色農業(yè)將在“推動經濟社會發(fā)展綠色轉型”中興起，農藥生態(tài)化、綠色農藥將成為2023年農藥業(yè)發(fā)展的看點，高效、安全、經濟、環(huán)保農藥將是未來發(fā)展主方向。這類農藥品種包括了吡蟲啉、氯蟲苯甲酰胺、除草劑敵草快。公司生產的2-氯-5-氯甲基吡啶是新型高效農藥吡蟲啉和烯啶蟲胺等多種農藥及醫(yī)藥的關鍵中間體，吡蟲啉是全球第三大殺蟲劑產品，一種新煙堿類高活性殺蟲劑，具有高效、低毒、環(huán)保等特點，用于防治刺吸式口器害蟲（蚜蟲、飛虱等），主要應用作物為大豆、小麥、水稻、棉花等作物。吡蟲啉自推出起規(guī)模一直占據殺蟲劑市場領先位置。而公司生產的2-氯吡啶是敵草快主要原料，敵草快作為全球僅次于草甘膦和百草枯的第三大滅生性除草劑，隨著高毒農藥百草枯水劑被禁用，草甘膦屢陷致癌風波，敵草快的市場用量進一步擴大，2-氯吡啶將迎來廣闊的發(fā)展空間。另一種氯代吡啶系列產品2，3-二氯吡啶則是氯蟲苯甲酰胺的核心原材料，氯蟲苯甲酰胺是目前防治鱗翅目害蟲最有效的產品之一，自2014年以來，其銷售額都位列殺蟲劑銷售榜首，具有較大的市場價值。公司正在全力推進募投項目建設及相關工作，建成后氯代吡啶系列產品的產能將得到大大的提升。

（二）公司從事的主要業(yè)務

報告期內，公司主要經營染料中間體、農藥和醫(yī)藥中間體的研發(fā)、生產和銷售業(yè)務，其中染料中間體包括6-硝體、氧體、5-硝體和鄰氨基苯磺酸，農藥和醫(yī)藥中間體包括2-氯吡啶等氯代吡啶系列產品。公司基于自主研發(fā)的“非溶劑相連續(xù)硝化管道反應”、“水相低壓連續(xù)加氫還原”、“可控定向氯化反應技術”這三大核心技術平臺，通過更先進、更環(huán)保的生產工藝，使得公司產品在成本比現有同行業(yè)企業(yè)更低的同時擁有更好的產品品質，從而更好的服務細分市場的需求。

（三）主要產品及用途

（四）經營模式

經過多年在精細化工領域的發(fā)展和積累，公司目前形成以“生產為核心，工藝技術創(chuàng)新為引領，精細化管理為驅動”的發(fā)展格局，業(yè)務內容涵蓋產品研發(fā)、工藝優(yōu)化開發(fā)、規(guī)?；a等完整的精細化工業(yè)務體系。生產的核心要素包括產品品質、生產效率、成本管控、環(huán)保安全；公司通過技術工藝創(chuàng)新，持續(xù)改進、優(yōu)化設備和工藝流程，提高公司產品質量、降低產品成本，提升產品競爭力；同時公司以精細化管理為驅動，不斷優(yōu)化生產管控，確保企業(yè)的高效運行和本質安全。

公司的經營模式按運營環(huán)節(jié)可分為采購模式、生產模式和銷售模式。報告期內，公司的經營模式未發(fā)生重大變化。

（五）主要的業(yè)績驅動因素

報告期公司主要的業(yè)績驅動因素是公司技術創(chuàng)新所帶來的細分行業(yè)競爭優(yōu)勢。

二、核心競爭力分析

公司的核心競爭力在于通過技術不斷創(chuàng)新，一方面對現有產品進行技術改造升級保持行業(yè)競爭力，另一方面開發(fā)具有競爭力的高附加值產品。技術優(yōu)勢是公司的核心競爭力。公司自成立以來，致力于6-硝體、5-硝體及氯代吡啶等產品的研發(fā)、生產和銷售。經過多年的技術研發(fā)和積累，公司擁有集產品基礎研究、生產工藝開發(fā)、生產設備改造于一體的核心技術體系，技術水平居行業(yè)前列，公司競爭優(yōu)勢主要體現在以下幾個方面：

（1）精細化管理優(yōu)勢

公司的精細化管理確保了公司生產的高效、環(huán)保、安全。公司擁有一支有著高學歷、豐富行業(yè)經驗和具有實干精神的管理隊伍。主要高級管理人員擁有大專及以上學歷，大多數人員在染料中間體、農藥和醫(yī)藥中間體行業(yè)擁有近10年以上工作經驗，具備成熟的生產技術運用能力和精細的現場管理水平。在長期生產過程中積累的專業(yè)生產經驗，保證日常生產過程中的高效、環(huán)保、安全的生產。公司積極推進精細化管理，建立了現代化、科學化和規(guī)范化的質量控制和管理體系。在管理制度方面，公司已建立了透明、科學、嚴謹的標準化制度和流程，具體包括生產制度、質檢制度、安全制度、環(huán)保制度，各部門工作人員均嚴格遵守各類工作流程、規(guī)范各自的職責權限。在生產過程方面，生產準備、裝置開停車、生產組織、設備運行、崗位操作、產品儲運、安全環(huán)保風險評估等因素和過程全過程受控，使生產過程中人的行為、物的狀態(tài)、生產環(huán)境等因素都處于穩(wěn)定受控狀態(tài)。在具體管理措施方面，計劃的制定、方案的編制、步驟的確認、過程的監(jiān)控、事后的考核總結等環(huán)節(jié)形成閉路循環(huán)。公司精細化管理的最終目的是實現生產經營工作的全員、全過程、全方位受控，確保企業(yè)的高效運行和本質安全。

（2）技術研發(fā)優(yōu)勢

經過多年的技術研發(fā)和積累，公司擁有集產品基礎研究、工藝技術創(chuàng)新、工藝技術產業(yè)化于一體的人才團隊和核心技術體系，技術水平居行業(yè)前列。

截至2023年6月30日，公司共擁有研發(fā)人員57人。各個研發(fā)方向均由技術專家牽頭，不僅敏銳把握行業(yè)和產品的技術發(fā)展方向，而且擁有較為豐富的工藝改進實踐經驗，保證技術工藝創(chuàng)新工作持續(xù)穩(wěn)定高質量運行，并取得豐碩成果：2017年公司被評為高新技術企業(yè)，2020年通過復審；2022年公司被評為江西省“專精特新”中小企業(yè)；公司擁有一個省級企業(yè)技術中心；公司共取得43項專利，其中發(fā)明專利15項，實用新型專利28項；公司的“一種6-硝基-1,2重氮氧基萘-4-磺酸的氧化水解方法”和“一種1,2-重氮氧基萘-4-磺酸的溶劑硝化方法”發(fā)明專利被江西省科學技術廳確認為江西省科學技術成果。

（3）創(chuàng)新性工藝優(yōu)勢

公司生產工藝的創(chuàng)新，以提高質量、降低成本、綠色環(huán)保、安全生產為核心。公司采用連續(xù)硝化工藝并運用熔融法生產工藝生產6-硝體，掌握特有非標設備和工藝參數，原材料損耗少、反應濃度高、收率高，相比傳統(tǒng)工藝減少更多的廢水和固廢，環(huán)保成本降低。在亞硝化反應生產環(huán)節(jié)，傳統(tǒng)工藝生產原料2-萘酚需使用液堿溶解，再加硫酸中和液堿并析出。公司熔融法工藝通過2-萘酚在較高的溫度及一定濃度下，加入助劑經過熔融降溫析出，不需要使用液堿溶解2-萘酚，也不需硫酸中和液堿，大幅減少廢水和固廢的產生量，工藝更環(huán)保，公司熔融法工藝亞硝化反應采用回收硫酸，硫酸用量大幅減少，廢水量進一步減少。并且熔融法處理下的2-萘酚顆粒小，分散性好，亞硝化反應的收率高，在降低2-萘酚和亞硝酸鈉單耗同時達到更高的產品質量。在硝化反應生產環(huán)節(jié)，公司采用高濃度進行管式硝化反應，反應混合更均勻，反應更充分，可提高反應收率，降低原材料單耗、提高安全性。采用高溫打漿氧體物料，可提高反應物濃度，降低硫酸用量，進而降低原材料的噸耗及廢水排放。

在氯代吡啶產品生產技術上，公司“氯代吡啶連續(xù)化生產工藝”連續(xù)化制取2-氯吡啶及其他氯代吡啶產品，采取特有氯化裝置，使用上一環(huán)節(jié)的副產品作為下一環(huán)節(jié)的原料，如此循環(huán)嵌套，提高原材料使用效率，降低成本。增加反應水循環(huán)使用量，減少廢水產生。

加氫還原是目前化工行業(yè)中較先進的通用性技術，但運用于鄰氨基苯磺酸生產的企業(yè)較少。公司“2-氨基苯磺酸加氫還原”工藝，將純化后的鄰硝基苯磺酸溶液，加入少量催化劑后，在一定壓力下加氫氣將硝基還原，得到鄰氨基苯磺酸和水，全流程液相反應。而常規(guī)反應需要投入鐵粉及過濾鐵粉的人工操作，反應產生的大量危廢。公司“2-氨基苯磺酸加氫還原”工藝實現了產品的連續(xù)化和自動化，極大地減少人工成本、危廢處置費用及極大地提高生產效率。

（4）產品質量優(yōu)勢

公司6-硝體產品相較同行業(yè)產品具有質量優(yōu)勢，主要體現為產品有效成分含量高、酸度低、不結塊、穩(wěn)定性好等方面。行業(yè)一般產品含量70-75%，公司可達到80-85%，同等重量下產品的有效成分含量更高；產品酸度更低，減少相應的進行酸堿中和的堿用量，降低下游客戶生產成本；產品不結塊，使用時無需粉碎可直接投料，投料后攪拌分散效果好，完全反應程度高，提高產品收率；穩(wěn)定性好，出產后1年內產品質量無明顯變化，適用于出口等存在長途運輸情況的銷售環(huán)境。

（5）市場優(yōu)勢

不同企業(yè)由于裝備水平、工藝路線、工藝控制能力等方面差異，生產的染料中間體在主要物質含量方面可能相差不大，但在一些異構體和無機鹽的結構方面會存在微小的差別，該等差別導致下游產品的染色性、洗滌牢度、染著率、光牢度、沾污性、色譜、色彩變化快慢及配伍性產生差異性，對下游產品的品質、轉化率、性能和成本產生重大的影響，若更換染料中間體及染料供應商會直接導致復配和操作難度加大、延長生產周期及增加質量控制成本，造成高昂的客戶轉移成本。染料中間體行業(yè)具有客戶持續(xù)穩(wěn)定的特點。公司憑借穩(wěn)定的產品質量和優(yōu)良的銷售服務，已建立了良好的企業(yè)信譽和較高的市場影響力，與多家知名染料企業(yè)建立起了長期穩(wěn)定的合作關系，報告期內主要產品的市場份額始終居于細分行業(yè)前列。

（6）產品儲備優(yōu)勢

公司緊盯行業(yè)發(fā)展趨勢和市場需求，以市場為導向，快速發(fā)掘市場需求并作出反應，拓展公司產品的應用領域、不斷開發(fā)新產品。同時，公司具有非常強的技術成果轉換能力，能迅速實現技術成果的產業(yè)化運用。公司目前已形成“生產一批、申請一批、儲備一批”的產品梯隊儲備。公司目前已實現了6-硝體、5-硝體、2-氯吡啶等產品的批量生產，6-硝體技改擴產項目、氯代吡啶項目和鄰氨基苯磺酸項目的正式生產，同時儲備了2-氨基-4-硝基苯酚、鄰氨基苯酚等產品的創(chuàng)新性工藝技術，為公司持續(xù)高速發(fā)展奠定堅實的基礎。

三、公司面臨的風險和應對措施

（一）產品售價波動風險

公司染料中間體、農藥和醫(yī)藥中間體產品售價受到原材料采購價格、市場競爭因素、環(huán)保因素及企業(yè)定價策略等多方面因素的影響。2023年上半年產品價格有所回落。如果未來公司產品價格出現不利變化，將對公司營業(yè)收入造成不利影響。

應對措施：公司精耕精細化工行業(yè)利基市場，依托公司三大核心技術平臺，以生產為核心,工藝技術創(chuàng)新為引領,精細化管理為驅動。與細分行業(yè)傳統(tǒng)生產工藝相比,公司產品在質量及成本上擁有明顯優(yōu)勢,公司生產工藝在原料、環(huán)保、人工方面節(jié)省效果顯著。其中公司的6-硝體產品2019年全球市場占有率達30.31%，在細分市場具有顯著的優(yōu)勢地位。對產品市場價格波動具有一定的應對能力。

（二）環(huán)境保護風險

公司屬于精細化工行業(yè)，由于產品研制是以化學品為生產原料，在生產過程中會產生一定的廢氣、廢水和固廢。公司自成立以來一直注重環(huán)境保護和治理工作，通過工藝改進，減少污染物排放，按照綠色環(huán)保要求對生產進行全過程控制，推行清潔生產。雖然公司已嚴格執(zhí)行國家有關環(huán)境保護的法律法規(guī)，并裝備了相應的環(huán)保設施對生產過程中產生的三廢進行相應治理，以防止公司出現環(huán)境污染事故，但仍不能排除因各種原因造成的環(huán)境污染事故的風險。同時隨著國家及地方對環(huán)保的要求不斷提高及社會對環(huán)境保護意識的不斷增強，政府可能會頒布新的法律法規(guī)，提高環(huán)保標準，公司環(huán)保投入可能將進一步增加，環(huán)保成本相應增大，可能對公司業(yè)績產生一定影響；如未來公司環(huán)保設施及污染物排放無法持續(xù)符合國家及地方相關要求，則可能對公司的正常生產經營造成不利影響。

應對措施：公司自成立以來一直注重環(huán)境保護和治理工作，通過工藝改進，減少污染物排放，按照綠色環(huán)保要求對生產進行全過程控制，推行清潔生產。報告期內公司及相關子公司各項環(huán)保設施運行情況良好，各項污染因子和污染物均能實現達標排放和處置；公司積極響應環(huán)保政策要求并及時有效的采取應對措施。

（三）安全生產風險

公司主營業(yè)務為染料中間體、農藥和醫(yī)藥中間體的研發(fā)、生產及銷售。公司產品在生產過程中使用的部分原材料為易燃、易爆、有毒的危險化學品，對設備安全性及人工操作適當性要求較高，因此公司面臨安全生產風險。公司長期注重生產安全工作，配備了完善的安全生產設施并制定了嚴格的管理制度，自設立以來，未發(fā)生重大安全生產事故。但如安全生產設施操作不當或安全管理制度未能嚴格執(zhí)行，將可能引發(fā)爆炸、泄漏、火災等安全事故，給員工人身安全、企業(yè)經營帶來不利影響，同時安全生產管理部門可能要求公司停產整頓，從而影響公司正常的生產經營，并造成經濟損失。

應對措施：公司一貫注重生產安全工作，建立了透明、科學、嚴謹的安全生產標準化制度和流程，配備了完善的安全生產設施并制定了嚴格的管理制度，將安全生產貫穿于企業(yè)運營始終，持續(xù)認真貫徹國家有關安全生產的法律法規(guī)，嚴格執(zhí)行公司安全生產規(guī)章制度，規(guī)范管理、安全生產。

（四）技術研發(fā)風險

技術優(yōu)勢是公司的核心競爭力。公司自成立以來，致力于6-硝體、5-硝體及氯代吡啶等產品的研發(fā)、生產和銷售。經過多年的技術研發(fā)和積累，公司擁有集產品基礎研究、生產工藝開發(fā)、生產設備改造于一體的核心技術體系，技術水平居行業(yè)前列。隨著精細化工行業(yè)的進一步發(fā)展，以及環(huán)保要求的不斷提升，必然對精細化工產品提出更高的要求，是否具備技術優(yōu)勢是保持核心競爭力的關鍵因素。若公司未來不能及時準確把握技術、產品和市場的發(fā)展趨勢，出現技術研發(fā)偏離市場需求或與市場需求脫節(jié)的情形，公司已有的競爭優(yōu)勢將可能被削弱，從而對公司產品的市場份額、經濟效益及發(fā)展前景造成不利影響。

應對措施：公司各個研發(fā)方向均由技術專家牽頭，不僅敏銳把握行業(yè)和產品的技術發(fā)展方向，而且擁有較為豐富的工藝改進實踐經驗，從而降低相關風險。

（五）技術泄密風險

公司在發(fā)展過程中積累了豐富的經驗和技術、取得了一系列產品專利，掌握了多項核心技術及獨有工藝，有效提升了公司的市場競爭力，并為公司帶來了良好的經濟效益。公司部分經驗和技術由相關部門的高級管理人員及技術骨干掌握。為了確保自主知識產權的安全，公司與相關員工簽署了技術保密協(xié)議，與核心技術人員簽訂保密、競業(yè)限制協(xié)議，并對上述人員進行股權激勵，但仍存在核心技術泄密的風險。一旦相關技術及工藝泄密，相同或類似產品大量進入市場，對公司的業(yè)務發(fā)展和經營業(yè)績產生不利影響。

應對措施：公司建立了核心技術隔離系統(tǒng)，杜絕日常運營過程中相關核心技術外泄的可能性。公司核心技術人員均在公司工作多年，公司對其在公司上市前進行了股權激勵，保證了穩(wěn)定的技術核心團隊。

四、主營業(yè)務分析

報告期內，公司科學統(tǒng)籌生產經營和募投項目建設，強化組織結構，深化經營管理。實現營業(yè)收入236,371,566.67元,較上年同期246,368,928.40元減少4.06%。實現歸屬于上市公司股東的凈利潤72,069,407.01元，較上年同期69,249,315.93元增加4.07%。

報告期內，公司積極采取措施降本增效，銷售費用為695,371.69元，較上年同期減少33.27%。管理費用為18,207,921.54元，較上年同期減少25.99%。公司積極加大研發(fā)投入，提高技術創(chuàng)新能力。公司研發(fā)費用為13,617,399.57元，較上年同期10,762,741.73元增長26.52%。報告期內，公司經營活動產生的凈現金流量55,872,348.96元。

關鍵詞：