川恒股份（002895）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業(yè)務
(資料圖片)
（一）磷礦石開采板塊1、行業(yè)發(fā)展情況磷化工產業(yè)以磷礦石為基礎原料，主要通過濕法和熱法加工為磷酸，并進一步與其他化學原料反應生成磷肥和磷酸鹽等化工品，最終廣泛應用于農業(yè)、醫(yī)藥、食品、紡織等行業(yè)。磷礦石主要以磷酸鹽的形式存在，是磷產業(yè)鏈主要的礦產原料，系磷化工行業(yè)的立業(yè)之本。2016年，我國出臺了《全國礦產資源規(guī)劃（2016-2020年）》，首次將石油、天然氣等24種礦產資源納入戰(zhàn)略性礦產目錄，其中亦包括磷礦石。由于磷化工企業(yè)具有較強的資源依賴屬性，且磷礦石具有不可替代、不可再生的特性，因而核心原料磷礦石的供給對整個磷產業(yè)鏈的發(fā)展有決定性的作用。全球磷礦石分布不均衡，我國為第二大磷礦儲量國。美國地質勘探局2021年1月統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球磷礦石儲量共710億噸，其中摩洛哥和西撒哈拉儲量最大，達到500億噸，占比超過70%；中國磷礦石儲量為32億噸，占比為4.5%，為全球第二大磷礦石儲量國，與第一名差距較大。我國磷礦儲量主要分布在湖北、四川、貴州、云南、湖南五個省份，其合計磷礦資源儲量占比超過80%；我國磷礦產量主要來自湖北、貴州、云南和四川，四省合計磷礦石產量占比超過90%。我國為全球磷礦石最大生產國，磷礦石產量在全球產量占比超過40%。2020年，我國磷礦石產量約為8,800萬噸，儲采比僅為36，遠低于世界平均值324，存在開采過度問題。我國磷礦資源存在富礦少貧礦多、開采難度大、伴生礦多、品位低等特點。我國磷礦近90.8%為中低品位磷礦，平均品位為16.85%，較摩洛哥（33%）和美國（30%）存在較大差距，且在技術上可利用、具有經濟價值的磷礦儲量只有總儲量的22%。2005年至2016年期間，我國磷礦開采量迅速增長。2016年，長江生態(tài)保護提高至國家戰(zhàn)略高度，加大整治長江沿線磷礦開采及下游磷化工企業(yè)，長江生態(tài)保護對全國磷礦石開采量影響顯著。2017年至2020年期間，我國磷礦石開采量逐年減少；2021年及2022年，我國磷礦石年開采量略有回升。經過多年開采，國內富礦資源不斷消耗，磷礦石整體品位下降趨勢明顯，再加之環(huán)保壓力增加，使得國內磷礦石開工率進一步降低，在環(huán)保督查和供給側改革持續(xù)推進的背景下，磷礦石供應緊張將成為常態(tài)。2022年2月，國家礦山安監(jiān)局印發(fā)《關于加強非煤礦山安全生產工作的指導意見》，迫使部分中小安全生產不達標的產能進一步退出市場，進一步導致磷礦供需緊張。2021年以來，隨著新能源汽車磷酸鐵鋰動力電池市場規(guī)模的高速增長，疊加我國磷礦石供給增長有限，帶動我國磷礦石市場價格快速提升。長期來看，隨著磷礦石品位的下降、開采邊際成本不斷提高以及國家對磷礦石開采管制更加嚴格，磷礦石稀缺度將逐漸增強，預計未來我國磷礦石市場價格將維持高位運行。2、公司主要業(yè)務經營情況本公司控股子公司福麟礦業(yè)持有的小壩磷礦、新橋磷礦山正常生產，報告期內，公司控股子公司福麟礦業(yè)開采的磷礦石主要提供給公司使用，保障公司正常生產。報告期磷礦石的營業(yè)收入較去年減少30.95%，主要系子公司部分裝置投產，與上年同期相比磷礦石自用量增加所致。3、公司主要經營模式磷礦石開采業(yè)務均由子公司福麟礦業(yè)實施。福麟礦業(yè)根據(jù)市場供需情況和公司生產計劃配套制定磷礦石年度、月度開采計劃。福麟礦業(yè)主要負責礦山采掘生產技術及安全管理工作，采礦、井下掘進和充填則通過委托具有相應采掘資質的工程建設公司進行，福麟礦業(yè)與受托公司分別根據(jù)磷礦石開采數(shù)量、井下的掘進作業(yè)面積及充填面積結算采礦、井下掘進和充填的勞務費用。開采出的磷礦石主要提供給公司滿足日常生產，部分富余磷礦石根據(jù)市場價格對外銷售。（二）磷化工產品板塊1、行業(yè)發(fā)展情況磷元素廣泛存在于生物體和自然界中，是構成基礎化工和現(xiàn)代農業(yè)不可或缺的元素。磷化工產業(yè)以磷礦為基礎原料，主要通過濕法和熱法加工為磷酸，并進一步與其他化學原料反應生成磷肥和磷酸鹽等化工品，最終廣泛應用于農業(yè)、醫(yī)藥、食品、紡織等行業(yè)。磷化工所涵蓋的行業(yè)比較廣泛，通常不同公司聚焦于不同的細分行業(yè)，公司磷化工產業(yè)鏈系以磷礦石為起點，磷礦石經采選加工得到磷精礦漿，而后通過濕法工藝生產磷酸，進一步與其他化學原料反應生成磷酸二氫鈣和磷酸一銨等化工產品。按照公司產品所涉及和應用的行業(yè)進行分析，具體如下：（1）從磷化工產業(yè)鏈上游來看，我國磷礦石稀缺度逐漸增強，價格總體呈上漲趨勢如前所述，因受磷礦石持續(xù)開采、環(huán)保因素、磷化工新建產能投產等因素影響，我國磷礦石稀缺度將逐漸增強，價格總體呈上漲趨勢。截止本報告期末，本公司控股子公司福麟礦業(yè)已持有小壩磷礦采礦權、新橋磷礦山采礦權、雞公嶺磷礦采礦權三個采礦權，福麟礦業(yè)自產磷礦石主要提供給公司使用，保障公司正常生產；其余部分磷礦石外銷，未來公司自產磷礦石將主要提供給公司自用，滿足生產所需。（2）從磷化工產業(yè)鏈中游來看，濕法凈化磷酸替代熱法工業(yè)磷酸是我國磷酸工業(yè)的發(fā)展方向磷酸是磷化工產業(yè)鏈最重要的中間體，磷酸制備工藝路線主要為濕法磷酸和熱法磷酸兩種，在能源、原材料價格不斷上漲、電力供應十分緊張和環(huán)保要求日益嚴格的今天，黃磷及其下游產品的制造成本大幅度上升，美國、歐盟等發(fā)達國家早已限制或禁止黃磷生產，我國近年來也已采取限制措施，一是提高了黃磷生產門檻，二是限制和調整“高耗能、高污染和資源性”的產品企業(yè)生產活動，熱法制酸面臨政策和成本雙重壓力。從我國可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略需要以及節(jié)能降耗的政策出發(fā)，同時借鑒國外磷化工發(fā)展經驗，用具有能耗和成本優(yōu)勢的濕法磷酸替代高能耗的熱法磷酸是我國磷酸工業(yè)的發(fā)展方向。公司目前主要采用自主開發(fā)的半水濕法磷酸生產工藝技術，該技術具有工藝流程短、技術水平先進可靠、產品質量好、總能耗低、生產成本低、生產運行平穩(wěn)等優(yōu)點。根據(jù)中國石油和化學聯(lián)合會組織鑒定并出具的關于公司CH半水濕法磷酸成套技術開發(fā)及產業(yè)化的科學技術成果鑒定文件（中石化聯(lián)鑒字[2013]第81號），公司該技術達到國際同類技術先進水平。公司的濕法磷酸凈化技術，通過化學凈化和溶劑萃取法去除酸液中的有害雜質，就脫氟凈化而言，磷收率較兩段中和法提高15%以上。公司的半水濕法磷酸成套技術相比二水磷酸技術具有明顯的成本優(yōu)勢，主要表現(xiàn)為：硫酸消耗比二水法低2%左右；比二水法節(jié)約了磷酸貯槽和濃縮工程設備投入；磷石膏結晶水含量較低，僅5%-6%，通過與公司礦井填充技術結合可實現(xiàn)一定程度的有效利用；磷酸雜質含量比二水法低，易于提純和凈化。（3）從磷化工產業(yè)鏈下游來看，公司主要產品飼料級磷酸二氫鈣、消防用磷酸一銨的市場需求穩(wěn)定，新能源材料市場未來可期，進一步打開磷化工產業(yè)發(fā)展的新空間①飼料級磷酸二氫鈣市場需求情況飼料級磷酸二氫鈣在國內市場主要用作水產飼料添加劑，具有較高生物學效價及水體環(huán)保優(yōu)勢，隨著未來水產養(yǎng)殖精細化程度、國內環(huán)保要求的逐步提升，在水產飼料領域具有良好的增長潛力。飼料級磷酸二氫鈣因其具有高生物學效價及促進生長、抗病等優(yōu)勢，在禽畜飼料領域具有逐步替代飼料級磷酸氫鈣的趨勢，隨著國內飼料總產量的穩(wěn)步增長及飼料級磷酸二氫鈣需求在國內禽畜飼料添加劑領域的逐步釋放，飼料級磷酸二氫鈣市場份額將進一步擴大。飼料級磷酸二氫鈣在國外市場廣泛用作水產、禽畜飼料添加劑，出口的飼料級磷酸二氫鈣80%以上用作禽畜飼料添加劑，2013年-2021年，全球飼料產品整體呈增長趨勢，海外的禽畜飼料逐漸成為飼料級磷酸二氫鈣的重要市場。②消防用磷酸一銨市場需求情況磷酸一銨是一種白色晶體，具有一定的吸濕性及良好的熱穩(wěn)定性，主要用于速效復合肥、高端復合肥原材料、消防干粉滅火劑等產品領域。公司生產的磷酸一銨主要用于生產ABC干粉滅火劑。2017年12月，國家標準化管理委員會發(fā)布《干粉滅火劑》（GB4066-2017）國家標準，并于2018年7月開始實施，要求干粉滅火劑中主要成分含量最低要求由50%提升至75%。隨著干粉滅火劑新國標的實施，消防用磷酸一銨市場需求亦保持穩(wěn)定。③新能源材料磷酸鐵市場需求磷酸鐵也稱正磷酸鐵，主要用來制作磷酸鐵鋰正極材料，也可作催化劑、添加劑等。磷酸鐵的制備方法有均相沉淀法、固相合成法、溶膠-凝膠法和水熱合成法等，我國工業(yè)生產使用方法主要是沉淀法，由磷酸/磷酸鹽提供磷源，硫酸亞鐵提供鐵源。在我國三元動力電池補貼退坡后，下游企業(yè)逐漸從對“能量密度”的追逐回到成本優(yōu)勢和安全性能之上。磷酸鐵鋰電池因其具有成本低廉、安全性好、壽命長等優(yōu)點，且隨著CTP技術、刀片電池技術的出現(xiàn)與成熟，顯著提升磷酸鐵鋰動力電池能量密度，磷酸鐵鋰電池在動力電池領域市場占比快速提升。中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2022年度我國動力電池產量累計545.9GWh，同比累計增長148.5%，其中磷酸鐵鋰電池產量累計332.4GWh，占總產量60.9%，同比累計增長165.1%。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，2022年我國磷酸鐵鋰產量達到119.6萬噸，同比增幅為160.6%。磷酸鐵是制備磷酸鐵鋰的關鍵前驅體，以磷酸鐵為前驅體的固相法工藝成熟度較高，且產品具有較高的壓實密度，是目前使用最為廣泛的磷酸鐵鋰生產方法之一。我國新能源汽車市場規(guī)模的逐步擴大，磷酸鐵、磷酸鐵鋰將成為我國磷化工的重要下游市場之一。④磷石膏處理已成為影響國內磷化工行業(yè)發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)磷石膏作為磷化工行業(yè)濕法磷酸生產方式的副產品或固體廢物，其處理方式通常以渣場堆存為主，以綜合利用為輔。磷石膏綜合利用主要有兩個途徑：一是用作水泥緩（調）凝劑；二是生產石膏建材制品，包括紙面石膏板、石膏砌塊、石膏空心條板、干混砂漿、石膏磚等。工業(yè)和信息化部關于工業(yè)副產石膏綜合利用的指導文件指出，由于區(qū)域之間不平衡、磷石膏品質不穩(wěn)定、標準體系不完善、缺乏共性關鍵技術等原因，磷石膏綜合利用水平還比較有限，整個磷化工行業(yè)的磷石膏主要通過渣場堆存處理。磷石膏堆存需要有配套的土地資源，在土地資源緊缺的情況下磷石膏的堆存空間會受到影響，進而影響磷化工企業(yè)的生產經營。2018年4月，貴州省人民政府發(fā)布《省人民政府關于加快磷石膏資源綜合利用的意見》（黔府發(fā)[2018]10號），提出：“2018年，全面實施磷石膏‘以用定產’，實現(xiàn)磷石膏產消平衡，爭取新增堆存量為零。按照‘誰排渣誰治理，誰利用誰受益’原則，將磷石膏產生企業(yè)消納磷石膏情況與磷酸等產品生產掛鉤，倒逼企業(yè)加快磷石膏資源綜合利用，加快綠色化升級改造步伐，確保全省磷石膏新增堆存量為零，并逐年消納已有存量。2019年起，力爭實現(xiàn)磷石膏消大于產，且每年消納磷石膏量按照不低于10%的增速遞增，直至全省磷石膏堆存量全部消納完畢。”湖北、四川、云南等省市也相繼開展“三磷”（即磷礦、磷肥和含磷農藥制造等磷化工企業(yè)、磷石膏庫）專項排查整治行動，在長江大保護等環(huán)保政策趨嚴、國家和地方政策多管齊下的形勢下，磷石膏合理處置已成為行業(yè)和社會持續(xù)發(fā)展關注的重點之一，磷石膏的無害化、資源化利用已成為影響磷化工企業(yè)發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)。公司與北京科技大學共同開發(fā)的“半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術”旨在使用公司半水濕法磷酸生產技術產生的副產品半水磷石膏改性后用于礦井充填，公司該項技術經中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會鑒定，并出具《科學技術成果鑒定證書》（中石化聯(lián)鑒字[2019]第163號）認為該研究成果達到國際領先水平，該研究成果成功解決磷化工企業(yè)磷石膏堆存難、磷礦山企業(yè)充填成本高兩大難題，可大幅度提高礦山回采率和磷石膏大量化利用，降本增效效果顯著，對綠色礦山建設和磷化工產業(yè)轉型升級具有重要意義。公司已使用該技術進行工業(yè)化生產。2、公司主要業(yè)務、產品及用途報告期內，公司磷化工產品板塊主要為磷酸二氫鈣、磷酸一銨、磷酸及磷酸鐵的生產、銷售。其中：磷酸二氫鈣為飼料級；磷酸一銨主要為消防用，少量為肥料用；磷酸主要為商品磷酸，用作肥料生產的原料；磷酸鐵主要用來制作磷酸鐵鋰正極材料。具體如下：（1）飼料級磷酸二氫鈣產品簡介及用途飼料級磷酸二氫鈣是一種高效、優(yōu)良的磷酸鹽類飼料添加劑，用于補充水產動物和禽畜所需的磷、鈣等礦物質營養(yǎng)元素，具有含磷量高、水溶性好的特點，是目前生物學效價最高的一種飼料級磷酸鈣鹽。飼料級磷酸二氫鈣執(zhí)行國家質量標準GB22548-2017。在動物飼料中用作磷、鈣營養(yǎng)添加劑的磷酸鈣鹽產品主要有飼料級磷酸氫鈣（包含磷酸一二鈣，即磷酸氫鈣Ⅲ型）、飼料級磷酸二氫鈣等，其中飼料級磷酸二氫鈣的生物學效價較高。飼料級磷酸二氫鈣具有高水溶性、高吸收率等特點，同時在水體環(huán)境保護方面優(yōu)于其他磷酸鈣鹽產品。飼料級磷酸二氫鈣在水產飼料中的添加比例為1%-3%，魚、蝦對其中磷的利用率高達94%-98%。除水產動物外，飼料級磷酸二氫鈣也用于補充禽畜幼崽的磷、鈣等礦物質營養(yǎng)元素，飼料級磷酸二氫鈣作為其飼料添加劑使用，能夠提高斷奶后禽畜幼崽消化，其酸性還可維持腸道的菌群平衡，降低腹瀉率。飼料級磷酸二氫鈣在國內外市場用途有所差異：在國內市場，飼料級磷酸二氫鈣主要用作水產飼料添加劑，少部分用作禽畜幼崽飼料添加劑，而禽畜飼料添加劑則主要使用飼料級磷酸氫鈣；在國外市場，飼料級磷酸二氫鈣是補充動物磷、鈣營養(yǎng)元素的主流磷酸鈣鹽添加劑，廣泛用于水產飼料和禽畜飼料。產生上述差異的原因在于：在國外市場，一方面更注重環(huán)保，飼料級磷酸二氫鈣的高水溶性、高吸收率特性使得禽畜糞便對水體環(huán)境的污染減少，另一方面國外的飼料級磷酸二氫鈣和飼料級磷酸氫鈣的價格差距相對較小，因而禽畜飼料添加劑同樣使用磷酸二氫鈣；在國內市場，由于飼料級磷酸氫鈣價格低于飼料級磷酸二氫鈣，同時禽畜糞便對水體污染也未得到足夠重視，飼料級磷酸二氫鈣的市場空間尚未完全打開。（2）磷酸一銨產品簡介及用途磷酸一銨是一種白色晶體，可制成白色粉狀或顆粒狀物，具有一定的吸濕性和較好的熱穩(wěn)定性。磷酸一銨主要用于高濃度復合肥、高端復合肥原料、ABC干粉滅火劑等領域。公司生產的磷酸一銨外觀為白色粉末，屬于肥料級磷酸一銨，執(zhí)行《磷酸一銨、磷酸二銨》標準（GB10205-2009），可應用于ABC干粉滅火劑或肥料領域。公司生產的磷酸一銨主要用在ABC干粉滅火劑中，磷酸一銨在ABC干粉滅火劑中的質量占比達到75%以上，為干粉滅火劑最重要的原料。由于國家對ABC干粉滅火劑嚴格的質量要求，消防用磷酸一銨行業(yè)對產品質量要求也就很高，當前市場中主流的產品為公司提供的主含量為90%的消防用磷酸一銨。同時，公司生產的肥料用磷酸一銨主要用于復混肥料（復合肥料）、摻混肥料及大量元素水溶肥料，主要包括66%和68%兩種養(yǎng)分含量規(guī)格的產品。（3）磷酸產品簡介及用途根據(jù)不同質量等級，磷酸具有廣泛用途。在農業(yè)，磷酸是生產磷肥的重要原料，也是生產飼料添加劑的原料。在工業(yè)，磷酸主要用于金屬表面處理、化學拋光劑生產、洗滌用品和殺蟲劑生產、磷系阻燃劑生產等。在食品行業(yè)，磷酸可直接作為酸味劑、酵母營養(yǎng)劑使用，亦是生產食品級磷酸鹽的重要原料。在醫(yī)學領域，磷酸可用于制取含磷藥物等。公司生產的磷酸，執(zhí)行《工業(yè)濕法粗磷酸》標準（HGT4068-2008）、《肥料級商品磷酸》標準（HGT3826-2006），該磷酸經過特殊處理后，亦作為電池原料和定制級使用。（4）磷酸鐵產品簡介及用途磷酸鐵也稱正磷酸鐵，主要用來制作磷酸鐵鋰正極材料，也可作催化劑、添加劑等。磷酸鐵的制備方法有均相沉淀法、固相合成法、溶膠-凝膠法和水熱合成法等，我國工業(yè)生產使用方法主要是沉淀法，由磷酸/磷酸鹽提供磷源，硫酸亞鐵提供鐵源。4、主要經營模式（1）采購模式公司根據(jù)對過往預算執(zhí)行情況、未來市場行情分析，確定下年度銷售計劃，同時以此為基礎確定下年度產品生產計劃，然后按照各種原輔材料單耗數(shù)據(jù)計算所需數(shù)量，結合對原料市場未來行情的分析，確定下年度采購計劃。實際執(zhí)行時，每月根據(jù)月度生產計劃、物資庫存數(shù)量、年度采購計劃以及對當前市場行情的分析確定月度采購計劃。采購部門根據(jù)每月收到的采購申請，向供應商詢價和談判，并最終達成采購協(xié)議。公司的主要原材料包括磷礦石、硫磺、硫酸和液氨。公司采購部根據(jù)最終產品品質要求及公司自有選礦產能，匹配采購不同類型的磷礦石。公司通常根據(jù)國內幾個主產區(qū)價格的變化情況以及與磷礦石供應商談判的結果確定最終采購價格，主要采取預付款的結算方式，同時在公司礦石堆場內儲備一定量的安全庫存。本年度內，目前已基本實現(xiàn)磷礦石自給自足，僅對外采購少量的高品位磷礦、磷精礦滿足產品品質要求，彌補選礦能力的不足。公司采購的硫磺分為固體硫磺和液體硫磺。其中，固體硫磺主要來自中石油和中石化，公司通常會與兩家供應商簽訂長期供貨合同，確定一段較長期間內的采購需求總量，同時每個月月底報送下月實際訂貨計劃，實際發(fā)貨時候以定價函的形式確定最終價格，運費通常由公司承擔。中石化和中石油在硫磺供應市場上處于相對壟斷的地位，通常每周對外公布硫磺價格，其他硫磺廠商跟隨定價，公司采購的液體硫磺主要來自周邊化工廠的副產品。公司現(xiàn)有20萬噸/年硫磺制酸、30萬噸/年硫鐵礦制酸裝置，但自產硫酸不足以完全滿足公司生產需求，仍需對外采購硫酸滿足生產所需。公司外采硫酸主要來自周邊有色金屬冶煉廠，同時為了化解供應商過于集中的風險，公司也向貿易商采購硫酸。公司硫酸采購按照每個月實際需求單簽采購合同。公司委托外部有資質、有專用運輸車輛的運輸單位為公司運送硫酸。公司液氨主要向貴州、四川、重慶等地的廠家采購，通常根據(jù)實際需求情況單簽合同，并主要采取貨到付款的結算方式。液氨運抵公司工廠后，儲存在專用的符合國家安全生產和環(huán)保規(guī)定的儲罐中。（2）生產模式公司設立生產中心，目前在貴州福泉市、廣西扶綏和四川什邡市設有工廠，其中福泉龍昌工廠、羅尾塘工廠是公司最主要的生產基地，主要生產產品為飼料級磷酸二氫鈣、磷酸一銨；四川什邡工廠產能較小，主要作為貴州福泉龍昌工廠飼料級磷酸二氫鈣產能的補充，同時根據(jù)市場需求生產摻混肥和水溶肥，廣西扶綏工廠僅前端濕法磷酸裝置投產，后端產品裝置尚在建設中。公司根據(jù)上年度的產銷情況以及對本年度的市場預期制定年度產銷計劃。生產中心按照年度產銷計劃編制月度生產計劃，下達至各車間科室，各車間按照生產計劃和相應的技術規(guī)程文件組織生產，生產的產品經過品管部檢驗合格確認后入庫。品管部對進廠原材料及出廠產品進行質量檢測和質量控制，生產技術部對生產中各中間環(huán)節(jié)的工藝指標進行檢測分析、監(jiān)督和指導，確保產品質量。營銷中心和與生產部門舉行不定期聯(lián)系會議或者電話會議進行溝通，根據(jù)具體的市場、生產情況對生產部門進行指導。安全環(huán)保部對全生產過程進行安全、環(huán)保、消防工作的監(jiān)督、檢查、指導。公司根據(jù)實際情況不定期召開生產分析會，對產量、質量、安全、環(huán)保、消防以及生產成本控制等工作進行分析、總結，提出改進意見。（3）銷售模式公司營銷中心負責主要磷酸鹽產品的銷售工作，新創(chuàng)業(yè)務中心負責磷酸產品的銷售工作。營銷中心下設動物營養(yǎng)國內部、植物營養(yǎng)國內部、動物營養(yǎng)國際部、植物營養(yǎng)國際部等部門；新創(chuàng)業(yè)務中心下設內貿部、外貿部等部門。公司根據(jù)上年度的產銷情況、行業(yè)供需情況、競爭對手情況、原料供應情況、產品技術水平、成本競爭能力、裝置能力以及其他各種因素，結合年度預算制定本年度銷售計劃，各部門負責落實年度銷售計劃。公司銷售模式分為直銷和經銷，按照區(qū)域可以分為內銷和外銷。①內銷的業(yè)務模式公司的內銷業(yè)務采用直銷與簽約經銷相結合的模式。在直銷模式下，營銷團隊通常直接與國內客戶接洽并直接向其銷售產品，雙方就訂貨量、價格及交付要求等具體交易細節(jié)達成一致后，簽署銷售合同。對于部分集團客戶，通常由一家牽頭企業(yè)與公司進行銷售條件的談判并簽訂銷售合同，同時約定各個集團成員訂貨需求和發(fā)貨流向。產品的最終用戶也可以通過公司在全國各省的簽約經銷商購買產品。在挑選經銷商時，公司通常考察簽約經銷商的專業(yè)性、上下游影響力及資源、信譽、資金實力等因素。確立合作關系的國內經銷商會每年與公司確定一個年度銷售目標，并按照該目標安排該年度的訂貨計劃，公司與經銷商之間全部采取買斷式供貨。經銷商銷售業(yè)績結算通常在當年末或次年初進行，對于完成既定銷售目標的經銷商，公司會給予下一年度訂貨價格上的適當優(yōu)惠，但下一年度每個單獨合同的優(yōu)惠價格不超過一定比例。公司與經銷商的協(xié)議中通常也會約定排他性、銷售區(qū)域限定及禁止串貨等條款。②外銷的業(yè)務模式公司的外銷業(yè)務采用直銷的模式，外銷直銷模式與內銷直銷模式基本一致，外銷業(yè)務主要采取FOB和CIF的貿易結算方式。③產品定價模式公司產品定價主要以供需關系為導向，每周一根據(jù)上周市場供需狀況以及未來供需行情的預判，結合考慮替代品市場價格走勢、下游產品市場價格變化、原材料價格波動情況等因素，確定本周產品銷售的基礎價格。通常情況下，銷售業(yè)務人員在確定的基礎價格之上向客戶報價；極少數(shù)特殊情況，需要低于基礎價格報價時，需要經過營銷中心負責人批準。
二、核心競爭力分析1、技術優(yōu)勢公司是國家高新技術企業(yè)，建有省級企業(yè)技術中心，公司自主研發(fā)的磷礦浮選技術、半水濕法磷酸生產成套技術、濕法磷酸凈化技術、飼料級磷酸二氫鈣生產技術、磷酸一銨生產技術均應用于工業(yè)化生產。此外，公司與北京科技大學共同研發(fā)了半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術，可有效處理公司產品生產過程中產生的磷石膏，符合“以用定產”的政策要求。（1）磷礦浮選技術公司的磷礦浮選技術的磷收率高于93%，可以充分利用本地（P2O5含量）20%-27%的中低品位磷礦石，通過浮選得到品位33%以上的高品位磷精礦以滿足生產所需。（2）半水濕法磷酸生產成套技術國內磷酸生產多采用濕法磷酸技術，濕法磷酸生產工藝是以反應料漿中硫酸鈣含結晶水的不同來區(qū)分的，根據(jù)生成的二水硫酸鈣、半水硫酸鈣和無水硫酸鈣，濕法磷酸流程分為二水法、半水法、無水法、半水-二水法和二水-半水法等流程。目前世界各國濕法磷酸生產的各種流程，無水法流程尚無工業(yè)化裝置，采用二水法的裝置占85%，而直接制得濃度大于40%（以P2O5計）磷酸的半水法流程和半水-二水流程的生產裝置僅占15%。公司自主開發(fā)了具有獨立知識產權的半水濕法磷酸生產工藝技術，具有工藝流程短、技術水平先進可靠、產品質量好、總能耗低、生產成本低、生產運行平穩(wěn)等優(yōu)點。公司的半水濕法磷酸工藝裝置是自主研發(fā)設計的國內首套單系列產能最大的半水濕法磷酸工藝裝置，根據(jù)中國石油和化學聯(lián)合會組織鑒定并出具的關于公司CH半水濕法磷酸成套技術開發(fā)及產業(yè)化的科學技術成果鑒定文件（中石化聯(lián)鑒字[2013]第81號），總體技術達到國際同類技術先進水平。公司的半水濕法磷酸成套技術相比二水磷酸技術具有明顯的成本優(yōu)勢，主要表現(xiàn)為：硫酸消耗比二水法低2%左右；比二水法節(jié)約了磷酸貯槽和濃縮工程設備投入；磷石膏結晶水含量較低，僅5%-6%，通過與公司礦井填充技術結合可實現(xiàn)一定程度的有效利用；磷酸雜質含量比二水法低，易于提純和凈化。（3）濕法磷酸凈化技術公司的濕法磷酸凈化技術，通過化學凈化和溶劑萃取法去除酸液中的有害雜質，就脫氟凈化而言，磷收率較兩段中和法提高15%以上。（4）飼料級磷酸二氫鈣生產技術公司依托自身的半水磷酸技術優(yōu)勢，采用半水磷酸制造飼料級磷酸二氫鈣，技術水平處于國內領先水平。公司的飼料級磷酸二氫鈣生產流程無需經過磷酸濃縮、干法反應或半成品陳化等步驟，不產生肥料級磷酸氫鈣（白肥）和母液水，磷收率可以達到95%以上，生產效率高、產品質量好、工藝流程簡單、能耗較低、三廢排放較少，產品指標均一、穩(wěn)定，具有高水溶磷、微粒、低重金屬、分散性好、抗結塊性強的特點。（5）磷酸一銨生產技術公司依托自身的半水磷酸技術優(yōu)勢，采用傳統(tǒng)法工藝路線生產磷酸一銨，目前產品（N+P2O5）總養(yǎng)分不低于66%，常態(tài)下可以達到68%以上，按有效磷酸一銨計主含量不低于90%，代表了目前國內粉末狀磷酸一銨生產的行業(yè)較高水平。由于前端半水法磷酸具有的鐵、鋁、鎂、氟、硫酸根等雜質含量較低的特點，因而可以制取純度較高的產品，消防用磷酸一銨即是專門為ABC干粉滅火劑量身定制的專用產品，具有主含量適中、吸濕率低、水分低、粉碎性能好、流動性好、質量穩(wěn)定等優(yōu)點。（6）半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術公司與北京科技大學簽訂了《小壩磷礦天坑及采空區(qū)磷石膏充填治理試驗研究的技術開發(fā)（委托）合同》，該項目開展基于磷石膏作為水泥替代膠凝材料的試驗研究，并解決充填過程中的環(huán)境影響問題。2017年3月，中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會組織專家對公司和北京科技大學完成的磷石膏充填試驗研究項目進行了評審。2019年10月，中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會組織專家對公司與北京科技大學共同開發(fā)的“半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術”進行了科技成果鑒定，主要鑒定意見為：“該成果成功解決了磷化工企業(yè)磷石膏堆存難、磷礦山企業(yè)充填成本高兩大難題，可大幅度提高礦山回采率和磷石膏大量化利用，降本增效效果突出，對綠色礦山建設和磷化工產業(yè)轉型升級具有重要意義，經濟和社會效益顯著，研究成果達到國際領先水平。貴州省人民政府提出“2018年，全面實施磷石膏‘以用定產’。2019年起，力爭實現(xiàn)磷石膏消大于產”，公司半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術預計未來將逐步擴大應用范圍，成為公司重要的競爭優(yōu)勢。（7）白云石質磷尾礦制備低碳路基及路面基層材料技術磷尾礦為磷礦石經過浮選后的廢棄物，屬于工業(yè)固體廢棄物，其排放量較大，利用率低，自然堆存時對環(huán)境存在一定污染。公司聯(lián)合武漢理工大學共同開發(fā)，成功研發(fā)出高含水量磷尾礦團聚的解聚和打散技術，并基于離散元分析和堆積理論分析，優(yōu)化出承載力高的路基和基層材料，有效保障了路基及基層物料的勻質性、致密性和穩(wěn)定性；開發(fā)出低碳型磷尾礦路基填筑材料、低碳型和碳中和型磷尾礦路面基層材料，為大規(guī)模處置應用磷尾礦提供了新途徑，同時有效實現(xiàn)了材料的低碳制備；探明影響磷尾礦低碳路基及路面基層力學性能的因素及其變化規(guī)律，分析了填筑體的抗滑移能力并提出了邊坡穩(wěn)定性控制技術措施，揭示了磷尾礦基層用低碳膠凝材料各組成物料間的協(xié)同膠凝效應和磷尾礦基層強度形成機理。公司該技術已成功應用于福泉雙龍工業(yè)園的路基填筑以及川恒物流停車場的道路基層工程。2022年5月10日，中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會組織專家委員會對前述技術進行成果鑒定，認為研究成果整體達到國際先進水平，其中磷尾礦調質改性和打散技術及廢石擠密磷礦尾礦填筑技術達到了國際領先水平。相關技術的成果研發(fā)及應用，成為公司推動發(fā)展綠色磷化工的重要助力。2、資源優(yōu)勢磷礦石是磷化工產業(yè)的核心原材料，具有稀缺性和不可再生性。我國是磷礦資源大國，儲量位居全球第二，產量多年位居全球第一。我國磷礦石主要集中在云南、貴州、四川、湖北、湖南五省，磷礦資源儲量合計占比超過80%。隨著磷礦資源被列為戰(zhàn)略性礦產資源，以及環(huán)保政策日益趨嚴，磷礦石供給擴張受限，擁有穩(wěn)定、優(yōu)質磷礦資源的磷化工企業(yè)行業(yè)內競爭優(yōu)勢愈發(fā)明顯。公司擁有小壩磷礦、新橋磷礦及雞公嶺磷礦，參股公司天一礦業(yè)擁有老虎洞磷礦，礦產資源豐富，公司目前已基本實現(xiàn)磷礦石的自給自足，穩(wěn)定的磷礦供應有利于公司在生產成本、品質穩(wěn)定性等方面提升市場競爭力。3、品牌優(yōu)勢在國內市場，公司的“小太子”牌飼料級磷酸二氫鈣市場占有率已多年穩(wěn)居行業(yè)首位，成為行業(yè)第一品牌。在國外市場，公司自2013年起致力于推廣出口產品品牌“Chanphos”，“Chanphos”飼料級磷酸二氫鈣在亞太地區(qū)已成為同行業(yè)的知名品牌。4、渠道優(yōu)勢公司的銷售渠道涵蓋直銷與經銷。公司已成為資金實力較強、使用量較大的大中型飼料生產企業(yè)的核心直接供應商，公司對大客戶采用直銷策略，保證產品及時供應。公司通過與不同區(qū)域有實力的經銷商長期合作，已形成了廣泛的經銷網絡，服務于資金實力較弱、使用量較小、物流配送難度大的小型飼料生產企業(yè)。公司一直致力于拓展國際市場，在穩(wěn)定東南亞市場的同時，大力開發(fā)南亞、中東及中南美洲市場，公司生產的飼料級磷酸二氫鈣遠銷多個國家和地區(qū)。5、主要原材料、燃料采購的區(qū)位優(yōu)勢公司所處行業(yè)中，主要原材料、燃料的區(qū)位分布通常決定了主要生產經營企業(yè)的區(qū)位分布，公司主要原材料及主要燃料煤炭等采購具有區(qū)位優(yōu)勢，資源供給及時，運輸成本具有優(yōu)勢。公司主要原材料硫酸采購主要集中在貴州及鄰近的廣西地區(qū)，基本為冶金行業(yè)生產的煙氣酸，煙氣酸為冶金企業(yè)的副產品，市場價格相對較低，而主要燃料煤炭采購主要集中在貴州地區(qū)。
三、公司面臨的風險和應對措施1、原材料供應與價格波動風險及應對措施公司生產經營的主要原材料為磷礦石、硫酸、硫磺及液氨，公司生產經營活動對磷、硫等資源依賴性強。我國云南、貴州、湖南、四川和湖北等地為我國磷礦石資源的主要集中地。公司所需磷礦石主要來源于貴州省甕福地區(qū)，該地區(qū)雖磷礦石資源豐富、品位高，但隨著礦石資源的不斷消耗、開采邊際成本不斷提高以及貴州省磷礦資源開發(fā)利用政策日益趨緊，磷礦石稀缺度將逐漸增強。同時，硫酸及硫磺的供應受有色金屬行業(yè)及石油化工行業(yè)景氣度影響。若主要原材料供應的穩(wěn)定性受到影響將給公司生產經營帶來風險。公司積極整合原材料生產企業(yè)，目前已收購小壩磷礦山、新橋磷礦山、雞公嶺磷礦，現(xiàn)具有300萬噸/年的磷礦石生產能力，磷礦石基本實現(xiàn)自給，為后續(xù)生產提供了強有力的資源保障，降低了磷礦石價格波動對公司營業(yè)成本的影響。公司30萬噸/年硫鐵礦制硫酸項目已在2022年度建設完成，有利于降低硫酸價格波動對公司業(yè)績的影響；同時，公司通過對原材料進行常規(guī)儲備的方式保障公司的正常生產經營，有效降低短期原材料價格大幅波動對業(yè)績的影響。2、主要產品價格波動風險公司現(xiàn)有主要磷化工產品磷酸二氫鈣及磷酸一銨受上游原材料價格和下游市場供求情況的影響，價格波動較大，尤其值得關注的是，上、下游市場的突發(fā)事件可能對相關產品價格產生影響，產品價格的波動將對公司生產經營及盈利能力產生重大影響。公司產品銷售價格參考市場價格，隨行就市。公司磷礦石生產成本相對穩(wěn)定，外銷價格的波動對公司盈利能力產生較大影響。公司通過積極占領市場、提高產品品質、調整銷售策略等方式，提升對產品市場的定價權及減少因價格波動造成的相關影響。3、環(huán)保政策變化風險公司目前在生產過程中產生的廢氣、廢水、廢渣等有害物質，均滿足國家及地方的排放標準和要求。未來，國家對環(huán)境保護及合理利用不可再生資源會更加重視。伴隨我國“三磷整治”的疊加環(huán)保政策和“十四五”期間對磷化工行業(yè)提升環(huán)境保護的新要求，磷化工產業(yè)政策趨勢嚴峻。綠色發(fā)展導致產業(yè)鏈大幅擴張受阻、不斷投入的環(huán)保設施及運行成本也會增加經營成本風險。磷石膏作為磷化工行業(yè)濕法磷酸生產方式的副產物，目前行業(yè)通行處理方式以渣場堆存為主，以綜合利用為輔。目前，磷石膏綜合利用水平還比較有限。磷化工行業(yè)的磷石膏主要通過渣場堆存處理。公司渣場建設符合環(huán)評審批文件的要求，即按照《一般工業(yè)固體廢物貯存、處置場污染控制標準》的二類場要求建設。磷石膏堆存需要有配套的土地資源，在土地資源緊缺的情況下磷石膏的堆存空間會受到影響，進而影響磷化工企業(yè)的生產經營。為解決磷石膏堆放問題，公司向下游磷石膏回收企業(yè)發(fā)放補貼以實現(xiàn)磷石膏的回收利用，并成功研發(fā)磷石膏礦井充填技術，若磷石膏充填及其他綜合利用方式不能滿足公司磷石膏處置需求，則堆存空間的限制可能對公司生產經營帶來不利影響。公司積極加大環(huán)保設施投入，實現(xiàn)廢氣超凈排放；通過加大技術研發(fā)投入，半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術實現(xiàn)固廢磷石膏用于礦井充填，可解決磷化工企業(yè)磷石膏堆存難、磷礦山企業(yè)充填成本高兩大難題，可大幅度提高礦山回采率和磷石膏大量化利用，降本增效效果顯著，對綠色礦山建設和磷化工產業(yè)轉型升級具有重要意義。4、安全生產風險及應對措施公司日常生產經營活動中，原材料、中間產品中的硫酸、磷酸、液氨為危險化學品，硫酸還屬于易制毒化學品，若生產操作或設備維護不當，則可能發(fā)生泄露、中毒或化學灼傷事故。磷化工行業(yè)工廠內電氣設備多，高低壓并存，電流密度大且距地面近，因此還需要防范觸電事故的發(fā)生。安全生產事故的發(fā)生可能影響公司的正常生產經營。同時，公司子公司福麟礦業(yè)主要從事磷礦石開采，生產過程中可能出現(xiàn)地壓危害，透水、突水危害，爆破危害等，福麟礦業(yè)已采取多種防范措施保障磷礦礦山開采過程發(fā)生安全事故。若福麟礦業(yè)在礦山開采過程中發(fā)生安全生產事故，可能對礦山正常開采產生不利影響，進而影響公司總體生產經營的開展。公司重視安全生產管理，落實各類安全生產措施，制定安全管理制度并嚴格執(zhí)行，防范安全生產風險。5、對礦業(yè)公司長期股權投資的資產減值風險及應對措施公司通過全資子公司福祺礦業(yè)間接持有天一礦業(yè)股權，天一礦業(yè)的主要資產為甕安縣玉華鄉(xiāng)老虎洞磷礦的采礦權，主營業(yè)務為礦山開采，但尚未開展磷礦開采業(yè)務。老虎洞磷礦的采礦權價值是決定公司對天一礦業(yè)的長期股權投資價值的主要因素。如果發(fā)生磷礦石價格下降、磷礦石生產成本上升、可采儲量下降、無風險利率及貼現(xiàn)率上升，或建設過程中遭遇重大施工技術問題等情況，那么公司對天一礦業(yè)的長期股權投資就可能存在資產減值風險，并影響公司的當期利潤。公司根據(jù)需要聘請第三方中介機構對持有的天一礦業(yè)的股權價值進行評估，進行相應的資產減值測試，降低資產價值突然的大幅貶損對公司當期利潤的影響。6、人民幣對美元升值的風險及應對措施出口收入是公司主營業(yè)務收入的重要組成部分，公司出口產品主要以美元定價、結算，人民幣對美元升值可能對出口業(yè)務產生不利影響，包括降低產品價格競爭力以及產生匯兌損失。公司制定了《外匯套期保值業(yè)務管理制度》，在董事會授權范圍內按照制度規(guī)定開展遠期結售匯業(yè)務，降低匯率波動對公司當期利潤的影響。7、為天一礦業(yè)提供擔保的風險及應對措施天一礦業(yè)因老虎洞磷礦采選工程項目需要已向銀團申請貸款用于項目建設，貸款金額為26.00億元，貸款期限為15年。該項貸款除天一礦業(yè)以自有采礦權、資產等提供抵押外，另由天一礦業(yè)所有股東按股權比例提供保證擔保。本公司經有權機構審批通過，已與銀團各銀行簽訂《保證合同》，公司按股權比例為天一礦業(yè)該筆銀團貸款提供連帶責任保證，擔保金額為127,400萬元。同時，天一礦業(yè)實際控制人下屬企業(yè)四川省先進材料產業(yè)投資集團有限公司按控股股東持股比例為該項銀行貸款提供連帶責任保證，擔保金額為132,600萬元?？紤]到老虎洞磷礦暫未正式投產，生產經營存在一定不確定性，如果天一礦業(yè)未來建設進度或生產經營不及預期，存在到期無法還本付息的風險，則公司需要承擔連帶責任擔保，對公司經營業(yè)績造成一定影響。本公司控股股東川恒集團已向本公司出具相關承諾，若天一礦業(yè)無法按時償還銀團貸款的本金及利息，本公司需承擔相關的保證責任，川恒集團將按照本公司因承擔擔保責任而發(fā)生的實際損失金額給予本公司現(xiàn)金補償，該承諾在本公司為天一礦業(yè)提供擔保的期限內持續(xù)有效。
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