韋爾股份（603501）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：

(資料圖片)

一、報(bào)告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明

（一）公司所屬行業(yè)

根據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》（GB/T4754-2017），公司所處行業(yè)為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（C39）。根據(jù)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》的行業(yè)劃分，公司所處行業(yè)屬于計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（C39）。

（二）行業(yè)發(fā)展情況

1、全球半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展情況

考慮到通脹加劇以及終端市場(chǎng)需求疲軟因素的影響，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）預(yù)測(cè)，2023年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)計(jì)將下降10.3%，預(yù)期2024年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)能有11.8%的增幅，預(yù)計(jì)所有地區(qū)都將在2024年實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)，且美洲和亞太地區(qū)預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)強(qiáng)勁的兩位數(shù)同比增長(zhǎng)?？傮w來說全球半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期前景樂觀。美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）公布數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度全球半導(dǎo)體銷售額總計(jì)1,245億美元，比2023年第一季度的1,195億美元增長(zhǎng)4.7%，比2022年第二季度下降17.3%。

2、中國半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展情況

根據(jù)美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)發(fā)布的《2023年市場(chǎng)報(bào)告》，亞太地區(qū)是最大的區(qū)域半導(dǎo)體市場(chǎng)，中國仍然是最大的單一國家市場(chǎng)。到目前為止，亞太地區(qū)最大的國家市場(chǎng)是中國，占亞太市場(chǎng)的55%，占全球市場(chǎng)的31%。受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，國內(nèi)集成電路生產(chǎn)銷售出現(xiàn)下降的情況。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2023年上半年中國共進(jìn)口集成電路產(chǎn)品2,277.7億個(gè)，同比減少18.5%；上半年進(jìn)口總額為1,626.09億美元，較去年同期減少22.4%。與此同時(shí)，今年上半年，中國出口集成電路產(chǎn)品1,275.8億個(gè)，同比減少10%；出口總額為634.21億美元，較去年同期減少17.7%。

（三）公司經(jīng)營模式

1、半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)

（1）公司采用Fabless的業(yè)務(wù)模式

公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)屬于典型的Fabless模式，公司僅從事集成電路的研發(fā)設(shè)計(jì)和銷售，而將晶圓制造、封裝測(cè)試業(yè)務(wù)外包給專門的晶圓代工廠商、封裝測(cè)試廠商，公司從晶圓代工廠采購晶圓，委托集成電路封裝測(cè)試企業(yè)進(jìn)行封裝測(cè)試。

公司生產(chǎn)芯片的原材料主要為晶圓。公司將設(shè)計(jì)的版圖交由晶圓代工廠進(jìn)行掩膜，以制作光罩。晶圓裸片由晶圓代工廠統(tǒng)一采購，公司采購由晶圓代工廠加工、測(cè)試后帶有多層電路結(jié)構(gòu)的晶圓。公司合作的晶圓代工廠主要為行業(yè)排名前列的大型上市公司，市場(chǎng)知名度高，與公司有著長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，產(chǎn)品供應(yīng)穩(wěn)定。

公司產(chǎn)品的封裝測(cè)試環(huán)節(jié)委托封裝測(cè)試廠商完成。報(bào)告期內(nèi)，公司合作的封裝測(cè)試廠商主要為封裝測(cè)試的大型上市公司，經(jīng)營穩(wěn)定，市場(chǎng)知名度較高，能夠按照產(chǎn)能和周期安排訂單生產(chǎn)，報(bào)價(jià)基于市場(chǎng)化原則，公司與其交易價(jià)格公允。

公司產(chǎn)品覆蓋的市場(chǎng)范圍較廣，根據(jù)行業(yè)、產(chǎn)品及市場(chǎng)需求情況，公司相應(yīng)選擇直銷和代銷的方式進(jìn)行銷售?？傮w而言，公司的銷售模式以直銷為主、代銷為輔。公司采用直銷模式的客戶主要為模組廠商、ODM廠商、OEM廠商及終端客戶，直銷模式可以保障公司服務(wù)效率，根據(jù)終端客戶的需求及反饋信息以最快的響應(yīng)速度進(jìn)行調(diào)整。除直銷外，公司還通過知名跨國大型經(jīng)銷商進(jìn)行代銷。利用代銷模式，公司可有效降低新客戶開發(fā)的成本，在控制中小規(guī)?？蛻舻膽?yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也降低了公司對(duì)中小規(guī)?？蛻翡N售管理的人力資源及成本支出。

（2）公司設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)品類型

目前公司半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)主要由圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案三大業(yè)務(wù)體系構(gòu)成。

2、半導(dǎo)體產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)

（1）半導(dǎo)體產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)模式

公司作為典型的技術(shù)型半導(dǎo)體授權(quán)分銷商，與原廠有著緊密的聯(lián)系。公司擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的FAE隊(duì)伍，順應(yīng)國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的產(chǎn)業(yè)地域布局，公司分銷體系境內(nèi)外多地設(shè)立了子公司，構(gòu)建采購、銷售網(wǎng)絡(luò)、提供技術(shù)支持、售后及物流服務(wù)等完整的業(yè)務(wù)模塊。

公司半導(dǎo)體產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)采取買斷式采購的模式，具體分為境內(nèi)采購和境外采購兩部分：①境內(nèi)采購主要由北京京鴻志及其他子公司在境內(nèi)進(jìn)行；②境外采購主要由香港華清及其他子公司在境外進(jìn)行。

基于對(duì)半導(dǎo)體元器件性能及下游電子產(chǎn)品的理解及分析，公司主動(dòng)為客戶提供各種產(chǎn)品應(yīng)用咨詢、方案設(shè)計(jì)支持、協(xié)助客戶降低研發(fā)成本，以使其能夠?qū)⒆陨碣Y源集中于電子產(chǎn)品的生產(chǎn)和市場(chǎng)推廣，同時(shí)也能更好的了解客戶的需求，進(jìn)而使得公司研發(fā)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)下開發(fā)的產(chǎn)品能夠順應(yīng)市場(chǎng)需求作出迅速的反應(yīng)。技術(shù)型分銷能夠更好的滿足客戶對(duì)電子產(chǎn)品的理解及需求，代表著半導(dǎo)體元器件分銷行業(yè)的主流趨勢(shì)。

2、半導(dǎo)體分銷業(yè)務(wù)產(chǎn)品類型

分銷的產(chǎn)品可分為電子元件、結(jié)構(gòu)器件、分立器件、集成電路、顯示屏模組等，覆蓋了移動(dòng)通信、家用電器、安防、智能穿戴、工業(yè)設(shè)備、電力設(shè)備、電機(jī)控制、儀器儀表、汽車部件及消防等諸多領(lǐng)域。

公司根據(jù)自身代理產(chǎn)品的具體情況并結(jié)合市場(chǎng)因素，對(duì)所代理的產(chǎn)品線進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。半導(dǎo)體分銷業(yè)務(wù)是公司了解市場(chǎng)需求的重要信息來源，在維持現(xiàn)有的半導(dǎo)體分銷業(yè)務(wù)銷售規(guī)模的背景下，公司將下游模組廠商和終端廠商保持緊密合作關(guān)系，及時(shí)了解市場(chǎng)趨勢(shì)和終端廠商在研產(chǎn)品需求，有針對(duì)性的進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和儲(chǔ)備，使企業(yè)的新技術(shù)能順應(yīng)市場(chǎng)變化，減少下游行業(yè)變化帶來的負(fù)面影響，助力公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。

二、經(jīng)營情況的討論與分析

公司半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)主要由圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案三大業(yè)務(wù)體系構(gòu)成，作為全球知名的提供先進(jìn)數(shù)字成像解決方案的芯片設(shè)計(jì)公司，產(chǎn)品已經(jīng)廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子和工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，包括智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、網(wǎng)絡(luò)攝像頭、安全監(jiān)控設(shè)備、汽車電子和醫(yī)療成像等領(lǐng)域。此外，公司也是國內(nèi)少數(shù)兼具半導(dǎo)體研發(fā)設(shè)計(jì)和半導(dǎo)體分銷能力的企業(yè)，通過不同業(yè)務(wù)板塊間的協(xié)同發(fā)展及資源整合，助力公司更為全面穩(wěn)健的開拓市場(chǎng)。

2023年以來，地緣政治及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響仍在持續(xù)，下游需求整體仍舊表現(xiàn)出較低迷的狀態(tài)。同時(shí)由于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈端庫存高企帶來的供需關(guān)系的錯(cuò)配，造成了在庫存去化過程中部分產(chǎn)品價(jià)格承壓，毛利率水平受到較大幅度的影響。為更好的應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)的影響，公司積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)優(yōu)化，向市場(chǎng)導(dǎo)入更具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，在細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了份額提升。2023年上半年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入88.58億元，較上年同期減少19.99%。其中半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)73.90億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例為83.69%，較上年同期減少18.84%；公司半導(dǎo)體分銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入14.40億元，占公司主營業(yè)務(wù)收入的16.31%，較上年同期減少25.20%。

公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)中，圖像傳感器解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入62.16億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例為70.40%，較上年減少14.82%；公司觸控與顯示解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.60億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例為7.48%，較上年減少44.40%；公司模擬解決方案實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.14億，占主營業(yè)務(wù)收入的比例5.82%，較上年減少17.17%。

（一）消費(fèi)電子環(huán)比改善，新產(chǎn)品助力份額提升

2023年上半年，受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期等因素的影響，以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子領(lǐng)域市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷，終端市場(chǎng)需求不及預(yù)期。根據(jù)Canalys發(fā)布的研究數(shù)據(jù)，2023年上半年，全球智能手機(jī)出貨量達(dá)5.28億部，同比下降12%，中國智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量為1.32億部，同比下滑8%。根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，2023年上半年，國內(nèi)上市新機(jī)型累計(jì)203款，同比增長(zhǎng)1%，其中5G手機(jī)85款，同比下降24.1%，占同期手機(jī)上市新機(jī)型數(shù)量的41.9%。

雖然智能手機(jī)的整體需求仍舊較弱，受益于下游庫存去化的順利推進(jìn)以及公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的主動(dòng)調(diào)整，公司來源于手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品收入表現(xiàn)出了環(huán)比明顯改善的趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來源于智能手機(jī)市場(chǎng)的收入從2022年上半年31.94億元下滑至27.27億元，較上年同期減少14.61%，較2022年下半年增長(zhǎng)23.76%。伴隨著公司5000萬像素以上圖像傳感器新品在2023年第三季度的量產(chǎn)交付，公司預(yù)計(jì)來源于手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品收入將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化將助力公司相關(guān)產(chǎn)品價(jià)值量及盈利能力提升。

觸控與顯示解決方案主要應(yīng)用在智能手機(jī)市場(chǎng)，顯示驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域市場(chǎng)景氣度呈現(xiàn)觸底反彈態(tài)勢(shì)，相關(guān)業(yè)務(wù)收入從2022年上半年11.88億元下滑至6.6億元，較上年同期減少44.40%，較2022年下半年增長(zhǎng)133.50%。隨著歷史庫存去化臨近尾聲，相關(guān)產(chǎn)品盈利能力將逐步回升。

根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)報(bào)告，受到消費(fèi)者和商業(yè)部門需求疲軟、IT預(yù)算下調(diào)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行影響，2023年第一季度，全球PC總出貨量?jī)H為5,690萬臺(tái)，對(duì)比去年同期下降了29%，排名前五的廠商均出現(xiàn)了超20%以上的下滑2023年第二季度PC總出貨量約為6,160萬臺(tái)，同比下滑為13.4%，下滑趨勢(shì)有所緩解。由于市場(chǎng)需求的大幅下降，公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來源于筆記本電腦市場(chǎng)的收入從2022年上半年4.47億元下滑至2.44億元，較上年同期減少45.49%，較2022年下半年增長(zhǎng)8.28%。

（二）汽車市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)

盡管各市場(chǎng)均受到了宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，汽車領(lǐng)域特別是新能源汽車領(lǐng)域，在全球電動(dòng)化的大趨勢(shì)下，新能源汽車銷量仍保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。彭博社預(yù)測(cè)，2023年全球新能源預(yù)估銷量為1,410萬輛，中國市場(chǎng)將占據(jù)60%左右份額。受益于國家及地方的購置稅減免、購車補(bǔ)貼等刺激消費(fèi)政策的支持，2023年上半年新能源汽車?yán)塾?jì)銷量得到明顯提升，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)市場(chǎng)上半年新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長(zhǎng)42.4%和44.1%。

公司憑借先進(jìn)緊湊的汽車CIS解決方案覆蓋了廣泛的汽車應(yīng)用，包括ADAS、駕駛室內(nèi)部監(jiān)控、電子后視鏡、儀表盤攝像頭、后視和全景影像等。近年來，公司汽車CIS產(chǎn)品表現(xiàn)出的優(yōu)秀性能也幫助公司獲得了更多新設(shè)計(jì)方案的導(dǎo)入。報(bào)告期內(nèi)公司來源于汽車市場(chǎng)銷售收入較上年同期實(shí)現(xiàn)了較大規(guī)模增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額快速提升。2023年上半年公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來源于汽車市場(chǎng)的收入從2022上半年16.02億元提升至19.04億元，較上年同期增長(zhǎng)18.87%。

（三）新興市場(chǎng)報(bào)告期內(nèi)延續(xù)下行

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來的消費(fèi)電子的持續(xù)下行，全球AR/VR頭顯也呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。IDC發(fā)布報(bào)告指出，2022年全球AR/VR頭顯出貨量為880萬臺(tái)，同比下降20.9%，至2023年第一季度，AR/VR頭顯出貨量同比下降54.4%。受到行業(yè)大幅波動(dòng)的影響，公司來源于新興市場(chǎng)的收入從2022年上半年4.99億元減少至1.89億元，較上年同期減少62.08%。AR/VR市場(chǎng)是一個(gè)快速增長(zhǎng)、充滿變化的市場(chǎng)，未來我們將看到越來越多的廠商進(jìn)入，行業(yè)內(nèi)也將不斷實(shí)現(xiàn)整合，國內(nèi)外頭部公司的入局為AR/VR市場(chǎng)帶來了新的產(chǎn)品概念與更多的關(guān)注，公司以全局曝光技術(shù)、CCC產(chǎn)品技術(shù)、LCOS產(chǎn)品技術(shù)等多維技術(shù)矩陣將助力公司在AR/VR市場(chǎng)向成熟產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展的過程中獲取更多份額。

（四）公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域研發(fā)成果顯著

1、圖像傳感器解決方案

在原有的豐富產(chǎn)品品類基礎(chǔ)上，公司持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品迭代及新產(chǎn)品開發(fā)，不斷提高圖像傳感器的性能并豐富其功能。智能手機(jī)是CMOS圖像傳感器最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，在全球智能手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈、市場(chǎng)集中度不斷提高的情形下，消費(fèi)者對(duì)手機(jī)攝像頭性能提出更高的要求。咨詢機(jī)構(gòu)TechInsights研究結(jié)果顯示，智能手機(jī)廠商對(duì)手機(jī)配備的高性能攝像頭提供出色的圖像質(zhì)量、快速自動(dòng)對(duì)焦功能和出色的HDR功能，市場(chǎng)對(duì)大像素尺寸和更大光學(xué)格式的5,000萬像素CIS產(chǎn)品的需求與日俱增。

報(bào)告期內(nèi)公司推出了不同像素尺寸的高階像素產(chǎn)品。

公司推出的OV50H采用豪威集團(tuán)的PureCel Plus-S晶片堆疊技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)優(yōu)異的圖像傳感器性能。OV50H采用豪威集團(tuán)的首項(xiàng)H/V QPD自動(dòng)對(duì)焦技術(shù)。QPD在傳感器的整個(gè)圖像陣列中可實(shí)現(xiàn)2x2相位檢測(cè)自動(dòng)對(duì)焦（PDAF）功能，而H/V模式可確保水平和垂直方向都在同一幀內(nèi)，覆蓋率達(dá)到100%。這一功能能夠改進(jìn)距離計(jì)算，實(shí)現(xiàn)更快的自動(dòng)對(duì)焦，并提升弱光性能。上述功能與用于QPD彩色濾光片陣列的片上像素還原算法相結(jié)合，可為旗艦和高端智能手機(jī)的寬幅和超寬幅后置攝像頭帶來優(yōu)質(zhì)的圖像質(zhì)量。

公司推出了OV50E圖像傳感器，全新的OV50E在1/1.5英寸光學(xué)格式中結(jié)合了5,000萬像素分辨率和1.0微米像素尺寸，具有低噪聲、100%相位檢測(cè)和單次曝光高動(dòng)態(tài)范圍支持功能，可實(shí)現(xiàn)卓越的靜態(tài)圖像和視頻拍攝，能為中高端智能手機(jī)的后置主攝提供業(yè)界領(lǐng)先的低光圖像和高動(dòng)態(tài)范圍（HDR）視頻捕捉能力。

公司推出了OV02E圖像傳感器，這款具有交錯(cuò)式高動(dòng)態(tài)范圍（HDR）的1080p全高清（FHD）圖像傳感器適用于采用薄邊框設(shè)計(jì)的設(shè)備，包括主流和高端筆記本電腦、平板電腦和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備。這款功能豐富的1/7.3英寸傳感器與人工智能（AI）芯片配合使用，可在超低功耗常開模式下感知使用者的存在，從而延長(zhǎng)便攜設(shè)備的電池使用時(shí)間，預(yù)計(jì)將于2023年第四季度投入量產(chǎn)。

隨著車聯(lián)網(wǎng)、智能汽車、自動(dòng)駕駛等應(yīng)用的逐步普及，汽車上攝像頭的數(shù)量迅速增加，應(yīng)用領(lǐng)域從傳統(tǒng)的倒車?yán)走_(dá)影像、前置行車記錄儀逐漸延伸至電子后視鏡、360度全景成像、線路檢測(cè)、障礙物檢測(cè)、自動(dòng)駕駛、駕駛員監(jiān)控等應(yīng)用。公司研發(fā)的HALE（HDR和LFM引擎）組合算法，能夠同時(shí)提供出色的HDR和LFM能，而其DeepWell雙轉(zhuǎn)換增益技術(shù)可以顯著減少運(yùn)動(dòng)偽影。此外，分離像素LFM技術(shù)配合四路捕捉，可在汽車整個(gè)溫度范圍內(nèi)提供高性能。通過與國際領(lǐng)先的汽車視覺技術(shù)公司開展方案合作，公司為后視攝像頭（RVC）、全景顯示系統(tǒng)（SVS）和電子后視鏡提供了更高性價(jià)比的高質(zhì)量圖像解決方案。公司采用OmniPixel3-GS像素技術(shù)及RGB-IR全局快門技術(shù)研發(fā)的圖像傳感器，專門為車內(nèi)應(yīng)用設(shè)計(jì)，并在調(diào)制傳遞功能、近紅外量子效率和功耗之間取得了平衡，讓精確完整的車內(nèi)傳感解決方案成為可能。

公司推出的OX01E20為一款全新130萬像素用于汽車全景顯示系統(tǒng)（SVS）和后視攝像頭（RVC）的系統(tǒng)級(jí)芯片（SoC）。OX01E20為公司汽車單芯片圖像傳感器和信號(hào)處理器解決方案產(chǎn)品組合帶來了一流的LED閃爍抑制（LFM）和140db高動(dòng)態(tài)范圍（HDR）功能，在單一的1/4英寸光學(xué)格式封裝中，OX01E20搭載了3微米圖像傳感器、高級(jí)圖像信號(hào)處理器（ISP）以及全功能失真校正/透視校正（DC/PC）和屏幕顯示（OSD），使設(shè)計(jì)人員能夠同時(shí)實(shí)現(xiàn)小尺寸、優(yōu)異的弱光性能、超低功耗和低成本，同時(shí)OX01E20可以只使用單塊PCB板，有利于提高攝像頭模組的可靠性。

報(bào)告期內(nèi)，公司推出了兩款汽車艙內(nèi)全局快門傳感器，用于車內(nèi)駕駛員監(jiān)控系統(tǒng)和乘員監(jiān)控系統(tǒng)（DMS和OMS）的250萬像素RGB-IR BSI全局快門傳感器OX02C1S，以及用于駕駛員監(jiān)控系統(tǒng)（DMS）的150萬像素黑白單色的（IR）全局快門傳感器OX01H1B。這兩款新傳感器的像素尺寸僅為2.2微米，具有行業(yè)領(lǐng)先的近紅外量子效率（達(dá)36%），與之前的3.0微米FSI GS像素設(shè)計(jì)相比，調(diào)制傳遞函數(shù)（MTF）大幅提高，而且功耗極低，可實(shí)現(xiàn)優(yōu)異的暗態(tài)性能。上述兩款圖像傳感器都采用了OmniPixel4-GS技術(shù)，能夠在所有像素中同時(shí)進(jìn)行圖像檢測(cè)，準(zhǔn)確再現(xiàn)快速運(yùn)動(dòng)，同時(shí)不會(huì)產(chǎn)生任何變形。

公司推出的OP03011是一款全新648p單芯片硅基液晶（LCOS）面板，可用于下一代增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）、擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)（XR）和混合現(xiàn)實(shí)（MR）眼鏡以及頭戴式顯示器，是一款采用超緊湊格式設(shè)計(jì)的單芯片解決方案，適用于需要較小視場(chǎng)和較低分辨率的應(yīng)用，低功耗、輕量化設(shè)計(jì)是可支持全天候佩戴，非常適合一些時(shí)尚、創(chuàng)新設(shè)計(jì)的AR眼鏡。

公司推出400萬像素圖像傳感器OS04D，其為IP攝像頭和高清模擬安防攝像頭（包括智能家居、門鈴和嬰兒監(jiān)控設(shè)備）提供2K分辨率的數(shù)字圖像和30幀/秒的高清視頻。OS04D圖像傳感器基于豪威集團(tuán)PureCelPlus專利技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)高量子效率和優(yōu)異的信噪比，從而在低光條件下具有極高的靈敏度。片上自動(dòng)曝光控制（AEC）和自動(dòng)增益控制（AGC）可進(jìn)一步縮短系統(tǒng)芯片（SoC）的啟動(dòng)時(shí)間。低功耗有利于電池供電設(shè)備，尤其是門鈴安防攝像頭。

2、觸控與顯示解決方案

自2020年以來，公司緊跟行業(yè)技術(shù)迭代，并發(fā)布了一系列新產(chǎn)品，以滿足市場(chǎng)對(duì)增強(qiáng)功能（如更高刷新率和更佳觸控性能）不斷發(fā)展的需求。公司專有的觸控和顯示解決方案具有超窄邊框、高屏占比和低功耗等具吸引力的特點(diǎn)。

公司在觸控顯示（TDDI）領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了產(chǎn)品全覆蓋，從HD720P到FHD1080P，顯示幀率變化范圍從60Hz、90Hz、120Hz到144Hz，觸控報(bào)點(diǎn)率支持120Hz到240Hz?；趯＠夹g(shù)，提供圖像色彩，對(duì)比度，清晰度等增強(qiáng)方案；提高觸控信噪比，降低誤觸率和失效率；降低功耗，并通過減少外圍元器件幫助客戶降低綜合成本。

公司推出的TD4377為公司的升級(jí)版TDDI解決方案，實(shí)現(xiàn)了1080P FHD分辨率和高達(dá)144Hz的顯示幀率，其觸控報(bào)點(diǎn)率使LCD顯示屏和觸控解決方案的顯示幀率翻倍。公司新推出的TD4160用于先進(jìn)矩陣觸控板，可驅(qū)動(dòng)a-Si面板HD分辨率的觸控與顯示驅(qū)動(dòng)集成。在720RGB*1680分辨率，256灰階，24bpp數(shù)字格式的基礎(chǔ)上可呈現(xiàn)超過1600萬種顏色，以高達(dá)120Hz的顯示幀率呈現(xiàn)數(shù)字像素處理。TD4160還支持用于觸控屏控制的先進(jìn)矩陣方法，以無鬼點(diǎn)的多點(diǎn)觸控坐標(biāo)傳感，實(shí)現(xiàn)電容式傳感人機(jī)互動(dòng)，并且可以通過豪威集團(tuán)開發(fā)的固件實(shí)現(xiàn)各種觸控采集模式之間的自動(dòng)轉(zhuǎn)換，從而降低功耗，優(yōu)化性能。

此外，公司見證了OLED顯示屏在各種消費(fèi)電子產(chǎn)品（如智能手機(jī)、智能手表、平板電腦及汽車應(yīng)用領(lǐng)域）中得到越來越廣泛的應(yīng)用。OLED面板的日益普及得益于其更薄、更輕的設(shè)計(jì)、更高的圖像質(zhì)量和亮度、更快的刷新率、更低的功耗以及其他高級(jí)功能。公司已開發(fā)出一系列以智能手機(jī)OLED為重點(diǎn)的顯示驅(qū)動(dòng)芯片。公司亦與全中國領(lǐng)先的面板制造商密切合作，以開發(fā)智能手機(jī)、平板電腦及其他消費(fèi)電子產(chǎn)品的OLED產(chǎn)品。

公司通過收購CerebrEX Inc.，進(jìn)一步擴(kuò)大公司在顯示解決方案產(chǎn)品布局。公司推出的TED（Tcon Embedded Driver）芯片，不僅可以帶來更低功耗、成本更優(yōu)的面板設(shè)計(jì)，同時(shí)有效減少碳排放量。這將幫助公司在客戶的筆記本電腦顯示項(xiàng)目中獲得更多的導(dǎo)入設(shè)計(jì)機(jī)會(huì)。

3、模擬解決方案

公司研發(fā)的模擬產(chǎn)品主要包括電源管理IC、LED背光驅(qū)動(dòng)器和模擬開關(guān)，以及分立半導(dǎo)體等產(chǎn)品。這些產(chǎn)品可以集成到廣泛的應(yīng)用中，包括智能手機(jī)、電視、可穿戴設(shè)備、電腦、平板、汽車和其他消費(fèi)電子產(chǎn)品和電器，以及工業(yè)應(yīng)用，如電源、電動(dòng)自行車、LED照明等。

公司電源IC產(chǎn)品組合已覆蓋消費(fèi)電子產(chǎn)品和物聯(lián)網(wǎng)的多種應(yīng)用，作為集成組件幫助管理電池電源充電、DC-DC轉(zhuǎn)換、電壓縮放和許多其他用途。報(bào)告期內(nèi)公司加大對(duì)于汽車市場(chǎng)的研發(fā)投入，推出了新款車規(guī)級(jí)PMIC產(chǎn)品，配合公司圖像傳感器產(chǎn)品為客戶提供更為系統(tǒng)的解決方案。近年來，電池容量和充電速度也在以驚人的速度增長(zhǎng)，公司的模擬產(chǎn)品幫助客戶解決了許多功率密度和電源管理問題。

在為手機(jī)、電腦等應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)提供高性能解決方案的積淀中，推出SCR工藝特性防護(hù)器件，具有超低鉗位電壓、超低結(jié)電容特性，相比常規(guī)工藝TVS防護(hù)效果更優(yōu)，且不影響信號(hào)完整性，可更有效保護(hù)USB端口免受瞬態(tài)過電壓的影響，為相關(guān)電子產(chǎn)品設(shè)備加固防護(hù)，提升消費(fèi)者使用體驗(yàn)。

公司推出了ORX1210，這是一款A(yù)SIL-B功能安全等級(jí)的電源管理集成電路（PMIC），可滿足現(xiàn)有和新興車用攝像頭的不同電源要求，有助于簡(jiǎn)化車用攝像頭的電源設(shè)計(jì)過程，提升故障處理能力。這款PMIC采用QFN4*4封裝，擁有4.0V到18V寬輸入電壓范圍，由一個(gè)中壓DCDC Buck穩(wěn)壓器、兩個(gè)低壓DCDC Buck穩(wěn)壓器和一個(gè)高PSRR低噪聲LDO組成。其中，LDO專為攝像頭敏感的頻率范圍（100K~1MHz）進(jìn)行了優(yōu)化，能更好的抑制電源噪聲對(duì)圖像畫質(zhì)的影響。靈活的上電時(shí)序控制，確保系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行，支持展頻功能，提升了系統(tǒng)的EMI性能。高電源效率和良好的散熱性能，支持系統(tǒng)在更高的環(huán)境溫度下正常工作。功能安全滿足ASIL-B等級(jí)要求，集成了更豐富的功能安全機(jī)制。

公司緊跟汽車電動(dòng)化、智能化帶來的產(chǎn)品需求，加大對(duì)于模擬解決方案的研發(fā)投入，豐富公司車規(guī)級(jí)產(chǎn)品版圖。有序穩(wěn)步推進(jìn)公司在電源管理芯片、接口類芯片、微控制器、中高壓MOSFET等產(chǎn)品的研發(fā)及測(cè)試工作，這將為公司全面打開汽車市場(chǎng)注入新的產(chǎn)品活力。

本報(bào)告期內(nèi)，公司完成對(duì)芯力特的收購，進(jìn)一步擴(kuò)充了模擬解決方案的產(chǎn)品線，芯力特率先推出5V/3.3V CAN/CAN FD總線接口系列芯片、LIN總線接口系列芯片，是國內(nèi)為數(shù)不多的同時(shí)擁有CAN/LIN收發(fā)器芯片的芯片設(shè)計(jì)公司，客戶覆蓋了諸多國內(nèi)汽車以及零部件廠商，將助力公司在模擬解決方案持續(xù)向汽車及工業(yè)市場(chǎng)拓展。

（五）持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷創(chuàng)新研發(fā)機(jī)制

2023年上半年，公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)研發(fā)投入金額約為12.93億元。公司持續(xù)穩(wěn)定的加大在各產(chǎn)品領(lǐng)域的研發(fā)投入，為產(chǎn)品升級(jí)及新產(chǎn)品的研發(fā)提供充分的保障，公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)步提升。

公司高度重視自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)，建立了以客戶需求為導(dǎo)向的研發(fā)模式，不斷創(chuàng)新研發(fā)機(jī)制，以增強(qiáng)公司在產(chǎn)業(yè)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。作為采用Fabless業(yè)務(wù)模式的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)公司，公司研發(fā)能力是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司各產(chǎn)品線技術(shù)研發(fā)部門為公司組織架構(gòu)中最核心的部門。公司高度注重技術(shù)保護(hù)和人才培養(yǎng)，研發(fā)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)及團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，為后續(xù)發(fā)展進(jìn)行戰(zhàn)略及人才布局。

（六）優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)

為確保產(chǎn)品質(zhì)量、穩(wěn)定的產(chǎn)能供應(yīng)和成本控制，芯片設(shè)計(jì)企業(yè)需要與其主要的晶圓廠、封裝及測(cè)試廠商建立緊密的合作關(guān)系。公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期以來采用Fabless模式與主要晶圓廠、封測(cè)廠進(jìn)行了深入合作，為產(chǎn)品穩(wěn)定供貨提供了較為堅(jiān)實(shí)的保障。報(bào)告期內(nèi)公司與已有的晶圓廠、封裝廠持續(xù)開展深度合作，同時(shí)在充分保障產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，公司將部分相對(duì)成熟的產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至本土晶圓廠，為公司日益增長(zhǎng)的產(chǎn)能需求提供保障的同時(shí)，也有利于公司進(jìn)行成本控制。

報(bào)告期內(nèi)，公司統(tǒng)籌安排各業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮各業(yè)務(wù)體系的協(xié)同效應(yīng)，提升公司在半導(dǎo)體領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力。公司各產(chǎn)品線終端客戶有著較高的一致性，公司能通過各產(chǎn)品線協(xié)同發(fā)展，為客戶提供整體的解決方案。

（七）專注核心業(yè)務(wù)，提升集團(tuán)盈利能力

汽車行業(yè)正在經(jīng)歷巨大變革。除電子化和自動(dòng)化外，未來汽車也會(huì)成為娛樂和信息中心。因此，近年來汽車圖像傳感器市場(chǎng)經(jīng)歷了大幅增長(zhǎng)，該趨勢(shì)預(yù)計(jì)將在可預(yù)見的未來持續(xù)。不斷擴(kuò)大的技術(shù)應(yīng)用和全球各地的法律規(guī)定直接推動(dòng)了更高的配售率。公司利用在汽車市場(chǎng)十多年的寶貴經(jīng)驗(yàn)以及完善的車規(guī)級(jí)驗(yàn)證體系，不斷豐富車規(guī)級(jí)產(chǎn)品矩陣，為公司以后年度業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)提供新的動(dòng)力。

三、風(fēng)險(xiǎn)因素

1、市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)

半導(dǎo)體產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛，涵蓋通訊、安防、汽車電子、醫(yī)療、家電、工業(yè)控制等國民經(jīng)濟(jì)的各方面，因此半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不可避免地受到宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)的變化將直接影響半導(dǎo)體下游產(chǎn)業(yè)的供求平衡，進(jìn)而影響到整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自身。總體來說，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)狀況基本與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)保持一致。未來，如果宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大波動(dòng)，將影響到半導(dǎo)體行業(yè)的整體發(fā)展，包括公司從事的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)及分銷業(yè)務(wù)。

公司設(shè)計(jì)研發(fā)產(chǎn)品及代理的產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、安防、汽車、醫(yī)療、AR/VR等領(lǐng)域，如果這些市場(chǎng)未實(shí)現(xiàn)如公司預(yù)期的增長(zhǎng)和發(fā)展，或者由于無法控制的原因，客戶在相關(guān)市場(chǎng)的產(chǎn)品銷售及推廣節(jié)奏有所遲滯，可能會(huì)對(duì)公司的銷售規(guī)模造成不利影響。半導(dǎo)體解決方案的市場(chǎng)季節(jié)性和周期性也可能對(duì)公司的產(chǎn)品需求和準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求的能力產(chǎn)生不利影響，導(dǎo)致公司的業(yè)務(wù)發(fā)展、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績(jī)發(fā)生波動(dòng)。

若在未來業(yè)務(wù)發(fā)展中，如果公司未能把握行業(yè)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)，在下游市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)上出現(xiàn)重大誤判，未能在快速成長(zhǎng)的應(yīng)用領(lǐng)域推出滿足下游用戶需求的產(chǎn)品和服務(wù)，將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊?。公司將不斷擴(kuò)大產(chǎn)品應(yīng)用市場(chǎng)范圍，密切關(guān)注市場(chǎng)需求，降低市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的影響。

2、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

（1）下游客戶業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)

公司移動(dòng)通信領(lǐng)域的客戶呈現(xiàn)日趨集中化的特點(diǎn)，如因市場(chǎng)環(huán)境變化導(dǎo)致智能手機(jī)行業(yè)出現(xiàn)較大波動(dòng)，或主要客戶自身經(jīng)營情況出現(xiàn)較大波動(dòng)而減少對(duì)公司有關(guān)產(chǎn)品的采購，或其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手出現(xiàn)導(dǎo)致公司主要客戶群體出現(xiàn)不利于公司的變化，公司將面臨客戶重大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。公司將努力拓展新的下游客戶領(lǐng)域，減少公司客戶的集中度，同時(shí)加強(qiáng)同客戶的溝通，充分了解客戶終端市場(chǎng)變化趨勢(shì)，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，降低下游客戶業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的影響。

（2）外協(xié)加工風(fēng)險(xiǎn)

公司采用Fabless運(yùn)營模式，專注于集成電路芯片的設(shè)計(jì)、研發(fā)，在生產(chǎn)制造、封裝及測(cè)試等環(huán)節(jié)采用專業(yè)的第三方企業(yè)代工模式。在行業(yè)產(chǎn)能供應(yīng)緊張來臨時(shí)，晶圓廠和封測(cè)廠的產(chǎn)能能否保障公司的采購需求存在不確定性。同時(shí)，隨著行業(yè)中晶圓廠和封測(cè)廠在不同產(chǎn)品中產(chǎn)能的切換以及產(chǎn)線的升級(jí)，或帶來的公司采購單價(jià)的變動(dòng)，若外協(xié)加工服務(wù)的采購單價(jià)上升，會(huì)對(duì)公司的毛利造成不利影響。此外，如果出現(xiàn)突發(fā)的自然災(zāi)害等破壞性事件時(shí)，也會(huì)影響晶圓廠和封測(cè)廠向公司的正常供貨。

一直以來，公司與原有供應(yīng)商均維持著良好的合作關(guān)系，F(xiàn)abless運(yùn)營模式可以有效的減少資本需求、運(yùn)營開支和產(chǎn)品上市時(shí)間，這進(jìn)而使公司能夠集中精力將資源優(yōu)先用于發(fā)展在研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司將根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)要求，努力尋求與新供應(yīng)商的合作機(jī)會(huì)，降低公司外協(xié)加工方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

半導(dǎo)體行業(yè)是周期性行業(yè)，隨著半導(dǎo)體產(chǎn)品研發(fā)周期的不斷縮短和技術(shù)革新的不斷加快，新技術(shù)、新工藝在半導(dǎo)體產(chǎn)品中的應(yīng)用更加迅速，進(jìn)而導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)品的生命周期不斷縮短。持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品是公司在市場(chǎng)中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要手段。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，如公司不能及時(shí)準(zhǔn)確的把握市場(chǎng)需求，將導(dǎo)致公司新產(chǎn)品不能獲得市場(chǎng)認(rèn)可，對(duì)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生不利影響。公司將利用與客戶深厚的合作關(guān)系及通過分銷渠道獲得的巨大市場(chǎng)信息優(yōu)勢(shì)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向推動(dòng)公司新產(chǎn)品研發(fā)活動(dòng)。同時(shí)公司將加強(qiáng)與上游供應(yīng)商的溝通，保障公司新產(chǎn)品的順利測(cè)試、驗(yàn)證及量產(chǎn)等工作。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期末公司應(yīng)收賬款凈額為30.16億元，占期末流動(dòng)資產(chǎn)的15.55%，較上年同期增長(zhǎng)20.53%。若公司應(yīng)收賬款無法按期收回，可能對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。報(bào)告期末，公司應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)良好，一年以內(nèi)賬齡的應(yīng)收賬款余額占比超過96.95%，且主要客戶均為國內(nèi)外知名品牌制造商、方案設(shè)計(jì)公司及知名分銷商，其本身具有較強(qiáng)的實(shí)力和企業(yè)信用。公司已制訂合理的壞賬計(jì)提政策并有效執(zhí)行，并將嚴(yán)格按照公司賬期政策制定回款情況臺(tái)賬，及時(shí)進(jìn)行到期貨款催收工作，公司將密切關(guān)注客戶的運(yùn)營情況及回款情況，降低應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（2）存貨規(guī)模較大的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期末公司存貨凈額為98.28億元，占期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例為50.69%，較上年同期下降20.46%。報(bào)告期內(nèi)，為了盡快消化高企的庫存水平，使公司的存貨水平能盡快恢復(fù)到合理水平，公司對(duì)于產(chǎn)品銷售策略進(jìn)行了積極主動(dòng)的調(diào)整。如果未來出現(xiàn)由于公司未及時(shí)把握下游行業(yè)變化或其他難以預(yù)計(jì)的原因?qū)е麓尕洘o法順利實(shí)現(xiàn)銷售，將對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績(jī)及經(jīng)營現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響。公司已制訂合理的存貨跌價(jià)計(jì)提政策并有效執(zhí)行。公司將在未來密切關(guān)注下游變化及公司庫存水位，謹(jǐn)慎控制產(chǎn)品量產(chǎn)下單量，有效降低產(chǎn)品庫存風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)公司將積極同上下游溝通，避免出現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌的情形，從而降低公司存貨規(guī)模較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具的公允價(jià)值或未來現(xiàn)金流量因外匯匯率變動(dòng)而發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

公司面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來源于以美元、港幣等外幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，報(bào)告期內(nèi)每一資產(chǎn)負(fù)債表日，除資產(chǎn)及負(fù)債的美元、港幣等余額外，本公司的其他資產(chǎn)及負(fù)債均為人民幣余額。報(bào)表內(nèi)已確認(rèn)的外幣金融資產(chǎn)和金融負(fù)債以及表內(nèi)尚未確認(rèn)的未來外匯收入結(jié)算款產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)本公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。

本公司的重要子公司位于美國及新加坡，主要業(yè)務(wù)均以美元結(jié)算。公司已確認(rèn)的外幣資產(chǎn)和負(fù)債及未來的外幣交易存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（4）利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具的公允價(jià)值或未來現(xiàn)金流量因市場(chǎng)利率變動(dòng)而發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。本公司面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要來源于銀行借款。

固定利率和浮動(dòng)利率的帶息金融工具分別使公司面臨公允價(jià)值利率風(fēng)險(xiǎn)及現(xiàn)金流量利率風(fēng)險(xiǎn)。公司根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境來決定固定利率與浮動(dòng)利率工具的比例，并通過定期審閱與監(jiān)察維持適當(dāng)?shù)墓潭ê透?dòng)利率工具組合。

4、募投項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

公司對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行了充分論證和測(cè)算，項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力，保證公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。但募投項(xiàng)目的實(shí)施取決于市場(chǎng)環(huán)境、管理、技術(shù)、資金等各方面因素。若募投項(xiàng)目實(shí)施過程中市場(chǎng)環(huán)境等因素發(fā)生突變，公司將面臨募投項(xiàng)目收益達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。公司將嚴(yán)格按照《募集資金管理辦法》的要求進(jìn)行募投項(xiàng)目管理，關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境變化趨勢(shì)，從而降低公司募投項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。

5、稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)等稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

若未來各國家或地區(qū)關(guān)于企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠相關(guān)政策發(fā)生變化，可能導(dǎo)致公司所得稅稅負(fù)上升，對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。

6、股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)

截至本報(bào)告簽署日，公司實(shí)際控制人虞仁榮先生及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有458,576,912股公司股份，累計(jì)質(zhì)押公司股份229,094,400股，占虞仁榮先生及其一致行動(dòng)人持有公司股份的49.96%，占公司目前總股本的19.37%。公司存在實(shí)際控制人股權(quán)質(zhì)押比例較大的風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)公司同虞仁榮先生及其一致行動(dòng)人確認(rèn)，其目前財(cái)務(wù)狀況良好，有能力按期償還借款。截至目前未發(fā)生到期無法償還借款或逾期償還借款或支付利息的情況。假如未來二級(jí)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)導(dǎo)致其質(zhì)押的股票存在被平倉的風(fēng)險(xiǎn)，虞仁榮先生可通過采取包括但不限于提前歸還質(zhì)押借款、追加保證金、追加質(zhì)押物以及與債權(quán)人和質(zhì)權(quán)人協(xié)商增信等應(yīng)對(duì)措施防范平倉風(fēng)險(xiǎn)。在償債資金來源方面，虞仁榮先生可通過多樣化融資方式籌集資金，相關(guān)融資方式包括但不限于回收投資收益及分紅、銀行授信、抵押貸款、出售資產(chǎn)或股權(quán)等。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、研發(fā)能力優(yōu)勢(shì)

作為采用Fabless業(yè)務(wù)模式的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司，公司研發(fā)能力是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司各產(chǎn)品線技術(shù)研發(fā)部門為公司組織架構(gòu)中的核心部門。2023上半年，公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)研發(fā)投入金額約為12.93億元，公司持續(xù)穩(wěn)定的加大在各產(chǎn)品領(lǐng)域的研發(fā)投入，為產(chǎn)品升級(jí)及新產(chǎn)品的研發(fā)提供充分的保障。

截至報(bào)告期末，公司已擁有授權(quán)專利4,559項(xiàng)，其中發(fā)明專利4,412項(xiàng)，實(shí)用新型專利146項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利1項(xiàng)，另外公司擁有布圖設(shè)計(jì)103項(xiàng)，軟件著作權(quán)69項(xiàng)。

2、核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司經(jīng)過多年的自主研發(fā)和技術(shù)演進(jìn)，在CMOS圖像傳感器電路設(shè)計(jì)、封裝、數(shù)字圖像處理和配套軟件領(lǐng)域積累了較為顯著的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司是CMOS圖像傳感器行業(yè)內(nèi)最先將BSI技術(shù)商業(yè)化的公司之一，并于2013年將PureCel和PureCelPlus技術(shù)付諸于量產(chǎn)產(chǎn)品。根據(jù)手機(jī)市場(chǎng)對(duì)高像素、景深控制、光學(xué)變焦、生物特征識(shí)別等應(yīng)用場(chǎng)景需求，公司Pure Cel、Pure CelPlus、RGB-Ir等核心技術(shù)的應(yīng)用能為手機(jī)提供業(yè)內(nèi)高質(zhì)量的靜態(tài)圖像采集和視頻性能。在低光照的情況下也能保證較高的圖像捕捉性能。搭載公司高動(dòng)態(tài)范圍圖像（HDR）技術(shù)的圖像傳感器能夠有效的去除偽影，可實(shí)現(xiàn)極高對(duì)比度場(chǎng)景還原。

除此之外，公司在LED閃爍抑制技術(shù)、全局曝光技術(shù)、Nyxel近紅外和超低光技術(shù)等方面的積累，使得公司在適用于汽車市場(chǎng)的高端寬動(dòng)態(tài)范圍圖像傳感器、適用于監(jiān)視器市場(chǎng)的超低功耗解決方案、適用于監(jiān)視器市場(chǎng)的近紅外和低光傳感器、適用于AR/VR等新興市場(chǎng)的全局快門傳感器等領(lǐng)域有著明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)不斷改進(jìn)其全新硅半導(dǎo)體架構(gòu)和工藝，在量子效率（QE）方面打破新紀(jì)錄，如今在Nyxel2技術(shù)的幫助下，不可見的940nm近紅外光譜內(nèi)量子效率提高25%，而在幾乎不可見的850nm近紅外波長(zhǎng)處的量子效率提高17%。通過提高靈敏度，圖像傳感器可以在相同光量條件下捕獲分辨率更高和距離更遠(yuǎn)的圖像，此外還可以減少LED等的數(shù)量從而降低整體功耗，對(duì)于監(jiān)視系統(tǒng)、駕駛室內(nèi)自動(dòng)駕駛監(jiān)控系統(tǒng)以及移動(dòng)設(shè)備內(nèi)的屏下傳感器而言，Nyxel2是一種非常理想的技術(shù)。

公司研發(fā)的CameraCubeChip技術(shù)產(chǎn)品可以提供圖像傳感、處理和單芯片輸出的全部功能，在充分保障低光敏感度的同時(shí)，將晶圓級(jí)光學(xué)器件與CMOS圖像傳感器創(chuàng)新性的結(jié)合，提供了適用于醫(yī)療市場(chǎng)設(shè)備的超小型傳感器，在醫(yī)療市場(chǎng)內(nèi)窺鏡應(yīng)用等醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域表現(xiàn)突出。

公司研發(fā)的硅基液晶顯示技術(shù)（LCOS）為微型投影系統(tǒng)提供了一個(gè)高解析度、外形緊湊、低功耗和低成本的微型顯示器解決方案。憑借可提供先進(jìn)圖像處理和主機(jī)附加功能的同伴芯片支持，該單板LCOS芯片可提供720p的高清視頻。能廣泛應(yīng)用于可穿戴電子設(shè)備、移動(dòng)顯示器、微型投影、汽車和醫(yī)療機(jī)械等領(lǐng)域。

公司TDDI觸控和顯示集成驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品，將LCD DDIC和Touch驅(qū)動(dòng)芯片合二為一，降低顯示屏模組厚度，節(jié)約系統(tǒng)器件面積，增強(qiáng)顯示和觸控效果的同時(shí)，通過簡(jiǎn)化顯示屏模組供應(yīng)鏈和生產(chǎn)環(huán)節(jié)，降低成本。沿用公司TDDI業(yè)務(wù)在一線品牌手機(jī)客戶的量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，相繼推出支持FHD和HD高幀率的TDDI新產(chǎn)品?；趯＠夹g(shù)，提供豐富圖像色彩、對(duì)比度、清晰度等增強(qiáng)方案；提高觸控信噪比，降低誤觸率和失效率。公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案，通過下沉式BUMP規(guī)格，更好的滿足智能手機(jī)客戶對(duì)于更小屏幕邊框尺寸的要求。

公司在分立器件行業(yè)的核心技術(shù)能力主要體現(xiàn)在對(duì)器件結(jié)構(gòu)和工藝流程的技術(shù)儲(chǔ)備。公司儲(chǔ)備多項(xiàng)分立器件的工藝平臺(tái)，并通過長(zhǎng)期技術(shù)積累，掌握多模多頻功率放大器技術(shù)、SOI開關(guān)技術(shù)、Trench（深槽）技術(shù)、多層外延技術(shù)、背面減薄技術(shù)和芯片倒裝技術(shù)等多項(xiàng)核心專利技術(shù)，基于核心技術(shù)開發(fā)的多款產(chǎn)品可有效解決高集成度、低功耗等消費(fèi)電子領(lǐng)域面臨的主要課題，在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。

公司在電源管理芯片的核心技術(shù)能力來自于針對(duì)模擬電路的整體架構(gòu)及設(shè)計(jì)模塊的不斷積累。公司采用嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的研發(fā)體系，從設(shè)計(jì)源頭開始技術(shù)自主化模式，經(jīng)過反復(fù)的PDCA循環(huán)開發(fā)體系，形成公司的核心技術(shù)并獲得專利保護(hù)。公司在國內(nèi)率先開發(fā)出高頻段高抑制比（100K~1MHz，最低PSRR達(dá)到55dB以上）LDO，公司產(chǎn)品憑借著低功耗及突出的產(chǎn)品性能的特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了高端型號(hào)的進(jìn)口替代。

3、品牌知名度優(yōu)勢(shì)

在CMOS圖像傳感器領(lǐng)域，公司是最早從事相關(guān)設(shè)計(jì)研發(fā)及銷售的公司之一，在世界范圍內(nèi)建立了廣泛的品牌影響力和市場(chǎng)知名度。公司是全球前三大CMOS圖像傳感器供應(yīng)商之一，同下游客戶締結(jié)了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，在諸多細(xì)分應(yīng)用市場(chǎng)有著全球領(lǐng)先的市場(chǎng)份額。在觸控與顯示芯片領(lǐng)域，公司研發(fā)的TDDI芯片覆蓋了境內(nèi)外主流的安卓智能機(jī)機(jī)型，市場(chǎng)份額提升節(jié)奏很快。公司研發(fā)設(shè)計(jì)模擬芯片及器件也已實(shí)現(xiàn)了在手機(jī)、安防、物聯(lián)網(wǎng)終端市場(chǎng)的廣泛布局，憑借著在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)積累及性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，在國內(nèi)同領(lǐng)域也有著較高的品牌影響力。公司研發(fā)設(shè)計(jì)的TVS和MOSFET已多次獲得上海市高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目百佳榮譽(yù)稱號(hào)。

4、產(chǎn)品線優(yōu)勢(shì)

與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，公司CMOS圖像傳感器種類和應(yīng)用范圍具有較為顯著的優(yōu)勢(shì)，除智能手機(jī)、平板電腦、車載等主要市場(chǎng)外，公司CMOS圖像傳感器在醫(yī)療、無人機(jī)、安防監(jiān)控、AR/VR等領(lǐng)域均具有齊全的產(chǎn)品線，市場(chǎng)占有率較高。公司各產(chǎn)品線在消費(fèi)類電子領(lǐng)域、安防、車載市場(chǎng)領(lǐng)域均可實(shí)現(xiàn)應(yīng)用，依托公司已經(jīng)在相關(guān)應(yīng)用市場(chǎng)的客戶粘性及各產(chǎn)品間的同步推廣，公司未來給終端客戶產(chǎn)品貢獻(xiàn)的價(jià)值量將得到進(jìn)一步提升。

5、輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢(shì)

面對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換迅速、產(chǎn)品生命周期較短、技術(shù)更新迭代速率較快的行業(yè)特點(diǎn)，公司采用的Fabless模式使企業(yè)更加高效、靈活，具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，隨著晶圓制程工藝難度的不斷提高，專注于制程工藝研究的代工廠在生產(chǎn)效率、產(chǎn)品良率等方面的優(yōu)勢(shì)將愈發(fā)顯著。在這種趨勢(shì)下，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將向公司這樣與主流代工廠締結(jié)了長(zhǎng)期合作關(guān)系的Fabless企業(yè)傾斜。

6、供應(yīng)鏈和客戶優(yōu)勢(shì)

作為半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，公司僅從事芯片研發(fā)設(shè)計(jì)，晶圓制造和封裝測(cè)試均采用外協(xié)加工的形式，選擇的代工企業(yè)主要以國際知名、國內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先、上市公司為主，公司已和外協(xié)加工代工企業(yè)形成長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，能為公司提供充分的產(chǎn)能保障。經(jīng)過多年努力，國內(nèi)主流手機(jī)制造商、安防廠商已認(rèn)可公司的產(chǎn)品，此外，公司在汽車市場(chǎng)也有較高份額，未來公司將持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)與客戶的共同成長(zhǎng)。

7、銷售及服務(wù)優(yōu)勢(shì)

公司擁有一支高技術(shù)水平、高執(zhí)行力、高服務(wù)能力的現(xiàn)場(chǎng)技術(shù)支持工程師（FAE）團(tuán)隊(duì)。該團(tuán)隊(duì)對(duì)公司產(chǎn)品的性能、技術(shù)參數(shù)、新產(chǎn)品特性等都非常了解，能夠幫助公司迅速將產(chǎn)品導(dǎo)入市場(chǎng)；對(duì)下游電子產(chǎn)品制造商，該團(tuán)隊(duì)能根據(jù)客戶的研發(fā)項(xiàng)目需求，主動(dòng)提供各種產(chǎn)品應(yīng)用方案，協(xié)助客戶降低研發(fā)成本，以使其能夠?qū)⒆陨碣Y源集中于電子產(chǎn)品的生產(chǎn)和市場(chǎng)推廣，同時(shí)也能更好的了解客戶的需求，進(jìn)而使得研發(fā)模式下開發(fā)的產(chǎn)品能夠順應(yīng)市場(chǎng)需求做出迅速的反應(yīng)。

8、人才和團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)

半導(dǎo)體設(shè)計(jì)行業(yè)是知識(shí)密集型行業(yè)。富有技術(shù)創(chuàng)新理念的研發(fā)隊(duì)伍、富有經(jīng)驗(yàn)的產(chǎn)業(yè)化人才和高素質(zhì)的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)是企業(yè)高速發(fā)展、保持競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。公司重視研發(fā)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，招納了一批具有國內(nèi)外資深工作背景的科研人員，同時(shí)也吸引著全國各地優(yōu)秀高校畢業(yè)生的加盟。公司核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)均有著國內(nèi)外重點(diǎn)院校相關(guān)專業(yè)碩士及以上學(xué)歷，覆蓋電子工程、微電子、材料工程、算法與軟件等眾多專業(yè)，在相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域有著深厚的工作經(jīng)驗(yàn)。公司核心管理團(tuán)隊(duì)成員構(gòu)成合理，涵蓋了經(jīng)營管理、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)營銷、財(cái)務(wù)管理等各個(gè)方面，互補(bǔ)性強(qiáng)，保證了公司決策的科學(xué)性和有效性。公司核心技術(shù)人員和管理團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期穩(wěn)定，對(duì)公司未來發(fā)展戰(zhàn)略有強(qiáng)烈的認(rèn)同感和參與感。

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