信音電子（301329）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業(yè)務
（一）主要業(yè)務
(相關資料圖)
公司的主營業(yè)務為連接器的研發(fā)、生產和銷售。公司的連接器產品主要應用于筆記本電腦、消費電子和汽車等領域。公司經(jīng)過多年持續(xù)研發(fā)投入，在行業(yè)內已建立了較高的品牌知名度，為全球知名的筆記本電腦連接器制造廠商。公司是多個國際知名電腦品牌的合格供應商，并與多個國際知名代工廠建立了穩(wěn)定的合作關系。公司生產所需的主要原材料為沖壓件、五金材料、塑膠粒、產品零部件、注塑件、線材和包材等。報告期內，公司與供應商保持良好的合作關系，保證了公司所需原材料采購的充足。（二）主要產品及用途公司的主要產品為連接器，公司的產品主要應用于筆記本電腦、消費電子和汽車等領域。（三）主要經(jīng)營模式1、盈利模式：公司主要通過向下游客戶提供連接器獲取相應的經(jīng)營利潤，公司產品嚴格執(zhí)行國家和行業(yè)相關標準，并根據(jù)客戶具體要求進行定制化生產，研發(fā)設計能力、產品質量的穩(wěn)定性和可靠性以及售前、售后技術服務能力是形成公司盈利能力的關鍵因素。2、采購模式：公司的原材料主要根據(jù)客戶所下訂單進行采購，部分原材料公司會提前采購以準備一定的庫存，公司采購的主要原材料包括沖壓件、五金材料、塑膠粒、產品零部件、注塑件、線材和包材等。3、生產模式：公司主要采用以銷定產的生產模式，根據(jù)客戶所下訂單來制定生產計劃、組織生產，按照用戶要求的規(guī)格、數(shù)量和交貨期交貨。此外，根據(jù)客戶的需求，結合公司的生產安排，公司存在從其他連接器廠商采購連接器成品的情況，公司的外購成品主要通過OEM模式生產。4、銷售模式：公司的主營業(yè)務采用直銷為主，經(jīng)銷為輔的銷售模式。公司主要客戶是知名的筆記本電腦品牌廠商和知名的代工廠。（四）競爭地位公司在國內主要同行業(yè)公司為立訊精密（002475）、得潤電子（002055）、興瑞科技（002937）、勝藍股份（300843）、創(chuàng)益通（300991）等，國際主要同行業(yè)公司為泰科電子、安費諾、莫仕、鴻海精密等連接器生產企業(yè)。根據(jù)Bishop＆Associates的統(tǒng)計，2020年移動計算機市場（包括筆記本電腦、平板電腦和混合二位一體筆記本電腦/平板電腦）的連接器銷售收入為17.91億美元，折合人民幣約124億元，公司2020年筆記本電腦類連接器的銷售額為4.66億元，占移動計算機連接器市場的份額約為3.76%。公司一直專注于連接器的研發(fā)、生產和銷售，從技術儲備、生產經(jīng)驗以及質量控制等方面都在不斷提升，公司的連接器產品得到了客戶的認可。公司的筆記本電腦電源、音頻連接器在全球市場有較高的市場占有率。公司未來不斷鞏固筆記本電腦電源和音頻連接器產品在市場的占有率，同時也緊跟客戶和市場的需求，將產品應用領域拓展至其他領域。(五）公司的主要業(yè)績驅動因素報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入38,355.69萬元，同比下降13.10%；歸屬于上市公司股東凈利潤3,809.81萬元，同比下降22.88%。具體影響是消費電子連接器收入占比23.10%，較去年同期下降33.40%。主要系全球消費性產品需求量下滑導致。
二、核心競爭力分析（一）完善的核心技術體系截至報告期末，公司形成了以產品研發(fā)設計技術、模具開發(fā)技術、產品生產檢測技術等為核心的技術體系，并取得了豐富的技術成果，可保證公司產品的電氣、機械和環(huán)境等特性滿足一系列復雜參數(shù)的要求，如能插拔10,000次以上的高壽命筆記本電腦電源和影音連接器、間距0.4mm的微型連接器、高頻高速無線連接器和高可靠性筆記本電腦電源連接器等產品。為了保持公司核心技術的競爭優(yōu)勢和保護技術成果，公司注重專利的申請和有效利用。公司在申請專利授權時，一般依據(jù)該技術成果的商品化程度及其與產品的重要性來決定是否申請專利權，截至本報告期末，公司擁有228項境內專利技術和168項境外專利技術，其中發(fā)明專利10項，外觀設計11項，實用新型375項，涉及筆記本電腦電源、影音、傳輸連接器等產品的開發(fā)、制造與改良等一系列環(huán)節(jié)，將以往研發(fā)設計成果單點式的產品專利申請擴展為線及面的專利布局，初步形成了較為完整的專利技術鏈，并計劃每年以10%的成長率增加專利產出數(shù)量，實現(xiàn)專利數(shù)量與質量同步增長的目標，為公司未來發(fā)展奠定堅實的專利技術基礎。（二）突出的研發(fā)設計能力筆記本電腦產品呈現(xiàn)差異化和快速更新的趨勢，要在日益縮小的產品空間內開發(fā)出具有優(yōu)良電氣和機械特性的個性化連接器產品，研發(fā)設計就顯得尤其重要。報告期內，公司設立了專門的研發(fā)部門，制定了科學合理的研發(fā)流程，主要包括擬開發(fā)產品的設計審查（DesignReview）、ANSYS模擬設計分析、高頻/高速模擬分析（HighFrequency/HighSpeedAnalysis）、模流分析（MoldFlowAnalysis）和進階式產品質量計劃（APQP）五大步驟。突出的研發(fā)設計能力使公司能積極參與下游世界級品牌廠商的產品研發(fā)過程，如報告期內公司參與了亞馬遜、惠普、宏基、華碩等知名品牌客戶新產品的研發(fā)設計并向上述客戶供貨。突出的研發(fā)設計能力為公司開發(fā)和積累了大量的核心技術和專利，是公司與世界級客戶深入合作的重要條件，也為公司的定制化設計和生產能力奠定了堅實的基礎。（三）快速多樣的模具開發(fā)能力模具是公司產品生產的前提和基礎，模具的開發(fā)水平直接決定了產品電氣、機械特性水平和將研發(fā)設計成果轉化為實際產品的能力，是連接研發(fā)設計與生產制造的重要工具，隨著連接器產品的精密化、小型化、多元化和產品開發(fā)周期不斷縮短，對模具的開發(fā)技術、模具種類數(shù)量和開發(fā)周期提出了更高的要求。截至報告期末，公司掌握了一系列模具開發(fā)技術，積累了超過5,900多套沖塑模開發(fā)設計數(shù)據(jù)庫，模具數(shù)量迅速增長，沖模累計突破3,500多套，塑模累計突破2,400多套，模具開發(fā)周期大大縮短，新模開發(fā)周期從平均25天縮短到18天，樣品模/簡易模從平均18天縮短到10-14天，共模機種新增料號從平均7天縮短到2-4天。高水平的模具開發(fā)能力可將日益復雜的產品設計成果快速轉化為規(guī)模生產，種類齊全、數(shù)量眾多的模具能擴大公司產品的覆蓋范圍并降低平均成本，較短的模具開發(fā)周期有利于提高公司對客戶要求的快速響應能力。（四）定制化的生產能力隨著筆記本電腦應用的多元化和個性化，產品的差異化競爭成為筆記本電腦品牌廠商的主要競爭手段，不同品牌的筆記本電腦廠商對筆記本電腦連接器需求存在較大差別，目前，世界上筆記本電腦品牌較多、產品規(guī)格型號各異，如對連接器產品的外觀設計、空間布局、光機電整合等存在較大差異，客觀上為公司產品的定制化設計提供了基礎。由于加入了客戶的個性化需求，對公司的產品研發(fā)設計、模具開發(fā)水平和種類數(shù)量、生產管理水平、快速響應等一系列核心能力提出了更高的要求。公司具有突出的專業(yè)技術研發(fā)能力，能有效參與世界級客戶相關產品的設計和開發(fā)，縮短客戶設計初期的開發(fā)時程，如公司參與惠普、宏基、華碩等客戶新產品的開發(fā)等，為后續(xù)開發(fā)新模具打下良好的前期基礎；快速齊備的模具開發(fā)水平，能根據(jù)客戶個性化的產品設計方案快速開發(fā)新的模具，為后續(xù)定制化生產做好準備；定制化生產兼具差異化和規(guī)?；攸c，對公司的生產管理能力提出很高的要求，一方面，公司通過提升生產的自動化水平減少制程的瓶頸，如在提升沖壓、注塑產能和效率的同時，把以往主要由手工勞力密集型的成品組裝環(huán)節(jié)改由（半）全自動化生產過渡，將傳統(tǒng)輸送帶作業(yè)方式轉變成自動機生產方式進行，保證產品質量的同時提升生產效率，并降低生產成本；在產品檢測方面，提升檢測的自動化水平，如將單件作業(yè)專用測試機升級為通用型多件成品測試機；另一方面，公司將產品進行模塊化細分，將通用模塊予以標準化，在此基礎上根據(jù)不同客戶的需求對模塊進行不同的組合并作進一步的創(chuàng)新和深加工，滿足客戶對產品外觀設計、電氣或機械性能、空間布局和光機電整合等的特定要求。截至報告期末，公司共有近2,400個系列料號，現(xiàn)役產品近14,000項，成為世界主要筆記本電腦代工廠和主要筆記本電腦品牌廠商的重要合格供應商，同時公司也在積極拓展消費電子、汽車等領域的客戶。（五）穩(wěn)定的客戶群體公司客戶群體較為廣泛，現(xiàn)階段公司的主力客戶群為全球前幾名的專業(yè)電子代工廠和著名的電腦品牌廠商，并且都已經(jīng)建立了長期穩(wěn)定的合作關系。近年來隨著下游客戶逐步擴張至不同產業(yè)領域，公司也緊跟客戶合作開發(fā)出新的產品，實現(xiàn)了產品的多樣性與多元性，能夠在各個新領域累積產品經(jīng)驗以滿足客戶各式產品的轉換需求。公司除了在筆記本電腦行業(yè)擁有長期穩(wěn)定的客戶外，近年來在消費電子、汽車等產業(yè)也在逐步積累穩(wěn)定客戶群，為新產業(yè)（300832）的拓展打下良好的基礎。報告期內，公司的核心競爭力未發(fā)生重大變化。
三、公司面臨的風險和應對措施1、技術創(chuàng)新風險公司通過長期的技術發(fā)展和技術儲備，建立了涵蓋產品設計、核心工藝、精密模具開發(fā)和制造、產品精密加工和技術檢測全流程的技術體系。公司自主創(chuàng)新能力較強，技術研發(fā)水平位于行業(yè)前列。隨著連接器行業(yè)競爭加劇及下游計算機等產業(yè)的不斷發(fā)展，連接器的性能指標、復雜程度及精細化程度不斷提升，客戶對產品的質量和工藝提出了更高的要求，未來如果公司不能繼續(xù)保持技術創(chuàng)新和工藝改進，及時響應市場和客戶對先進技術和創(chuàng)新產品的需求，將對公司持續(xù)盈利能力和財務狀況產生不利影響。公司需不斷進行技術創(chuàng)新、改進工藝，提高精密制造能力，才能持續(xù)滿足市場競爭發(fā)展的要求。2、業(yè)績下滑的風險短期內筆記本、消費電子等終端需求下降形勢仍在持續(xù)，如公司主要下游客戶出貨量持續(xù)下滑，公司將面臨直接客戶訂單減少或流失的風險，若未來匯率發(fā)生不利變動，公司未來仍存在收入、凈利潤同比下滑的風險。對此，公司將積極進行新技術、新產品的儲備和研發(fā)，充分利用公司多年來積累的渠道、品牌、規(guī)模、客戶等優(yōu)勢，加大市場營銷力度，拓展新客戶，提高市場占有率，提升公司業(yè)績。3、市場競爭加劇風險近年來，隨著中國電子制造業(yè)制造水平的迅速發(fā)展，下游行業(yè)對于連接器產品的性能需求不斷提高，該行業(yè)的競爭也愈加激烈。一方面，國內部分早期上市的連接器生產商發(fā)展迅速，在技術、規(guī)?；a、客戶資源等方面已經(jīng)實現(xiàn)了一定的積累，占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢；另一方面，隨著國內市場的迅速增長，泰科電子、安費諾、莫仕等行業(yè)領先的連接器生產商陸續(xù)在中國設立生產基地并不斷擴大生產基地的產能及產量，使得國內市場的競爭進一步加劇。盡管公司在研發(fā)設計、技術儲備、精密制造及自動化、大客戶及定制化服務等方面具備較強的競爭優(yōu)勢，但若公司在未來激烈的市場競爭格局中不能持續(xù)提高競爭力，未來將面臨較大的市場競爭風險。對此，公司將通過質量體系的有效運行確保產品與服務質量，生產業(yè)務流程的高效運行確保訂單的及時交付，并通過研發(fā)、創(chuàng)新能力的提升不斷開發(fā)適應市場需求的新產品，努力降低市場競爭加劇帶來的風險。4、匯率波動風險公司主營業(yè)務收入主要為外銷收入，該部分貨款結算主要采用美元計價。此外，公司還存在部分原材料、成品采購和取得專利授權等相關應付款項和銀行外幣存貸款、應收賬款等主要采用美元計價，因此公司受美元匯率波動的影響較大。如果未來美元兌人民幣匯率波動加大，公司將面臨著一定的匯率波動風險。公司將密切關注外匯市場波動，實時監(jiān)控公司外幣交易和外幣資產及負債的規(guī)模，以最大程度降低面臨的匯率風險；為此，公司可能會以簽署遠期外匯合約方式來達到規(guī)避匯率風險的目的。5、控股股東所在地區(qū)向中國大陸地區(qū)投資或技術轉讓的相關規(guī)定發(fā)生變化的風險公司最終控股股東為中國臺灣上柜公司臺灣信音，中國臺灣地區(qū)主管部門制定的所謂“《中國臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)人民關系條例》”、“《在大陸地區(qū)從事投資或技術合作許可辦法》”與“《在大陸地區(qū)從事投資或技術合作審查原則》”等規(guī)定對中國臺灣地區(qū)自然人、法人到中國大陸地區(qū)投資的范圍進行了限制，分為禁止類與一般類，禁止類包括基于國際公約、國防、國家安全需要、重大基礎建設及產業(yè)發(fā)展重要性考慮，禁止前往大陸投資之產品或經(jīng)營項目。凡不屬于禁止類之產品或經(jīng)營項目，歸屬為一般類。公司所處的行業(yè)屬于一般類項目，不受上述法規(guī)關于投資范圍的限制。盡管目前海峽兩岸的經(jīng)貿合作相對穩(wěn)定，但兩岸經(jīng)濟政治環(huán)境的變化具有一定的不確定性，如果中國臺灣地區(qū)對大陸地區(qū)投資方面的規(guī)定發(fā)生變化，對在大陸地區(qū)投資范圍采取較為嚴格的限制措施，將會對本公司的生產經(jīng)營產生不利影響。公司將持續(xù)關注法律動態(tài)變化，及時采取有效應對措施，降低經(jīng)營風險。6、公司成長性風險報告期內，公司營業(yè)收入主要來自于筆記本電腦連接器、消費電子連接器和汽車及其他連接器。公司經(jīng)營業(yè)績增長受到市場環(huán)境、產業(yè)政策、行業(yè)需求、管理水平等多種因素的綜合影響，若未來下游行業(yè)發(fā)展低迷或發(fā)生重大變化，將可能對公司的成長性造成不利影響，導致本公司營業(yè)收入與凈利潤有大幅度下滑的風險。公司將保持戰(zhàn)略定力，加強產品開發(fā)力度以及創(chuàng)新技術預研，加快創(chuàng)新產品的普及和應用，增強產品核心競爭優(yōu)勢，提升市場前瞻性與判斷力，保持行業(yè)領先的市場競爭力。
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