(相關資料圖)

科拓生物（300858）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業(yè)務

公司是一家主要從事食用益生菌制品、動植物微生態(tài)制劑以及復配食品添加劑研發(fā)、生產與銷售的國家高新技術企業(yè)、中關村高新技術企業(yè)，同時也是北京市“專精特新”中小企業(yè)、北京市知識產權試點單位。公司以成為“中國益生菌第一品牌”為長期戰(zhàn)略目標。公司產品廣泛應用于食品工業(yè)、健康醫(yī)療、日化美容、畜牧養(yǎng)殖、農業(yè)種植等領域，并為下游客戶提供產品完整解決方案。報告期內，公司主營業(yè)務未發(fā)生重大變化。

（一）公司所處行業(yè)情況

根據中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），公司所屬行業(yè)為食品制造業(yè)（行業(yè)代碼C14）。根據國家統(tǒng)計局發(fā)布的《國民經濟行業(yè)分類指引》（GB/T 4754-2017），公司所屬行業(yè)為食品制造業(yè)（行業(yè)代碼C14），其中，食用益生菌制品的研發(fā)、生產與銷售屬于其他未列明食品制造業(yè)（行業(yè)代碼C1499）、動植物微生態(tài)制劑和復配食品添加劑的研發(fā)、生產與銷售屬于食品及飼料添加劑制造業(yè)（行業(yè)代碼C1495）。

1、食用益生菌制品所在行業(yè)的基本情況

（1）行業(yè)概述

公司食用益生菌制品屬于普通膳食補充劑，隸屬于功能食品（或健康食品）范疇，但并非《保健食品注冊與備案管理辦法》中所規(guī)定的保健食品。益生菌可用作膳食補充劑、食品配料、食品添加劑、藥品原料等，市場發(fā)展非常迅速，是功能性食品中成長最快的品種之一。目前，我國益生菌在食品領域的應用主要為將益生菌添加于奶粉、酸奶、飲料中。即食型益生菌、菌片等益生菌終端消費品的市場也在不斷成長。另外，近年來公司研發(fā)的益生菌代謝產物（后生元）因其良好的益生效果和更廣泛的應用范圍也受到了廣大客戶的青睞，部分科學研究表明，后生元作為益生菌的菌體本身、代謝產物或裂解產物同樣能夠進入人體體內，起到增強免疫、平衡腸道菌群和調節(jié)生理機能等作用。相比于益生菌在儲存過程中對溫度環(huán)境要求較高，后生元具有耐高溫、耐胃酸、耐膽堿且后加工不受限制等優(yōu)勢，可以更為廣泛地應用于長保質期乳品、飲料、高溫烘焙食品以及日化產品中，具有廣闊的市場空間。目前公司的后生元產品可應用在休閑食品、日化、美容以及女性私護等產品中。

益生菌產業(yè)有很強的知識產權壁壘、技術壁壘、準入壁壘和資金壁壘。益生菌菌種資源的收集、分離、篩選、評價以及功能研究是一項長期的戰(zhàn)略性工作，只有以長期、充分的基礎研究作為基石，企業(yè)才能開發(fā)出優(yōu)良的益生菌制品。益生菌企業(yè)間產品及品牌競爭的核心是優(yōu)質菌種的競爭，大多決定于長期的技術積累和研發(fā)投入。

益生菌原料菌粉的下游客戶主要包括食品飲料生產商、益生菌終端消費品生產商、功能性食品生產商以及寵物食品生產商、美容、日化、女性私護等。隨著益生菌產品日益受到消費者的認可，越來越多的食品飲料生產企業(yè)為增強產品功效，實現(xiàn)產品差異化增加產業(yè)應用功能，在產品中添加益生菌用以更好的滿足消費者的需求，因此下游客戶群正在呈現(xiàn)出不斷擴大的趨勢。

2021年11月8日，在公司積極倡導和主導下，聯(lián)合相關專業(yè)機構，制定了益生菌行業(yè)的《益生菌食品》團體標準（以下簡稱“益生菌團標”），由中國食品工業(yè)協(xié)會發(fā)布。對益生菌及益生菌食品進行了定義、分類，并對生產技術、質量控制和運輸貯存進行了明確規(guī)定。益生菌團標明確，益生菌食品是指“添加了益生菌，并且在保質期內益生菌活菌數量符合一定要求的食品”。其中，使用的益生菌菌種應當同時符合國家頒布的《可用于食品的菌種名單》及公告和《可用于保健食品的益生菌菌種名單》及公告的規(guī)定，或符合經過國家批準并注冊的保健食品用菌種名單，使用的益生菌菌株則應滿足下述條件：應明確菌株號和分離來源；需由第三方機構進行鑒定、保藏和安全性評價；需經過全基因組測序且有相關科學文獻支持；有進行人體或臨床試驗研究的科學文獻支持其正面評價。

2023年1月9日，公司主導并聯(lián)合中國生物發(fā)酵產業(yè)協(xié)會發(fā)布《益生菌制品乳酸菌類后生元》團體標準（以下簡稱“后生元團標”），后生元團標明確，后生元是指對宿主健康有益的遺傳背景明確的滅活微生物和/或菌體成分，包括或不包括其代謝產物的制品；化學合成的成分以及病毒/噬菌體及其產物除外。乳酸菌類后生元是指將檢驗合格的原輔料經配料、混合、殺菌、冷卻后，接種一種或幾種乳酸菌類益生菌進行發(fā)酵，將發(fā)酵后的液體或固體滅活，并對其中菌體細胞破壁或不破壁處理、固液分離或不分離、添加或不添加載體、再經干燥或不干燥處理的一類后生元。

（2）行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

近年來，全球益生菌市場繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，根據Markets and Markets機構的數據，2021年全球益生菌市場規(guī)模預計達611億美元。預計從2021到2026年，全球益生菌市場將以8.3%的年復合增長率繼續(xù)保持增長，至2026年達到911億美元。益生菌的競爭區(qū)域主要集中在亞洲、北美和歐洲三大區(qū)域。中國食品科學技術學會益生菌分會數據顯示，亞太地區(qū)的益生菌消費規(guī)模全球最高，占比約44.4%，遠高于歐洲（23.5%）、北美（17.8%），凸顯出亞太地區(qū)益生菌行業(yè)蓬勃發(fā)展的良好勢頭。根據中國保健協(xié)會的數據，2020年，國內益生菌產品的整體市場規(guī)模約為879.8億元。歐睿國際的數據表明，當前中國益生菌消費市場規(guī)模已經超過意大利，位居全球第二，并且仍在以每年11-12%的速度快速增長，在政策支持和行業(yè)規(guī)范的背景下顯現(xiàn)出巨大的市場潛力。

另一方面，目前我國市場上無論是添加益生菌的乳制品和飲料，還是沖劑、飲品和固體飲料等益生菌終端消費品大多數都使用了科漢森、杜邦等跨國公司的菌種。根據智研咨詢的相關調研數據，國內益生菌原料市場中，杜邦和科漢森合計市場占有率仍超過80%，國產菌種的市場份額仍有待提高。

不同于西方的腸道微生物結構，中國人群腸道微生物是以考拉桿菌屬為優(yōu)勢菌群的群落結構，且受遺傳和飲食習慣影響。因此，引進的國外菌株并不一定適合中國人，中國人的腸道環(huán)境也不一定宜于國外引進菌株的定殖和功效發(fā)揮。此外，現(xiàn)代中國人抗生素使用較為頻繁，飲食習慣也日益多樣化，中國人的腸道也更為需要生命力強、能夠防止壞菌滋生并有多項調節(jié)腸胃功能的益生菌菌種。

隨著我國對益生菌研究的不斷深入，分離自中國人腸道菌群以及中國傳統(tǒng)發(fā)酵食品中的益生菌將憑借著更為適合中國人腸道菌群特點這一優(yōu)勢逐漸取代進口益生菌菌種，公司作為國內領先的擁有自主知識產權和核心菌株的上市企業(yè)，菌株來源清晰，試驗數據詳實，功能驗證科學嚴謹，產品對標國際市場高端品牌，在實現(xiàn)國產替代的國內外競爭中具有先發(fā)優(yōu)勢。

國內后生元市場的起步較晚，目前仍處于研發(fā)、應用的早期階段。隨著全民大健康時代到來，關注自身健康也日益成為大眾共識，相關研究和產業(yè)化均跑步前進。而在眾多行業(yè)細分領域之中，后生元成為耀眼的“后起之秀”，后生元市場也呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢。在中國大健康產業(yè)轉型升級的迫切需求下，后生元作為一種卓越的健康效應因子，擁有廣闊的市場潛力和行業(yè)路徑，對于促進中國益生菌產業(yè)高質量發(fā)展具有重要價值。

國民健康意識的崛起是益生菌行業(yè)發(fā)展的基石。隨著居民收入水平和生活質量的提高，消費者對健康品質生活的訴求愈發(fā)凸顯，為整個營養(yǎng)健康產業(yè)的發(fā)展打下良好基礎。公司管理層認為食用益生菌制品需求在未來較長時間內將保持快速增長的態(tài)勢，未來在公司經營業(yè)績中的占比將不斷提高。

2、動植物微生態(tài)制劑所在行業(yè)的基本情況

（1）行業(yè)概述

動植物微生態(tài)制劑主要包括微生物飼料添加劑、生物農藥、新型肥料等產品大類。動植物微生態(tài)制劑在促進飼用抗生素減量使用、飼料資源高效利用、糞污減量排放、減少水資源、能源消耗和廢水、廢氣排放，形成生物法綠色工藝體系，提高經濟的綠色發(fā)展水平等方面展現(xiàn)出巨大潛力。

植物微生態(tài)制劑是指由單一或多種特定功能菌株，通過發(fā)酵工藝生產的能為植物提供有效養(yǎng)分或防治植物病蟲害的微生物接種劑，又稱菌肥、菌劑或接種劑，其核心是微生物。微生物制劑通過其中的微生物的生命活動，不但能提高植物營養(yǎng)元素的供應量，還能產生植物生長激素，促進植物對營養(yǎng)元素的吸收利用或有效拮抗病原微生物的致病作用，減輕農作物病蟲害，實現(xiàn)土壤的良性循環(huán)，進而提高產量，降低病蟲害。

另外，畜禽養(yǎng)殖業(yè)使用有機物料腐熟劑處理糞便、秸稈，制成生物有機肥。有機物料腐熟劑可快速處理糞便、秸稈，縮短腐熟周期，增加有機肥使用安全性。在我國農作物由量的增長轉向質的提升的大背景下，新型肥料的需求量呈逐年上升趨勢。

（2）行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

隨著綠色農業(yè)發(fā)展理念的不斷深入，飼料產品中禁止添加抗生素的全面實施，以及養(yǎng)殖行業(yè)集約化程度的不斷提高，構建現(xiàn)代農業(yè)高效綠色發(fā)展新體系，在生物種業(yè)、生物農藥、生物獸藥、生物飼料和生物肥料等新產品開發(fā)與應用方面取得重大突破，大幅提升生物農業(yè)競爭力；建立功能分子的安全高效分泌表達系統(tǒng)，創(chuàng)制可替代抗生素的新型綠色生物飼料和飼料添加劑產品，實現(xiàn)產業(yè)化；突破微生物和生物功能物質篩選與評價、高密度高含量發(fā)酵與智能控制、新材料配套增效等關鍵技術，創(chuàng)制和推廣一批高效固氮解磷、促生增效、新型復合及專用等綠色高效生物肥料新產品。

公司的動物微生態(tài)制劑屬于混合型飼料添加劑。公司的動物微生態(tài)制劑針對不同動物的養(yǎng)殖實際情況，有針對性地篩選具有優(yōu)良益生特性的乳酸菌，通過運用高密度發(fā)酵和共價交聯(lián)包埋等核心技術，制成具有高活性、高貯藏穩(wěn)定性的益生菌原料菌粉，并依據不同動物生長特性，選擇不同載體進行配比。受老工廠產能和設備裝備水平的限制，目前公司動物微生態(tài)制劑主要應用于奶牛養(yǎng)殖和青貯，隨著國家飼料禁抗、養(yǎng)殖減抗、產品無抗的綠色健康養(yǎng)殖模式不斷推進，以及具有耐高溫特性的后生元及代謝產物系列產品的開發(fā)，公司募投項目實施的動植物微生態(tài)制劑生產基地計劃于2023年第四季度全面投產，新生產基地建設的液體發(fā)酵車間、固體發(fā)酵車間及制劑生產車間均采用了國際最先進的生產技術和公司自行研發(fā)的獨特生產工藝，微生態(tài)制劑生產基地啟用后，公司產品將覆蓋豬、禽、寵物、水產等領域。動植物微生態(tài)制劑作為公司業(yè)務的一個重要組成部分，將發(fā)揮重大的市場發(fā)展空間。

3、復配食品添加劑所在行業(yè)的基本情況

（1）行業(yè)概述

復配食品添加劑是指為了改善食品品質、便于食品加工，將兩種或兩種以上單一品質的食品添加劑，添加或不添加輔料，經物理方法混勻而成的食品添加劑。公司的復配食品添加劑產品主要包括復配增稠劑（即多種增稠劑復合而成的食品添加劑）和復配增稠乳化劑（即多種增稠劑和乳化劑共同復合而成的食品添加劑），主要應用于發(fā)酵乳（含低溫酸奶、常溫酸奶和發(fā)酵豆乳等）、含乳飲料、植物蛋白飲料、烘焙食品等多種食品飲料中。復配食品添加劑可以使多種單體食品添加劑的作用得以互補并協(xié)同增效，可以降低食品添加劑的用量和成本，具有多方面優(yōu)勢。復配食品添加劑在國外以及國內的部分行業(yè)領域已經嶄露頭角，發(fā)展?jié)摿薮蟆?p/>（2）行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

食品添加劑行業(yè)在我國雖然起步較晚，但是隨著食品行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，我國食品添加劑行業(yè)也保持著穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢。

公司的復配食品添加劑主要原料均來源于天然生長的植物。相比化學合成添加劑，天然的食品添加劑更能為消費者所接受，在綠色食品和有機食品中使用越來越廣泛；與此同時，我國在食品添加劑生產研究方面亦開始倡導“天然、營養(yǎng)、多功能”的可持續(xù)方針。目前，我國在AA級綠色食品生產中，只允許使用天然添加劑，生產過程中禁止使用任何化學合成添加劑。我國地域遼闊，資源豐富，發(fā)展天然食品添加劑有著獨特的優(yōu)勢，來源于天然生長的植物的綠色食品添加劑將成為行業(yè)發(fā)展的主流。

（二）公司業(yè)務概況

報告期內，實現(xiàn)營業(yè)收入13,993.17萬元，同比下降10.79%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤4,033.26萬元，同比下降10.01%。主要經營進展情況如下：

1、迎挑戰(zhàn)調結構益生菌助力公司新征程

復配食品添加劑是公司傳統(tǒng)基礎業(yè)務，受下游消費市場及原材料上漲影響，營業(yè)收入及毛利出現(xiàn)一定的波動，使公司業(yè)績短期承受較大壓力，但公司食用益生菌制品近年來一直保持持續(xù)高速增長的勢頭。受益于國民健康意識提升，益生菌憑借其健康屬性，成為營養(yǎng)健康產業(yè)的重要組成部分，報告期內公司食用益生菌制品業(yè)務收入8,625.28萬元，同比增長60.53%，食用益生菌制品的銷售已經超過復配食品添加劑，成為公司收入占比最大、盈利能力最強、市場競爭優(yōu)勢最明顯的業(yè)務板塊。

2、堅持科學循證，用好產品發(fā)聲

公司近二十年來始終堅持益生菌產業(yè)化應用是建立在科學嚴謹驗證的基礎上，首先明確菌株特征，其次菌株要有相關的文獻、專利背書，然后進行菌株的適應性、安全性和益生特性的評估以及臨床試驗，才能進行產業(yè)化落地，只為給消費者提供真正安全、有效的益生菌產品。報告期內，公司投入研發(fā)資金1,512.17萬元，同比增長37.43%，新增6項益生菌相關的國內發(fā)明專利授權。

3、發(fā)揮行業(yè)領先優(yōu)勢，助力后生元規(guī)范發(fā)展

報告期內，公司積極發(fā)揮在后生元領域先發(fā)優(yōu)勢，主導并參與制定的《益生菌制品乳酸菌類后生元》團體標準正式發(fā)布，對明確后生元產品定義和規(guī)范后生元行業(yè)發(fā)展，提升后生元產品品質和食品安全水平等方面發(fā)揮積極作用，也為行業(yè)標準和國家標準的制定提供基礎支撐。

4、攜手新瑞鵬，布局寵物領域產品矩陣

報告期內，動植物微生態(tài)制劑受養(yǎng)殖業(yè)低迷影響，導致業(yè)務發(fā)展不及預期，但公司積極布局寵物用益生菌產品，與新瑞鵬寵物醫(yī)療集團有限公司（以下簡稱“新瑞鵬集團”）達成戰(zhàn)略合作，公司與新瑞鵬集團簽署了為期三年的《戰(zhàn)略合作協(xié)議書》，此次合作將豐富公司益生菌在寵物領域產品矩陣，推動公司益生菌寵物產業(yè)快速發(fā)展，提升市場份額。

5、穩(wěn)步推進募投項目建設

報告期內，公司募投項目食品板塊研發(fā)生產基地項目、微生態(tài)制劑生產基地項目順利籌建中，其中食品板塊研發(fā)生產基地項目設計圖紙已基本定稿，正在進行土建等前期準備工作，微生態(tài)制劑生產基地項目進入設備安裝及土建工程裝修階段，預計2023年第四季度動植物微生態(tài)制劑板塊新工廠將投入使用。

（三）公司主要產品及其用途

1、食用益生菌制品

公司的食用益生菌制品主要包括面向企業(yè)客戶的食品級益生菌原料菌粉（用作食品配料或寵物食品配料）和面向終端消費者的“益適優(yōu)”品牌系列益生菌終端消費品。公司在現(xiàn)有食用益生菌制品的基礎上，不斷深化研發(fā)和拓展酸奶發(fā)酵劑、滅活益生菌制品和代謝產物等產品，其核心菌株顯著的應用功效對食品企業(yè)有針對性地開發(fā)功能性食品，藥品生產企業(yè)開發(fā)各類膳食補充劑均有明顯的吸引力。

公司擁有包含20,000余株乳酸菌（含益生菌）的菌種資源庫，掌握了益生菌分離、篩選、評價、培養(yǎng)、冷凍干燥和保藏的全套技術。其中，干酪乳桿菌Zhang（Lactobacillus casei Zhang）、乳雙歧桿菌V9（Bifidobacterium lactis V9）、植物乳桿菌P-8（Lactobacillus plantarum P-8）、乳雙歧桿菌Probio-M8（Bifidobacterium lactis Probio-M8)、嗜熱鏈球菌S10（Streptococcus thermophilus S10）等核心菌株已廣泛地應用于食用益生菌制品以及動植物微生態(tài)制劑。

2、動植物微生態(tài)制劑

公司動物微生態(tài)制劑主要包括應用于畜牧養(yǎng)殖業(yè)的微生態(tài)飼料添加劑和青貯飼料微生態(tài)制劑。微生態(tài)飼料添加劑主要作用是調節(jié)和改善動物的腸道菌群，提高飼料轉化率，改善其健康狀態(tài)，從而增強抗病能力，能替代抗生素等藥物。青貯微生態(tài)制劑主要作用是減少青貯在貯藏過程中營養(yǎng)物質的流失，提高青貯品質。植物微生態(tài)制劑主要應用于農作物種植，能夠改良土壤，預防土壤板結，提高肥料轉化率，促進農作物生長。

3、復配食品添加劑

公司的復配食品添加劑配方與終端產品配方和工藝技術緊密結合，解決終端產品配方中的某些特定需求，比如：提升風味口感、改善組織狀態(tài)、增強穩(wěn)定性、延長貨架期等，是終端產品配方的重要組成部分。因此，客戶采用公司的終端產品配方和工藝技術后通常都會選擇向公司采購相應的復配食品添加劑。公司的復配食品添加劑產品包括復配增稠劑和復配增稠乳化劑，主要應用于酸奶及其他風味發(fā)酵乳制品，同時可應用于烘焙食品、含乳飲料、調制乳和植物蛋白飲料等食品飲料，主要起增稠、乳化和改善口感的作用，同時可以防止終端產品析水、蛋白沉降及脂肪上浮。

（四）公司經營模式

1、盈利模式

公司擁有獨立、完整的研發(fā)、采購、生產、質檢和銷售系統(tǒng)，主要通過銷售自產產品實現(xiàn)盈利，隨著公司益生菌菌種資源庫建設的完善和技術積累，與同行業(yè)或上下游產業(yè)開展技術合作，為客戶定制化的開發(fā)、轉讓益生菌菌株等業(yè)務也將逐步成為公司收入和盈利的重要組成部分。

2、采購模式

公司食用益生菌制品的主要原材料為益生菌原料菌粉以及奶粉、糊精、低聚糖等配料，其中益生菌原料菌粉是由益生菌菌株和培養(yǎng)基、保護劑等發(fā)酵生成；動植物微生態(tài)制劑的主要原材料為益生菌原料菌粉、益生菌代謝產物和作為載體的發(fā)酵豆粕等。復配食品添加劑的主要原料為變性淀粉、果膠和瓊脂等。公司生產所需的各類原材料中，益生菌原料菌粉均采用自有菌株。國產原材料主要直接向生產商采購，進口原材料則主要向一級經銷商采購。

公司的原材料采購以確保食品安全為首要原則。公司制訂了《供應商準入制度》《供方評價準則》和《供應商日常管理制度》等一系列原料采購管理制度，建立了合格供方名單，定期對供應商進行現(xiàn)場審核及評價。此外，公司還對原輔料執(zhí)行按批抽樣的檢驗制度。

公司對原材料實行“以產定購”的采購模式，由供應部負責原材料采購工作。公司于上年末制訂次年年度采購計劃并與主要供應商簽訂年度框架合同。供應部每月根據生產部提供的生產計劃，結合原料的市場行情、庫存量、供應商報價、供貨周期等制訂具體采購計劃，下達采購訂單。

3、生產模式

公司的自有品牌益生菌終端消費品根據市場開發(fā)計劃、渠道拓展和預計鋪貨量制定月度銷售計劃。在面向企業(yè)客戶的食品級益生菌原料菌粉產品方面，公司與主要益生菌原料菌粉客戶簽訂長期框架合同，客戶按需向公司下達訂單。金華銀河根據前述銷售計劃和客戶訂單情況制訂益生菌原料菌粉月度生產計劃。

動植物微生態(tài)制劑主要采取“以銷定產”的生產模式。對于乳安邦、瘤胃邦等非季節(jié)性、保質期較長的產品，公司結合客戶訂單和市場預測制訂銷售計劃和生產計劃。對于青貯邦等季節(jié)性產品，公司于銷售旺季來臨之前對當年的青貯量進行預測，并結合主要客戶的需求量制訂生產計劃。

復配食品添加劑實行“以銷定產”的生產模式。公司與主要客戶均簽訂年度框架合同，生產部每月末根據銷售部提供的客戶訂單及客戶每月發(fā)貨統(tǒng)計量，結合設備檢修等情況制訂下月的生產計劃，安排生產。

公司通過了ISO 9001質量管理體系和ISO 22000食品安全管理體系認證，并結合自身實際情況編制了《生產內控控制制度》《安全生產管理辦法》等規(guī)章制度，嚴格按照管理體系的要求規(guī)范進行生產管理。

4、銷售模式

面向企業(yè)客戶的食品級益生菌原料菌粉產品及益生菌終端消費品ODM采取直銷模式，公司直接與客戶簽訂銷售合同或訂單；公司自有品牌的益生菌終端消費品主要采取經銷模式，銷售渠道主要包括線上的天貓、有贊商城和線下的母嬰店、藥店等。

面向大型食品、藥品或日化類龍頭企業(yè)，公司采取以益生菌菌株開發(fā)或相關技術研發(fā)為先導，建立與大型企業(yè)的深度研發(fā)合作，由此實現(xiàn)戰(zhàn)略合作，通過產品或技術綁定實現(xiàn)長期深入的合作。這種合作模式有利于發(fā)揮公司的技術優(yōu)勢，有利于長期穩(wěn)定客戶，有利于實現(xiàn)產品銷售的利益最大化。

在食用益生菌領域，公司還依托菌種資源庫和研發(fā)平臺，與下游部分頭部食品、制藥企業(yè)不斷開展委托研發(fā)、合作研發(fā)、益生菌知識產權轉讓等業(yè)務。

動植物微生態(tài)制劑以直銷為主，公司直接與大中型畜牧養(yǎng)殖企業(yè)、飼料生產企業(yè)、農業(yè)種植企業(yè)簽訂銷售合同或訂單，對其銷售微生態(tài)制劑。

公司復配食品添加劑產品以終端產品配方和工藝技術為先導，為客戶提供綜合解決方案。公司首先與客戶就其擬開發(fā)終端產品進行技術對接（或直接為客戶開發(fā)適銷對路的終端產品），經過終端產品設計、小試、中試、大試，經客戶技術部門評估認可后，與客戶簽訂復配食品添加劑銷售框架合同和訂單，主要以直銷的方式銷售復配食品添加劑產品。

（五）主要業(yè)務資質

公司及子公司已根據相關法律法規(guī)的規(guī)定取得了開展經營業(yè)務所需的全部資質，能夠完整覆蓋公司主營業(yè)務及所有產品的類型、范圍及經營時間。

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號——行業(yè)信息披露》中的“食品及酒制造相關業(yè)務”的披露要求品牌運營情況公司目前擁有多個自有品牌，如“益適優(yōu)”、“益生和美”、“益生益適”、“百益多”等，除“益適優(yōu)”品牌為公司自營外，其他品牌均已授權方式給其他經銷團隊進行運營。

公司的經銷模式主要為通過經銷商銷售公司自有品牌益生菌終端產品及向零散養(yǎng)殖戶銷售動植物微生態(tài)制劑，經銷模式銷售收入占比較小，僅為4.61%。

報告期內，公司食用益生菌制品業(yè)務繼續(xù)保持市場競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)高速增長，使得當期產品的銷售量和生產量同比均大幅提高，庫存量同比減少；復配食品添加劑及動植物微生態(tài)制劑受消費市場低迷影響，產銷存量均有所下降。

二、核心競爭力分析

（一）研發(fā)和技術優(yōu)勢

公司長期專注于益生菌菌種資源庫建設、核心菌株功能開發(fā)、臨床試驗及益生菌生產貯存、復配食品添加劑配方技術等相應工藝技術的研發(fā)，具有較強的產品技術開發(fā)能力。公司擁有一支專業(yè)的復合型研發(fā)團隊，截至2023年6月30日，公司共有研發(fā)人員72人，其中碩士、博士學歷人員20人。在為客戶提供綜合解決方案，增強與客戶合作的粘性，優(yōu)化生產工藝技術，降低生產成本，提高產品功效，增強產品競爭力方面都體現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。

公司主導并參與制定的《益生菌食品》團體標準T/CNFIA 131-2021、《益生菌制品乳酸菌類后生元》團體標準T/CBFIA 09001-2023，分別于2021年11月8日、2023年1月9日發(fā)布。公司參與制定的《植物蛋白飲料植物酸奶》T/WSJD 12-2020、《食品用益生菌通則》T/CIFST 009-2022，分別于2020年12月16日、2022年6月16日發(fā)布。公司目前正在參編《食品加工用菌種制劑生產衛(wèi)生規(guī)范》國家標準、《食品用菌種制劑》行業(yè)標準、《晶球益生菌》和《制劑型益生菌》團體標準，公司將充分發(fā)揮自身技術優(yōu)勢，助力行業(yè)健康規(guī)范高質量發(fā)展。

（二）豐富的技術成果積累

公司作為國內益生菌行業(yè)的領軍企業(yè)，截至2023年6月30日擁有與益生菌相關的發(fā)明專利86項（含2項國外專利），實用新型專利19項、外觀設計專利2項以及多項非專利技術，公司在益生菌方面的專利數量大幅領先于國內其他益生菌廠商，具有較強的競爭優(yōu)勢。公司建設了亞洲最大的乳酸菌菌種資源庫，包含20,000余株乳酸菌（含益生菌）菌株，其中已產業(yè)化的益生菌120余株。此外，公司投入了大量研發(fā)經費，針對核心菌株與國內多家三甲醫(yī)院聯(lián)合進行了多項臨床試驗，從而驗證菌株的益生功能，積累了詳實的數據支持。公司自2016年拓展益生菌業(yè)務以來，圍繞公司核心菌株的利用，與客戶達成的技術開發(fā)、合作研發(fā)、受托加工、產品定制等方面的合作越來越多，已經成為公司對外進行業(yè)務拓展或推進ToB業(yè)務的一種重要形式。

（三）研發(fā)活動和營銷工作的有機結合

公司一貫推行產品開發(fā)與市場營銷相融合的研發(fā)模式，公司研發(fā)人員與主要客戶的產品開發(fā)部門保持密切聯(lián)系，以市場需求為導向，與客戶共同進行產品開發(fā)工作，同時公司可以整合與科研院校的研發(fā)資源，開展技術合作，對核心技術進行重點攻關。在解決核心技術難題后，通過逐步試產、量產最終形成成熟的食品配方、復配食品添加劑配方及相應工藝技術進而向客戶提供綜合解決方案。

（四）規(guī)?？蛻舻氖痉缎统杀緝?yōu)勢

報告期內，蒙牛乳業(yè)、光明乳業(yè)（600597）、完達山乳業(yè)、新希望乳業(yè)、江中藥業(yè)（600750）、上藥信誼、圣牧高科等國內領先的乳制品企業(yè)、制藥企業(yè)和畜牧養(yǎng)殖企業(yè)均為公司客戶，公司客戶優(yōu)質、合作穩(wěn)定性強、合作粘性高。在食用益生菌制品板塊，目前客戶以食品和制藥領域的企業(yè)為主，公司以技術合作為先導，與下游行業(yè)龍頭企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關系。通過為其提供或共同開發(fā)產品配方、相應工藝技術、產品供應及已上市銷售產品的穩(wěn)定性檢測服務等綜合解決方案，建立起具有高度融合性的合作關系。

（五）食品安全與質量管理

食品安全及產品質量是公司的管理及文化基石，公司始終堅持執(zhí)行嚴格的食品安全標準和產品質量標準，來保障客戶和消費者的根本利益。公司建立了嚴格、完善的質量和食品安全管理體系，通過了ISO 9001質量管理體系認證、ISO 22000食品安全管理體系認證和清真食品認證（國際Halal認證）等資質，食品安全管理和產品質量管理標準較為領先，獲得客戶的廣泛認可。

（六）經驗豐富的管理團隊

公司聚集了一批高素質的具有研究開發(fā)與產業(yè)轉化雙重能力的技術團隊和一支穩(wěn)定高效、務實進取的管理團隊。公司主要高級管理人員、核心技術人員均在公司服務多年，積累了豐富的益生菌制品及復配食品添加劑的行業(yè)經驗，掌握了領先的微生物發(fā)酵等核心技術，對行業(yè)發(fā)展趨勢具有良好的專業(yè)判斷能力，可以有效地把握行業(yè)方向，抓住市場機會，爭取優(yōu)良經營業(yè)績。公司通過自身努力，取得了國內復配食品添加劑細分市場龍頭的地位，獲得國內知名乳制品企業(yè)和畜牧養(yǎng)殖企業(yè)的認可，在經營管理等多方面具備領先優(yōu)勢。

（七）生產工藝及裝備優(yōu)勢

公司在浙江金華建設的食用益生菌制品生產基地，使用了公司研發(fā)積累的多項技術和工藝，如菌體富集濃縮調控技術、低溫生冷顆粒包裝技術、滲透脫鹽噴霧干燥技術、代謝調控培養(yǎng)技術、低溫包被真空干燥技術、協(xié)同增效應用技術等，多項技術和工藝的集合使用，使金華生產基地在行業(yè)內展現(xiàn)出明顯優(yōu)勢。公司食用益生菌制品生產線全系統(tǒng)共包含5,000余個全自動控制點，可進行實時數據分析，實現(xiàn)全自動原位清洗和蒸汽滅菌，有效保證產品質量和產能。公司在生產的過程中非常重視工藝流程的改進及生產自動化改造，并結合產品特點及生產工藝特點，不斷優(yōu)化生產工藝流程。同時，優(yōu)良的裝備水平和工藝技術也為生產優(yōu)質、穩(wěn)定、低成本的產品提供了保障。

三、公司面臨的風險和應對措施

（一）市場競爭的風險

在食用益生菌制品領域，公司食用益生菌原料菌粉的研發(fā)、生產、銷售主要面臨杜邦、科漢森等跨國企業(yè)的競爭，另一方面國內同行業(yè)企業(yè)也在不斷發(fā)展壯大。益生菌終端消費品主要面臨合生元、LifeSpace等品牌的競爭。相對于杜邦和科漢森等跨國公司，公司因品牌上市時間較短，在品牌認知度上的差距增加了公司產品的市場推廣難度。而在益生菌終端產品領域，公司主要采取經銷模式，銷售渠道主要包括線上的天貓、有贊商城和線下的母嬰店、藥店等，仍處于起步階段，面臨著較為激烈的競爭。

在動植物微生態(tài)制劑領域，公司主要面臨抗生素、酶制劑、芽孢制劑生產企業(yè)的競爭?？股?、酶制劑、芽孢制劑等起步早，公司的動植物微生態(tài)制劑是新型產品，市場還處于培育期或開發(fā)期。若公司未來不能在科技研發(fā)、產品創(chuàng)新和生產能力及效率方面保持持續(xù)領先，激烈的市場競爭將對公司生產經營產生不利影響。

在應用于乳制品的復配食品添加劑領域，公司主要面臨著國際食品添加劑巨頭丹尼斯克、嘉吉的競爭，相對于國際食品添加劑巨頭，公司的競爭實力仍然表現(xiàn)在為下游客戶提供適應市場需求的性價比高的食品、飲料或發(fā)酵乳制品配方，只有持續(xù)保持在市場產品開發(fā)的前沿，才能保持公司在行業(yè)的競爭地位。

雖然公司作為為數不多的以益生菌為主營業(yè)務的上市公司相較于境內競爭對手具有一定的資本優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢，但整體而言公司食用益生菌制品、動植物微生態(tài)制劑和復配食品添加劑等三大系列產品均面臨比較激烈的市場競爭。應對措施：

①繼續(xù)加強產品創(chuàng)新能力，保證產品質量及產品穩(wěn)定性；

②加大市場推廣力度，拓寬銷售渠道和銷售規(guī)模，增強市場知名度和品牌認可度；

③公司一方面將繼續(xù)加大科技研發(fā)和產品開發(fā)力度，保持技術的持續(xù)領先，另一方面將加快募投項目建設進度，通過先進的生產設備和生產技術持續(xù)提高生產能力和效率，降低成本，鞏固公司競爭優(yōu)勢。

（二）行業(yè)和客戶集中度較高的風險

公司營業(yè)收入主要來源于乳制品行業(yè)，客戶主要來源于乳制品企業(yè)。由于新產品、新業(yè)務的拓展均需要一定的周期且存在不確定性，因此這一特點可能在未來一段時間內持續(xù)存在。此外，蒙牛乳業(yè)、伊利股份（600887）、光明乳業(yè)等龍頭企業(yè)占據了我國乳制品行業(yè)的絕大部分市場份額，而我國乳制品行業(yè)的市場集中度還在繼續(xù)提高，公司仍面臨客戶集中度較高的風險。

應對措施：

①公司將重點擴大在食用益生菌領域和動植物微生態(tài)制劑的銷售規(guī)模。隨著公司在各領域的產品研發(fā)和市場拓展不斷深入，公司營業(yè)收入來源的客戶多樣性和行業(yè)多樣性都將得到提高。

②公司正積極在植物蛋白飲料、烘焙食品等相關應用領域開展食品配方、復配食品添加劑配方及相應工藝技術的研發(fā)和市場開拓；

（三）下游市場波動的風險

當前，公司復配食品添加劑的下游客戶主要為乳制品企業(yè)，主要用于生產發(fā)酵乳（含低溫酸奶、常溫酸奶和發(fā)酵豆乳等）、調制乳和含乳飲料等產品；益生菌原料菌粉下游客戶主要為乳制品企業(yè)、功能性食品企業(yè)、制藥企業(yè)及其他食品企業(yè)，其終端產品以即食型產品、沖劑和飲料為主；益生菌終端消費品屬于功能型快消品。公司復配食品添加劑和食用益生菌制品業(yè)務的下游客戶都屬于快消品行業(yè)，雖然隨著消費升級的日益深化，我國消費品行業(yè)整體呈現(xiàn)出快速增長趨勢，但是終端消費者的消費偏好難以把握且容易發(fā)生變化，快消品具有明顯的生命周期，消費升級和消費多元化都促使快消品行業(yè)企業(yè)必須不斷推陳出新以迎合消費者的偏好。終端產品的更新?lián)Q代會導致某款或某類產品，乃至細分行業(yè)整體市場銷量出現(xiàn)較大起伏，這種起伏也會間接影響到公司產品的銷售。公司動植物微生態(tài)制劑的下游主要為畜牧業(yè)企業(yè)和種植業(yè)企業(yè)，目前以奶牛養(yǎng)殖業(yè)為主。目前，我國奶牛養(yǎng)殖業(yè)行業(yè)集中度大幅度提高，小型養(yǎng)殖戶逐漸退出，高產優(yōu)產奶牛品種存欄數逐步增加，傳統(tǒng)品種加速淘汰。這些變化都有利于公司動植物微生態(tài)制劑產品的市場拓展。但是，奶牛養(yǎng)殖業(yè)乃至更為廣泛的畜牧業(yè)和種植業(yè)都存在一定的周期性，下游行業(yè)的周期性波動也會傳導至公司所處的動植物微生態(tài)制劑領域。綜上所述，下游行業(yè)會因產品更新?lián)Q代、行業(yè)周期等因素發(fā)生市場波動，相關因素將增加公司生產經營的不確定性。

應對措施：公司將進一步加強對宏觀環(huán)境、行業(yè)、市場、客戶層面的洞察，不斷開拓符合市場需求的新興產品，提升產品綜合競爭力，有效抵御市場波動對公司帶來的負面影響。

（四）核心技術、產品配方和核心數據等泄密的風險

經過多年的積累，公司已擁有較為豐富的技術成果和產品開發(fā)成果。截至2023年6月30日，公司在食用益生菌制品、動植物微生態(tài)制劑以及復配食品添加劑等方面，擁有87項發(fā)明專利（含2項國外專利）、19項實用新型專利、2項外觀設計專利、多項非專利技術、眾多產品配方、大量檢測數據、乳酸菌菌種資源庫數據以及多項獨特的工藝技術。核心技術泄密會使公司喪失部分技術優(yōu)勢，產品配方、檢測數據泄密不僅會使公司失去市場機會，還可能導致公司客戶遭受損失，并對公司與客戶的關系造成不利影響。

應對措施：公司制定了嚴格的保密制度，嚴格控制核心技術、產品配方、核心數據的知悉人員數量，并與核心人員簽訂了保密協(xié)議。

（五）固定資產折舊增加導致利潤下降的風險

公司在建的募投項目涉及大量廠房新建以及如發(fā)酵罐、離心機、凍干機等固定資產的購置。募投項目投產后固定資產規(guī)模的大幅增加將導致公司每年折舊費用相應增加，雖然募投項目完全達產后，預計新增營業(yè)收入足以抵消折舊費用的增加，但由于從項目建成到完全達產需要一段時間，而新增的固定資產折舊費用將可能導致公司凈利潤的下滑。應對措施：

①審慎規(guī)劃基建項目，堅持以市場為導向的投資方針；

②審慎進行非生產性投資，積極擴大已有產能的挖潛改造，增加內涵擴大再生產的規(guī)模。

（六）募投項目建設風險

公司在建的募投項目可行性分析是基于當時的市場環(huán)境、技術發(fā)展趨勢、公司研發(fā)能力和技術水平以及未來市場拓展預期等因素做出。但項目在實施過程中可能受到市場環(huán)境變化、產業(yè)政策變化以及產品市場銷售情況等變化因素的影響，致使項目的開始盈利時間和實際盈利水平與公司預測出現(xiàn)差異，進而影響項目的投資收益。同時，由于項目投入的固定資產投入較大，預計項目建成后新增固定資產折舊金額較大，投資收益無法達到預期，將對公司凈利潤產生較大影響。

應對措施：公司將加強募投項目建設管理，提高募集資金使用效率，并時刻關注下游市場動態(tài)，針對市場變化及時采取應對措施。

（七）公司規(guī)模擴大帶來的管理風險

募投項目實施后，公司的生產規(guī)模將大幅增加，從而對公司的研發(fā)、采購、生產、銷售及人力資源等方面的管理能力提出了更高要求。如果公司不能建立起適應公司業(yè)務發(fā)展和資本市場要求的管控體系，則可能對公司的經營效率、發(fā)展速度、盈利能力等產生一定影響。

應對措施：公司將加強企業(yè)內部管理，嚴格落實各項管理制度和規(guī)范文件，同時加強各類人員的專業(yè)技能培訓，優(yōu)化管理體系，提升管理效率。同時公司將通過加強企業(yè)文化建設、完善人力資源機制等措施，不斷加強企業(yè)凝聚力和員工認同感，吸引和穩(wěn)定人才，提升綜合素質。

關鍵詞：