*ST瑞德（600666）2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營情況討論與分析

報告期內(nèi)，公司通過破產(chǎn)重整、出售低效資產(chǎn)優(yōu)化了資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，同時公司圍繞經(jīng)營目標(biāo)，依靠長期積累的技術(shù)優(yōu)勢、市場優(yōu)勢，聚焦主營業(yè)務(wù)，抓住重點客戶，合理規(guī)劃產(chǎn)品類型，實現(xiàn)了生產(chǎn)經(jīng)營的持續(xù)穩(wěn)定。

(資料圖片僅供參考)

1、完成破產(chǎn)重整，化解債務(wù)風(fēng)險

2022年11月29日，哈爾濱中院受理了債權(quán)人對公司及奧瑞德有限的重整申請，公司及奧瑞德有限在法院的準(zhǔn)許下繼續(xù)營業(yè)，并在管理人的監(jiān)督下自行管理財產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)。2022年12月30日，哈爾濱中院裁定批準(zhǔn)《重整計劃》，終止公司及奧瑞德有限重整程序；2022年12月31日，哈爾濱中院裁定確認(rèn)《重整計劃》執(zhí)行完畢，終結(jié)公司及奧瑞德有限破產(chǎn)程序。

公司通過破產(chǎn)重整，解決了關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用及違規(guī)擔(dān)保問題，獲得了重整投資人提供的資金支持，有效化解了公司及奧瑞德有限的債務(wù)危機(jī)，改善了公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，凈資產(chǎn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，消除了公司的退市風(fēng)險。

重整完成后，公司控股股東變更為青島智算。在控股股東的支持下，公司將繼續(xù)聚焦主業(yè)，逐步恢復(fù)盈利能力，重回良性發(fā)展軌道。

2、剝離低效資產(chǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量

報告期內(nèi)，為調(diào)整和優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高上市公司未來盈利能力，公司清理劣勢企業(yè)，出售了奧瑞德有限持有的新航科技100%股權(quán)等低效資產(chǎn)。低效資產(chǎn)的出售有助于夯實公司資產(chǎn)質(zhì)量，降低公司管理成本、提高公司資產(chǎn)運營效率，利于公司長期健康發(fā)展。

3、聚焦藍(lán)寶石主業(yè)，積極應(yīng)對市場壓力

2022年度，在復(fù)雜的宏觀環(huán)境下，LED終端需求呈低迷態(tài)勢，行業(yè)競爭加劇，藍(lán)寶石材料市場價格下降，公司LED襯底產(chǎn)品銷售收入減少，公司2022年度營業(yè)收入同比下降。面對嚴(yán)峻的市場形勢，公司通過頻繁、緊密的實地拜訪、技術(shù)交流等方式穩(wěn)固客戶關(guān)系，深度挖掘客戶需求，同時積極響應(yīng)客戶需求，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，保持了生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定運行。

4、加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量管控，提升團(tuán)隊管理效率

公司一直不斷優(yōu)化質(zhì)量體系建設(shè)，加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量管控，采取多種措施，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量。同時，公司通過精細(xì)化管理，嚴(yán)控企業(yè)內(nèi)部成本，持續(xù)優(yōu)化管理流程，完善管理制度，不斷提升管理效率和管理效益。

二、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

藍(lán)寶石材料是現(xiàn)代工業(yè)重要的基礎(chǔ)材料，尤其是在LED產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮著極為重要的作用。

報告期內(nèi)，受俄烏沖突、貿(mào)易戰(zhàn)等因素影響，LED行業(yè)受到?jīng)_擊，照明終端需求疲軟，行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)品銷售價格下降。但Mini-LED、Micro-LED在顯示屏市場滲透率提高，為藍(lán)寶石材料未來市場打開發(fā)展空間。另一方面，藍(lán)寶石材料在消費類電子產(chǎn)品領(lǐng)域的應(yīng)用熱度不減，智能手表對于藍(lán)寶石材料的需求保持穩(wěn)定。

公司所在行業(yè)一直備受關(guān)注，國家及各地方均出臺了諸多政策支持行業(yè)發(fā)展。國家《“十四五”規(guī)劃和2035遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》發(fā)布，“提出聚焦新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，增強(qiáng)要素保障能力，培育壯大產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動能”。LED行業(yè)是我國重點支持的高新技術(shù)與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，多年來國家出臺了一系列政策鼓勵、支持LED行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。在《中國光電子器件產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展路線圖（2018-2022年）》、《半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》、《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》、《中國制造2025》中，LED的關(guān)鍵材料都被列入發(fā)展重點。報告期內(nèi)，國家住建部、國家發(fā)改委發(fā)布了《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實施方案》，提出推進(jìn)城市綠色照明，加強(qiáng)城市照明規(guī)劃、設(shè)計、建設(shè)運營全過程管理，控制過度亮化和光污染，并明確指出到2030年LED等高效節(jié)能燈具使用占比超過80%，30%以上城市建成照明數(shù)字化系統(tǒng)；工業(yè)和信息化部、教育部、文化和旅游部、國家廣播電視總局、國家體育總局聯(lián)合印發(fā)了《虛擬現(xiàn)實與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動計劃（2022-2026年）》，該行動計劃提出，將扶持相關(guān)技術(shù)發(fā)展，重點推動Micro-LED等微顯示技術(shù)升級。此外，多省市也圍繞新型顯示提出相關(guān)政策，多地政策重點提及對Mini-LED、Micro-LED技術(shù)的發(fā)展規(guī)劃與布局。

伴隨全球經(jīng)濟(jì)形勢回暖，在國家政策支持下，LED行業(yè)具有蓬勃的發(fā)展前景，藍(lán)寶石材料作為LED芯片主要原材料之一也會迎來新一輪的發(fā)展機(jī)遇。公司作為掌握核心技術(shù)、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的藍(lán)寶石材料精加工企業(yè)，將充分抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，持續(xù)健康發(fā)展。

三、報告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

（一）公司主要業(yè)務(wù)及主營產(chǎn)品

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)為藍(lán)寶石晶體材料、藍(lán)寶石制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；藍(lán)寶石晶體生長專用設(shè)備的制造和銷售。

公司目前主要產(chǎn)品為藍(lán)寶石晶棒、晶片及其它藍(lán)寶石制品、藍(lán)寶石晶體生長專用設(shè)備等。

（二）經(jīng)營模式

公司擁有獨立完整的研發(fā)、采購、生產(chǎn)和銷售體系。采購環(huán)節(jié)，采購部門通過簽署合同、跟進(jìn)產(chǎn)品交付進(jìn)度、到貨驗收、開票付款等程序完成采購流程。公司生產(chǎn)所用的主要原輔材料、設(shè)備及配件均面向公司認(rèn)證合格供應(yīng)商按計劃采購。生產(chǎn)環(huán)節(jié)，公司按市場訂單“以銷定產(chǎn)”，同時根據(jù)客戶需求計劃、生產(chǎn)能力和庫存情況進(jìn)行合理備貨，提高響應(yīng)速度，縮短交貨周期。銷售環(huán)節(jié)，銷售部門通過郵件、電話、展會、實地拜訪等方式接洽客戶，確認(rèn)客戶需求產(chǎn)品規(guī)格及商務(wù)條款后，簽訂銷售合同并組織產(chǎn)品的生產(chǎn)制造，在產(chǎn)品經(jīng)品質(zhì)部門檢驗合格后交付客戶。

報告期內(nèi)，公司的經(jīng)營模式未發(fā)生變化。

（三）主要的業(yè)績驅(qū)動因素

報告期內(nèi)，消費類電子產(chǎn)品市場需求穩(wěn)定，公司小尺寸藍(lán)寶石晶棒的銷售數(shù)量同比小幅增長。但LED市場需求不振，產(chǎn)品價格下降，公司4英寸晶棒及晶片的銷售數(shù)量同比下降，公司2022年度營業(yè)收入同比降低。另，公司及子公司奧瑞德有限在報告期內(nèi)破產(chǎn)重整，使得公司本期債務(wù)重組收益大幅增加。

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

（一）技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

公司始終注重研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新。公司在人才團(tuán)隊、研發(fā)設(shè)備、研發(fā)模式方面逐漸形成了獨有的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢。報告期內(nèi)，公司通過技術(shù)成果落地轉(zhuǎn)化，提升了產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品合格率。同時，公司始終堅持“以需定研，順勢而為”的策略，以下游客戶需求為立足點，高度重視技術(shù)研發(fā)成果的實用價值，結(jié)合實踐積累，具備了快速適應(yīng)市場需求變化的技術(shù)更新與成果快速轉(zhuǎn)化能力。

（二）產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢

產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢是公司的主要競爭優(yōu)勢之一。公司重視質(zhì)量管理體系建設(shè)，分別通過了ISO9001、ISO14001、ISO45001和IATF16949:2016管理體系認(rèn)證，體系行之有效。在此基礎(chǔ)上，公司建立了標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)及品控流程，擁有優(yōu)秀穩(wěn)定的質(zhì)量運營管理團(tuán)隊，公司的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)都在質(zhì)量體系管理下有效運行。

（三）人才優(yōu)勢、管理優(yōu)勢

公司始終重視人才培養(yǎng)和管理團(tuán)隊建設(shè)。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司培養(yǎng)了一批專業(yè)、務(wù)實的技術(shù)人才，擁有了強(qiáng)大的人才儲備和持續(xù)的創(chuàng)新動力（300152），同時公司又培養(yǎng)、引進(jìn)一批優(yōu)秀的管理人才，公司董事會成員、各子公司管理人員背景多元，擁有不同的專業(yè)背景、知識結(jié)構(gòu)，管理經(jīng)驗豐富，能有效保障董事會決策的科學(xué)性，保障各子公司經(jīng)營運行的穩(wěn)定高效，也為公司規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，提升公司治理水平，改善經(jīng)營奠定了堅實的基礎(chǔ)。

（四）客戶資源優(yōu)勢

公司堅持以客戶為中心，始終把滿足客戶需求作為企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，與下游客戶建立了長期、良好的合作關(guān)系。優(yōu)質(zhì)的客戶資源、穩(wěn)固的客戶合作關(guān)系為公司及時了解行業(yè)發(fā)展情況及市場需求信息提供了保障。報告期內(nèi)，藍(lán)寶石行業(yè)遇冷，堅實的客戶基礎(chǔ)保障了公司銷售渠道暢通，進(jìn)而保障了公司生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)定。

五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入531,252,923.20元，較上年減少168,440,479.88元，同比降低24.07%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤60,655,741.46元，較上年增加543,778,176.78元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-786,681,393.00元，較上年虧損增加280,684,396.72元。

六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

LED終端面向全球市場，但LED芯片生產(chǎn)企業(yè)及LED芯片關(guān)鍵材料的生產(chǎn)企業(yè)主要都集中在國內(nèi)，目前中國LED芯片產(chǎn)能穩(wěn)居全球第一，藍(lán)寶石LED襯底也主要由國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)供應(yīng)。近年來，受國際形勢復(fù)雜多變等因素影響，LED照明市場增長動力不足，特別是2022年下半年，藍(lán)寶石LED襯底需求萎縮，行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)品市場價格下降，LED照明應(yīng)用端發(fā)展動力不足。但隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢回暖，及一系列擴(kuò)大內(nèi)需政策的激勵，半導(dǎo)體照明、智慧城市、智慧家居、文旅夜游等領(lǐng)域有望帶來市場空間的增長，LED照明市場有望回到正常增長軌道。

另一方面，LED顯示在報告期內(nèi)保持著良好向上的發(fā)展態(tài)勢。Mini-LED終端產(chǎn)品層出不窮，根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia統(tǒng)計，2022年全球Mini-LED電視的出貨量同比增長50%左右。據(jù)高工產(chǎn)研LED研究所調(diào)研，2022年搭載Mini-LED背光的電視、筆記本電腦、顯示器等新品超過100款。進(jìn)入2023年，Mini-LED背光電視新品熱度依舊不減，據(jù)統(tǒng)計僅3月份就已有索尼、長虹、TCL等多家廠商推出Mini-LED背光電視新品。受終端需求端拉動，2022年約有20余個Mini-LED、Micro-LED相關(guān)項目立項，根據(jù)CINNOResearch統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年中國Mini-LED、Micro-LED投資金額在550億元人民幣左右。

長期來看，傳統(tǒng)照明需求具有剛需屬性，新興顯示技術(shù)Mini-LED、Micro-LED商業(yè)化進(jìn)程加速，LED市場仍具有廣闊的發(fā)展空間，藍(lán)寶石材料也將迎來發(fā)展新機(jī)遇。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司將堅持改革創(chuàng)新、聚焦主業(yè)，繼續(xù)秉持“用戶至上、行業(yè)領(lǐng)先、科技保障、不斷創(chuàng)新”的發(fā)展理念，全面提升公司核心能力、經(jīng)營質(zhì)量、推動企業(yè)快速升級穩(wěn)步發(fā)展。一方面繼續(xù)發(fā)展藍(lán)寶石材料主業(yè)，不斷豐富產(chǎn)品類型，合理調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，持續(xù)推動公司從材料供應(yīng)商向綜合解決方案服務(wù)商轉(zhuǎn)變。另一方面公司將在夯實現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，積極尋找其他業(yè)務(wù)拓展機(jī)會、投資機(jī)會、發(fā)掘新的利潤增長點，實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，努力為企業(yè)未來的長期發(fā)展培育新的經(jīng)濟(jì)增長點，推動公司高質(zhì)量發(fā)展。

以上公司發(fā)展戰(zhàn)略并不構(gòu)成公司對投資者的承諾，由于受多種內(nèi)外部因素影響，存在不確定性，敬請投資者注意投資風(fēng)險。

(三)經(jīng)營計劃

2022年12月31日，哈爾濱中院裁定確認(rèn)公司及奧瑞德有限《重整計劃》執(zhí)行完畢。通過重整，公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)獲得顯著優(yōu)化，凈資產(chǎn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，非經(jīng)營性資金占用及違規(guī)擔(dān)保問題得到徹底解決，同時公司也獲得了充足的發(fā)展資金。未來，公司將繼續(xù)發(fā)展藍(lán)寶石精深加工業(yè)務(wù)，保持產(chǎn)品、技術(shù)、市場的領(lǐng)先優(yōu)勢。同時，公司也將積極拓展業(yè)務(wù)范圍，發(fā)掘新的利潤增長點。

1、繼續(xù)深耕主營業(yè)務(wù)

公司深耕藍(lán)寶石材料領(lǐng)域多年，未來公司將繼續(xù)發(fā)展藍(lán)寶石材料精加工業(yè)務(wù)，不斷提升技術(shù)領(lǐng)先性，不斷完善銷售體系，進(jìn)一步培育和拓展新市場。同時，通過不斷提升成本管控能力，從計劃、制造、供應(yīng)鏈、期間費用等環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的成本控制，加強(qiáng)精益生產(chǎn)，增強(qiáng)業(yè)務(wù)盈利能力，為公司持續(xù)發(fā)展提供可靠支撐。

2、培育新業(yè)務(wù)，尋找新的利潤增長點

公司將以目標(biāo)導(dǎo)向為核心，為實現(xiàn)公司營業(yè)收入、利潤和遠(yuǎn)景目標(biāo)，開拓新思路、拓展新業(yè)務(wù)、開發(fā)新項目，有序?qū)嵤I(yè)務(wù)開拓和產(chǎn)業(yè)投資，培育新的業(yè)務(wù)、收入和利潤增長點，打造新的發(fā)展引擎，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展增強(qiáng)動力。

3、加強(qiáng)人才隊伍建設(shè)

公司將建立與公司發(fā)展相匹配的人才結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)人力資源的開發(fā)和配置，持續(xù)強(qiáng)化研發(fā)和銷售團(tuán)隊的建設(shè)，多措并舉引進(jìn)高層次管理人才，充實公司管理和專業(yè)技術(shù)關(guān)鍵崗位。為不斷激發(fā)人才隊伍的活力與效能，公司將匹配有效的激勵機(jī)制，構(gòu)建完善的崗位晉升體系和薪酬體系，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供人才支撐，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供保障。

(四)可能面對的風(fēng)險

1.市場競爭加劇風(fēng)險

近幾年，LED芯片市場受宏觀環(huán)境影響，競爭形勢較為嚴(yán)峻。公司主營業(yè)務(wù)處在LED芯片產(chǎn)品的上游，也面臨激烈的行業(yè)競爭。同時隨著國家產(chǎn)業(yè)政策推動，競爭對手構(gòu)建規(guī)模優(yōu)勢，產(chǎn)能逐步擴(kuò)大，導(dǎo)致市場競爭日益加劇。

應(yīng)對措施：充分利用自身技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢、產(chǎn)品性能優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢及團(tuán)隊優(yōu)勢，提升公司運營管理能力、成本控制能力、市場管理能力，提升企業(yè)綜合實力。同時，挖掘潛在市場，延伸業(yè)務(wù)鏈條，拓展業(yè)務(wù)范圍，提升公司盈利能力，從而提高公司抗風(fēng)險能力。

2.產(chǎn)品價格下降的風(fēng)險

LED芯片行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)品銷售價格整體向下，公司主要產(chǎn)品的市場價格也在報告期內(nèi)降幅較大，雖然2023年第一季度公司產(chǎn)品銷售價格已企穩(wěn)，但未來，公司或?qū)⒚媾R行業(yè)更加激烈的競爭，及產(chǎn)品價格再次下降的風(fēng)險。

應(yīng)對措施：持續(xù)開發(fā)高品質(zhì)產(chǎn)品，深化與下游客戶的合作，建立穩(wěn)定的供銷關(guān)系，提高產(chǎn)品議價能力與市場競爭力；通過拓展原材料采購半徑、控制物料損耗、提高生產(chǎn)效率、提升產(chǎn)品良品率等措施實現(xiàn)生產(chǎn)成本的降低。

3、財務(wù)風(fēng)險

（1）應(yīng)收賬款增加及發(fā)生壞賬的風(fēng)險

本期末公司應(yīng)收賬款賬面價值1.44億元，金額較大，若應(yīng)收賬款無法收回將產(chǎn)生壞賬損失，將對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

應(yīng)對措施：公司已制訂較為合理的壞賬計提政策并有效執(zhí)行，對長期難收回的部分大額應(yīng)收賬款采取法律手段催收。未來，公司將繼續(xù)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，加大貨款催收力度，將客戶回款作為其后續(xù)合作及銷售人員業(yè)績考核的重要指標(biāo)，對相關(guān)責(zé)任人加大監(jiān)督力度，減少應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險。

（2）存貨發(fā)生存貨跌價準(zhǔn)備的風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司存貨賬面價值3.81億元，占流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)比重相對較高。若未來經(jīng)營環(huán)境影響客戶采購規(guī)模下降或主要產(chǎn)品價格下跌，存貨將發(fā)生跌價損失，對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

應(yīng)對措施：公司已對可變現(xiàn)凈值低于市價的庫存商品、半成品計提存貨跌價準(zhǔn)備。2022年12月末公司計提的存貨跌價準(zhǔn)備占存貨賬面余額比為19.88%。同時，公司積極應(yīng)對行業(yè)發(fā)展趨勢，通過對晶體加工設(shè)備的改良、晶體加工技術(shù)的創(chuàng)新升級、工藝優(yōu)化，在產(chǎn)品銷售價格走低的形勢下，利用技術(shù)優(yōu)勢保障產(chǎn)品的利潤率，以減少存貨跌價準(zhǔn)備風(fēng)險。

（3）資產(chǎn)被凍結(jié)風(fēng)險

由于公司歷史上存在的債務(wù)糾紛，公司下屬子公司部分銀行賬戶、房產(chǎn)、土地及子公司股權(quán)被債權(quán)人申請凍結(jié)，被凍結(jié)的銀行賬戶非公司主要結(jié)算賬戶，對生產(chǎn)運營未產(chǎn)生重大影響，被凍結(jié)的房產(chǎn)、土地及子公司股權(quán)僅限制處置，不影響公司的生產(chǎn)運營，公司一直在積極與債權(quán)方溝通和解事宜，爭取盡快解除資產(chǎn)凍結(jié)。

4、訴訟風(fēng)險

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