帝科股份（300842）2022年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

(資料圖)

（一）公司所屬行業(yè)情況

1、全球光伏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)

光伏產(chǎn)業(yè)是全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要發(fā)展方向，世界各國(guó)均高度重視光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，全球已有多個(gè)國(guó)家提出了“零碳”或“碳中和”的氣候目標(biāo)，發(fā)展以光伏為代表的可再生能源已成為全球發(fā)展的廣泛共識(shí)，再加上光伏發(fā)電在越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)成為最有競(jìng)爭(zhēng)力的電源形式，預(yù)計(jì)全球光伏市場(chǎng)將持續(xù)高速增長(zhǎng)。而始于2022年初的俄烏地區(qū)沖突則對(duì)全球能源供應(yīng)產(chǎn)生廣泛而深遠(yuǎn)的影響，全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程明顯加快。國(guó)際能源署（IEA）在《2022年可再生能源》報(bào)告中預(yù)測(cè)，2022年至2027年期間全球可再生能源裝機(jī)容量將增長(zhǎng)2400GW，其中全球光伏新增裝機(jī)量將達(dá)1,500GW，到2027年，全球光伏累計(jì)裝機(jī)量將超過(guò)煤炭成為所有電源形式中第一位。

中國(guó)光伏新增裝機(jī)規(guī)模已連續(xù)多年位居世界首位。今年以來(lái)，盡管受地緣政治、能源危機(jī)、貿(mào)易復(fù)雜化等因素影響，中國(guó)光伏行業(yè)立足“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，迎難而上，整體發(fā)展勢(shì)頭穩(wěn)步向前。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年全國(guó)新增光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量87.41GW，同比增加59.3%，累計(jì)光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到392.6GW，新增和累計(jì)裝機(jī)容量均為全球第一。全年光伏發(fā)電量為4276億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)30.8%，約占全國(guó)全年總發(fā)電量的4.9%。預(yù)計(jì)2023年光伏新增裝機(jī)量超過(guò)95GW，累計(jì)裝機(jī)有望超過(guò)487.6GW。

2022年是實(shí)施“十四五”規(guī)劃的關(guān)鍵之年，黨的二十大報(bào)告中提出“積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，深入推進(jìn)能源革命，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系”。光伏產(chǎn)業(yè)作為新型能源的“主力軍”，在“雙碳”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)下將迎來(lái)更大發(fā)展機(jī)遇。作為國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持和地方政府的高度重視。2022年8月，工信部、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局等三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》，10月，國(guó)家發(fā)改委辦公廳、國(guó)家能源局綜合司聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

總體來(lái)看，國(guó)內(nèi)外“零碳”愿景和可再生能源政策目標(biāo)不斷提高，通過(guò)自上而下驅(qū)動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)下游裝機(jī)的增長(zhǎng)，從而提高了光伏行業(yè)遠(yuǎn)期發(fā)展空間的確定性和成長(zhǎng)性。隨著全球“碳中和”進(jìn)程的推進(jìn)，光伏行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間廣闊。

2、光伏導(dǎo)電銀漿的市場(chǎng)展望

導(dǎo)電銀漿作為光伏電池制造的關(guān)鍵原材料，直接影響光伏電池的光電轉(zhuǎn)換效率與光伏組件的輸出功率，是推動(dòng)光伏電池技術(shù)革新與發(fā)展的主要推動(dòng)力之一。通過(guò)絲網(wǎng)印刷導(dǎo)電銀漿實(shí)現(xiàn)光伏電池金屬化是最具性價(jià)比的方式，具有長(zhǎng)期不可替代性。憑借光伏導(dǎo)電銀漿技術(shù)創(chuàng)新，光伏電池制造環(huán)節(jié)可以通過(guò)輕摻雜發(fā)射極、細(xì)線印刷與多主柵工藝提升電池轉(zhuǎn)換效率、優(yōu)化銀漿用量，但全球光伏裝機(jī)量的快速增長(zhǎng)與光伏新技術(shù)的快速應(yīng)用都將推動(dòng)光伏導(dǎo)電銀漿市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)。一方面，全球光伏新增裝機(jī)量將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2022-2025年，全球光伏裝機(jī)年均新增裝機(jī)將達(dá)到232-286GW，下游終端需求的爆發(fā)將推動(dòng)電池制造產(chǎn)能的大幅擴(kuò)充，形成對(duì)導(dǎo)電銀漿市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展的有力支撐。另一方面，技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)N型電池快速產(chǎn)業(yè)化，導(dǎo)電銀漿迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。2022年以來(lái)，光伏電池技術(shù)快速?gòu)腜型PERC電池往N型TOPCon和HJT電池技術(shù)升級(jí)，特別是TOPCon電池技術(shù)進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)化爆發(fā)期。TOPCon、HJT等N型高效電池技術(shù)需雙面使用導(dǎo)電銀漿且存在差異化需求，因此，N型電池技術(shù)的快速發(fā)展將顯著推動(dòng)導(dǎo)電銀漿用量的上升。除了單位銀漿耗量的提升，更高技術(shù)難度的TOPCon電池銀漿和HJT電池低溫銀漿同樣帶來(lái)單位銀漿加工費(fèi)的提升。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2025年TOPCon電池市場(chǎng)占比將超過(guò)35%、HJT電池市場(chǎng)占比將接近20%，將有效支撐導(dǎo)電銀漿市場(chǎng)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

3、公司主要產(chǎn)品的行業(yè)地位

報(bào)告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品是晶硅太陽(yáng)能電池導(dǎo)電銀漿，為客戶提供太陽(yáng)能電池金屬化解決方案。在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，光伏導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品主要用于光伏電池的金屬化環(huán)節(jié)，是光伏電池乃至整個(gè)光伏產(chǎn)品的關(guān)鍵材料。只有通過(guò)導(dǎo)電銀漿形成的金屬化電極，光伏電池的光生電流才能被導(dǎo)出作為光伏電力使用。光伏導(dǎo)電銀漿的性能直接決定了光伏電池的光電轉(zhuǎn)換效率與光伏組件的輸出功率，是光伏產(chǎn)業(yè)鏈通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)提效降本的關(guān)鍵核心材料。同時(shí)，光伏導(dǎo)電銀漿作為光伏產(chǎn)品的構(gòu)成要素之一，其品質(zhì)的好壞也對(duì)光伏組件產(chǎn)品的質(zhì)量與長(zhǎng)期壽命有一定的影響。

公司依托國(guó)際化研發(fā)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)多年來(lái)的技術(shù)研發(fā)和持續(xù)創(chuàng)新，逐步形成了以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶需求驅(qū)動(dòng)的自主研發(fā)體系，掌握了以玻璃體系、有機(jī)體系、銀粉體系為代表的多項(xiàng)核心技術(shù)，形成了多系列光伏導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品，獲得了包括晶科能源、天合光能、晶澳太陽(yáng)能、通威太陽(yáng)能、愛旭科技、捷泰科技、韓華新能源、正泰新能源、一道新能源等光伏產(chǎn)業(yè)知名廠商的廣泛認(rèn)可并建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，樹立了國(guó)產(chǎn)光伏導(dǎo)電銀漿“高效、穩(wěn)定、可靠”的良好品牌形象，已處于全球光伏導(dǎo)電銀漿供應(yīng)鏈第一梯隊(duì)，在行業(yè)中享有較高的知名度和美譽(yù)度。

未來(lái)公司將充分利用技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)加大研發(fā)投入和市場(chǎng)推廣力度、加快產(chǎn)品的迭代升級(jí)，持續(xù)夯實(shí)P型電池導(dǎo)電銀漿的領(lǐng)先地位，不斷強(qiáng)化N型TOPCon電池全套導(dǎo)電銀漿的性能和市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，進(jìn)一步加強(qiáng)N型HJT及新型IBC電池等下一代光伏電池金屬化方案與產(chǎn)品的開發(fā)、推廣，繼續(xù)鞏固和提升公司的市場(chǎng)份額，與全球光伏產(chǎn)業(yè)共同成長(zhǎng)。此外，公司將加強(qiáng)半導(dǎo)體封裝漿料產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)推廣，不斷拓寬公司產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第4號(hào)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露》中的“光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)”的披露要求：

（一）公司主要業(yè)務(wù)及產(chǎn)品

公司以“全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與國(guó)家半導(dǎo)體戰(zhàn)略”為長(zhǎng)期可持續(xù)的發(fā)展契機(jī)與戰(zhàn)略依托，致力于通過(guò)高性能電子材料服務(wù)于光伏新能源與半導(dǎo)體電子等應(yīng)用領(lǐng)域。

在光伏新能源領(lǐng)域，公司主要從事用于光伏電池金屬化環(huán)節(jié)的導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。導(dǎo)電銀漿是太陽(yáng)能光伏電池制造的關(guān)鍵原材料，作為金屬化電極直接影響光伏電池的光電轉(zhuǎn)換效率與光伏組件的輸出功率，是推動(dòng)光伏電池技術(shù)革新與轉(zhuǎn)換效率不斷提升的主要推動(dòng)力之一。隨著光伏技術(shù)的發(fā)展，公司持續(xù)推出了全品類導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品組合以滿足下游客戶對(duì)于不同類型光伏電池的金屬化需求，包括P型BSF電池、PERC電池用導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品，N型TOPCon電池用全套導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品，N型HJT電池用全套低溫銀漿及低溫銀包銅漿料產(chǎn)品，新型IBC背接觸電池用導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品等，以及無(wú)網(wǎng)結(jié)網(wǎng)版超細(xì)線印刷技術(shù)、分步印刷技術(shù)、SMBB多主柵互聯(lián)技術(shù)等多類型差異化應(yīng)用需求。

在半導(dǎo)體電子領(lǐng)域，基于共享的導(dǎo)電銀漿技術(shù)平臺(tái)，公司正在推廣、銷售的用于高可靠性半導(dǎo)體芯片封裝漿料產(chǎn)品，是半導(dǎo)體電子封裝領(lǐng)域的關(guān)鍵材料。根據(jù)不同應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)于芯片散熱性能的差異化要求，公司提供不同導(dǎo)熱系數(shù)的芯片粘接封裝導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品。

（二）公司的經(jīng)營(yíng)模式

1、采購(gòu)模式

公司的原材料采購(gòu)模式主要為以產(chǎn)定購(gòu)，同時(shí)考慮客戶歷史采購(gòu)情況、生產(chǎn)周期等因素，備有一定庫(kù)存。公司設(shè)置采購(gòu)部，由其負(fù)責(zé)公司生產(chǎn)、研發(fā)所需原材料的采購(gòu)。

公司生產(chǎn)所需的原材料主要包括銀粉、玻璃氧化物、有機(jī)樹脂和有機(jī)溶劑等。其中，銀粉是公司最主要的原材料，其定價(jià)方式主要為在銀點(diǎn)價(jià)格基礎(chǔ)上加收一定的加工費(fèi)。公司結(jié)合銷售訂單、生產(chǎn)計(jì)劃及備貨情況下達(dá)采購(gòu)訂單，同時(shí)實(shí)行多供應(yīng)商模式以提高供應(yīng)安全性與降低采購(gòu)成本。玻璃氧化物、有機(jī)樹脂和有機(jī)溶劑方面，公司根據(jù)市場(chǎng)供需情況確定采購(gòu)價(jià)格，并結(jié)合生產(chǎn)需求下達(dá)采購(gòu)訂單。

公司建立了采購(gòu)過(guò)程控制程序，對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行嚴(yán)格的篩選、評(píng)審，確保原材料質(zhì)量和供貨穩(wěn)定性，以實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)低價(jià)的采購(gòu)目標(biāo)。

2、生產(chǎn)模式

公司實(shí)行以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式并自行生產(chǎn)，不存在外協(xié)加工。公司根據(jù)客戶銷售訂單情況，同時(shí)考慮歷史采購(gòu)數(shù)據(jù)、采購(gòu)穩(wěn)定性、產(chǎn)品性能需求等因素，對(duì)不同型號(hào)的產(chǎn)品需求量進(jìn)行預(yù)估，結(jié)合公司產(chǎn)能情況制定生產(chǎn)計(jì)劃，從而合理利用產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的快速生產(chǎn)，保障客戶的產(chǎn)品供應(yīng)。

公司根據(jù)ISO9001質(zhì)量管理體系、企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及客戶需求控制產(chǎn)品質(zhì)量，并制訂進(jìn)料檢測(cè)、過(guò)程控制、成品檢測(cè)及出廠檢測(cè)程序，對(duì)產(chǎn)品粘度、固含量、細(xì)度、電性能、拉力等指標(biāo)進(jìn)行質(zhì)量控制，確保產(chǎn)品符合企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及客戶需求。

3、銷售模式

公司采取直銷為主，經(jīng)銷為輔的銷售模式，具體如下：

（1）以直銷為主，銷售團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)開拓和維護(hù)優(yōu)質(zhì)客戶

公司銷售團(tuán)隊(duì)根據(jù)下游市場(chǎng)動(dòng)態(tài)并結(jié)合公司生產(chǎn)能力、技術(shù)水平及產(chǎn)品質(zhì)量，有針對(duì)性的根據(jù)客戶需求進(jìn)行銷售渠道開拓，并由研發(fā)中心及時(shí)提供技術(shù)支持，滿足客戶對(duì)產(chǎn)品性能的需求。公司目前直銷主要針對(duì)下游知名度高、信用度好、產(chǎn)品需求大的優(yōu)質(zhì)客戶，并根據(jù)客戶規(guī)模、區(qū)域情況進(jìn)行劃分后交由不同業(yè)務(wù)組及銷售人員重點(diǎn)跟蹤及維護(hù)，從而及時(shí)把握客戶需求變化，建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。

（2）以經(jīng)銷為輔，由經(jīng)銷商維護(hù)和開拓部分中小客戶

隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，為提高銷售效率，對(duì)于部分需求量較小的客戶、或在公司銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋相對(duì)薄弱的地區(qū)，公司將商務(wù)談判或客戶維護(hù)交由經(jīng)銷商進(jìn)行，公司進(jìn)行技術(shù)接洽和服務(wù)，并根據(jù)銷售訂單將產(chǎn)品發(fā)送至終端客戶指定地點(diǎn)。

公司根據(jù)客戶信譽(yù)、市場(chǎng)地位、訂單規(guī)模及雙方協(xié)商情況為客戶提供一定的信用期，回款方式主要為銀行承兌匯票，其余多為銀行轉(zhuǎn)賬。

4、研發(fā)模式

公司主要采取自主研發(fā)模式，設(shè)立了研發(fā)中心，下設(shè)研發(fā)部、研發(fā)管理部、應(yīng)用技術(shù)部，并同銷售部門相互配合，根據(jù)市場(chǎng)技術(shù)變化或客戶產(chǎn)品需求情況，制定新產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃和研發(fā)方案，組織人員進(jìn)行策劃和研發(fā)，并持續(xù)跟蹤小試、中試和批量生產(chǎn)時(shí)客戶的反饋情況，及時(shí)對(duì)產(chǎn)品方案進(jìn)行調(diào)整，以確保產(chǎn)品研發(fā)與市場(chǎng)、客戶需求相匹配。公司一直重視在技術(shù)研發(fā)上的持續(xù)投入，高度關(guān)注上下游技術(shù)變革，并依托高素質(zhì)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的技術(shù)更新，具備對(duì)下游需求良好的前瞻性、快速響應(yīng)能力及產(chǎn)品開發(fā)能力。

依托上述研發(fā)模式，公司將研發(fā)方向與市場(chǎng)、客戶需求緊密結(jié)合，成功建立了市場(chǎng)和客戶需求分析—產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)—試樣—批量生產(chǎn)—客戶反饋的整套服務(wù)流程，以持續(xù)保持技術(shù)的領(lǐng)先性，提升市場(chǎng)占有率及品牌形象。

（三）公司主要的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入376,667.40萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)33.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1,732.39萬(wàn)元，較上年同期下降118.44%。公司報(bào)告期內(nèi)虧損的主要原因?yàn)椋海?）受美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)大幅加息等全球宏觀環(huán)境變動(dòng)的影響，短期內(nèi)美元快速、大幅升值，人民幣有所貶值，導(dǎo)致公司因進(jìn)口銀粉而持有的外幣貸款產(chǎn)生匯兌損失約1億元，對(duì)公司利潤(rùn)影響較大。（2）在光伏行業(yè)平價(jià)上網(wǎng)、降本提效的宏觀環(huán)境下，受行業(yè)整體利潤(rùn)空間縮減的影響，導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品毛利率水平有限；同時(shí)由于光伏行業(yè)快速發(fā)展，硅料短期內(nèi)供不應(yīng)求，價(jià)格大幅上漲，下游電池片廠商對(duì)其他輔料采購(gòu)成本的降低有更強(qiáng)的訴求；此外隨著主流P型PERC電池導(dǎo)電銀漿市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，為維持并提高市場(chǎng)占有率，公司對(duì)客戶的產(chǎn)品銷售加價(jià)有所下降。2022年下半年，隨著公司國(guó)產(chǎn)粉替代的加快、N型TOPCon電池導(dǎo)電銀漿銷售占比的不斷提高，公司毛利率已觸底回升，但2022年全年毛利率同比仍略有下降。（3）因公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)終止，與本次資產(chǎn)重組相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)計(jì)入當(dāng)期管理費(fèi)用，導(dǎo)致管理費(fèi)用增加，對(duì)公司利潤(rùn)也有所影響。（4）公司對(duì)客戶的回款情況和未來(lái)還款能力進(jìn)行持續(xù)跟蹤和評(píng)估，基于審慎性原則，單項(xiàng)計(jì)提的信用減值損失增加。

2023年，公司將繼續(xù)堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新為核心的經(jīng)營(yíng)理念，持續(xù)加強(qiáng)技術(shù)人才的引進(jìn)、培養(yǎng)，完善自主研發(fā)體系，保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，緊密把握下游市場(chǎng)需求。在太陽(yáng)能光伏領(lǐng)域，以導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品為核心，加快新產(chǎn)品和領(lǐng)先產(chǎn)品的迭代升級(jí)，加強(qiáng)營(yíng)銷體系建設(shè)與推廣力度，不斷提升市場(chǎng)占有率和公司業(yè)績(jī)；在半導(dǎo)體電子領(lǐng)域，加強(qiáng)半導(dǎo)體封裝漿料產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)；繼續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈流程，降低產(chǎn)品成本，實(shí)現(xiàn)降本增效。公司將持續(xù)增強(qiáng)企業(yè)管理能力，努力抓住市場(chǎng)機(jī)遇，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，提升公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

1、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)

公司高度重視研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，不斷引進(jìn)高端技術(shù)人才，培養(yǎng)了由國(guó)內(nèi)外專家組成的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。經(jīng)過(guò)多年來(lái)在導(dǎo)電銀漿領(lǐng)域的研發(fā)、完善，公司形成了以市場(chǎng)為導(dǎo)向、客戶需求驅(qū)動(dòng)的自主研發(fā)體系，掌握了以玻璃體系、有機(jī)體系、銀粉體系為代表的多項(xiàng)核心技術(shù)，能根據(jù)市場(chǎng)技術(shù)變化或客戶產(chǎn)品需求開展同步、快速的研發(fā)，及時(shí)把握市場(chǎng)技術(shù)動(dòng)態(tài)、滿足客戶需求，為客戶提供太陽(yáng)能電池金屬化解決方案，具備前瞻性和快速反應(yīng)能力。憑借先進(jìn)的技術(shù)水平、突出的研發(fā)能力和良好的產(chǎn)品質(zhì)量，公司獲得了光伏產(chǎn)業(yè)知名廠商的廣泛認(rèn)可，品牌知名度不斷提升。

截至報(bào)告期末，公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)多輪產(chǎn)品迭代升級(jí)。在光伏新能源領(lǐng)域，除了P型單晶PERC電池導(dǎo)電銀漿出貨持續(xù)增長(zhǎng)外，公司應(yīng)用于N型TOPCon電池的全套導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品出貨占比大幅攀升，處于行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，公司應(yīng)用于N型HJT電池的低溫銀漿及銀包銅漿料已在多家行業(yè)頭部企業(yè)完成了產(chǎn)品認(rèn)證和批量驗(yàn)證，處于持續(xù)供貨交付階段。在半導(dǎo)體電子領(lǐng)域，不同導(dǎo)熱系數(shù)的半導(dǎo)體芯片粘接封裝導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品的推廣銷售已經(jīng)逐步從小型客戶群體向中大型客戶群體過(guò)渡，并不斷升級(jí)客戶結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)在半導(dǎo)體電子行業(yè)的品牌影響力。

2、優(yōu)質(zhì)服務(wù)和業(yè)務(wù)拓展

公司銷售團(tuán)隊(duì)和研發(fā)中心相互配合，及時(shí)掌握行業(yè)技術(shù)革新情況及上下游對(duì)導(dǎo)電銀漿等高性能電子材料的技術(shù)訴求，精準(zhǔn)分析市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及客戶需求，形成了具有公司特色的快速響應(yīng)機(jī)制。公司技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)及快速響應(yīng)的服務(wù)機(jī)制不僅能夠根據(jù)客戶反饋及時(shí)改進(jìn)產(chǎn)品，滿足客戶不同的技術(shù)指標(biāo)需求，還有利于根據(jù)行業(yè)技術(shù)革新趨勢(shì)前瞻性地開展聯(lián)動(dòng)研發(fā)，提升客戶滿意度的同時(shí)增強(qiáng)客戶粘性。

公司不斷提升對(duì)既有客戶的銷售服務(wù)品質(zhì)，實(shí)現(xiàn)在既有客戶中份額占比的提升；隨既有客戶產(chǎn)能擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)的同時(shí)，結(jié)合光伏行業(yè)技術(shù)升級(jí)以及電池制造產(chǎn)能頭部化集中的趨勢(shì)，公司在光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)拓展上加大了面向一線頭部客戶的銷售資源分配和投入力度，進(jìn)一步提升出貨規(guī)模。同時(shí)隨著全新N型電池產(chǎn)能的快速擴(kuò)充，公司也加大了面向新客戶、新技術(shù)的業(yè)務(wù)拓展力度。在半導(dǎo)體芯片粘接封裝導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品市場(chǎng)拓展中，穩(wěn)健推進(jìn)從小客戶驗(yàn)證到中大客戶放量的既有策略，加大銷售、市場(chǎng)與技術(shù)服務(wù)資源的投入。

報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及其用途、經(jīng)營(yíng)模式、主要的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素等未發(fā)生重大變化。

三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)

公司自成立以來(lái)，一直致力于高性能電子材料的研發(fā)。公司擁有國(guó)際化的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，設(shè)有江蘇省工程技術(shù)研究中心、江蘇省工業(yè)企業(yè)技術(shù)中心、江蘇省外國(guó)專家工作室、國(guó)家博士后科研工作站，被評(píng)為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家專精特新“小巨人”企業(yè)、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)、無(wú)錫市高成長(zhǎng)創(chuàng)新型企業(yè)50強(qiáng)、無(wú)錫市準(zhǔn)獨(dú)角獸企業(yè)和無(wú)錫市科技創(chuàng)新優(yōu)秀企業(yè)等，歷年來(lái)獲得中國(guó)專利優(yōu)秀獎(jiǎng)、江蘇省專利項(xiàng)目?jī)?yōu)秀獎(jiǎng)、無(wú)錫市專利優(yōu)秀獎(jiǎng)等多項(xiàng)榮譽(yù)。2022年公司研發(fā)投入11,492.73萬(wàn)元，保持行業(yè)領(lǐng)先地位。截至2022年末，公司擁有研發(fā)人員140人，占總?cè)藬?shù)的41.06%；擁有發(fā)明專利18項(xiàng)，實(shí)用新型專利51項(xiàng)；申請(qǐng)中的發(fā)明專利36項(xiàng)，實(shí)用新型專利2項(xiàng)。同時(shí)，針對(duì)公司太陽(yáng)能電池用導(dǎo)電銀漿的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售所涉及的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，公司獲得了知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體系認(rèn)證證書。在不斷完善升級(jí)研發(fā)中心、加強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)的同時(shí)，公司持續(xù)推進(jìn)首發(fā)募投項(xiàng)目中研發(fā)中心的建設(shè)和使用，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的研發(fā)實(shí)力與技術(shù)創(chuàng)新能力。

在光伏新能源領(lǐng)域，公司不斷夯實(shí)P型電池導(dǎo)電銀漿的領(lǐng)先地位，通過(guò)產(chǎn)品升級(jí)與定制化開發(fā)推動(dòng)大硅片電池的量產(chǎn)，以及先進(jìn)磷摻雜發(fā)射極工藝、分步印刷、無(wú)網(wǎng)結(jié)網(wǎng)版細(xì)線印刷、多主柵等先進(jìn)金屬化工藝的發(fā)展；公司不斷強(qiáng)化N型TOPCon電池正背面全套導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品的領(lǐng)導(dǎo)地位，通過(guò)產(chǎn)品升級(jí)與定制化開發(fā)推動(dòng)正面先進(jìn)硼摻雜發(fā)射極工藝包括選擇性發(fā)射極工藝、背面薄層磷摻雜多晶硅層工藝、背面拋光工藝，以及正背面無(wú)網(wǎng)結(jié)細(xì)線印刷、多主柵等先進(jìn)金屬化工藝發(fā)展；同時(shí)，公司不斷加大研發(fā)投入，積極布局下一代N型高效HJT電池正背面全套低溫導(dǎo)電銀漿金屬化方案的開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，以及HJT電池低溫銀包銅漿料的開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化。公司注重與產(chǎn)業(yè)鏈合作，以“客戶為中心”與產(chǎn)業(yè)鏈伙伴協(xié)同創(chuàng)新，共同推進(jìn)N型TOPCon、N型HJT及新型IBC等下一代高效光伏電池技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化。目前，公司配合行業(yè)領(lǐng)先客戶已經(jīng)多次實(shí)現(xiàn)〉25%的N型電池光電轉(zhuǎn)換效率新紀(jì)錄，相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模出貨。在半導(dǎo)體電子領(lǐng)域，公司在不斷升級(jí)完善〈10W/m°K常規(guī)導(dǎo)熱系數(shù)、10-30W/m°K高導(dǎo)熱系數(shù)的半導(dǎo)體芯片封裝導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，面向功率半導(dǎo)體封裝等超高散熱應(yīng)用推出了〉100W/m°K超高導(dǎo)熱系數(shù)的低溫?zé)Y(jié)銀漿產(chǎn)品，并適用于點(diǎn)膠和印刷工藝、有壓和無(wú)壓工藝等多應(yīng)用場(chǎng)景，同時(shí)公司積極布局功率半導(dǎo)體封裝基板用釬焊漿料產(chǎn)品等。

2、產(chǎn)品質(zhì)量與性能優(yōu)勢(shì)

導(dǎo)電銀漿是光伏電池制造與半導(dǎo)體芯片封裝的關(guān)鍵材料，直接影響光伏電池的光電轉(zhuǎn)換效率與芯片封裝的可靠性。因此，導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品的質(zhì)量至關(guān)重要。公司始終堅(jiān)持“高效、可靠、穩(wěn)定”的產(chǎn)品策略，使用行業(yè)最優(yōu)質(zhì)的原材料進(jìn)行產(chǎn)品交付，同時(shí)不斷提升內(nèi)部生產(chǎn)質(zhì)量管理水平，先后取得ISO9001、ISO14001、ISO45001等認(rèn)證，保證高質(zhì)量產(chǎn)品交付。在產(chǎn)品性能方面，公司導(dǎo)電銀漿配合客戶不同電池技術(shù)與工藝，在光電轉(zhuǎn)換效率、使用性、可靠性等方面均處于市場(chǎng)領(lǐng)先水平。同時(shí)，公司產(chǎn)品定制化能力強(qiáng)、改善升級(jí)速度快，將進(jìn)一步鞏固上述競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3、客戶資源與品牌優(yōu)勢(shì)

鑒于導(dǎo)電銀漿的重要性，電池制造商對(duì)于導(dǎo)電銀漿的性能與質(zhì)量要求較高，并采取多維度、較長(zhǎng)的認(rèn)證周期來(lái)考量和評(píng)估企業(yè)的綜合實(shí)力，準(zhǔn)入門檻高。公司在光伏導(dǎo)電銀漿領(lǐng)域深耕多年，憑借優(yōu)異的產(chǎn)品性能與品質(zhì)、快速響應(yīng)的服務(wù)體系，與下游知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，具有較強(qiáng)的客戶資源優(yōu)勢(shì)。根據(jù)德國(guó)TaiyangNews報(bào)道，公司處于全球光伏導(dǎo)電銀漿供應(yīng)鏈第一梯隊(duì)，具有較高的品牌美譽(yù)度和認(rèn)知度。公司已先后榮獲PVBL卓越供應(yīng)商獎(jiǎng)、2020“光能杯”光伏行業(yè)評(píng)選“最具影響力輔材企業(yè)”、天合光能2020年度“聯(lián)合創(chuàng)新獎(jiǎng)”、2023“金豹獎(jiǎng)”評(píng)選“技術(shù)卓越獎(jiǎng)”和“高品質(zhì)漿料獎(jiǎng)”等榮譽(yù)與行業(yè)認(rèn)可，形成了較強(qiáng)的品牌優(yōu)勢(shì)。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

1、概述

2022年度，公司董事會(huì)、管理經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)以公司戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為指引，對(duì)外積極開拓市場(chǎng)，對(duì)內(nèi)不斷提高研發(fā)能力和管理水平，高效地開展各項(xiàng)工作，推動(dòng)公司持續(xù)、快速的發(fā)展。報(bào)告期內(nèi)，公司主要完成了以下重點(diǎn)工作：

（1）加大市場(chǎng)開拓力度，營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)

報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)以市場(chǎng)技術(shù)和客戶需求為導(dǎo)向，不斷加強(qiáng)研發(fā)投入和新技術(shù)開發(fā)，不斷加強(qiáng)銷售和應(yīng)用技術(shù)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)和運(yùn)行機(jī)制，持續(xù)提升銷售與服務(wù)品質(zhì)，整合銷售資源，加大市場(chǎng)開拓力度。在光伏業(yè)務(wù)板塊，公司不斷夯實(shí)P型電池導(dǎo)電銀漿的領(lǐng)先地位，持續(xù)強(qiáng)化N型TOPCon電池正背面導(dǎo)電銀漿全套金屬化方案的開發(fā)、推廣和市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，持續(xù)投入N型HJT電池正背面低溫銀漿及銀包銅漿料、新型IBC電池導(dǎo)電銀漿等下一代光伏電池全套金屬化方案與產(chǎn)品的開發(fā)、推廣，繼續(xù)提升公司的市場(chǎng)份額，與全球光伏產(chǎn)業(yè)共同成長(zhǎng)。在半導(dǎo)體電子業(yè)務(wù)板塊，公司加強(qiáng)面向半導(dǎo)體芯片封裝漿料產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)推廣，不斷拓寬公司產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)。2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入376,667.40萬(wàn)元，較上年同期同比增長(zhǎng)33.83%。

（2）加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，持續(xù)增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

報(bào)告期內(nèi)，公司不斷加強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、加大研發(fā)投入力度，持續(xù)推進(jìn)首發(fā)募投項(xiàng)目中研發(fā)中心的建設(shè)和使用。通過(guò)持續(xù)的技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，在光伏新能源領(lǐng)域，公司積極推動(dòng)先進(jìn)發(fā)射極工藝和無(wú)網(wǎng)結(jié)超細(xì)線印刷技術(shù)量產(chǎn)，不斷促進(jìn)P型大硅片電池的提效降本，公司顯著提升了N型TOPCon電池全套導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)品性能處于行業(yè)領(lǐng)先地位，和行業(yè)領(lǐng)先客戶展開了廣泛的合作，N型TOPCon電池全套導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品在出貨結(jié)構(gòu)中占比持續(xù)快速攀升，市場(chǎng)份額處于領(lǐng)導(dǎo)地位。另外，N型HJT電池低溫銀漿及銀包銅漿料產(chǎn)品已在多家行業(yè)頭部企業(yè)完成了產(chǎn)品認(rèn)證和批量驗(yàn)證，處于持續(xù)供貨交付階段；新型IBC電池導(dǎo)電銀漿多年來(lái)處于持續(xù)出貨交付階段。在半導(dǎo)體電子領(lǐng)域，不斷拓展豐富芯片粘接封裝導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品組合，加強(qiáng)市場(chǎng)開發(fā)力度，持續(xù)出貨并優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。

（3）堅(jiān)持產(chǎn)品創(chuàng)新，加強(qiáng)成本管理

作為光伏導(dǎo)電銀漿供應(yīng)鏈領(lǐng)先企業(yè)，公司立足市場(chǎng)最新技術(shù)前沿，發(fā)力N型電池導(dǎo)電銀漿。公司持續(xù)引領(lǐng)N型TOPCon技術(shù)的發(fā)展并致力于TOPCon金屬化漿料的提效降本，報(bào)告期內(nèi)隨著下游產(chǎn)能的快速爬坡，N型TOPCon電池全套導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品大規(guī)模出貨且占比持續(xù)提升。同時(shí)，公司應(yīng)用于N型HJT電池的低溫銀漿及銀包銅漿料產(chǎn)品已經(jīng)在多家行業(yè)頭部企業(yè)完成了產(chǎn)品認(rèn)證和批量驗(yàn)證，已經(jīng)處于持續(xù)供貨交付階段。應(yīng)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)最新變化，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，為公司在未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中繼續(xù)保持優(yōu)勢(shì)地位、進(jìn)一步提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力奠定基礎(chǔ)。

此外，在供應(yīng)鏈端，公司大力推進(jìn)國(guó)產(chǎn)銀粉導(dǎo)入替代，加強(qiáng)成本管理。報(bào)告期內(nèi)，隨著國(guó)產(chǎn)銀粉穩(wěn)定性逐步提升和下游客戶對(duì)于國(guó)產(chǎn)銀粉接受度的提升，在確保公司產(chǎn)品性能優(yōu)先的基礎(chǔ)上，公司配合下游龍頭客戶的降本需求不斷提升國(guó)產(chǎn)銀粉使用比例。國(guó)產(chǎn)銀粉的替代使用有利于保障公司供應(yīng)鏈安全、降低成本以及銀點(diǎn)、外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司盈利能力起到正面積極的影響。

（4）強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)布局深度，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

為滿足公司戰(zhàn)略發(fā)展需要，優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，更好地抓住市場(chǎng)機(jī)遇，強(qiáng)化公司在光伏新能源和半導(dǎo)體電子領(lǐng)域的布局深度，公司在山東東營(yíng)啟動(dòng)投資建設(shè)電子專用材料項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃總投資4億元，包括年產(chǎn)5000噸硝酸銀項(xiàng)目、年產(chǎn)2000噸金屬粉項(xiàng)目、年產(chǎn)200噸電子級(jí)漿料項(xiàng)目。此外，公司本報(bào)告期增資控股了無(wú)錫湃泰電子材料科技有限公司，已在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)等方面完成對(duì)該公司的整合。

（5）擴(kuò)充人才梯隊(duì)，強(qiáng)化內(nèi)生動(dòng)力

公司繼續(xù)貫徹實(shí)施人才戰(zhàn)略，不斷完善用人制度、激勵(lì)制度，報(bào)告期內(nèi)有針對(duì)性地引進(jìn)公司需要的研發(fā)技術(shù)人才和銷售管理人員，同時(shí)加強(qiáng)員工培訓(xùn)計(jì)劃，努力提高員工的整體素質(zhì)、創(chuàng)新能力、現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)管理能力和決策能力，形成多層次的人才結(jié)構(gòu)。

五、公司未來(lái)發(fā)展的展望

（一）公司未來(lái)發(fā)展規(guī)劃

公司將繼續(xù)堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新為核心的經(jīng)營(yíng)理念，持續(xù)加強(qiáng)技術(shù)人才的引進(jìn)、培養(yǎng)，完善自主研發(fā)體系，保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，緊密把握下游市場(chǎng)需求。在太陽(yáng)能光伏領(lǐng)域，以導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品為核心，加快新產(chǎn)品和領(lǐng)先產(chǎn)品的迭代升級(jí)，加強(qiáng)營(yíng)銷體系建設(shè)與推廣力度，不斷提升市場(chǎng)占有率和公司業(yè)績(jī)；在半導(dǎo)體電子領(lǐng)域，加強(qiáng)半導(dǎo)體封裝漿料和電子元器件漿料的研發(fā)和推廣，拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)。

1、主營(yíng)業(yè)務(wù)拓展規(guī)劃

公司主要從事高性能電子材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，目前主要產(chǎn)品是光伏電池金屬化用導(dǎo)電銀漿。公司目前在該領(lǐng)域具有較強(qiáng)的研發(fā)與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)占有率位居前列。公司立足于導(dǎo)電銀漿核心技術(shù)平臺(tái)，持續(xù)加大研發(fā)，不斷夯實(shí)P型光伏電池導(dǎo)電銀漿的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)領(lǐng)先地位，加大研發(fā)資源、市場(chǎng)資源投入，積極把握下一代N型電池產(chǎn)業(yè)化的戰(zhàn)略機(jī)遇，引領(lǐng)TOPCon電池、HJT電池、IBC電池等金屬化創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，積極探索相關(guān)產(chǎn)品在先進(jìn)組件互聯(lián)中的應(yīng)用潛力。同時(shí)基于核心技術(shù)平臺(tái)與產(chǎn)品的共通性，積極布局半導(dǎo)體封裝漿料和電子元器件漿料產(chǎn)品，不斷拓展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

2、技術(shù)研發(fā)規(guī)劃

公司經(jīng)過(guò)多年的研發(fā)創(chuàng)新，在光伏新能源領(lǐng)域，產(chǎn)品組合覆蓋了多晶電池導(dǎo)電銀漿、單晶電池導(dǎo)電銀漿，包括P型BSF電池、P型PERC電池、N型TOPCon電池、N型HJT電池以及新型IBC電池等不同電池技術(shù)，常規(guī)網(wǎng)版、無(wú)網(wǎng)結(jié)網(wǎng)版等不同網(wǎng)版技術(shù)，單次印刷、分步印刷等不同印刷技術(shù)等多類型應(yīng)用；在半導(dǎo)體電子領(lǐng)域，產(chǎn)品包括具有不同導(dǎo)熱系數(shù)的芯片粘接封裝導(dǎo)電銀漿，以滿足不同芯片封裝對(duì)散熱的差異化需求。公司形成了自主研發(fā)的技術(shù)開發(fā)模式，具有深厚的技術(shù)積累和顯著的研發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司將在已有研發(fā)的基礎(chǔ)上，不斷加強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、加大對(duì)技術(shù)研究和新產(chǎn)品研發(fā)的資源投入，增強(qiáng)公司的科研實(shí)力，提高公司在高性能電子材料領(lǐng)域的研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)力。公司在各個(gè)領(lǐng)域準(zhǔn)備采取的有關(guān)研發(fā)的措施如下：

（1）在光伏電池金屬化領(lǐng)域，公司將緊密結(jié)合下游行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與客戶的差異化需求，進(jìn)一步研發(fā)更寬工藝窗口、更優(yōu)細(xì)線印刷能力、更高轉(zhuǎn)換效率的導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品，不斷提升大硅片光伏電池的競(jìng)爭(zhēng)力。（2）為進(jìn)一步推動(dòng)光伏行業(yè)降本增效，光伏企業(yè)積極布局N型高效電池技術(shù)，包括TOPCon電池、HJT電池以及新型IBC電池等。N型高效電池由于結(jié)構(gòu)差異將促進(jìn)光伏導(dǎo)電銀漿市場(chǎng)需求的進(jìn)一步增長(zhǎng)。在N型高效電池領(lǐng)域，公司積極研發(fā)、持續(xù)強(qiáng)化TOPCon電池的正背面導(dǎo)電銀漿全套金屬化方案的性能領(lǐng)先和市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，不斷增強(qiáng)HJT電池的正背面低溫導(dǎo)電銀漿及銀包銅漿料全套金屬化方案的競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)領(lǐng)先地位，持續(xù)關(guān)注并完善IBC電池金屬化產(chǎn)品布局，積極推動(dòng)光伏電池技術(shù)向N型電池演進(jìn)。

（3）積極探索相關(guān)產(chǎn)品在先進(jìn)光伏組件互聯(lián)工藝中的應(yīng)用，拓展產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景。

（4）在半導(dǎo)體電子領(lǐng)域，公司將基于共通性核心技術(shù)平臺(tái)，不斷豐富半導(dǎo)體封裝漿料產(chǎn)品線，包括芯片粘接封裝導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品，以及功率半導(dǎo)體封裝基板用釬焊漿料產(chǎn)品，滿足不同封裝類型、不同散熱場(chǎng)景的使用需求，同時(shí)根據(jù)行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，積極開發(fā)新產(chǎn)品。

3、營(yíng)銷拓展規(guī)劃

公司未來(lái)將繼續(xù)保持現(xiàn)有營(yíng)銷模式，加大光伏電池金屬化用導(dǎo)電銀漿領(lǐng)域的深度挖掘，同時(shí)考慮新產(chǎn)品領(lǐng)域的市場(chǎng)拓展，公司將采取以下措施：

（1）在光伏電池金屬化導(dǎo)電銀漿領(lǐng)域，公司在鞏固和發(fā)展與優(yōu)質(zhì)客戶的合作關(guān)系基礎(chǔ)上，提高營(yíng)銷和技術(shù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)的服務(wù)能力，穩(wěn)步提高客戶的黏性和忠誠(chéng)度，從而進(jìn)一步提高公司的市場(chǎng)占有率。隨著行業(yè)集中度的不斷提高，公司會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)與頭部企業(yè)的溝通與互動(dòng)，深入了解客戶的差異化需求，以更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、更快的響應(yīng)速度、更具針對(duì)性的定制化產(chǎn)品獲取更多的訂單，以頭部企業(yè)輻射整個(gè)市場(chǎng)，鞏固公司在市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。

（2）在新產(chǎn)品領(lǐng)域，公司一方面加大營(yíng)銷人員的招聘及培訓(xùn)力度，打造出一支能夠快速搶占市場(chǎng)的專業(yè)銷售與服務(wù)團(tuán)隊(duì)；另一方面，通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)、產(chǎn)品展覽會(huì)、行業(yè)論壇等多樣化的方式宣傳公司的新產(chǎn)品，提高公司新產(chǎn)品的知名度。

4、人力資源發(fā)展規(guī)劃

根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃及年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，公司將大力引進(jìn)高端人才、專業(yè)技術(shù)人才，重點(diǎn)引進(jìn)光伏導(dǎo)電銀漿和半導(dǎo)體電子封裝材料相關(guān)的技術(shù)研發(fā)、營(yíng)銷等方面的專業(yè)人才，打造精英團(tuán)隊(duì)，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，公司將繼續(xù)加強(qiáng)內(nèi)部人才的培養(yǎng)機(jī)制，加快培育出一批素質(zhì)高、業(yè)務(wù)強(qiáng)的專業(yè)技術(shù)人才、營(yíng)銷人才和復(fù)合型管理人才，將公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與員工個(gè)人職業(yè)生涯目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合，促使公司員工迅速提升在各自領(lǐng)域的技能，成長(zhǎng)為專業(yè)人才。公司還將繼續(xù)推動(dòng)企業(yè)文化建設(shè)，實(shí)施符合公司文化特色、有利于吸引和留住人才的薪酬激勵(lì)措施，以滿足公司業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的需要；并將進(jìn)一步完善與優(yōu)化管理架構(gòu)，做好公司整體人才戰(zhàn)略計(jì)劃的貫徹落實(shí)。

（二）公司可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

1、行業(yè)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司專注于新型電子漿料等電子材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前的主要產(chǎn)品為晶硅太陽(yáng)能電池光伏導(dǎo)電銀漿。光伏導(dǎo)電銀漿作為太陽(yáng)能電池金屬電極的關(guān)鍵材料，最終應(yīng)用在光伏電站上，其經(jīng)營(yíng)狀況也與光伏行業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。近年來(lái)，光伏行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策變化、市場(chǎng)供需波動(dòng)等因素影響較大，其中國(guó)家有關(guān)光伏裝機(jī)容量、發(fā)電補(bǔ)貼等調(diào)控政策和措施將直接影響下游公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，使得下游光伏行業(yè)整體呈現(xiàn)一定的波動(dòng)。如果未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)供需等發(fā)生重大不利變化，使得下游新增光伏裝機(jī)量增速放緩或下降，將對(duì)光伏導(dǎo)電銀漿的市場(chǎng)需求產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生波動(dòng)影響。公司將加強(qiáng)對(duì)國(guó)家政策、宏觀經(jīng)濟(jì)的研判，光伏行業(yè)作為國(guó)家戰(zhàn)略新興行業(yè)，具有較大的市場(chǎng)發(fā)展空間；同時(shí)持續(xù)采取研發(fā)創(chuàng)新、積極提高市場(chǎng)占有率、加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理、積極開拓其他領(lǐng)域業(yè)務(wù)等措施持續(xù)提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，光伏行業(yè)憑借著清潔性、可持續(xù)性等優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了迅速發(fā)展，給上游光伏導(dǎo)電銀漿的發(fā)展帶來(lái)了市場(chǎng)機(jī)遇。以帝科股份為代表的國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)持續(xù)研發(fā)和技術(shù)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)光伏導(dǎo)電銀漿的質(zhì)量和性能的快速提升，打破了國(guó)內(nèi)光伏導(dǎo)電銀漿依賴國(guó)外巨頭的市場(chǎng)格局。雖然公司憑借著穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)秀的研發(fā)能力，取得了光伏導(dǎo)電銀漿領(lǐng)域領(lǐng)先的市場(chǎng)地位，但良好的市場(chǎng)前景也逐漸吸引了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的進(jìn)入，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)光伏市場(chǎng)將會(huì)由政策引導(dǎo)轉(zhuǎn)向技術(shù)與應(yīng)用驅(qū)動(dòng)，技術(shù)、成本優(yōu)勢(shì)和未來(lái)多樣光伏應(yīng)用模式將成為未來(lái)取勝市場(chǎng)的關(guān)鍵。

公司將充分發(fā)揮既有的規(guī)模、技術(shù)、人才及資源優(yōu)勢(shì)，突出精細(xì)化管理及降本增效，通過(guò)技術(shù)革新、市場(chǎng)開拓、加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理等途徑保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，持續(xù)提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)力。

3、持續(xù)研發(fā)與創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

公司所處行業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代頻繁，決定了光伏導(dǎo)電銀漿產(chǎn)品也需不斷更新升級(jí)，從而要求公司的技術(shù)團(tuán)隊(duì)對(duì)下游需求具備良好的前瞻性、快速響應(yīng)能力及持續(xù)開發(fā)能力。由于新產(chǎn)品研發(fā)、推廣存在一定的不確定性，公司可能面臨新產(chǎn)品研發(fā)失敗或市場(chǎng)推廣未達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

公司將高度重視研發(fā)上的持續(xù)投入，持續(xù)培養(yǎng)和引進(jìn)高素質(zhì)的研發(fā)人員，關(guān)注下游技術(shù)變革，積極將本行業(yè)基礎(chǔ)技術(shù)研究成果同產(chǎn)品需求相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的技術(shù)更新。

4、毛利率下滑的風(fēng)險(xiǎn)

光伏行業(yè)平價(jià)上網(wǎng)、降本增效的持續(xù)推進(jìn)，在促進(jìn)光伏發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，也促使光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)降本提效，導(dǎo)致產(chǎn)品利潤(rùn)空間縮減；加之下游電池片廠商因其主材硅料、硅片價(jià)格持續(xù)處于高位，對(duì)其他輔料采購(gòu)成本的降低有更強(qiáng)的訴求。雖然公司憑借先進(jìn)的技術(shù)水平和優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量已躋身于光伏導(dǎo)電銀漿市場(chǎng)的第一梯隊(duì)，但良好的市場(chǎng)前景吸引著競(jìng)爭(zhēng)者逐步加入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇可能會(huì)給公司產(chǎn)品售價(jià)帶來(lái)不利影響。存在著因下游市場(chǎng)需求波動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、公司對(duì)下游客戶議價(jià)能力不強(qiáng)等原因?qū)е鹿久氏禄娘L(fēng)險(xiǎn)。

公司將進(jìn)一步加強(qiáng)研發(fā)創(chuàng)新、推進(jìn)國(guó)產(chǎn)粉替代、優(yōu)化供應(yīng)鏈等措施保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，并加快N型TOPCon、HJT電池導(dǎo)電銀漿及半導(dǎo)體封裝漿料等較高毛利產(chǎn)品的推廣放量，持續(xù)提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)力。

5、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司主要原材料銀粉進(jìn)口采購(gòu)金額仍較大，外幣借款金額較大。由于人民幣匯率可能受全球政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而波動(dòng)，具有一定的不確定性。如果未來(lái)受國(guó)內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)等因素影響，匯率波動(dòng)加大，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到影響。

公司通過(guò)與銀行開展外匯衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，進(jìn)行合理的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，以減少匯率波動(dòng)對(duì)公司產(chǎn)生的影響。另外，隨著國(guó)產(chǎn)銀粉使用比例的提升也有利于降低外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

6、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)

公司給予客戶一定賬期且客戶主要以銀行承兌匯票回款，而公司向供應(yīng)商采購(gòu)銀粉需全額預(yù)付或較短賬期內(nèi)支付貨款，銷售收回的現(xiàn)金通常滯后于采購(gòu)支付的現(xiàn)金。另外，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，公司提前備貨支付的貨款增加。如果未來(lái)公司業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，繼續(xù)采用目前的業(yè)務(wù)結(jié)算方式，公司存在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)，將面臨營(yíng)運(yùn)資金短缺的壓力，從而影響公司的償債能力和盈利能力。

公司將采取增加銀行融資、股權(quán)融資、加強(qiáng)資金和回款管理、優(yōu)化結(jié)算方式等多種措施緩解資金壓力。

7、應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)

公司應(yīng)收賬款余額增長(zhǎng)較快，主要與公司銷售規(guī)模擴(kuò)大和結(jié)算周期相關(guān)。公司應(yīng)收賬款整體賬期處于合理水平，主要客戶為業(yè)內(nèi)知名企業(yè)且在報(bào)告期內(nèi)不斷增加，且應(yīng)收賬款的賬齡主要在一年以內(nèi)，但如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境、下游行業(yè)發(fā)生重大不利變化或客戶經(jīng)營(yíng)不善，將導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)增加，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和運(yùn)營(yíng)效率產(chǎn)生不利影響。

公司建立了嚴(yán)格的應(yīng)收賬款管理體系，將繼續(xù)強(qiáng)化回款管理。

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