華培動(dòng)力（603121）2022年年度董事會(huì)經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

(資料圖片僅供參考)

一、經(jīng)營情況討論與分析

2022年度，受制于俄烏戰(zhàn)爭、原材料及能源漲價(jià)、汽車芯片供應(yīng)短缺等不利因素的影響下，公司銷售收入呈現(xiàn)小幅下滑，公司利潤端承壓明顯。公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入904,503,822.05元，較上年同期減少1.82%；歸屬于上市公司股東凈利潤-8,419,744.35元，較上年同期減少112.35%，歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1,495,792.24元，同比下降97.31%。

公司積極克服上述不利因素，緊緊圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展戰(zhàn)略，擁抱“汽車智能化與電動(dòng)化”，拓展汽車傳感器業(yè)務(wù)版圖，在公司資源投入及戰(zhàn)略發(fā)展層面進(jìn)一步聚焦。報(bào)告期內(nèi)，主要推進(jìn)了以下幾個(gè)方面的工作：

（一）優(yōu)化組織架構(gòu)，提升公司管理效率

公司根據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展及變化，首次根據(jù)業(yè)務(wù)類型在組織架構(gòu)調(diào)整層面設(shè)立了動(dòng)力總成事業(yè)部和傳感器事業(yè)部。動(dòng)力總成事業(yè)部涵蓋與全球燃油車市場動(dòng)力總成系統(tǒng)相關(guān)的產(chǎn)品線，定位于穩(wěn)健發(fā)展，精細(xì)化管理，為公司轉(zhuǎn)型升級提供穩(wěn)健的經(jīng)營利潤和可靠的現(xiàn)金流。同時(shí)，將低效率的南通工廠相關(guān)業(yè)務(wù)逐步合并轉(zhuǎn)移至武漢工廠，未來更加充分地利用武漢工廠的產(chǎn)能、高自動(dòng)化率以及精細(xì)化的生產(chǎn)管理，幫助動(dòng)力總成事業(yè)部搶占市場、提升利潤率；傳感器事業(yè)部則是以盛邁克、盛邦、盛美芯、參股公司中科阿爾法業(yè)務(wù)范圍為基礎(chǔ)，涵蓋全壓力量程范圍的壓力傳感器、速度傳感器、位置傳感器、溫度傳感器、尿素品質(zhì)傳感器等多品類傳感器和核心芯片業(yè)務(wù)，將成為公司未來的主要增長來源。

（二）持續(xù)外延投資與并購，拓展汽車傳感器業(yè)務(wù)版圖

1、完成對無錫盛邦電子有限公司的控股權(quán)收購

公司于2022年末完成了對無錫盛邦電子有限公司58.5%的控股權(quán)收購。盛邦為國內(nèi)商用車傳感器規(guī)模領(lǐng)先的優(yōu)秀企業(yè)，主要客戶包括濰柴動(dòng)力（000338）、一汽解放（000800）、玉柴、云內(nèi)、康明斯、陜汽、三一重工（600031）等國內(nèi)外領(lǐng)先的柴油機(jī)廠商及重卡和工程機(jī)械領(lǐng)域的廠商，主要產(chǎn)品線為多品類的壓力傳感器、溫度傳感器、速度位置傳感器、尿素品質(zhì)傳感器以及新能源車用傳感器及執(zhí)行器等，且具備國際化的研發(fā)團(tuán)隊(duì)及技術(shù)實(shí)力，與公司2020年收購的盛邁克在產(chǎn)品線、客戶、工藝技術(shù)路線等方面形成顯著協(xié)同，本次收購將有助于增強(qiáng)公司核心競爭力、提升公司在國內(nèi)車用傳感器領(lǐng)域的市場地位。

2、布局上游核心敏感元件及核心芯片

公司于2022年2月，完成對于西安中科阿爾法電子科技有限公司的參股投資，布局磁傳感芯片。中科阿爾法的主要產(chǎn)品包括開關(guān)霍爾集成電路和線性霍爾集成電路兩大類，可以應(yīng)用于盛邁克與盛邦已經(jīng)量產(chǎn)的速度、位置類產(chǎn)品包括油門踏板位置、凸輪軸/曲軸位置、變速箱檔位傳感器、尿素品質(zhì)傳感器等。通過投資中科阿爾法，有助于公司進(jìn)一步掌握核心競爭力，在磁傳感器產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和核心技術(shù)上與原有業(yè)務(wù)進(jìn)行有效協(xié)同。

2022年12月，公司設(shè)立了全資子公司盛美芯科技（無錫）有限公司，團(tuán)隊(duì)具有豐富的車載MEMS壓力傳感器芯片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售經(jīng)驗(yàn)，能為公司壓力傳感器產(chǎn)品提供核心芯片的開發(fā)、設(shè)計(jì)及封裝，從而進(jìn)一步加強(qiáng)公司的核心競爭力。

3、戰(zhàn)略布局硬科技產(chǎn)業(yè)基金，為公司發(fā)展戰(zhàn)略賦能

報(bào)告期內(nèi)，公司參與設(shè)立蘇州創(chuàng)星中科創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“創(chuàng)星中科”）投資硬科技領(lǐng)域，主要涵蓋：汽車電子、傳感器芯片、新結(jié)構(gòu)及新材料芯片、低功耗芯片、電子散熱、動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈、車用新材料產(chǎn)業(yè)鏈、相關(guān)智能制造等行業(yè)具有成長潛力、擁有自主創(chuàng)新能力的科技型中小型和成長型企業(yè)。公司通過參與創(chuàng)星中科的設(shè)立，依托其基金管理人的專業(yè)團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢、項(xiàng)目資源、硬科技優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)生態(tài)和前沿研究優(yōu)勢，積極推動(dòng)尋找和發(fā)掘已投和擬投的與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的具有先進(jìn)技術(shù)、創(chuàng)新技術(shù)、產(chǎn)品潛力的優(yōu)質(zhì)成長性項(xiàng)目，加快公司在汽車智能化、傳感器、新能源等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的布局發(fā)展，挖掘新的業(yè)績增長點(diǎn)，為公司發(fā)展戰(zhàn)略賦能，提升公司綜合競爭能力。

（三）強(qiáng)化產(chǎn)品研發(fā)，積極開拓新產(chǎn)品、新客戶

報(bào)告期內(nèi)，公司傳感器業(yè)務(wù)在產(chǎn)品研發(fā)方面大力投入。一方面，依托老客戶拓展產(chǎn)品的深度和廣度：積極配合博世為其滿足歐洲VII號標(biāo)準(zhǔn)的新一代尿素噴射泵開發(fā)壓力傳感器，并通過了博世的全部試驗(yàn)；配合玉柴開發(fā)了高供模壓差傳感器，推動(dòng)關(guān)鍵零部件的國產(chǎn)替代。另一方面，通過自主研發(fā)建立了基于微熔技術(shù)的高壓傳感器生產(chǎn)線，從而實(shí)現(xiàn)了對壓力傳感器的全量程覆蓋。在新能源領(lǐng)域，正著手開發(fā)匹配新能源車的PTC水加熱系統(tǒng)、匹配熱管理系統(tǒng)的壓力溫度一體傳感器、匹配燃料電池的壓力溫度一體傳感器，以及基于電池包安全監(jiān)控的壓力及氫氣泄漏監(jiān)控傳感器等工作。

二、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

動(dòng)力總成產(chǎn)品領(lǐng)域，根據(jù)蓋瑞特2022年報(bào)顯示，基于標(biāo)普、KGP和PSR的預(yù)計(jì)，2022年全球渦輪增壓器市場銷量約為4600萬臺(tái)，預(yù)計(jì)2024年將增加至4800萬臺(tái)，輕型汽車的渦輪增壓器滲透率預(yù)計(jì)將從2022年的47%增長到2025年的大約51%。基于IHS預(yù)測，2021年至2026年，全球?qū)⒄Q生超過3.14億輛裝載渦輪增壓發(fā)動(dòng)機(jī)的新車。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，中國的新能源汽車（包括純電動(dòng)汽車、增程式電動(dòng)汽車、混合動(dòng)力汽車等），產(chǎn)銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%。其中，純電動(dòng)汽車銷量536.5萬輛，同比增長81.6%；插電式混動(dòng)汽車銷量151.8萬輛，同比增長150%。相比之下，純電汽車的銷量雖然更多，但增長率已經(jīng)有所減緩，而混合動(dòng)力及增程式汽車呈現(xiàn)更快的增長態(tài)勢。

汽車傳感器領(lǐng)域，賽迪顧問預(yù)計(jì)2021年國內(nèi)汽車傳感器領(lǐng)域市場規(guī)模將達(dá)到677億人民幣，其中汽車壓力傳感器市場規(guī)模155.40億元；另據(jù)ICV預(yù)測，2022年全球汽車磁傳感器市場規(guī)模為16.82億美元，其中中國市場為5.57億美元。目前國內(nèi)汽車傳感器市場正處高速發(fā)展的前期，為本土企業(yè)提供了巨大的機(jī)遇，民族傳感器廠商處于開始進(jìn)入到OEM前裝配套體系的階段，并拿到量產(chǎn)項(xiàng)目，開始搶占外資品牌的市場份額。

三、報(bào)告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

（一）主要業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)分為動(dòng)力總成業(yè)務(wù)及傳感器業(yè)務(wù)。

動(dòng)力總成業(yè)務(wù)涵蓋的主要產(chǎn)品為汽車發(fā)動(dòng)機(jī)渦輪增壓系統(tǒng)的核心零部件，包括放氣閥組件、渦輪殼和中間殼及其他零部件等。放氣閥組件的功能主要是用于避免渦輪殼內(nèi)部壓強(qiáng)過大、溫度過高，從而穩(wěn)定渦輪增壓器進(jìn)氣端的壓強(qiáng)；渦輪殼為渦輪增壓器工作的腔體；中間殼為渦輪增壓器軸承殼體。上述產(chǎn)品均用于渦輪增壓器，最終裝配到汽車整車。產(chǎn)品最終應(yīng)用于寶馬、長城等知名整車廠。公司作為二級供應(yīng)商供應(yīng)放氣閥組件、渦輪殼和中間殼等產(chǎn)品給一級供應(yīng)商，客戶包括博格華納、蓋瑞特、三菱重工、石川島播磨、博馬科技、德國大陸等全球知名渦輪增壓器整機(jī)制造商，根據(jù)IHS數(shù)據(jù)，這六家企業(yè)占據(jù)了渦輪增壓器市場90%以上的市場份額。此外公司還作為三級供應(yīng)商，供應(yīng)放氣閥組件類產(chǎn)品給二級供應(yīng)商，包括美達(dá)工業(yè)、科華控股（603161）等渦輪增壓器零部件制造商。公司的動(dòng)力總成事業(yè)部主要產(chǎn)品線如下圖所示：

傳感器業(yè)務(wù)是以控股子公司盛邁克、盛邦、盛美芯、參股子公司中科阿爾法四家公司為業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，主要產(chǎn)品涵蓋全壓力量程范圍的壓力傳感器、速度位置傳感器、溫度傳感器、尿素品質(zhì)傳感器等多品類傳感器及部分核心芯片。目前，公司傳感器業(yè)務(wù)主要服務(wù)于國內(nèi)商用車前裝市場，客戶涵蓋一汽解放、中國重汽（000951）、陜汽、三一重工等商用車及工程機(jī)械整機(jī)廠，濰柴動(dòng)力、康明斯、博世、玉柴、錫柴、云內(nèi)、常柴等國內(nèi)外主流發(fā)動(dòng)機(jī)廠商。同時(shí)，為順應(yīng)汽車電動(dòng)化及智能化的趨勢，公司積極尋求從商用車到乘用車的拓展，公司正積極投入研發(fā)資源，研發(fā)匹配純電動(dòng)新能源車及燃料電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)的壓力溫度一體化傳感器及PTC水加熱器、速度位置傳感器、匹配以及匹配基于電池包安全監(jiān)控的壓力及氫氣泄漏監(jiān)控傳感器等多品類的傳感器。公司傳感器業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品線如下圖所示：

（二）經(jīng)營模式

公司的經(jīng)營主要包括研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售四個(gè)部分。

1、研發(fā)模式

在動(dòng)力總成業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司所屬行業(yè)涉及耐高溫金屬材料研發(fā)、耐磨耐腐蝕表面處理技術(shù)、合金鋼低溫沖擊韌性增強(qiáng)熱處理工藝研發(fā)、精密及超精密機(jī)械加工、電子束焊接等一系列跨學(xué)科領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，企業(yè)具備深厚的技術(shù)積累和優(yōu)秀的人才資源及設(shè)備資源。

在傳感器領(lǐng)域，公司專注于壓力傳感器、速度位置傳感器、溫度（包括排溫）傳感器、尿素品質(zhì)傳感器等車用傳感器技術(shù)和生產(chǎn)工藝的研發(fā)。作為國內(nèi)陶瓷壓力傳感器的主流廠商，始終堅(jiān)持在研發(fā)領(lǐng)域的持續(xù)投入，子公司盛邁克擁有陶瓷壓阻壓力傳感器、陶瓷電容壓力傳感器、基于金屬基底的高壓傳感器及專用信號調(diào)理芯片技術(shù)相關(guān)的多項(xiàng)專利，具備“敏感元件—變送模塊—變送器”全工藝鏈優(yōu)勢。子公司盛邦具備包含陶瓷電容、MEMS壓阻及其充油芯體技術(shù)和玻璃微熔的核心技術(shù)能力，實(shí)現(xiàn)了全量程壓力傳感器的覆蓋；也具備針對新能源汽車市場產(chǎn)品的強(qiáng)研發(fā)設(shè)計(jì)能力；同時(shí)建立了先進(jìn)的實(shí)驗(yàn)設(shè)備，并已獲得CNAS認(rèn)證。

2、采購模式

公司建立了較為完善的供應(yīng)商篩選流程，形成了較為完善的供應(yīng)商管理體系，對供應(yīng)商的開發(fā)、評價(jià)、管理、年審等環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格控制。由采購部協(xié)調(diào)質(zhì)量部、研發(fā)部等部門對供應(yīng)商進(jìn)行全面考察，實(shí)現(xiàn)對供應(yīng)商的質(zhì)量監(jiān)控。

當(dāng)出現(xiàn)具體項(xiàng)目采購需求時(shí)，采購部向合格供應(yīng)商名單中的供應(yīng)商發(fā)出詢價(jià)，經(jīng)過對供應(yīng)商報(bào)價(jià)書的對比，確定好可能性較大的供應(yīng)商后，由該供應(yīng)商提供小批樣件供公司質(zhì)量部、研發(fā)部、項(xiàng)目部各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)確認(rèn)，及客戶交樣。公司通過相應(yīng)審核程序后，最終召集會(huì)議確定量產(chǎn)供應(yīng)商，根據(jù)生產(chǎn)需求下達(dá)相應(yīng)的訂單，由該供應(yīng)商正式進(jìn)行供貨。

公司根據(jù)客戶預(yù)測訂單量及公司生產(chǎn)計(jì)劃形成具體的采購計(jì)劃，該采購模式下，公司以需求分析為依據(jù)，以滿足生產(chǎn)所需庫存為目的，有效控制采購物資的庫存數(shù)量，有效控制物料資源，優(yōu)化庫存管理及生產(chǎn)效率。

3、生產(chǎn)模式

公司生產(chǎn)模式主要采用MTO（MaketoOrder，按訂單生產(chǎn)）的方式展開。公司根據(jù)客戶預(yù)測訂單需求，由銷售部根據(jù)客戶的實(shí)際訂單制定相應(yīng)產(chǎn)品需求量，物流部據(jù)此制定周、月度生產(chǎn)計(jì)劃，并實(shí)時(shí)跟進(jìn)生產(chǎn)進(jìn)度，對生產(chǎn)計(jì)劃的實(shí)施情況持續(xù)管理和調(diào)整。在生產(chǎn)過程中，物流部負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)其他部門的配合工作，保障公司生產(chǎn)計(jì)劃的執(zhí)行和完成。

4、銷售模式

公司采用直銷模式向國內(nèi)及全球客戶提供產(chǎn)品。

在動(dòng)力總成業(yè)務(wù)領(lǐng)域事業(yè)部，公司為寶馬、長城等汽車整車廠商，為博格華納、霍尼韋爾（蓋瑞特）、BOSCH馬勒（博馬科技）等一級供應(yīng)商，為飛龍股份（002536）、美達(dá)工業(yè)、科華控股等二級供應(yīng)商提供相關(guān)產(chǎn)品。

在傳感器領(lǐng)域事業(yè)部，盛邁克和盛邦主要服務(wù)于國內(nèi)商用車前裝市場，客戶涵蓋一汽解放、中國重汽、陜汽、三一重工等商用車主機(jī)廠，濰柴動(dòng)力、康明斯、玉柴、錫柴、云內(nèi)、常柴等國內(nèi)外主流發(fā)動(dòng)機(jī)廠商以及Bosch、秦泰、艾可藍(lán)（300816）等汽車尾氣排放系統(tǒng)廠商。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競爭力分析

（一）動(dòng)力總成事業(yè)部

動(dòng)力總成業(yè)務(wù)所屬行業(yè)涉及耐高溫金屬材料研發(fā)、前沿鑄造成型技術(shù)、精密及超精密機(jī)械加工、高能束焊接加工、耐磨耐腐蝕表面處理技術(shù)、合金鋼低溫沖擊韌性增強(qiáng)熱處理工藝研發(fā)等一系列跨學(xué)科領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，企業(yè)具備深厚的技術(shù)積累和優(yōu)秀的人才資源及設(shè)備資源。已與包括博格華納、蓋瑞特、博馬科技等在內(nèi)的全球知名渦輪增壓器整機(jī)制造商形成了長期穩(wěn)健的合作關(guān)系。

隨著全球油耗法規(guī)日趨嚴(yán)格，節(jié)能減排是大勢所趨，渦輪增壓器的使用率在未來預(yù)計(jì)將持續(xù)提升，這也將為公司的發(fā)展提供有效保障。報(bào)告期內(nèi)的主要產(chǎn)品為渦輪增壓器的放氣閥組件等關(guān)鍵零部件，行業(yè)競爭格局穩(wěn)定，新進(jìn)投資者較少，公司通過多年的積累，形成了較強(qiáng)的行業(yè)競爭力和競爭壁壘。公司作為國際渦輪增壓器巨頭的重要供應(yīng)商，是放氣閥組件細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，在全球的市占率較為領(lǐng)先。

（二）傳感器事業(yè)部

1、多品類的產(chǎn)品線，單車價(jià)值量不斷提高

完成對盛邦的控股權(quán)收購后，公司對傳感器事業(yè)部產(chǎn)品線進(jìn)行了梳理，聚焦優(yōu)勢產(chǎn)品，淘汰競爭力低的產(chǎn)品，公司產(chǎn)品線目前涵蓋了應(yīng)用于汽車動(dòng)力總成系統(tǒng)、變速箱、排放系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)等系統(tǒng)的多品類壓力傳感器、溫度傳感器、速度傳感器、位置傳感器等，并在國內(nèi)市場占據(jù)了一定的份額，同時(shí)通過系統(tǒng)內(nèi)多品類傳感器的供應(yīng)，在逐步增加單車價(jià)值供應(yīng)量的同時(shí)，增強(qiáng)對客戶的粘性，從而增強(qiáng)公司的核心競爭力。

2、客戶覆蓋國內(nèi)主流的柴油發(fā)動(dòng)機(jī)客戶、商用車及工程機(jī)械整機(jī)廠客戶

報(bào)告期末完成對盛邦的收購后，公司的主要客戶包括濰柴動(dòng)力、一汽解放、玉柴、云內(nèi)、博世、康明斯、陜汽、三一重工等國內(nèi)外領(lǐng)先的柴油機(jī)廠商及商用車廠商，公司在汽車領(lǐng)域經(jīng)營多年，積累了豐富的生產(chǎn)、質(zhì)量管理經(jīng)驗(yàn)和良好的客戶關(guān)系。公司正積極利用產(chǎn)品形成的競爭優(yōu)勢以及公司原有的全球乘用車網(wǎng)絡(luò)，尋求從國內(nèi)商用車到全球商用車的客戶突破，以及從商用車到乘用車領(lǐng)域產(chǎn)品的突破。

3、雄厚的傳感器研發(fā)實(shí)力和適應(yīng)新興市場的產(chǎn)品技術(shù)迭代能力

傳感器事業(yè)部內(nèi)部已經(jīng)形成了有效的整合與協(xié)同，以壓力傳感器的核心技術(shù)能力為例，盛邁克與盛邦具備的陶瓷電阻、陶瓷電容的疊加低量程范圍的Mems壓力及高量程范圍的高壓玻璃微熔，構(gòu)成了較為全面的壓力傳感器技術(shù)能力，這使得公司能具備根據(jù)不同的應(yīng)用場景不同客戶需求提供多樣化的技術(shù)解決方案的能力，極大地增強(qiáng)了客戶粘性和公司產(chǎn)品的競爭力。

針對汽車的新能源發(fā)展趨勢，公司研發(fā)了匹配純電動(dòng)新能源車及燃料電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)的壓力溫度一體化傳感器及PTC水加熱器、匹配基于電池包安全監(jiān)控的壓力及氫氣泄漏監(jiān)控傳感器等多品類的傳感器，并與多家主機(jī)廠進(jìn)行了同步溝通、設(shè)計(jì)及樣品交付。

4、掌握產(chǎn)業(yè)鏈上游的芯片能力，力求實(shí)現(xiàn)自主可控

公司通過設(shè)立全資子公司盛美芯和參股中科阿爾法兩家芯片設(shè)計(jì)公司，使得公司具備部分核心車規(guī)級芯片的自主設(shè)計(jì)、封裝測試的能力，可以為公司目前已批量生產(chǎn)的MEMS壓力傳感器、速度位置傳感器等產(chǎn)品精準(zhǔn)提供車規(guī)級的核心敏感芯片，為公司的傳感器降本增效的同時(shí)保證產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)了公司在客戶端的核心競爭力。

五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入904,503,822.05元，較上年同期減少1.82%；歸屬于上市公司股東凈利潤-8,419,744.35元，較上年同期減少112.35%，歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1,495,792.24元，同比下降97.31%。

六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

1、動(dòng)力總成業(yè)務(wù)板塊：

動(dòng)力總成業(yè)務(wù)面向全球的燃油車發(fā)動(dòng)機(jī)市場，盡管受到全球新能源車滲透率快速提升的沖擊影響，但我們注意到，在燃油車的存量市場中，渦輪增壓器，相較于自然吸氣技術(shù)，已成為主流車企及市場認(rèn)可的降低內(nèi)燃機(jī)油耗和減少廢氣排放有效的主要技術(shù)措施，也使得渦輪增壓的滲透率不斷提升。根據(jù)貝哲斯咨詢數(shù)據(jù)顯示，全球渦輪增壓滲透率已從2016年的40%滲透至2021年的48%，預(yù)計(jì)未來滲透率仍然將進(jìn)一步提升；同時(shí)，在增量的新能源汽車（包括純電動(dòng)汽車、增程式電動(dòng)汽車、混合動(dòng)力汽車等）市場中，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)，2022年插電式混動(dòng)汽車銷量151.8萬輛，較2021年增長1.5倍。相比之下，純電汽車的銷量雖然更多，但增長率已經(jīng)有所減緩，而混合動(dòng)力及增程式汽車未來有望呈現(xiàn)更快的增長。因此，公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊雖然面臨一定挑戰(zhàn)，但不具備斷崖式下跌的風(fēng)險(xiǎn)，公司仍然將積極提升核心產(chǎn)品的競爭力，搶占存量市場，有效保障公司業(yè)務(wù)的平穩(wěn)發(fā)展。

在競爭格局方面，由于渦輪增壓器全球市場仍然以博格華納、蓋瑞特等為首的5家國際巨頭占據(jù)了約90%以上的市場份額，多年來競爭格局穩(wěn)定。公司經(jīng)過多年經(jīng)驗(yàn)積累，是放氣閥組件細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，生產(chǎn)工藝與產(chǎn)品技術(shù)均處行業(yè)領(lǐng)先水平，供應(yīng)商地位穩(wěn)固。同時(shí)，由于歐洲俄烏戰(zhàn)爭、能源價(jià)格上漲等因素下，歐洲現(xiàn)有的供應(yīng)商競爭力將受到較大沖擊，而全球范圍內(nèi)也少有新進(jìn)投資者，這些因素，都將有利于公司行業(yè)優(yōu)勢地位的不斷鞏固。

2、傳感器業(yè)務(wù)板塊：

汽車傳感器方面，據(jù)貝哲斯咨詢發(fā)布的汽車傳感器市場調(diào)研報(bào)告，全球汽車傳感器市場規(guī)模預(yù)計(jì)至2027年將會(huì)達(dá)到3243.76億元。在汽車壓力傳感器及其上游芯片領(lǐng)域，競爭格局較為集中，主流供應(yīng)商包括Bosch、Sensata、Denso、Conti、Delphi、Amphenol等國際巨頭；而磁傳感器領(lǐng)域，Bosch、Delphi、Conti、Denso等眾多Tier1均有相應(yīng)產(chǎn)品系列，與具體應(yīng)用的汽車電子系統(tǒng)一起為OEM配套。但由于較多的磁傳感器核心芯片的成本占比高達(dá)60%，因此以Allegro、TDK、Melexis、Infineon、NXP等幾乎壟斷磁芯片市場；近些年，隨著經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境的變化，國產(chǎn)傳感器及傳感器芯片設(shè)計(jì)公司，逐步嶄露頭角，目前國內(nèi)汽車傳感器正處高速發(fā)展前期，力求憑借著良好的客戶服務(wù)、穩(wěn)定的質(zhì)量、高性價(jià)比逐步實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代，搶占國產(chǎn)傳感器自主替代的大浪潮。未來10年，本土傳感器產(chǎn)商都有望保持高速增長。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

動(dòng)力總成業(yè)務(wù)：定位于緊緊把握全球競爭格局變化帶來的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步搶占存量市場的占有率，并通過對工廠產(chǎn)能的整合，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)、提高精細(xì)化的生產(chǎn)能力，以提升公司利潤率水平。同時(shí)動(dòng)力總成業(yè)務(wù)穩(wěn)健的經(jīng)營性現(xiàn)金流入，為公司傳感器事業(yè)部的發(fā)展提供有效的支持。

傳感器業(yè)務(wù)：公司將對傳感器事業(yè)部各子公司業(yè)務(wù)進(jìn)行充分地整合，通過研發(fā)設(shè)計(jì)優(yōu)化降本、供應(yīng)鏈協(xié)同降本等多種方式實(shí)現(xiàn)降本增效，穩(wěn)定產(chǎn)品質(zhì)量，強(qiáng)化公司在壓力傳感器領(lǐng)域、磁傳感器領(lǐng)域的優(yōu)勢，通過全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)工藝完善、核心敏感元件及芯片的掌握，緊緊抓住“傳感器國產(chǎn)替代”的時(shí)代機(jī)遇，進(jìn)一步提升商用車領(lǐng)域的市場份額，并全力實(shí)現(xiàn)國內(nèi)乘用車市場、工程機(jī)械市場的項(xiàng)目定點(diǎn)及份額突破；同時(shí)，公司將繼續(xù)通過外延式參股、并購或者戰(zhàn)略合作等方式，積極尋求在上游核心芯片、磁電流傳感器、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域相關(guān)傳感器的孵化布局，實(shí)現(xiàn)更多品類傳感器的延展，不斷拓寬公司在“智能化、電動(dòng)化”浪潮下的傳感器產(chǎn)品競爭力。

(三)經(jīng)營計(jì)劃

2023年，在動(dòng)力總成業(yè)務(wù)板塊，公司將秉承“降本增效，精細(xì)化管理”的理念，積極把握存量市場的機(jī)會(huì)，利用已經(jīng)建立的市場行業(yè)地位、已建產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)最大化的規(guī)模效應(yīng)；通過上海工廠、武漢工廠的精細(xì)化管理，穩(wěn)定并逐步恢復(fù)利潤率水平及現(xiàn)金流水平。

傳感器業(yè)務(wù)方面，鑒于盛邦于2022年末并表，2023年將是傳感器事業(yè)部重要的“整合之年”，公司將通過以下整合措施，努力扭轉(zhuǎn)盛邦2022年度大幅虧損的局面，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，從而提升傳感器事業(yè)部業(yè)績水平及公司整體業(yè)績水平：

1、管理整合

在完成對盛邦的交割后，公司逐步對傳感器事業(yè)部進(jìn)行了組織架構(gòu)梳理和人才盤點(diǎn)，縮短行政審批流程，提高管理和運(yùn)營效率，優(yōu)化低效崗位人員，降低運(yùn)營費(fèi)用；同時(shí)，接入公司統(tǒng)一IT管理系統(tǒng)，加強(qiáng)集團(tuán)的數(shù)字化管理能力。

2、供應(yīng)鏈整合

由于盛邦與盛邁克產(chǎn)品具有高度相似性，通過集中采購，有助于提高議價(jià)能力，部分單品類產(chǎn)品的毛利率預(yù)計(jì)將大幅提升，降低采購成本；同時(shí)，由于生產(chǎn)工藝的相似性，部分工藝環(huán)節(jié)將能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部協(xié)同與供應(yīng)，提升全產(chǎn)業(yè)鏈自制的能力及效率，從而降低成本、穩(wěn)定產(chǎn)品質(zhì)量。

3、產(chǎn)品線及市場策略整合

由于盛邦與盛邁克同屬于商用車市場，面對的客戶具有明顯的重疊及互補(bǔ)性，通過對產(chǎn)品線及客戶的梳理，在市場策略上進(jìn)一步整合，相互進(jìn)導(dǎo)入對方市場領(lǐng)域，進(jìn)一步擴(kuò)大市場影響力。盛邦已建立的在工程機(jī)械領(lǐng)域的優(yōu)良客戶關(guān)系，將有助于把盛邁克的產(chǎn)品導(dǎo)入該領(lǐng)域；而盛邁克已通過博世的審核并開始量產(chǎn)，未來有望將更多的產(chǎn)品品類導(dǎo)入博世（中國），并逐步進(jìn)軍博世全球市場。

4、研發(fā)整合

盛邁克擁有陶瓷壓阻壓力傳感器、陶瓷電容壓力傳感器及專用信號調(diào)理芯片技術(shù)相關(guān)的多項(xiàng)專利，具備“敏感元件—變送模塊—變送器”全工藝鏈優(yōu)勢。盛邦具備包含陶瓷電容、MEMS壓阻及其充油芯體技術(shù)等核心技術(shù)能力，因此在公司內(nèi)部，將能夠?qū)崿F(xiàn)全量程壓力傳感器的覆蓋；基于此，公司將在傳感器事業(yè)部內(nèi)部進(jìn)行有效協(xié)同，發(fā)揮各自技術(shù)優(yōu)勢特征，共同加強(qiáng)在產(chǎn)品研發(fā)層面的有效規(guī)劃與投入。同時(shí)針對新能源乘用車市場已研發(fā)的產(chǎn)品，不斷進(jìn)行技術(shù)優(yōu)化、供應(yīng)鏈端進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代等“降本”路徑，不斷加強(qiáng)公司自主品牌傳感器的核心競爭力。

(四)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)

1、行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

汽車行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)支柱，與國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)具有明顯的相關(guān)性，全球及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)均會(huì)對我國汽車生產(chǎn)及消費(fèi)帶來影響，若未來全球經(jīng)濟(jì)和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢惡化，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)生重大不利變化，渦輪增壓器、傳感器等汽車零部件制造商的經(jīng)營狀況將受到?jīng)_擊，從而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和盈利能力造成不利影響。

2、新能源汽車的發(fā)展帶來的風(fēng)險(xiǎn)

新能源汽車主要包括純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力汽車及其他新能源汽車，其中，插電式混合動(dòng)力汽車依靠發(fā)動(dòng)機(jī)和電動(dòng)機(jī)的配合以驅(qū)動(dòng)汽車行駛，盡管混合動(dòng)力車仍然需要使用渦輪增壓器，但純電動(dòng)汽車僅采用電池作為儲(chǔ)能動(dòng)力源。在全球環(huán)境問題的大背景下，世界各國加強(qiáng)對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的投入，純電動(dòng)汽車的發(fā)展可能在一定程度上影響裝配渦輪增壓器汽車的市場需求，從而對渦輪增壓器市場造成一定影響。

我國政府制定并出臺(tái)了一系列的節(jié)能減排政策和規(guī)定，鼓勵(lì)低能耗、低排放汽車技術(shù)的推廣和應(yīng)用，雖然這在一定程度上推進(jìn)了渦輪增壓器技術(shù)的發(fā)展，同時(shí)也促進(jìn)了新能源汽車技術(shù)的發(fā)展。

3、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品主要原材料為鎳、鈷、鉻、鉬和鎢等，報(bào)告期內(nèi)直接材料占生產(chǎn)成本的比例約為41.39%，主要原材料價(jià)格波動(dòng)對生產(chǎn)成本影響較大。受國際金融形勢等因素影響，大宗商品價(jià)格波動(dòng)幅度較大，公司主要原材料采購價(jià)格也呈現(xiàn)較大幅度波動(dòng)。據(jù)SMM有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)，鎳、鉻、鈷、鉬、鎢全年漲幅分別約為44%、24%、14%、23%、17%，顯著增加了公司產(chǎn)品的生產(chǎn)成本管理難度。若未來公司主要原材料價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)，將不利于公司生產(chǎn)成本控制，進(jìn)而影響公司盈利的穩(wěn)定性從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。

4、匯率風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然復(fù)雜嚴(yán)峻，汽車“缺芯”等危機(jī)仍在蔓延，公司國外銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入比例為40.01%，較上年同期下降了2.99%，國外銷售收入占比仍較高。公司出口業(yè)務(wù)的主要結(jié)算貨幣為美元、歐元，持有的外幣貨幣性項(xiàng)目主要為由出口業(yè)務(wù)產(chǎn)生的外幣應(yīng)收賬款。公司國外銷售業(yè)務(wù)規(guī)模較大，并且給予客戶一定的信用賬期，使得公司持有的外幣應(yīng)收賬款會(huì)因?yàn)閰R率波動(dòng)而產(chǎn)生一定的匯兌損失或收益。報(bào)告期內(nèi)，公司匯兌收益為196.99萬元。如果人民幣匯率發(fā)生波動(dòng)，將使公司產(chǎn)生匯兌損失或收益，進(jìn)而對公司經(jīng)營業(yè)績造成一定的影響。針對此風(fēng)險(xiǎn)，公司已按外幣幣種適度匹配了部分外幣貸款，以降低相應(yīng)的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

5、收購整合風(fēng)險(xiǎn)

公司2022年底完成了對盛邦的控股權(quán)收購，雖然盛邦與公司在現(xiàn)有業(yè)務(wù)上具有協(xié)同性，但是收購?fù)瓿珊箅p方能否盡快有效整合、綜合利用雙方優(yōu)勢改進(jìn)盛邦的經(jīng)營水平存在較大的不確定性。

6、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)

收購盛邦形成的商譽(yù)需在未來每一會(huì)計(jì)年度終了時(shí)的資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行減值測試，若盛邦資產(chǎn)所處的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)或者法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場在當(dāng)期或者將在近期發(fā)生重大變化，從而對企業(yè)產(chǎn)生不利影響，則存在商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。

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