寧波韻升（600366）2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、經營情況討論與分析

(資料圖)

2022年，國內外經濟增長放緩，但在低碳化、智能化、電氣化發(fā)展趨勢下，新能源汽車、智能設備、節(jié)能家電、風力發(fā)電機等下游行業(yè)對高性能釹鐵硼永磁材料的需求仍保持較快增長。公司以中長期發(fā)展規(guī)劃為引領，堅持以客戶為中心和長期主義，深入貫徹大客戶戰(zhàn)略，在新能源汽車應用、消費電子、工業(yè)及其他應用三大領域的市場拓展取得新突破；移動消費電子、VCM等傳統(tǒng)市場的優(yōu)勢進一步鞏固，伺服電機、節(jié)能電梯等應用領域的市場份額繼續(xù)提升，新能源汽車、變頻空調等新興熱點應用市場實現快速增長。2022年公司實現營業(yè)收入64.09億元，較上年增長70.74%。

公司高度重視市場對技術研發(fā)方向和創(chuàng)新要素配置的導向作用，不斷優(yōu)化技術研發(fā)機制，構建了集前沿性技術、基礎性技術和永磁材料共性技術于一體的研發(fā)創(chuàng)新體系，強化了外部市場需求與內部技術研發(fā)的高效對接。公司始終將技術創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的核心驅動力，堅持“技術引領、追求原創(chuàng)”發(fā)展之路，2022年公司授權發(fā)明專利9項、其中1項美國專利，授權實用新型1項。承擔或參與了國家科技部“燒結釹鐵硼磁體批量一致性及先進制備流程技術”等5個“十四五”國家重點研發(fā)計劃項目及課題；參與國家工業(yè)和信息化部產業(yè)基礎再造和制造業(yè)高質量發(fā)展專項“高精度微尺寸、長服役穩(wěn)定性稀土永磁體項目”的實施。

公司持續(xù)實施企業(yè)自動化升級改造和工藝提升，產能得到快速釋放，截至2022年末，公司已具備釹鐵硼坯料產能21000噸/年，晶界擴散產能10000噸/年。公司基于精益理念推進精益智能化工廠的規(guī)劃和建設，包頭年產1.5萬噸的高性能稀土永磁材料智能制造項目正按計劃有序推進；同時結合科技部、工信部專項的實施，以提升物料流轉效率為重點，對包頭廠區(qū)、寧波廠區(qū)實施產線自動化、數字化升級，打造智能制造生產示范線；公司在提升產能和效率的同時，積極響應“碳達峰、碳中和”國家戰(zhàn)略,踐行低碳發(fā)展理念，推進產品碳足跡管理機制的建設，通過淘汰高能耗設備、使用清潔電力等措施，切實推進碳減排工作。

為提高稀土利用效率，降低稀土價格波動影響，公司積極探索建立稀土全流程利用方式。報告期內，公司與中礦資源（002738）集團股份有限公司簽署《投資合作協(xié)議書》，共同設立合資公司，在非洲開展稀土礦的勘探、開發(fā)、礦權投資，并已取得贊比亞孔布瓦（Nkombwa）稀土礦探礦權。在稀土礦權區(qū)內累計探獲的稀土氧化物礦石資源量278萬噸，TREO平均品位2.76%，累計探獲伴生的磷灰石型磷礦石資源量2,182萬噸，P2O5平均品位7.06%。在廢料回收利用方面，公司與供應商建立了長期而穩(wěn)固的合作關系。

公司堅持“以奮斗者為本”的文化理念，不斷優(yōu)化員工激勵和績效管理體系。報告期內公司實施了《2022年限制性股票激勵計劃》，進一步健全了公司長效激勵機制，有效激發(fā)了員工的積極性，經營效率得到明顯提升。

二、報告期內公司所處行業(yè)情況

釹鐵硼永磁材料是稀土下游價值最高的應用領域之一，也是國家戰(zhàn)略新興產業(yè)重點支持的領域之一。釹鐵硼永磁材料以其優(yōu)異的性能，成為諸多高端應用領域中的重要功能性材料。低碳化、智能化成為世界經濟和科技發(fā)展的兩大主題，新能源汽車、節(jié)能電機、風力發(fā)電機、節(jié)能家電、工業(yè)機器人等技術快速推廣、普及，從生產、消費兩側大幅增加對釹鐵硼磁體的需求。與此同時，稀土永磁下游應用場景不斷打開，5G、物聯(lián)網等技術逐步成熟帶來的智能家居、智能出行、智慧娛樂等正走進現實，人形機器人等未來需求潛在增長點也在持續(xù)涌現。

近年來，在雙碳目標指引下，我國先后推出了一系列旨在推進節(jié)能減碳的政策措施，2022年一系列促減碳政策繼續(xù)加碼，6月國家工信部等發(fā)布《工業(yè)能效提升計劃》，提出2025年新增高效節(jié)能電機占比達到70%以上；7月工信部等發(fā)布《工業(yè)領域碳達峰實施方案》，要求到2025年，規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗較2020年下降13.5%。與此同時，稀土永磁材料的發(fā)展也持續(xù)受到政策扶持，2021年3月，在國家出臺的《“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》中，高端稀土功能材料作為高端新材料之一，被列入“十四五”制造業(yè)核心競爭力提升目錄；2021年12月，國家工信部發(fā)布《重點新材料首批次應用示范指導目錄（2021年版）》將“高性能釹鐵硼”等稀土功能材料列入新材料重點領域中的“關鍵戰(zhàn)略材料”。

據TrendForce集邦咨詢統(tǒng)計數據，2022年全球新能源車（包含純電動車、插電混合式電動車、氫燃料電池車）銷售量約1065萬輛，按年增長63.6%；乘聯(lián)會統(tǒng)計數據顯示，2022年國內新能源乘用車銷量達到566.24萬輛，占全年國內狹義乘用車銷量的28%，提前實現《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》規(guī)劃的目標。根據國際機器人聯(lián)合會（IFR）數據，2022年中國機器人產量達到44.3萬臺，同比增長21.05%。隨著《工業(yè)能效提升行動計劃》、《工業(yè)領域碳達峰實施方案》等政策陸續(xù)推出，或支撐工業(yè)節(jié)能電機中稀土永磁電機滲透率穩(wěn)步提升，新興需求有望持續(xù)增長。

中國是全球最大的釹鐵硼永磁材料生產國、出口國。國際市場是我國釹鐵硼永磁產品的重要市場之一，根據海關總署數據，2013年以來我國稀土永磁體出口量持續(xù)增長，2022年我國稀土永磁體出口達53,288噸，同比增長8.6%，創(chuàng)歷史新高。

在全球節(jié)能降碳等領域需求增長和和應用場景不斷涌現的帶動下，2022年稀土原材料價格相較上年有明顯上漲，據《中國有色金屬報》的統(tǒng)計，2022年鐠釹氧化物年均價格同比上漲38%，全年市場整體呈現先高后低態(tài)勢。2022年工信部、自然資源部分兩批下達的2022年稀土開采、冶煉分離總量控制指標合計為21萬噸和20.2萬噸，分別較上年增加了4.2萬噸和4萬噸，同比增幅均為25%；新增的生產指標分別分配給北方稀土（600111）集團和中國稀土（000831）集團，生產指標分配集中度進一步提高。

三、報告期內公司從事的業(yè)務情況

報告期內，公司持續(xù)推進無低重稀土、高性能Ce磁體、晶界擴散、表面涂覆等關鍵技術和工藝的研究與開發(fā)，加快技術迭代促降本增效，產品力不斷提升；繼續(xù)提升坯料、機加工、晶界擴散、表面處理全流程生產能力；不斷加強營運管理能力建設，優(yōu)化生產周期加快物料周轉，提升交付效率更好滿足客戶需求，企業(yè)綜合競爭力進一步增強。

2022年，公司繼續(xù)聚焦新能源汽車應用、消費電子和工業(yè)及其他應用三大市場，業(yè)務發(fā)展情況主要如下：

1、新能源汽車應用領域：

報告期內，國內外新能源汽車市場繼續(xù)呈高速增長趨勢。公司堅持大客戶、大項目戰(zhàn)略，面向汽車行業(yè)不斷提高核心技術和方案解決能力，管理體系穩(wěn)步提升，在國內外新能源汽車市場的主流供應商地位持續(xù)夯實。2022年公司在新能源汽車應用領域實現銷售收入約14.73億元，同比增長約242%。其中國內新能源主驅配套137.7萬套，按乘聯(lián)會統(tǒng)計的2022年國內新能源乘用車銷量566.24萬輛計，市場占有率達24.3%，公司產品已廣泛應用于國內主要的新能源汽車品牌，確立了公司在國內新能源汽車應用市場的領先地位。近年來，公司不斷加大海外新能源汽車市場的拓展力度，已進入一批知名新能源汽車驅動系統(tǒng)廠商供應鏈。

2、消費電子領域：

報告期內，公司釹鐵硼永磁材料在消費電子領域實現銷售收入約17.84億元，同比增長約27%。受宏觀經濟影響，2022年智能手機、TWS耳機、藍牙音響等3C消費電子應用市場需求減弱，市場總體處于調整期；面對新的市場形勢，公司實施保存量拓增量的發(fā)展策略，在大力實施內部技術提升和降本增效提升產品競爭力的同時，積極通過拓展汽車電子、VR智能穿戴領域等措施打造新的業(yè)績增長點，鞏固了公司在3C消費電子應用領域的行業(yè)領先地位。在HDD硬盤領域，受SSD替代影響，HDD硬盤在大數據、云存儲等企業(yè)級應用的增長趨緩；公司立足產品競爭力提升，積極提升市場份額，保持了VCM業(yè)務的穩(wěn)定增長。

3、工業(yè)及其他應用領域：

我國先后發(fā)布了《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》、《工業(yè)能效提升計劃》、《工業(yè)領域碳達峰實施方案》等推動工業(yè)產品節(jié)能降碳，促進工業(yè)智能制造發(fā)展的政策。2022年，公司深入挖掘伺服系統(tǒng)國產化替代及工業(yè)自動化不斷加速的市場機遇，伺服市場業(yè)務繼續(xù)較快增長；在變頻空調、節(jié)能電梯市場聚焦國內頭部客戶，市場份額得到明顯提升；在傳統(tǒng)汽車應用中，公司在部分海外區(qū)域市場的份額不斷提高。2022年，公司釹鐵硼永磁材料在工業(yè)及其他應用領域實現銷售收入約21.67億元，同比增長約42%。

四、報告期內核心競爭力分析

1、行業(yè)領先的技術研發(fā)能力

公司是國內最早一批進入燒結釹鐵硼磁材行業(yè)的企業(yè)之一，擁有行業(yè)領先的技術研發(fā)能力，是國家級技術創(chuàng)新示范企業(yè)、國家知識產權示范企業(yè)。

公司設有磁性材料研究院，為國家級企業(yè)技術中心和省級重點企業(yè)研究院，專職研發(fā)人員擁有豐富的行業(yè)背景和應用研發(fā)經驗。下游應用的同步開發(fā)能力是在稀土磁材行業(yè)的核心能力，經過多年研發(fā)經驗積累，公司在新能源汽車、3C消費電子、工業(yè)電機等重點優(yōu)勢領域具備深厚的行業(yè)經驗和同步研發(fā)能力。公司按照行業(yè)專長與區(qū)域優(yōu)勢實行事業(yè)部管理制度，各事業(yè)部深度介入客戶應用端產品的研發(fā)與設計，并積極配合客戶新品研發(fā)和產品迭代升級，為客戶提供高度定制化的釹鐵硼磁材的全套應用解決方案。經過多年的技術沉淀，公司掌握了多項高性能釹鐵硼磁材的核心技術與工藝，并已形成了自有的核心技術體系，在稀土產品配方、一次成型技術、工藝自動化技術、晶界擴散技術、重稀土減量化控制技術、高材料利用率加工技術、環(huán)境友好表面防護技術等方面持續(xù)獲得專有技術突破，并申請了專利保護。

報告期內，公司承擔或參與了3項高質量發(fā)展等專項項目、4項稀土新材料專項項目、1項高性能制造技術與裝備專項項目和1項新能源汽車專項項目；主持或參與了5項國家標準的起草工作。

2、優(yōu)質的客戶資源

在新能源汽車領域，公司產品應用覆蓋了主要的國內新能源汽車品牌，與各大主驅系統(tǒng)制造商建立了緊密的戰(zhàn)略合作關系，配套用于多款新能源暢銷車型。未來公司將繼續(xù)聚焦國內外主機廠客戶，提升在新能源汽車市場的市場份額。

在消費電子領域，公司是一家全球智能3C電子巨頭的主要磁材供應商，產品直接應用于該客戶開發(fā)產品中的揚聲器、震動馬達、聚焦馬達、無線充電等，最終應用于智能手機、無線耳機、智能平板、PC、智能穿戴設備及無線充電設備等。公司也是多家國際聲學巨頭和HDD硬盤產業(yè)鏈上的主要磁材供應商。

在工業(yè)應用領域，公司生產的高性能釹鐵硼磁材已應用于伺服電機、直線電機、電梯曳引機、變頻空調、風力發(fā)電機等領域。公司已是一批國內外主流電機企業(yè)的主要磁材供應商，并與相關領域的頭部企業(yè)建立了良好的合作關系。

3、專業(yè)的事業(yè)部團隊和科學的績效機制

公司管理團隊具有豐富的稀土永磁行業(yè)經驗，能夠及時、準確掌握行業(yè)發(fā)展動態(tài)，并能夠敏銳地把握市場機遇。公司實施事業(yè)部制，由各事業(yè)部獨立面向市場，獨立作出生產經營決策。事業(yè)部制度的核心在于發(fā)揮行業(yè)專長與區(qū)域優(yōu)勢，更加精準對接客戶的產品開發(fā)需求、交付與質量要求，整體提升經營決策與管理效率。公司董事會薪酬考核委員會將各事業(yè)部作為考核單位，對各事業(yè)部設定了科學的績效管理考核要求，從業(yè)績實現、成本管控、經營效率、人均產出、客戶良率等方面對各事業(yè)部實施全面考核，在精準服務各自細分領域客戶的同時，能確保公司管理效率和市場競爭力穩(wěn)步提升。

4、強大的生產和交付能力

隨著公司產能建設的持續(xù)推進，截止報告期末，公司已形成了年產21000噸高性能釹鐵硼的生產能力，包頭15000噸高性能稀土永磁材料智能制造項目正按計劃實施；根據規(guī)劃，到2025年中旬公司將形成年產36000噸的高性能釹鐵硼生產能力。公司基于精益理念推進精益智能化工廠的建設，包頭廠區(qū)、寧波廠區(qū)實施產線自動化、數字化升級，打造智能制造生產線，產品生產和交付效率不斷提升，高效保障客戶產品交付。

5、豐富的生產管理經驗和有效的內部控制體系

公司經過多年積累，已具備成熟的技術工藝、豐富的生產管理經驗。技術工藝方面，公司經過多年的反復驗證，不斷更新優(yōu)化生產工藝并提升工藝技術的先進程度。公司通過自主研發(fā)或定制自動化設備能夠不斷提升生產效率與客戶良率，并對生產過程中的人、機、料等因素進行嚴格控制。生產管理方面，公司在寧波、包頭等地擁有兩個主要生產基地，其中包頭基地利用其原材料運輸半徑短的優(yōu)勢，主要定位于大批量生產釹鐵硼毛坯，寧波基地依靠其核心技術及工藝專注于生產加工釹鐵硼成品。此外，公司已在生產、技術、質量、計劃、人事、設備各環(huán)節(jié)制定了成熟的控制標準。

五、報告期內主要經營情況

六、公司關于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

我國稀土釹鐵硼永磁產業(yè)主要形成了以浙江寧波、京津地區(qū)、山西、包頭和贛州為主的產業(yè)集群。稀土釹鐵硼永磁材料根據下游產品需求差異分為低端和高端兩類。低端市場門檻低，產能分散，產品同質化明顯，市場競爭無序；高端市場具有較高的技術、資金準入門檻，未來發(fā)展空間廣闊。目前全國約有200多家生產企業(yè)，絕大部分企業(yè)的年產量在2000噸以下，萬噸以上規(guī)模的基本是上市公司，產能兩極分化比較明顯。

近年來，隨著全球新能源發(fā)展和各國環(huán)保政策的推行，尤其是國內“碳達峰”與“碳中和”推動下，新能源汽車、風電節(jié)能產業(yè)、變頻空調、工業(yè)節(jié)能電機等迎來高速發(fā)展，高性能釹鐵硼永磁材料的應用場景從傳統(tǒng)的消費電子向新能源汽車等新興領域發(fā)展，應用領域的持續(xù)深化和新應用領域的不斷出現為行業(yè)注入了成長動力。

下游需求端快速增長的同時，供給端的稀土永磁材料企業(yè)加快產能建設、加大新產品、新技術的開發(fā)和應用力度。行業(yè)頭部企業(yè)紛紛實施高性能釹鐵硼永磁材料的擴產，以低重稀土、無重稀土為代表的新技術得到快速推廣，以滿足不斷增長的市場需求；憑借在技術、資金、管理、客戶等方面的良好積累，行業(yè)頭部企業(yè)競爭優(yōu)勢有望進一步增強，行業(yè)集中度呈現逐步提升的格局。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

結合“十四五規(guī)劃綱要”提出制造業(yè)核心競爭力提升，推動高端稀土功能材料取得突破；立足新能源汽車應用、消費電子、工業(yè)及其他應用市場，拓展稀土永磁材料在戰(zhàn)略性新興產業(yè)的應用，持續(xù)建設應用解決方案能力，以專業(yè)化為導向，以提升細分市場的核心競爭力為著力點，實現做行業(yè)領袖的宏偉愿景。

(三)經營計劃

1、市場開拓計劃

公司將立足深耕新能源汽車應用、消費電子和工業(yè)及其他應用三大類應用領域，持續(xù)推進大產業(yè)、大客戶戰(zhàn)略，鞏固并提升在消費電子、伺服電機等領域的領先優(yōu)勢，深入拓展新能源汽車、變頻空調、節(jié)能電梯、風力發(fā)電等稀土永磁材料主要細分市場，積極探索突破新應用領域的開拓，持續(xù)提升公司市場份額。

（1）深入了解市場和客戶需求

在“碳達峰、碳中和”國家發(fā)展戰(zhàn)略的指引下，下游存量需求市場穩(wěn)步增長，新興市場需求爆發(fā)式釋放，給稀土永磁材料企業(yè)帶來空前的發(fā)展機遇，同時也為稀土永磁材料企業(yè)發(fā)展帶來巨大的挑戰(zhàn)，企業(yè)只有順應市場趨勢，抓住客戶需求才能在市場競爭中立于不敗之地。未來公司將積極與市場和客戶保持零距離，更深入、主動獲取市場和客戶第一

手信息，準確判斷市場發(fā)展趨勢和客戶需求變化。

（2）不斷提升服務客戶的能力

公司堅持以客戶為中心，建設以技術研發(fā)、市場營銷、產品交付為主的項目團隊，強化矩陣式項目管理模式，準確識別、快速響應客戶需求，不斷改進產品質量，為客戶提供全方位、立體式服務。同時，公司將加強研發(fā)、采購、生產和各業(yè)務部門之間的內部交流與合作，銷產技質聯(lián)動，提升內部協(xié)同效率，提高外部服務能力。

（3）推進客戶戰(zhàn)略合作，加強營銷網絡建設

公司以穩(wěn)定的產品品質和優(yōu)質的服務，在客戶中形成了良好的口碑，積累了大量的優(yōu)質客戶，未來公司將進一步密切客戶聯(lián)系，大力推進與行業(yè)頭部客戶、優(yōu)質客戶建立戰(zhàn)略合作關系。同時，公司將在強化國內銷售體系基礎上，進一步加大在歐洲、美洲、日韓和東南亞等重要市場的開拓力度，與國際客戶建立更廣泛、更深入的合作關系，提升公司在國際市場上的品牌知名度和影響力。

2、生產能力擴張計劃

面對新能源汽車、智能制造、風力發(fā)電等行業(yè)的迅速發(fā)展，公司積極規(guī)劃建設稀土永磁材料產能，以滿足下游行業(yè)不斷增長的市場需求。公司將繼續(xù)推進現有生產線的技術升級改造，提升寧波、包頭兩個生產基地生產自動化、智能化水平；按計劃推進包頭韻升科技發(fā)展有限公司年產15,000噸高性能稀土永磁材料智能制造項目的建設，充分利用包頭地區(qū)稀土原材料供應的半徑短、稀土產業(yè)集群效應強等有利因素，提高公司生產能力，提升產品交付能力，增強公司行業(yè)地位。

3、研發(fā)計劃

公司將堅持“技術引領、追求原創(chuàng)”，根據市場需求及行業(yè)發(fā)展趨勢，圍繞提升釹鐵硼性能、提高材料利用率和制備技術進步，不斷挖掘磁體的性能潛力，研發(fā)超高性能磁體、高服役特性的磁體，建立技術領先優(yōu)勢；推動晶界擴散技術的持續(xù)進步，拓展晶界擴散工藝的應用范圍，持續(xù)降低中高矯頑力磁體的重稀土用量；繼續(xù)加強高精度的成型技術和低損耗加工技術研究，不斷提高薄小磁體的高精度加工能力，開發(fā)不同應用領域的表面防護技術，提高競爭優(yōu)勢；不斷優(yōu)化全工序的低成本制造工藝，推動平臺化和智能化工廠建設，提高生產效率、降低成本。

(四)可能面對的風險

1、稀土原材料價格波動的風險

公司采購的主要原材料包括：金屬鐠釹、金屬釹、金屬鏑鐵、金屬鋱等稀土類金屬。報告期內，主要稀土金屬價格波動幅度較大。

稀土行業(yè)供給存在剛性。我國是全球稀土原材料的重要供應地，是稀土供應增量的核心來源。當前我國稀土行業(yè)發(fā)展受到國家高度關注。為鼓勵稀土上游產業(yè)健康發(fā)展，國家對稀土上游產業(yè)曾先后出臺了稀土礦開采總量控制制度、取消稀土出口配額制度、取消稀土出口關稅、提高稀土礦開采及冶煉準入條件、打擊非法開采等政策。目前，我國稀土開采和冶煉分離總量受到嚴格管控，指標由工信部、自然資源部每年分批下達。稀土作為重要的戰(zhàn)略資源、不可再生資源，增長幅度與市場需求增長以及環(huán)境承載能力密切相關。我國的稀土產業(yè)政策對稀土原材料的價格走勢會產生較大影響。同時，若短期行業(yè)供需實際情況或預期發(fā)生大幅變動也會導致稀土原材料價格產生波動。如果未來稀土原材料價格出現大幅波動，將會對公司的經營業(yè)績造成較大影響。

2、全球貿易保護主義引發(fā)的出口業(yè)務風險

近年來，全球貿易保護主義抬頭，貿易摩擦頻發(fā)。以美國為例的部分發(fā)達國家對一些來自于中國的產品采取了加征關稅的貿易保護措施。由于美國等發(fā)達國家對中國稀土永磁材料的進口依存度較高，美國的關稅貿易清單中并未包含稀土永磁體，其他發(fā)達國家也未對華實施稀土磁材的貿易保護措施。我國方面除對美國進口的稀土礦加征25%關稅作為反制外，也未對稀土永磁材料的出口實施限制。

報告期內，雖然公司直接外銷收入占比不高，但倘若國際關系、地緣政治、區(qū)域經濟局勢出現動蕩不穩(wěn)的情形，或是美國等發(fā)達國家和經濟體對中國稀土類產品的貿易政策發(fā)生重大不利變化，可能會對公司的經營業(yè)績造成不利影響。

3、匯率波動風險

公司海外業(yè)務一般采用美元或歐元結算，隨著公司業(yè)務規(guī)模拓展，外匯收入規(guī)模也隨著增加。因此，若匯率發(fā)生較大波動或未能有效地控制匯率波動的風險，則可能導致匯兌損失，進而對盈利能力帶來一定負面影響。

針對匯率波動的風險，公司將密切關注國家外匯政策的變化和匯率信息，增強判斷國際匯率市場變化趨勢的能力。公司將充分利用各種金融工具，如人民幣對外幣的掉期交易、外幣期權交易、與銀行簽訂遠期結售匯協(xié)議等，降低匯率波動帶來的匯兌風險。

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