沃爾德2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

【資料圖】

一、經(jīng)營情況討論與分析

2022年，在面對國際俄烏戰(zhàn)爭、全球經(jīng)濟波動和市場競爭壓力等新狀況的變化下，公司積極應(yīng)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境不良狀況，采取各項有力措施保障公司生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入41,431.61萬元，較上年同期增長27.17%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤6,282.16萬元，較上年同期增長15.37%，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤5,644.93萬元，較上年同期增長19.18%。報告期內(nèi)，公司重點開展了以下工作：

（一）立足主營業(yè)務(wù)，進一步豐富產(chǎn)品矩陣

1、持續(xù)夯實超硬刀具業(yè)務(wù)

一方面，超硬刀具不斷提升產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢，重點推出新產(chǎn)品滾珠絲杠PCBN旋銑刀片和球籠PCBN銑刀并實現(xiàn)量產(chǎn)；加大新能源汽車、風(fēng)電、太陽能及核電等下游應(yīng)用領(lǐng)域擴展并實現(xiàn)較大突破；整合國內(nèi)超硬刀具銷售體系取得初步成效，歐洲子公司完成籌建并開始運營；另一方面，完成鑫金泉重組，并納入合并報表范圍，實現(xiàn)公司細分行業(yè)的布局，同時雙方在供應(yīng)鏈管理、渠道開拓、客戶拓展、質(zhì)量控制等方面進行協(xié)同整合，整合工作進展順利，協(xié)同效應(yīng)逐步體現(xiàn)。

延伸超硬刀具上游產(chǎn)業(yè)鏈取得初步成果，助力超硬刀具生產(chǎn)成本不斷下降，提高產(chǎn)品的核心競爭力。一是中粒度和粗粒度的PCD復(fù)合片研發(fā)成功并實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，為部分超硬刀具提供自制PCD復(fù)合片，二是隨著硬質(zhì)合金數(shù)控刀片項目的落地實施，開始為部分超硬刀具提供硬質(zhì)合金基體。

2、硬質(zhì)合金刀具實現(xiàn)突破

硬質(zhì)合金數(shù)控刀片方面，通過引進等方式搭建起完整的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售核心團隊，擁有從設(shè)計、原料、模具、壓制、燒結(jié)、磨削、涂層、應(yīng)用技術(shù)等完整的工藝裝備生產(chǎn)線，報告期內(nèi)，完成1000萬片的產(chǎn)能建設(shè)，開發(fā)模具200余套，實現(xiàn)營業(yè)收入1,007.66萬元。

整體硬質(zhì)合金刀具方面，一方面，針對航空航天領(lǐng)域研發(fā)出一系列的高效精密切削刀具，包括用于復(fù)合材料加工的金剛石涂層菠蘿銑刀、金剛石涂層玉米銑刀和金剛石涂層鉆锪一體刀等，和用于金屬材料加工的平頭銑刀、圓鼻銑刀、球頭銑刀、錐度球頭銑刀和鉸刀等，已在航空主機廠及其外協(xié)廠、研究所等客戶應(yīng)用；針對汽車行業(yè)非標整硬刀具，開發(fā)了深孔鉆、多階梯復(fù)合鉸刀、階梯鉆頭等，已在國內(nèi)國外主要汽車品牌零部件上得到批量使用。另一方面，借助鑫金泉整體硬質(zhì)合金刀具，拓展到3C行業(yè)等精密加工領(lǐng)域。

引進外籍專家并組建硬質(zhì)合金棒材研發(fā)團隊，重點研發(fā)螺旋孔棒材、直孔棒材，目前無孔棒材生產(chǎn)線已經(jīng)拉通，已在部分客戶進行小批量測試。

3、培育鉆石及CVD金剛石功能材料業(yè)務(wù)初具規(guī)模

公司已經(jīng)掌握CVD法三大制備工藝，報告期內(nèi)重點對MPCVD法制備工藝進行研發(fā)投入。一是完成了MPCVD單晶金剛石生長車間的建設(shè)并投入運行，二是CVD單晶鉆石具備了量產(chǎn)的條件，白鉆和彩鉆產(chǎn)品的生長工藝趨于穩(wěn)定；三是高保真鉆石聲學(xué)振膜、單晶金剛石熱沉等新產(chǎn)品的研發(fā)進展順利。

（二）貫徹產(chǎn)品領(lǐng)先戰(zhàn)略，持續(xù)加大研發(fā)投入，構(gòu)建長期競爭優(yōu)勢

公司長期重視研發(fā)投入，緊跟客戶快速迭代的步伐，確保產(chǎn)品工藝、制造能力保持同業(yè)領(lǐng)先水平。報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用3,294.07萬元，同比增長16.78%，公司共擁有研發(fā)人員150人，約占員工總數(shù)的13.32%。截至報告期末，公司累計申請專利519項，獲得授權(quán)專利300項，其中授權(quán)發(fā)明專利42項。公司入選北京市2022年度“專精特新”中小企業(yè)名單，子公司嘉興沃爾德入選國家級“專精特新”小巨人企業(yè)、認定為嘉興市企業(yè)研究院，子公司鑫金泉“超硬數(shù)控刀具設(shè)計制造及其硬態(tài)切削技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用”項目榮獲2022年深圳市科技進步一等獎，超硬數(shù)控刀具設(shè)計制造及其硬態(tài)切削技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用項目榮獲“2022年廣東省機械工業(yè)科技進步三等獎”。

在加強自身建設(shè)的同時堅持走產(chǎn)學(xué)研共建之路，與上海交通大學(xué)針對航空航天刀具設(shè)計與切削性能評價研究項目進行合作，與南方科技大學(xué)、英國諾丁漢大學(xué)、大連理工大學(xué)等單位申報的深圳市技術(shù)攻關(guān)重點項目（重2021N014梯度復(fù)合材料超硬涂層刀具高性能制造關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)）、深圳市協(xié)同創(chuàng)新科技計劃國際科技合作項目（GJHZ20210630223109001超快激光成形金剛石切片刀關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)）獲批。獨立或者合作發(fā)表SCI論文5篇，其中TOP期刊論文4篇。

（三）完成重大資產(chǎn)重組，外延式發(fā)展取得突破；完成配套融資，為公司發(fā)展提供充裕資金公司通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的方式收購了鑫金泉，2022年8月辦理完成工商過戶手續(xù)，并完成張?zhí)K來等交易對手方的股份發(fā)行工作，交易完成后，鑫金泉成為公司的全資子公司，實現(xiàn)了公司外延式發(fā)展，公司盈利能力得到提升。

公司向特定對象發(fā)行股票的方式發(fā)行數(shù)量為14,163,757股，募集資金總額為486,949,965.66元，2022年11月辦理完成特定對象的股份發(fā)行工作及預(yù)先投入募投項目自籌資金的置換工作，為公司下一步發(fā)展奠定優(yōu)秀的資金基礎(chǔ)，發(fā)行完成后，公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)實力均相應(yīng)提升。

（四）持續(xù)提升公司治理水平，重視股東回報，積極維護投資者關(guān)系

公司持續(xù)重視公司治理水平的提升，并重視以合理的現(xiàn)金分紅比例回報公司的股東。同時，公司積極開展投資者交流活動，持續(xù)加強與投資者之間的溝通交流，增強了信息披露透明度。

二、報告期內(nèi)公司所從事的主要業(yè)務(wù)、經(jīng)營模式、行業(yè)情況及研發(fā)情況說明

(一)主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)情況

1、主要業(yè)務(wù)

公司刀具業(yè)務(wù)定位于全球高端刀具市場，是國內(nèi)領(lǐng)先的刀具綜合解決方案商，為客戶提供涵蓋超硬、硬質(zhì)合金、金屬陶瓷材料的刀具產(chǎn)品；培育鉆石及CVD金剛石功能材料業(yè)務(wù)定位于全球高端新材料市場，是國內(nèi)少數(shù)能夠掌握CVD法三大制備工藝的公司之一，主要產(chǎn)品包括CVD單晶金剛石、光學(xué)窗口、金剛石熱沉材料、金剛石聲學(xué)器件、金剛石工具材料及金剛石膜涂層制品等。

2、主要產(chǎn)品及服務(wù)情況

（1）超硬刀具

（2）硬質(zhì)合金刀具及棒材

（3）培育鉆石及金剛石功能材料

(二)主要經(jīng)營模式

1、采購模式

公司嚴格執(zhí)行質(zhì)量管理標準開展采購活動，經(jīng)過多年的定制開發(fā)和改進，公司已與合格供應(yīng)商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司設(shè)立采購部，以生產(chǎn)計劃為依據(jù)，按需求與供應(yīng)商簽分項采購合同，并組織采購。同時采購部負責(zé)供應(yīng)商篩選、認證、質(zhì)量審核、跟蹤與控制。公司對采購的物資分為重要物資和一般物資，每一物資通常選擇多個供應(yīng)商進行比價，依據(jù)比價結(jié)果選擇最經(jīng)濟的采購計劃。公司與部分主要原材料供應(yīng)商簽訂年度框架協(xié)議，確定采購價格范圍，后續(xù)采購訂單依據(jù)實際市場情況做出價格調(diào)整。

2、生產(chǎn)模式

生產(chǎn)部門根據(jù)客戶訂單和銷售預(yù)測制定生產(chǎn)計劃并組織生產(chǎn)。為縮短供貨周期、滿足日益增長的市場需求，公司通常會針對部分產(chǎn)品生產(chǎn)均需使用到的自制半成品，提前根據(jù)市場供給和客戶需求情況制定合理的生產(chǎn)預(yù)測和生產(chǎn)備貨計劃，并按照計劃保證一定數(shù)量的自制半成品庫存。

在具體生產(chǎn)計劃實施過程中，公司生產(chǎn)部門嚴格根據(jù)生產(chǎn)工藝流程操作，對每個生產(chǎn)環(huán)節(jié)進行質(zhì)量和工藝的控制。質(zhì)量管理部則通過對材料入廠檢驗、產(chǎn)品制程檢驗、成品和半成品入庫檢驗等各個環(huán)節(jié)的質(zhì)量檢驗工作，保證最終產(chǎn)品的質(zhì)量水平。

3、銷售及服務(wù)模式

公司采用直銷和經(jīng)銷相結(jié)合的模式來實現(xiàn)公司產(chǎn)品及服務(wù)的銷售。

（1）直銷模式

公司直銷模式下主要包含傳統(tǒng)的直銷模式和OEM/ODM銷售模式。傳統(tǒng)直銷模式的特點是以產(chǎn)品的最終使用者為客戶。OEM/ODM模式指公司一般作為OEM/ODM廠商銷售加工產(chǎn)品給客戶，再由客戶以其自有品牌銷售給其終端用戶。

（2）經(jīng)銷模式

通過經(jīng)銷模式，能夠利用經(jīng)銷商的銷售渠道迅速擴大公司產(chǎn)品的銷售市場、提高產(chǎn)品的認知度。同時，經(jīng)銷商往往具有廣泛的客戶群體和區(qū)域優(yōu)勢，能夠有效開拓潛在的客戶需求。公司與實力較強的經(jīng)銷商建立了較為穩(wěn)固的合作關(guān)系，經(jīng)銷商通過其自身渠道銷售給終端客戶。

4、研發(fā)模式

公司設(shè)立專門的研發(fā)部門和完善的研發(fā)機制，充分調(diào)動業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)上內(nèi)外部各要素，形成了一整套貼近市場的技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新機制，以持續(xù)自主創(chuàng)新推動公司技術(shù)和產(chǎn)品的不斷發(fā)展進步。

公司從產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)至試制投產(chǎn)運行擁有一套完整標準的流程體系?；境绦蛞话惆ㄒ韵滤膫€階段：（1）決策階段：技術(shù)中心聯(lián)合多部門通過對市場需求、技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)能力、經(jīng)濟效益等進行可行性分析和評審，確定開發(fā)項目與目標，經(jīng)總經(jīng)理批準后列入公司產(chǎn)品開發(fā)計劃的工作階段。（2）設(shè)計階段：通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、材料、目標的分析選擇，設(shè)計工藝流程，測算技術(shù)指標，繪制產(chǎn)品圖紙，編寫技術(shù)文件。（3）試制與測試階段：按照相關(guān)工藝圖紙小規(guī)模生產(chǎn)新品，通過指標檢驗和用戶試用，驗證產(chǎn)品設(shè)計正確性、可靠性，并完成產(chǎn)品研發(fā)確認和用戶驗收。（4）定型投產(chǎn)和持續(xù)改進階段：生產(chǎn)部門進行進入投產(chǎn)的準備，同時公司按客戶及內(nèi)部反饋的質(zhì)量信息對產(chǎn)品及時進行改進。

(三)所處行業(yè)情況

1.行業(yè)的發(fā)展階段、基本特點、主要技術(shù)門檻

（1）所處行業(yè)

據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），公司所處行業(yè)屬于“C35專用設(shè)備制造業(yè)”。根據(jù)國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼（GB/T4754-2017），公司主要產(chǎn)品按照應(yīng)用領(lǐng)域的不同，屬于“C35專用設(shè)備制造—C3529其他非金屬加工專用設(shè)備制造”、“C34通用設(shè)備制造—C3421金屬切削機床制造”及“C30非金屬礦物制品業(yè)—其他非金屬礦物制品制造”行業(yè)。

（2）行業(yè)的發(fā)展階段、基本特點、主要技術(shù)門檻

1）刀具行業(yè)

刀具行業(yè)是機械制造行業(yè)和重大技術(shù)領(lǐng)域的基礎(chǔ)行業(yè)。切削加工約占整個機械加工工作量的90％，刀具技術(shù)在汽車行業(yè)、模具行業(yè)、通用機械、工程機械、能源裝備、軌道交通和航空航天等現(xiàn)代機械制造領(lǐng)域發(fā)揮著越來越重要的作用。

按照刀具材料不同，目前工業(yè)切削刀具可以主要分為高速鋼、硬質(zhì)合金、陶瓷以及超硬材料四類產(chǎn)品。一方面，隨著高端制造、精密制造和新材料行業(yè)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，傳統(tǒng)刀具在加工速度、加工精度、加工質(zhì)量、加工效率等不能滿足生產(chǎn)制造的要求，超硬刀具在微細加工、高速和超高速加工、精密和超精密加工等方面優(yōu)勢突出；另一方面，隨著超硬刀具生產(chǎn)、加工技術(shù)的進步，其生產(chǎn)成本、制造成本將逐步降低，相比傳統(tǒng)刀具的成本優(yōu)勢將逐漸突顯，超硬刀具將成為性能更佳、效率更高、綜合成本更低的選擇。

以山特維克集團、肯納金屬集團、伊斯卡集團等國際領(lǐng)先的刀具企業(yè)，在刀具材料方面涉及高速鋼、硬質(zhì)合金、陶瓷及超硬材料等新興材料，引領(lǐng)全球切削刀具行業(yè)的發(fā)展，并憑借其豐富的產(chǎn)品種類、對客戶需求的深度理解、較高的研發(fā)實力為用戶企業(yè)提供個性化的切削加工整體解決方案，在高端定制化始終占據(jù)著主導(dǎo)地位。我國刀具企業(yè)數(shù)量眾多，競爭實力差距較大，大部分以生產(chǎn)傳統(tǒng)刀具為主，刀具產(chǎn)品品種較為單一，主要通過差異化的產(chǎn)品策略和價格優(yōu)勢，贏得了較多的中低端市場份額。

2）超硬材料行業(yè)

我國基本主導(dǎo)著全球超硬材料市場，人造金剛石銷量占全球市場的90%以上，立方氮化硼占全球市場的70%以上。我國超硬材料行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量從整體上已經(jīng)達到國際先進水平，但占據(jù)的市場份額大部分為中低端市場，高端市場依然被歐美、日韓等發(fā)達國家占據(jù)，產(chǎn)品單價和附加值較高，該市場的高端依然由英國的元素六公司、美國的合銳公司、韓國的日進公司所主導(dǎo)。在高速、高效、高精度和綠色加工成為主流趨勢的情況下，產(chǎn)品品級和附加值不斷提升，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴大，預(yù)計未來市場規(guī)模有望進一步擴大。

人造金剛石行業(yè)是超硬材料行業(yè)的重要組成部分，屬于國家政策支持和鼓勵的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的“新型功能材料產(chǎn)業(yè)”。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》，該項目屬于國家重點發(fā)展新材料中的“先進無機非金屬材料”。國家發(fā)展和改革委員會于2019年頒布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》，把“功能性人造金剛石材料生產(chǎn)裝備技術(shù)開發(fā)”列入鼓勵類，對促進我國人造金剛石行業(yè)發(fā)展提供給了強有力的政策支持和良好的政策環(huán)境。

2.公司所處的行業(yè)地位分析及其變化情況

（1）公司是國內(nèi)領(lǐng)先的刀具綜合解決方案商

公司具備提供切削加工整體解決方案的能力，能夠?qū)崿F(xiàn)非標定制刀具和標準刀具的一體化供應(yīng)，能夠為客戶研發(fā)設(shè)計定制化刀具5.5萬余種。在使用范圍、加工精度、工件加工數(shù)量、加工進給量、使用壽命等關(guān)鍵指標上表現(xiàn)優(yōu)異，產(chǎn)品質(zhì)量與性能可媲美歐美、日本等國際知名企業(yè)的同類產(chǎn)品。

公司刀具產(chǎn)品涵蓋超硬刀具、硬質(zhì)合金刀具等產(chǎn)品，在多個細分領(lǐng)域擁有的產(chǎn)品品類齊全、性能較好、交貨周期短、在為客戶提供切削刀具整體解決方案擁有較大的先發(fā)優(yōu)勢。

（2）公司超硬材料市場初現(xiàn)崢嶸

公司在CVD金剛石的制備及應(yīng)用方面已有超過15年的研發(fā)和技術(shù)儲備，是少數(shù)能夠掌握三大CVD金剛石生長技術(shù)（熱絲CVD、直流CVD、微波CVD）的公司之一，并取得相關(guān)的技術(shù)專利和研發(fā)成果。

3.報告期內(nèi)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)（300832）、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢

（1）多重因素推動國產(chǎn)替代進程加速

刀具國產(chǎn)替代趨勢明顯。2021年我國刀具總消費額達到477億元，其中國產(chǎn)刀具年消費額約為339億元，進口刀具約為138億元。2016-2021年我國進口刀具占總消費的比重從37.17%下降至29%，數(shù)控刀具國產(chǎn)化的加速，一定程度上說明我國數(shù)控刀具的自給能力在逐步增強，進口依賴度在逐年降低，仍存在較大的國產(chǎn)化替代空間。數(shù)字化率提升為數(shù)控刀具帶來增量，我國金屬切削機床數(shù)控化率處于穩(wěn)步增長態(tài)勢，新增金屬切削機床數(shù)控化率從2010年的29.7%提升到2021年的44.9%，將直接拉動數(shù)控刀具需求。

（2）提供切削刀具整體解決方案成為發(fā)展趨勢

一方面隨著國產(chǎn)數(shù)控刀具逐步突破技術(shù)瓶頸，邁向中高端化，要求生產(chǎn)商更加貼近終端客戶；另一方面隨著制造業(yè)持續(xù)升級，用戶對于高端定制化產(chǎn)品與刀具企業(yè)提供配套服務(wù)的需求愈發(fā)旺盛。在這種背景下，為客戶切削加工提供整體解決方案是國產(chǎn)刀具未來發(fā)展方向,具備完備技術(shù)儲備和提前布局下游大客戶直銷渠道的公司將在長期的發(fā)展中持續(xù)領(lǐng)先。

（3）培育鉆石加速崛起，超硬材料行業(yè)面臨新的歷史性發(fā)展機遇

在全球鉆石消費市場需求穩(wěn)步增長、天然鉆石市場供給日益減少的背景下，培育鉆石市場迎來快速崛起的新契機，將展現(xiàn)出更好的成長性。培育鉆石作為全球鉆石消費的新興選擇之一，在品質(zhì)、價格、環(huán)保和科技等方面具有明顯競爭優(yōu)勢。隨著培育鉆石在行業(yè)組織建立、技術(shù)規(guī)范制定、合成和鑒定技術(shù)提升、生產(chǎn)成本和零售價格降低、產(chǎn)能規(guī)模和市場份額提高等方面取得快速發(fā)展和明顯進步，培育鉆石行業(yè)進入快速崛起的發(fā)展階段。

(四)核心技術(shù)與研發(fā)進展

1.核心技術(shù)及其先進性以及報告期內(nèi)的變化情況

公司擁有“超硬材料激光微納米精密加工技術(shù)”、“真空應(yīng)用技術(shù)”、“超薄金剛石片及復(fù)合片精密研磨及鏡面拋光技術(shù)”、“自動化設(shè)備研制技術(shù)”、“硬質(zhì)合金數(shù)控工具制造技術(shù)”、“CVD培育鉆石生長技術(shù)”、等多項核心技術(shù)，且持續(xù)進行改進和提升。

報告期內(nèi)重點對以下方面進行了改進和提升：

（1）超硬刀具方面

公司超硬刀具在淬火鋼、鑄鐵、粉末冶金和鋁合金等材質(zhì)的加工方面保持技術(shù)領(lǐng)先，同時通過不斷自主創(chuàng)新，擴展到風(fēng)電軸承、輪轂軸承、滾珠絲杠、球籠、新能源齒輪箱、機床導(dǎo)軌及床面、石墨磨具、硬質(zhì)合金磨具加工等細分應(yīng)用領(lǐng)域，為客戶提供穩(wěn)定高效的車削、銑削和槽加工的解決方案；聚焦新能源汽車的電機殼、減速器殼、熱泵集成閥、副車架和懸架擺臂等關(guān)鍵零部件的高效加工。

（2）硬質(zhì)合金刀具方面

硬質(zhì)合金數(shù)控刀片研發(fā)了硬質(zhì)合金銑削刀片、切槽切斷刀片、U鉆刀片及車削刀片等產(chǎn)品及配套刀桿，推出鑄鐵專用銑削CT7020、淬火鋼硬銑CT3010、鋼件鑄鐵通用加工CT5025、不銹鋼、鈦合金、高溫合金銑削CT3330等牌號。

（3）超硬材料方面

10微米和30微米的PCD復(fù)合片實現(xiàn)量產(chǎn)，綜合性能達到進口產(chǎn)品的80%，細粒度（5微米和2微米）PCD復(fù)合片的研發(fā)工作取得突破進展。

自主研發(fā)了各類用途的MPCVD單晶金剛石生長工藝，實現(xiàn)了規(guī)?；a(chǎn)培育鉆石及工具用金剛石單晶。

2.報告期內(nèi)獲得的研發(fā)成果

報告期內(nèi)，公司獲得國內(nèi)外專利43項，其中發(fā)明專利6項，實用新型專利37項。截至2022年12月31日，公司已擁有國內(nèi)外專利300項，其中發(fā)明專利42項，實用新型專利230項，外觀專利28項。

3.研發(fā)投入情況表

4.在研項目情況

5.研發(fā)人員情況

6.其他說明

三、報告期內(nèi)核心競爭力分析

(一)核心競爭力分析

1、研發(fā)體系完善優(yōu)勢

公司在刀具方面形成了完善的技術(shù)創(chuàng)新體系，積累和沉淀了豐富的定制化刀具設(shè)計經(jīng)驗、加工工藝方案及應(yīng)用數(shù)據(jù)資料，建立了具有行業(yè)針對性的刀具設(shè)計、生產(chǎn)制造及加工應(yīng)用的數(shù)據(jù)庫，擁有超高精密與高精密超硬工具省級高新技術(shù)企業(yè)研究開發(fā)中心、嘉興市超高精密與高精密超硬工具重點實驗室、嘉興市企業(yè)研究院等研發(fā)平臺。

公司在CVD金剛石的制備及應(yīng)用方面已有超過15年的研發(fā)和技術(shù)儲備，是少數(shù)能夠掌握三大CVD金剛石生長技術(shù)（熱絲CVD、直流CVD、微波CVD）的公司之一，包括熱絲CVD金剛石產(chǎn)業(yè)化技術(shù)、大尺寸CVD金剛石涂層技術(shù)、大尺寸厚膜及曲面膜生長技術(shù)、CVD培育鉆石技術(shù)，擁有河北省CVD金剛石功能材料科技創(chuàng)新中心、廊坊市CVD金剛石生長技術(shù)研發(fā)中心等研發(fā)平臺。

2、刀具產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢

公司刀具可應(yīng)用于3C、汽車、風(fēng)電、核電、工程機械、通用機械、精密模具、航空航天等領(lǐng)域零部件的精密和高效加工。公司延伸刀具上游產(chǎn)業(yè)鏈，自主研發(fā)高品質(zhì)PCD復(fù)合片和棒材；依靠公司的自動化設(shè)備研制技術(shù)，公司研制了一系列的精密自動化專業(yè)設(shè)備用于刀具的加工，公司的生產(chǎn)成本、制造成本逐步降低，大大提升了公司的市場競爭力，公司形成了自超硬材料、硬質(zhì)材料、加工設(shè)備、加工服務(wù)到高端刀具的產(chǎn)品鏈。

3、客戶資源優(yōu)勢

公司自成立以來就專注于建立和維護良好的客戶關(guān)系，并根據(jù)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣的特點，積極拓展下游不同行業(yè)的應(yīng)用市場，公司已成功開拓并構(gòu)建了全球客戶資源體系，重點覆蓋亞洲、北美及歐洲市場，公司已涵蓋全球知名零部件生產(chǎn)企業(yè)，其銷售回款情況良好、產(chǎn)品需求穩(wěn)定同時，該等客戶對供應(yīng)商有嚴格的產(chǎn)品質(zhì)量及供貨能力要求，合格供應(yīng)商資質(zhì)的認證周期較長。經(jīng)過多年的穩(wěn)健經(jīng)營，公司在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量及后續(xù)支持服務(wù)方面均已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，構(gòu)建了共贏關(guān)系，建立了較高的客戶資源壁壘。

4、生產(chǎn)基地布局和服務(wù)優(yōu)勢

為壓縮市場服務(wù)半徑、提高客戶影響能力，及時跟進客戶生產(chǎn)需求，加快交貨速度，公司在河北廊坊、浙江嘉興、廣東深圳、惠州相繼建立或在建生產(chǎn)基地，重點輻射我國京津冀、長三角、珠三角三大經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，有效提升在上述地區(qū)的市場影響力，能夠進行產(chǎn)品推廣、售后及技術(shù)服務(wù)等全方位服務(wù)，盡可能地降低溝通成本和響應(yīng)等待時間，切實落地高效及時的項目合作推進要求。

5、內(nèi)部控制優(yōu)勢

公司在嚴格依照《公司法》《證券法》《上市公司治理準則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等法律法規(guī)的要求建立了嚴密的內(nèi)控管理體系基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)特征及企業(yè)經(jīng)營實際，對內(nèi)控制度進行持續(xù)完善與細化，提高了企業(yè)決策效率，為企業(yè)經(jīng)營管理的合法合規(guī)及資產(chǎn)安全提供了保障，有效促進公司戰(zhàn)略的穩(wěn)步實施。

公司內(nèi)部控制體系結(jié)構(gòu)合理，內(nèi)部控制制度框架符合財政部、中國證監(jiān)會等五部委對于內(nèi)部控制體系完整性、合理性、有效性的要求，能夠適應(yīng)公司管理和發(fā)展的需要。公司不斷健全內(nèi)控體系，內(nèi)控機制運行有效，保障了公司及全體股東的利益。

(二)報告期內(nèi)發(fā)生的導(dǎo)致公司核心競爭力受到嚴重影響的事件、影響分析及應(yīng)對措施

四、風(fēng)險因素

(一)尚未盈利的風(fēng)險

(二)業(yè)績大幅下滑或虧損的風(fēng)險

(三)核心競爭力風(fēng)險

1、新產(chǎn)品、新技術(shù)未能實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的風(fēng)險

公司根據(jù)市場需求情況不斷開展新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)，需要投入大量的人力和財力。由于從技術(shù)研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化過程中將可能遇到技術(shù)研發(fā)進度緩慢、技術(shù)及產(chǎn)品發(fā)展趨勢判斷失誤以及技術(shù)成果轉(zhuǎn)化不力等不確定性因素，可能導(dǎo)致新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)失敗或投入市場的新產(chǎn)品無法如期為公司帶來預(yù)期的收益，對公司的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

2、人才流失風(fēng)險

公司所處行業(yè)為技術(shù)密集型行業(yè)，具有較強的行業(yè)屬性和較高的行業(yè)壁壘，掌握行業(yè)核心技術(shù)，發(fā)展關(guān)鍵在人才，優(yōu)秀的研發(fā)、技術(shù)人才爭奪日益激烈，若公司核心技術(shù)人員大量流失且公司未能物色到合適的替代者，或人才隊伍建設(shè)落后于業(yè)務(wù)發(fā)展的要求，則可能限制公司競爭力，進而對公司生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展造成不利影響。

(四)經(jīng)營風(fēng)險

1、經(jīng)營管理風(fēng)險

隨著公司經(jīng)營規(guī)模和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴大，對公司存在的管理機制、管理思路、戰(zhàn)略布局等方面提出了更高的要求和標準。雖然公司經(jīng)營管理層有著豐富的經(jīng)營管理經(jīng)驗，但仍需不斷調(diào)整以適應(yīng)新的經(jīng)濟形勢和公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，若管理層不能及時放開思路，不能及時應(yīng)對市場競爭、行業(yè)發(fā)展、經(jīng)營規(guī)模擴張等內(nèi)外環(huán)境的變化，將極有可能阻礙公司業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略的順利推進，并錯失發(fā)展良機，存在一定的經(jīng)營管理風(fēng)險。

2、部分生產(chǎn)經(jīng)營場所租賃風(fēng)險

報告期內(nèi)，子公司鑫金泉生產(chǎn)經(jīng)營所用建筑物皆為租賃房產(chǎn)，前述房產(chǎn)因存在歷史遺留問題未能取得土地和房屋產(chǎn)權(quán)證書。鑫金泉面臨所租賃生產(chǎn)廠房被政府部門依法責(zé)令拆除或因城市更新計劃導(dǎo)致其無法繼續(xù)正常使用相關(guān)廠房的風(fēng)險。若鑫金泉因租賃房產(chǎn)瑕疵無法繼續(xù)使用上述廠房，且屆時惠州鑫金泉尚未建成或未及時租用新的房產(chǎn)用于產(chǎn)能搬遷，將影響鑫金泉相關(guān)業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營，進而對生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

3、市場競爭風(fēng)險

國內(nèi)刀具市場較為分散，企業(yè)數(shù)量眾多。近些年，國內(nèi)中高端刀具行業(yè)出部分優(yōu)秀企業(yè)，并陸續(xù)完成IPO登陸資本市場，同時通過不斷引進吸收國外先進技術(shù)和自主創(chuàng)新，其部分產(chǎn)品已經(jīng)達到行業(yè)先進水平。伴隨我國現(xiàn)代制造業(yè)的持續(xù)發(fā)展，山特維克、肯納金屬等跨國大型企業(yè)將持續(xù)加大對中國市場業(yè)務(wù)開拓，也在加大對中國刀具公司的收購，表明外資看好中國制造業(yè)對中高端刀具的市場需求，隨著不斷有競爭對手在技術(shù)、資金、人才、業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破和發(fā)展，公司在中高端刀具市場將面臨競爭進一步加劇的風(fēng)險。

4、原材料價格波動風(fēng)險

公司刀具的主要原材料為PCD復(fù)合片、PCBN復(fù)合片、單晶鉆石和鎢鋼棒材等，且大部分系進口材料，雖然目前市場供應(yīng)充足，但若受全球宏觀經(jīng)濟波動、產(chǎn)業(yè)政策變化、供求關(guān)系變動等因素影響，導(dǎo)致原材料價格出現(xiàn)持續(xù)上漲，公司刀具的生產(chǎn)成本會相應(yīng)發(fā)生變動，將導(dǎo)致公司存在盈利能力降低的風(fēng)險。

(五)財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險主要是指匯兌風(fēng)險，公司的進、出口業(yè)務(wù)主要用美元、歐元、日元結(jié)算，隨著公司進、出口業(yè)務(wù)增多，人民幣匯率日趨市場化，受國內(nèi)外政治、經(jīng)濟、危機等環(huán)境影響，匯率波動會影響外幣結(jié)算的采購、銷售和匯兌損益，可能給公司帶來匯兌風(fēng)險。

(六)行業(yè)風(fēng)險

我國將先進制造業(yè)作為鼓勵項目并強調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善補強、制造業(yè)數(shù)控化率的持續(xù)提升必將對我國高端刀具市場需求帶來良好的發(fā)展機遇，刀具消費市場有望迎來進一步增長；但這同時也是我國刀具行業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)，適應(yīng)高精度、高效率、高可靠性及專業(yè)化數(shù)控加工需求帶來的巨大挑戰(zhàn)，不可否認國際切削刀具企業(yè)目前還占據(jù)著中國高端制造業(yè)頂端，每年國內(nèi)還有百億以上的進口刀具需求，因此加快轉(zhuǎn)型升級實現(xiàn)自主可控高質(zhì)量發(fā)展同樣也是中國刀具行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求，刀具企業(yè)還需要在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、高端產(chǎn)品研發(fā)和服務(wù)水平提升方面狠下功夫，并加強上下游產(chǎn)業(yè)的協(xié)同創(chuàng)新。

(七)宏觀環(huán)境風(fēng)險

公司主要產(chǎn)品為消費電子、汽車行業(yè)、模具行業(yè)、通用機械、工程機械、能源裝備、軌道交通和航空航天等行業(yè)配套，其市場需求與宏觀經(jīng)濟發(fā)展周期有著較強的相關(guān)性，國家的宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策調(diào)整帶來的宏觀經(jīng)濟周期波動可能影響公司的部分下游行業(yè)，并將對公司的主營業(yè)務(wù)造成一定的影響。如果全球經(jīng)濟出現(xiàn)較大波動，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟或消費需求增長趨勢放緩，則公司下游行業(yè)市場增長也將隨之放緩，從而對公司經(jīng)營業(yè)績造成影響。

(八)存托憑證相關(guān)風(fēng)險

(九)其他重大風(fēng)險

1、商譽減值風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式向張?zhí)K來等交易對方購買其合計持有的鑫金泉100%股權(quán)，根據(jù)《企業(yè)會計準則》規(guī)定，在公司合并資產(chǎn)負債表中形成了一定的商譽。截至2022年12月31日，上市公司合并報表中商譽金額為39,349.91萬元，占上市公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的比例分別為19.08%、20.93%，占上市公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)比重較高。

本次交易形成的商譽不作攤銷處理，但需在未來每年年度終了進行減值測試。如若未來受宏觀經(jīng)濟下行、鑫金泉產(chǎn)品和服務(wù)市場份額有所下降或者其他因素導(dǎo)致鑫金泉未來經(jīng)營中不能較好地實現(xiàn)收益，那么形成的商譽將會存在減值風(fēng)險。

2、并購整合風(fēng)險

公司積極推動與子公司鑫金泉在企業(yè)文化、組織模式、財務(wù)管理與內(nèi)部控制、人力資源管理、產(chǎn)品研發(fā)管理、業(yè)務(wù)合作等方面的整合，但是受經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)政策、市場競爭、自身經(jīng)營可能出現(xiàn)不利變化等各種因素的影響，在下游客戶的協(xié)同效應(yīng)、在業(yè)務(wù)整合的推進速度和效果等方面存在不確定性，可能存在整合的效果不能達到預(yù)期，從而影響公司的經(jīng)營與發(fā)展。

五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

公司2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入41,431.61萬元，同比增長27.17%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤6,282.16萬元，同比增長15.37%，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤5,644.93萬元，同比增長19.18%，基本每股收益0.72元，同比增長5.88%。

六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

詳見“第三節(jié)管理層討論與分析”中的“二、報告期內(nèi)公司所從事的主要業(yè)務(wù)、經(jīng)營模式、行業(yè)情況及研發(fā)情況說明”之“（三）所處行業(yè)情況”。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

1、逐步蠶食全球高端刀具市場，躋身全球高端刀具第一陣營

以研發(fā)為利刃，產(chǎn)品不斷推陳出新，持續(xù)夯實超硬刀具業(yè)務(wù)，在保持國內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢的同時，更多產(chǎn)品達到國際先進水平，實現(xiàn)穩(wěn)健增長；兼顧發(fā)展硬質(zhì)合金刀具、金屬陶瓷刀具業(yè)務(wù)，實現(xiàn)快速增長；通過硬質(zhì)刀具和超硬刀具的協(xié)同發(fā)展，實現(xiàn)非標定制刀具和標準刀具的一體化供應(yīng)，為越來越多的大型用戶提供個性化的切削加工整體解決方案；開發(fā)標準化系列刀具產(chǎn)品，讓越來越多的用戶可以方便快捷地自行選購公司的標準化產(chǎn)品。

延伸刀具上游產(chǎn)業(yè)鏈，通過自研、投資、并購等方式實現(xiàn)刀具原材料的自給自足；提高關(guān)鍵設(shè)備的自制能力，從而實現(xiàn)自身特色產(chǎn)品的制造，降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和制造成本，始終保持刀具產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢。

繼續(xù)深耕中國市場，同時以德國子公司為翹板加強國際市場開拓，通過引進和培養(yǎng)國際一流刀具企業(yè)人才，提高公司刀具產(chǎn)品的國際知名度，努力實現(xiàn)全球化供應(yīng)。

運用投資與并購等手段，拓寬下游應(yīng)用行業(yè)和市場領(lǐng)域，提高公司刀具業(yè)務(wù)綜合競爭力。公司相關(guān)刀具業(yè)務(wù)努力實現(xiàn)階梯式增長,3年內(nèi)年營業(yè)收入實現(xiàn)10億元，5年內(nèi)成為國內(nèi)綜合性刀具頭部企業(yè)，10年內(nèi)實現(xiàn)與國際刀具企業(yè)全方位的抗衡。

2、培育鉆石及金剛石功能材料開辟公司增長的第二曲線

不斷提高培育鉆石的技術(shù)水平，實施全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品布局，包括CVD鉆石的生長、CVD鉆石的切磨加工、鉆石飾品的品牌營銷以及成品首飾鑲嵌的供應(yīng)鏈合作及管控，最終達到極致產(chǎn)品、極致用戶體驗的目標。

持續(xù)探索金剛石功能材料在聲、光、電、熱等領(lǐng)域的研究和技術(shù)儲備以及其在新興領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化的應(yīng)用，擴大商業(yè)化運營規(guī)模并取得良好的規(guī)模效益，實現(xiàn)在該領(lǐng)域的高成長性和可持續(xù)發(fā)展。

(三)經(jīng)營計劃

2023年，公司管理團隊將在董事會的領(lǐng)導(dǎo)下，緊緊圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略，堅持穩(wěn)中求進和創(chuàng)新發(fā)展，繼續(xù)提質(zhì)增量，降低生產(chǎn)成本，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加快推出新產(chǎn)品，推進增長動能轉(zhuǎn)換，從而不斷提升企業(yè)盈利能力和市場應(yīng)變能力。公司2023年經(jīng)營計劃如下：

1、聚焦核心刀具業(yè)務(wù)，優(yōu)化產(chǎn)能布局，增強競爭優(yōu)勢

充分發(fā)揮全國布局、刀具全產(chǎn)品覆蓋的優(yōu)勢，在產(chǎn)能規(guī)模上打造以嘉興為中心，以廊坊和深圳為兩翼的生產(chǎn)制造基地，加快建設(shè)惠州鑫金泉精密刀具制造中心項目，提升產(chǎn)品交付能力、客戶響應(yīng)速度，及時把握刀具下游增長需求，填補現(xiàn)有產(chǎn)能缺口，實現(xiàn)刀具業(yè)務(wù)的進一步增長；持續(xù)完善刀具各業(yè)務(wù)板塊、各子公司協(xié)同機制，加速推進刀具業(yè)務(wù)的綜合競爭力；國內(nèi)加強對市場開發(fā)的引領(lǐng)，拓展業(yè)務(wù)團隊，持續(xù)深耕重點區(qū)域、挖掘新興市場，擴大市場占有率；海外市場以德國子公司為翹板加快全球市場營銷布局，推動海外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。此外，公司亦會積極關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上游的合作機會，加深公司對產(chǎn)品供應(yīng)鏈的把控能力。

2、加強新產(chǎn)品新技術(shù)的研究和儲備，提升核心競爭力

公司將進一步加大研發(fā)投入，圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略進行相關(guān)新產(chǎn)品、新材料、新工藝和新應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)，重點開發(fā)硬質(zhì)合金數(shù)控刀片模具400套，涵蓋通用銑削、U鉆、槽刀、不銹鋼車刀；培育鉆石項目實行差異化競爭模式，避開同質(zhì)化競爭嚴重的白鉆產(chǎn)品，重點發(fā)展彩色鉆石業(yè)務(wù)及金剛石功能材料應(yīng)用業(yè)務(wù)；持續(xù)優(yōu)化公司產(chǎn)品組合和提升技術(shù)水平，以滿足市場多元化需求，提升公司核心競爭力。

3、進一步提高信息化管理水平，提升生產(chǎn)質(zhì)效

公司繼續(xù)深入推進數(shù)字化管理，通過完善ERP、OA等線上辦公平臺和生產(chǎn)配套體系數(shù)字化建設(shè)，進一步優(yōu)化從市場、產(chǎn)品、計劃、制造、過程檢驗、服務(wù)的業(yè)務(wù)流程數(shù)字鏈，實現(xiàn)自動化、信息化、數(shù)字化的高度融合，提高生產(chǎn)運行效率和運行質(zhì)量，提升制造管理水平，降低制造成本。

4、加強人才梯隊建設(shè)，促進公司良性發(fā)展

公司將持續(xù)推進人才隊伍年輕化、知識化、專業(yè)化的戰(zhàn)略，積極培養(yǎng)和引進行業(yè)人才，暢通人才職業(yè)發(fā)展通道，夯實技術(shù)、質(zhì)量、管理等各條業(yè)務(wù)線的人才梯隊；持續(xù)優(yōu)化完善激勵機制，特別是對技術(shù)研發(fā)隊伍、市場銷售隊伍的核心成員構(gòu)建多元化薪酬績效管理體系，激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)造活力，推動公司高質(zhì)量發(fā)展，建立企業(yè)人才資源競爭優(yōu)勢。

5、加強公司內(nèi)部治理，促進公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展

公司將在日常經(jīng)營過程中持續(xù)梳理、修訂、完善相關(guān)制度并嚴格執(zhí)行，持續(xù)加強制度學(xué)習(xí)、人員風(fēng)險意識培訓(xùn)等，強化內(nèi)控，規(guī)范管理，通過內(nèi)部規(guī)范管理來防控業(yè)務(wù)風(fēng)險、提高業(yè)務(wù)管理效率，促進業(yè)務(wù)順暢開展。

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