盛德鑫泰（300881）2022年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

(資料圖)

一、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

（一）報(bào)告期內(nèi)所屬行業(yè)概況

公司屬于能源設(shè)備類無(wú)縫鋼管行業(yè)，生產(chǎn)的無(wú)縫鋼管產(chǎn)品主要用于能源設(shè)備，包括電力行業(yè)中的火力發(fā)電用電站鍋爐制造行業(yè)以及石油石化行業(yè)中的石油煉化行業(yè)。

能源設(shè)備類無(wú)縫鋼管領(lǐng)域的應(yīng)用主要在電力行業(yè)與石油煉化行業(yè)。電力行業(yè)的應(yīng)用主要為電站鍋爐用管，包括高壓鍋爐管、超臨界或超超臨界高壓鍋爐管所需要的無(wú)縫鋼管；石油煉化行業(yè)用無(wú)縫鋼管主要包括套管、油管、裂化管、儀表管（不銹鋼管）及高溫合金油井管等。近年來(lái)，能源設(shè)備用無(wú)縫鋼管市場(chǎng)主要呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：

1、產(chǎn)品質(zhì)量要求不斷提高

隨著國(guó)家鼓勵(lì)節(jié)能減排、開(kāi)發(fā)清潔能源，能源設(shè)備越來(lái)越向節(jié)能環(huán)保高效化方向發(fā)展，低效小型電站鍋爐正逐步被淘汰，超臨界等級(jí)以上鍋爐（超超臨界、高效超超臨界以及超超臨界二次再熱機(jī)組）是未來(lái)電站鍋爐發(fā)展的主要方向。超臨界等級(jí)以上高效鍋爐具有更高的熱效率，且具有節(jié)約燃料、啟動(dòng)速度快等優(yōu)點(diǎn)，相應(yīng)地，污染物排放量更低，符合節(jié)能環(huán)保高效的特點(diǎn)。受其影響，超臨界等級(jí)以上鍋爐配套的無(wú)縫鋼管質(zhì)量要求也在不斷提高，超臨界等級(jí)以上鍋爐內(nèi)部主蒸汽壓力將達(dá)到22.12MPa以上，溫度將達(dá)到374.15攝氏度以上，故對(duì)無(wú)縫鋼管的耐高溫高壓特性要求逐步提高。

2、國(guó)產(chǎn)化比例提高

近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)能源設(shè)備無(wú)縫鋼管的制造水平不斷提高，之前只能依賴進(jìn)口的部分高端無(wú)縫鋼管國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)明顯。近十年來(lái)，無(wú)縫鋼管中部分高端產(chǎn)品如T91合金鋼管、T92合金鋼管、TP347H不銹鋼管、TP347HFG不銹鋼管、HR3C不銹鋼管、Super304H不銹鋼管等鋼坯等成功實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代，完成國(guó)產(chǎn)化。預(yù)計(jì)未來(lái)高端鋼管的國(guó)產(chǎn)化比例將進(jìn)一步提升，能夠生產(chǎn)高端無(wú)縫鋼管替代進(jìn)口品種的企業(yè)盈利能力及競(jìng)爭(zhēng)力將更為突出。

我國(guó)無(wú)縫鋼管總產(chǎn)量趨于平穩(wěn)，從2001年開(kāi)始，我國(guó)無(wú)縫鋼管年產(chǎn)量總體呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，2015年起，受到全球油價(jià)下跌的影響，石化、天然氣行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增速有所放緩，對(duì)無(wú)縫鋼管需求減少，因此我國(guó)無(wú)縫鋼管行業(yè)的總產(chǎn)量出現(xiàn)下降。隨著2017年全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逐漸回暖，石油天然氣行業(yè)的固定資產(chǎn)投資逐漸增加，對(duì)無(wú)縫鋼管需求為增長(zhǎng)趨勢(shì)。

電站鍋爐是僅次于石油煉化行業(yè)，對(duì)于無(wú)縫鋼管需求量排第二的行業(yè)。受“雙碳”政策和新能源技術(shù)推動(dòng)，國(guó)內(nèi)清潔的水電、風(fēng)電和核電等可再生能源發(fā)電量占比逐年提升，2021 年底已分別達(dá)14.6%、8.1%、5.0%，但火電仍然是國(guó)內(nèi)最主要的電力來(lái)源，2021年底占比超71%。根據(jù)“十四五”規(guī)劃，煤電裝機(jī)容量將由11億千瓦提升到12-13億千瓦，低等級(jí)小型電站鍋爐正逐漸被超臨界等級(jí)以上電站鍋爐逐漸替代。而超臨界等級(jí)以上電站鍋爐與低等級(jí)小型電站鍋爐所用的鋼管品種差異較大，低等級(jí)小型電站鍋爐用管以碳素鋼管、普通合金鋼管為主，而超臨界等級(jí)以上的電站鍋爐對(duì)較為高端的合金鋼管（如T91、T92）及不銹鋼管需求量較大。因此電站鍋爐行業(yè)對(duì)無(wú)縫鋼管特別是相對(duì)高端的T91合金鋼管、T92合金鋼管、不銹鋼管需求將保持增長(zhǎng)。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)情況

1、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)

公司主要從事各類工業(yè)用能源設(shè)備類無(wú)縫鋼管的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于電站鍋爐設(shè)備制造、石油煉化等行業(yè)，客戶包括上海鍋爐廠、哈爾濱鍋爐廠、東方鍋爐（600786）等國(guó)內(nèi)大型電站鍋爐制造企業(yè)以及中石化等大型石油煉化企業(yè)。公司生產(chǎn)的無(wú)縫鋼管按照材質(zhì)分類，主要包括碳鋼鋼管、合金鋼鋼管和不銹鋼鋼管；產(chǎn)品外徑覆蓋16mm-159mm、壁厚覆蓋2-16mm、長(zhǎng)度覆蓋 6m-18m的各種型號(hào)。公司產(chǎn)品主要用于電站鍋爐設(shè)備領(lǐng)域與石油煉化領(lǐng)域。在電站鍋爐設(shè)備領(lǐng)域，優(yōu)質(zhì)碳素鋼、合金鋼和不銹耐熱鋼無(wú)縫鋼管主要用于制造過(guò)熱器、再熱器、熱交換器、省煤器和集箱等電站鍋爐部件；

在石油煉化領(lǐng)域，優(yōu)質(zhì)碳素鋼、合金鋼和不銹耐熱鋼無(wú)縫鋼管是用于生產(chǎn)石油精煉廠的爐管、熱交換器、氣化爐和管道等部件。公司生產(chǎn)的碳鋼鋼管目前主要應(yīng)用于石油煉化行業(yè)和電站鍋爐設(shè)備制造行業(yè)；合金鋼鋼管目前主要應(yīng)用于電站鍋爐設(shè)備制造行業(yè)；不銹鋼鋼管目前主要應(yīng)用于電站鍋爐設(shè)備制造及石油煉化行業(yè)。

公司全資子公司盛德鋼格板主要生產(chǎn)和銷售壓焊鋼格板及球接欄桿等產(chǎn)品，產(chǎn)品主要應(yīng)用于電站鍋爐設(shè)備制造、石油煉化等行業(yè)，主要客戶與公司無(wú)縫鋼管產(chǎn)品的主要客戶基本相同。

2、公司主要產(chǎn)品

（二）公司的經(jīng)營(yíng)模式

公司主要采取“以銷定產(chǎn)，以產(chǎn)定采”的經(jīng)營(yíng)模式。公司銷售部門在招投標(biāo)成功后，將產(chǎn)品需求反饋給公司采購(gòu)部；公司采購(gòu)部門將進(jìn)行原料需求預(yù)估，制定出采購(gòu)計(jì)劃并做出采購(gòu)鋼材的安排；采購(gòu)?fù)瓿珊?，生產(chǎn)部根據(jù)訂單緊急度、設(shè)備產(chǎn)能、設(shè)備利用率等因素綜合考慮進(jìn)行排產(chǎn)，進(jìn)而按計(jì)劃生產(chǎn)；生產(chǎn)完成后，分批次或一次向客戶交貨。

1、采購(gòu)模式

公司采購(gòu)的主要原材料為鋼管管坯，包括碳鋼管坯、合金鋼管坯、不銹鋼管坯等。公司設(shè)立了專門的采購(gòu)部門負(fù)責(zé)管坯采購(gòu)，原則上，公司采取“以產(chǎn)定采”的方式進(jìn)行采購(gòu)，即與下游客戶確認(rèn)獲得中標(biāo)訂單后，公司銷售部將訂單向公司生產(chǎn)部反饋，公司生產(chǎn)部制定采購(gòu)需求下達(dá)給公司采購(gòu)部，公司采購(gòu)部將該合同所需的原材料列入采購(gòu)計(jì)劃。公司采購(gòu)部門在確保庫(kù)存足夠完成生產(chǎn)計(jì)劃所需的前提下，根據(jù)主要原材料的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況合理靈活地安排采購(gòu)，以控制原材料采購(gòu)價(jià)格，降低公司采購(gòu)成本。

2、生產(chǎn)模式

公司目前主要采取“以銷定產(chǎn)”的訂單管理方式，在確保生產(chǎn)所需的情況下，維持合理庫(kù)存。銷售部門與客戶簽訂銷售合同后，向生產(chǎn)部反饋，生產(chǎn)部根據(jù)銷售合同制定生產(chǎn)計(jì)劃；生產(chǎn)部門在收到由銷售部門和技術(shù)部門聯(lián)合制定的依據(jù)銷售訂單設(shè)計(jì)的產(chǎn)品技術(shù)細(xì)節(jié)后，根據(jù)產(chǎn)品交貨期、生產(chǎn)周期、用料情況等因素，制定生產(chǎn)計(jì)劃，提交管理部門審定后，

下達(dá)到生產(chǎn)車間組織生產(chǎn)；生產(chǎn)部門每月按生產(chǎn)車間產(chǎn)量、綜合成材率、合同交貨率、生產(chǎn)成本、安全生產(chǎn)、現(xiàn)場(chǎng)管理等相關(guān)指標(biāo)對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)一考核，確保生產(chǎn)流程高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

3、銷售模式

公司的無(wú)縫鋼管產(chǎn)品均采取直接銷售的方式進(jìn)行銷售。公司與采購(gòu)方簽訂銷售合同，采購(gòu)方以買斷方式購(gòu)買公司產(chǎn)品，公司銷售商品后不承擔(dān)與商品所有權(quán)相關(guān)的任何風(fēng)險(xiǎn)。公司的客戶集中度較高，主要以包括哈爾濱鍋爐廠、東方鍋爐、上海鍋爐廠在內(nèi)的大型國(guó)內(nèi)電站鍋爐生產(chǎn)商以及包括中國(guó)石化及其下屬公司在內(nèi)的石油煉化企業(yè)為主。上述客戶均實(shí)行了嚴(yán)格的合格供應(yīng)商資格認(rèn)定制度，只有進(jìn)入合格供應(yīng)商目錄后，公司才能對(duì)相應(yīng)客戶供貨、銷售。公司所生產(chǎn)無(wú)縫鋼管大量應(yīng)用于電站鍋爐、石油煉化生產(chǎn)系統(tǒng)等領(lǐng)域，作為相關(guān)系統(tǒng)中的基礎(chǔ)設(shè)備，對(duì)安全生產(chǎn)具有重要的意義，幾乎所有的大型工業(yè)客戶都將其作為關(guān)鍵設(shè)備進(jìn)行管理，對(duì)供應(yīng)商實(shí)施嚴(yán)格的篩選程序，制定了合格供應(yīng)商資格認(rèn)定制度。認(rèn)定制度對(duì)無(wú)縫鋼管制造企業(yè)的企業(yè)規(guī)模、信用情況、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)能力、售后服務(wù)等諸多領(lǐng)域進(jìn)行廣泛且嚴(yán)格的考核，只有通過(guò)考核且長(zhǎng)期符合認(rèn)定條件的生產(chǎn)企業(yè)才能獲得合格供應(yīng)商資格。

對(duì)前五大客戶，公司通過(guò)招投標(biāo)的形式獲得訂單進(jìn)行銷售；對(duì)于其他客戶，公司通過(guò)訂單詢價(jià)模式銷售。

招標(biāo)形式分類可分為“詢單公開(kāi)招標(biāo)”和“綜合評(píng)標(biāo)并議標(biāo)”兩類?！霸儐喂_(kāi)招標(biāo)”指客戶通過(guò)一次公開(kāi)招標(biāo)即確定供應(yīng)商。公司會(huì)根據(jù)客戶的招標(biāo)信息進(jìn)行投標(biāo)，中標(biāo)后，公司即與客戶簽訂供貨合同，并按照相關(guān)條款履行供貨協(xié)議?！熬C合評(píng)標(biāo)并議標(biāo)”指客戶在一次公開(kāi)招標(biāo)后，客戶會(huì)對(duì)公司和公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的投標(biāo)情況和投標(biāo)條件進(jìn)行評(píng)比，并與公司和公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就價(jià)格和交貨期等要素進(jìn)行商討，最終確定中標(biāo)方，中標(biāo)后，公司會(huì)與客戶簽訂供貨合同，并按照相關(guān)條款履行供貨協(xié)議。

招標(biāo)形式按標(biāo)的需求分類可分為三類：季度招標(biāo)、年度招標(biāo)與項(xiàng)目招標(biāo)。季度招標(biāo)指公司客戶根據(jù)季度生產(chǎn)計(jì)劃和鋼材價(jià)格等情況進(jìn)行采購(gòu)計(jì)劃制定，對(duì)外公開(kāi)招標(biāo)，中標(biāo)后與中標(biāo)方簽訂季度采購(gòu)合同；“年度招標(biāo)”指公司客戶的采購(gòu)部門會(huì)根據(jù)年度生產(chǎn)情況進(jìn)行采購(gòu)計(jì)劃制定，對(duì)外公開(kāi)招標(biāo)，中標(biāo)后與中標(biāo)方簽訂一年的供貨框架合同；“項(xiàng)目招標(biāo)”即公司客戶針對(duì)某個(gè)項(xiàng)目對(duì)所需鋼管、鋼格板等原料量進(jìn)行估算并制定采購(gòu)計(jì)劃，針對(duì)該項(xiàng)目采購(gòu)計(jì)劃對(duì)外公開(kāi)招標(biāo)，中標(biāo)后與中標(biāo)方簽訂采購(gòu)合同。

4、委外加工模式

為了克服產(chǎn)能瓶頸并兼顧成本效益原則，公司在自身產(chǎn)能無(wú)法滿足訂單需求的情況下將部分相對(duì)簡(jiǎn)單、標(biāo)準(zhǔn)化的中間工序進(jìn)行委外加工，主要包括部分碳素鋼管的穿孔和部分標(biāo)準(zhǔn)化的冷軋以及鍍鋅等工序。生產(chǎn)部門會(huì)根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃以及現(xiàn)有產(chǎn)能情況，并與質(zhì)保部一同綜合考慮供應(yīng)商的加工質(zhì)量和交貨期等因素，在有長(zhǎng)期良好合作關(guān)系的供應(yīng)商中選擇具體的委外加工方安排委外加工。當(dāng)出現(xiàn)委外加工需求時(shí)，生產(chǎn)部門根據(jù)需要委外的具體工序以及供應(yīng)商自身的生產(chǎn)能力，按照公允價(jià)格發(fā)出采購(gòu)訂單。公司會(huì)嚴(yán)格按照相關(guān)質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)定期現(xiàn)場(chǎng)檢查委外加工方的生產(chǎn)，確保委外加工工序質(zhì)量能達(dá)到相關(guān)要求。

（三）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位

1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

能源設(shè)備類無(wú)縫鋼管的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局總體較為有序，按照具體應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)分，競(jìng)爭(zhēng)情況如下：

（1）電站鍋爐無(wú)縫鋼管低端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為有序

電站鍋爐無(wú)縫鋼管的低端市場(chǎng)進(jìn)入門檻不高，中小鋼管生產(chǎn)企業(yè)較多，其中還存在很大一部分的貼牌生產(chǎn)商，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度最為激烈，利潤(rùn)水平較低，而中高端無(wú)縫鋼管則呈現(xiàn)較為有序的競(jìng)爭(zhēng)格局。

超臨界級(jí)以上高壓鍋爐用無(wú)縫鋼管由于產(chǎn)品使用環(huán)境較為嚴(yán)格，且多為T91合金鋼、T92合金鋼、不銹鋼等鋼種，質(zhì)量要求較為嚴(yán)格，技術(shù)含量較高，競(jìng)爭(zhēng)格局較為有序。且中高端鍋爐用管的終端客戶普遍設(shè)定合格供應(yīng)商資格，進(jìn)入門檻較高，競(jìng)爭(zhēng)程度低于低端市場(chǎng)。公司在中高端市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)時(shí)間較長(zhǎng)，技術(shù)與裝備水平較高，具備一定的品牌優(yōu)勢(shì)，同時(shí)與很多大型工業(yè)客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，因此在該類市場(chǎng)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（2）石油煉化行業(yè)市場(chǎng)集中度較高

石油煉化行業(yè)對(duì)無(wú)縫鋼管的需求呈現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品安全性要求高、準(zhǔn)入門檻高等特點(diǎn)。近年來(lái)石油煉化行業(yè)中，煉油與化工生產(chǎn)設(shè)備投資增速較快，對(duì)石油煉化專用無(wú)縫鋼管等的需求增長(zhǎng)較快，這對(duì)于已經(jīng)入選了主要石油石化企業(yè)合格供應(yīng)商的企業(yè)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)機(jī)會(huì)以及盈利空間都較大。

2、公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位

公司自2009年開(kāi)始連續(xù)被評(píng)為高新技術(shù)企業(yè)，并于2008年獲得了國(guó)家級(jí)特種設(shè)備（壓力管道元件）的制造許可，公司的“ ”商標(biāo)于2015年被江蘇省工商行政管理局認(rèn)定為“江蘇省著名商標(biāo)”。公司研發(fā)能力卓著，經(jīng)過(guò)10余年的發(fā)展及技術(shù)積累，擁有4項(xiàng)發(fā)明專利，77項(xiàng)實(shí)用新型專利；此外，公司擁有江蘇省科學(xué)廳認(rèn)定的“江蘇省高性能耐熱合金無(wú)縫管工程技術(shù)研究中心”，與常州大學(xué)聯(lián)合建立了“常州大學(xué)-盛德核電用無(wú)縫管工程技術(shù)研究中心”，及江蘇省教育廳、江蘇省科學(xué)技術(shù)廳聯(lián)合認(rèn)定的“江蘇省研究生工作站”。2021年，公司向常州市科學(xué)技術(shù)局申報(bào)并入選了 “龍城英才計(jì)劃”-第二批領(lǐng)軍型創(chuàng)新人才引進(jìn)培育項(xiàng)目、“2021年常州市第八批科技計(jì)劃（科技成果轉(zhuǎn)化培育）項(xiàng)目”、“龍城英才計(jì)劃”雙創(chuàng)優(yōu)選項(xiàng)目；公司產(chǎn)品被評(píng)為“江蘇省專精特新產(chǎn)品”；先后被常州市人力資源和社會(huì)保障局、江蘇省工業(yè)和信息化廳、江蘇省產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院、江蘇省人資源和社會(huì)保障局認(rèn)定了“常州市博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地”、“江蘇省省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心”、“JITRI-盛德鑫泰聯(lián)合創(chuàng)新中心”、“省博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地”。

公司在電站鍋爐用小口徑無(wú)縫鋼管中處于領(lǐng)先地位，根據(jù)中國(guó)鋼結(jié)構(gòu)協(xié)會(huì)鋼管分會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，公司生產(chǎn)的小口徑高壓鍋爐用無(wú)縫鋼管產(chǎn)量2014-2016連續(xù)3年在國(guó)內(nèi)同行業(yè)中排名第一，2017年、2018年連續(xù)2年在國(guó)內(nèi)同行業(yè)中排名第二；2019年至2022年連續(xù)排名前三位。

（1）電站鍋爐用小口徑合金鋼管領(lǐng)域

公司處于行業(yè)領(lǐng)先地位，2022年三大鍋爐廠的小口徑電站鍋爐用合金鋼管年需求量約18萬(wàn)噸，公司鍋爐用小口徑合金鋼管產(chǎn)量達(dá)6.9萬(wàn)余噸，而三大鍋爐廠電站鍋爐年產(chǎn)量占全國(guó)電站鍋爐產(chǎn)量75%左右，公司小口徑合金鋼無(wú)縫管的市場(chǎng)占有率接近40%。

（2）電站鍋爐用小口徑不銹鋼管領(lǐng)域

隨著不銹鋼無(wú)縫鋼管的國(guó)產(chǎn)化比例不斷提高，公司在電站鍋爐用小口徑不銹鋼管領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)地位不斷增強(qiáng)。2022年，公司為國(guó)內(nèi)三大鍋爐廠提供的小口徑不銹鋼鍋爐管量占采購(gòu)小口徑不銹鋼管總量的比例為需求總量的55%。

三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

與行業(yè)內(nèi)其他中大型能源設(shè)備類無(wú)縫鋼管生產(chǎn)企業(yè)相比，公司主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在：

1、技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司擁有一支行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)且高效的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，專門從事無(wú)縫鋼管的技術(shù)、工藝等研發(fā)工作。公司的研發(fā)團(tuán)隊(duì)能夠根據(jù)客戶需求與市場(chǎng)趨勢(shì)結(jié)合，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化和完善公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。2022年度，公司向江蘇省科學(xué)技術(shù)廳申報(bào)并入選了 “江蘇省2022年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才計(jì)劃”項(xiàng)目并通過(guò)了省級(jí)最終評(píng)審；先后被常州市人力資源和社會(huì)保障局、江蘇省工業(yè)和信息化廳、江蘇省產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院、江蘇省人資源和社會(huì)保障局 “江蘇省省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心”、“JITRJ-盛德鑫泰聯(lián)合創(chuàng)新中心”、“省博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地” ，并錄入進(jìn)站博士后兩名。 公司將充分利用上述創(chuàng)新實(shí)踐基地平臺(tái)，深化產(chǎn)學(xué)研合作，強(qiáng)化研發(fā)團(tuán)隊(duì)和研發(fā)能力的建設(shè)，促進(jìn)科研成果轉(zhuǎn)化，落實(shí)公司的科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，進(jìn)一步增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)

公司近幾年，相繼開(kāi)發(fā)了ASME SA-213T系列小口徑合金無(wú)縫鋼管、全系列優(yōu)化型內(nèi)螺紋無(wú)縫鋼管、T91合金鋼管、T92合金鋼管、超超臨界鍋爐機(jī)組用TP347H、TP347HFG高性能不銹鋼無(wú)縫鋼管等新產(chǎn)品，經(jīng)國(guó)家鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心和東方鍋爐材料研究所、哈爾濱鍋爐廠材料研究所的檢測(cè)評(píng)定，技術(shù)性能指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到國(guó)外同類產(chǎn)品的水平。

自2018年起，公司開(kāi)始研發(fā)S30432高等級(jí)不銹鋼小口徑無(wú)縫鋼管，順利通過(guò)了國(guó)家鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心的型式試驗(yàn)評(píng)定，并在東方鍋爐材料研究所、哈爾濱鍋爐廠材料研究所通過(guò)了包含10000小時(shí)以上的高溫蠕變持久試驗(yàn)在內(nèi)的綜合性能評(píng)定，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定可靠，達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，完全可替代進(jìn)口。2022年，公司S30432產(chǎn)品已完成接單5500多噸，占據(jù)國(guó)產(chǎn)S30432小口徑管市場(chǎng)份額的50%以上。

2020年下半年，公司研發(fā)的不銹鋼產(chǎn)品TP310HCbN小口徑管已經(jīng)通過(guò)了國(guó)家鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心的型式試驗(yàn)評(píng)定。2021年5月，公司分別送樣?xùn)|方鍋爐材料研究所和哈爾濱鍋爐廠材料研究所進(jìn)行綜合性能的評(píng)定試驗(yàn)（含10000小時(shí)以上的高溫蠕變測(cè)試），2022年下半年完成了TP310HCbN小口徑管研發(fā)工作并替代了進(jìn)口，作為最高等級(jí)的國(guó)產(chǎn)不銹鋼材料已簽訂首批200多噸的訂貨合同。

公司與西安熱工院簽署了共同研發(fā)700 ℃先進(jìn)超超臨界( A-USC) 機(jī)組末級(jí)過(guò)熱器用新型鎳鐵基 HT700高溫合金。該材料主要用于700 ℃先進(jìn)超超臨界( A-USC) 燃煤發(fā)電機(jī)組。由于700 ℃ 超超臨界機(jī)組的安全可靠運(yùn)行對(duì)機(jī)組關(guān)鍵設(shè)備用材料的蠕變性能、焊接性能、抗氧化和腐蝕性能、抗疲勞性能以及組織結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性等都提出了更苛刻的要求，現(xiàn)役的600 ℃級(jí)超超臨界機(jī)組用高溫材料體系已不能滿足其服役要求，新型鎳鐵基 HT700高溫合金研發(fā)成功后，將處于行業(yè)壟斷地位，擁有非常廣闊的市場(chǎng)。

公司與合作單位共同開(kāi)發(fā)的錳氮系奧氏體合金材料已進(jìn)入小批量生產(chǎn)階段，該材料具備高強(qiáng)度、沖擊韌性好、耐低溫、生物兼容性好等特點(diǎn)，耐腐蝕性優(yōu)于鈦合金，可用于艦船多部位；且成本優(yōu)勢(shì)較明顯，可實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。該產(chǎn)品在具體應(yīng)用場(chǎng)景方面已與用戶達(dá)成一致意見(jiàn)，有望批量投入市場(chǎng)，為公司后續(xù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型提供新的發(fā)展方向，是公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的有力補(bǔ)充。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

1、概述

自2022年9月始，公司下游客戶對(duì)高等級(jí)合金鋼、不銹鋼鋼管的需求明顯增強(qiáng)，公司管理層審時(shí)度勢(shì)，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大了合金鋼、不銹鋼鋼管產(chǎn)能。公司整體毛利率較去年同期有所提升，公司盈利能力增強(qiáng)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,206,889,826.30元，較去年同期增加7.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)73,450,540.50元，較去年同期增加40.32%。

五、公司未來(lái)發(fā)展的展望

（一）公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司將順應(yīng)我國(guó)的相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策與發(fā)展規(guī)劃的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整趨勢(shì)，深耕于能源設(shè)備類無(wú)縫鋼管領(lǐng)域，以電站鍋爐用管和石油煉化用管為核心業(yè)務(wù)，把握分析鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律，依托公司現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)客戶基礎(chǔ)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)和客戶的需要，使現(xiàn)有的產(chǎn)品不斷完善升級(jí)，鞏固公司在業(yè)界的地位，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

展望2023年，面對(duì)火電行業(yè)的機(jī)遇，擴(kuò)大生產(chǎn)，爭(zhēng)取更大效益。進(jìn)一步加大營(yíng)銷力度，以抓訂單為主，尤其是不銹鋼產(chǎn)品；完善采購(gòu)安全和采購(gòu)成本，在當(dāng)今市場(chǎng)環(huán)境跌宕起伏的背景下，做好提前量、保證安全量的前提下，擴(kuò)大采購(gòu)渠道，形成戰(zhàn)略采購(gòu)；進(jìn)一步提高生產(chǎn)管理水平，降低生產(chǎn)成本，鞏固小口徑高壓爐管國(guó)內(nèi)一流企業(yè)地位；積極開(kāi)拓新品市場(chǎng)，

耐高溫超級(jí)不銹鋼HR3C在三大鍋爐廠實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)。實(shí)現(xiàn)內(nèi)拋丸技術(shù)樣品實(shí)驗(yàn)成功并在用戶的產(chǎn)品上開(kāi)展批量應(yīng)用。用好上市企業(yè)這個(gè)平臺(tái)，積極開(kāi)拓新市場(chǎng)、新領(lǐng)域。

（三）可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)及公司的應(yīng)對(duì)措施

1、銷售客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)公司的銷售前五大客戶比較集中且變化很小，合計(jì)銷售收入占公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的80%以上。公司與上述客戶均已合作多年，但不排除未來(lái)與客戶間的合作關(guān)系可能會(huì)發(fā)生不利變化，存在對(duì)公司盈利水平產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)措施：積極開(kāi)發(fā)其他領(lǐng)域的新產(chǎn)品，豐富公司產(chǎn)品類型；大力發(fā)展國(guó)內(nèi)其他大型的優(yōu)質(zhì)客戶，以改變主要客戶集中度較高的局面，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力；積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提高業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的穩(wěn)定性。

2、材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司的主要原材料為鋼管管坯，而原材料成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比例達(dá)75%以上，因此原材料的市場(chǎng)價(jià)格，特別是鋼管管坯單價(jià)波動(dòng)對(duì)公司的盈利水平影響較大。

2008年以來(lái)，我國(guó)鋼鐵價(jià)格持續(xù)回落，至2015年末，鋼鐵價(jià)格進(jìn)入近20年的歷史最低位。而2016年起，一方面受供給側(cè)改革的影響，另一方面隨著環(huán)保力度的不斷增強(qiáng)，我國(guó)鋼鐵價(jià)格持續(xù)回升。2021年，鋼坯價(jià)格創(chuàng)歷史新高。2022年鋼坯價(jià)格總體上有下調(diào)，但波動(dòng)依然很大。公司采取“以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定采”的訂單管理方式，產(chǎn)品定價(jià)已考慮原材料成本影響，以保持合理的產(chǎn)品毛利水平。但公司所在行業(yè)為充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，產(chǎn)品價(jià)格受供求關(guān)系影響，公司存在因原材料價(jià)格波動(dòng)頻繁對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：公司采購(gòu)部門跟蹤鋼材的期貨價(jià)格走勢(shì)，結(jié)合當(dāng)前原材料市場(chǎng)的價(jià)格行情，預(yù)判未來(lái)可能出現(xiàn)的價(jià)格走勢(shì)，根據(jù)訂單和庫(kù)存情況，向供應(yīng)商詢價(jià)并采購(gòu)，合理規(guī)劃原料的儲(chǔ)備規(guī)模，以應(yīng)對(duì)原材料短期內(nèi)出現(xiàn)不利波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；積極拓寬原料采購(gòu)渠道，與下游用戶材料研究所一起聯(lián)動(dòng)，拓寬認(rèn)證上游鋼廠的原料供應(yīng)資質(zhì)，確保原料供應(yīng)的安全性和穩(wěn)定性，進(jìn)一步降低采購(gòu)成本；加強(qiáng)研發(fā)投入及生產(chǎn)技術(shù)管理，不斷優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提高生產(chǎn)效率，提高原材料利用率，降低產(chǎn)品單耗和制造成本，緩解原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力。

3、毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

2022年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為13.17%，根據(jù)公司所在行業(yè)的行業(yè)特征，原材料成本占產(chǎn)品成本比重較高，原材料價(jià)格波動(dòng)較為頻繁，而公司產(chǎn)品的銷售價(jià)格會(huì)隨著原材料價(jià)格而變動(dòng)，故公司存在產(chǎn)品的毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：公司將通過(guò)有效調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格、持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及提高生產(chǎn)效率、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等方式降低生產(chǎn)成本，提高公司的盈利能力。

4、下游行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司下游行業(yè)主要為電站鍋爐行業(yè)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，火力發(fā)電量與火力發(fā)電裝機(jī)總量均保持大幅度增長(zhǎng)，這將帶動(dòng)電站鍋爐行業(yè)的發(fā)展；隨著環(huán)保要求的趨嚴(yán)，高能耗低功率電站鍋爐將逐漸被淘汰，大功率的超臨界、超超臨界電站鍋爐將逐步占據(jù)市場(chǎng)主流；且隨著南亞?wèn)|南亞印度、越南、巴基斯坦等國(guó)缺電問(wèn)題日益凸顯，境外電站鍋爐市場(chǎng)亦將保持較高增速，因此公司下游行業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)將保持穩(wěn)中有升。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)較為集中，主要為大型電站鍋爐制造企業(yè)，不排除未來(lái)因公司下游行業(yè)大幅度波動(dòng)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊懙目赡苄浴?/p>應(yīng)對(duì)措施：公司與目前的主要客戶建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，在公司產(chǎn)能擴(kuò)張的基礎(chǔ)上，積極擴(kuò)大對(duì)合作伙伴的供貨范圍和供貨量；積極開(kāi)發(fā)其他國(guó)內(nèi)客戶資源，開(kāi)拓海外市場(chǎng)，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)；豐富公司的業(yè)務(wù)類型，開(kāi)拓其他領(lǐng)域的發(fā)展。

5、應(yīng)收賬款和存貨金額較大的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款和存貨金額較大。公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為21,649.27萬(wàn)元；應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值為14,282.02萬(wàn)元，存貨賬面價(jià)值為28,032.36萬(wàn)元，合計(jì)占總資產(chǎn)的比例為40.08%，占比較2021年度下降12.96%。公司的主要客戶與公司均為長(zhǎng)期合作關(guān)系；產(chǎn)品基本為以銷定產(chǎn)。公司上游供應(yīng)商主要為大型鋼鐵公司或其授權(quán)代理商，下游客戶主要為大型電站鍋爐設(shè)備制造商與大型石油煉化企業(yè)。公司生產(chǎn)及銷售周期較長(zhǎng)，應(yīng)收賬款與存貨金額較大符合行業(yè)慣例。雖然報(bào)告期內(nèi)公司未出現(xiàn)過(guò)應(yīng)收賬款不能按期收回或存貨大幅跌價(jià)的情形，但不能完全排除未來(lái)隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)

大，應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模可能會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，而下游客戶經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生變化導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能按期收回或存貨大幅跌價(jià)的情形，從而對(duì)公司的現(xiàn)金流情況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：不斷加大應(yīng)收賬款的催收力度，提高資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率，進(jìn)一步控制風(fēng)險(xiǎn)；進(jìn)一步建立健全存貨內(nèi)控控制制度，結(jié)合公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，從嚴(yán)規(guī)范存貨采購(gòu)、消耗、領(lǐng)用環(huán)節(jié)，進(jìn)一步明確各部門的崗位職責(zé)；制定科學(xué)合理的采購(gòu)計(jì)劃，控制最優(yōu)庫(kù)存量。

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