華光新材2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營情況討論與分析

2022年，受制冷產(chǎn)業(yè)周期性波動的影響，制冷產(chǎn)業(yè)鏈需求下降，同時因國際宏觀形勢變化影響原材料價格波動，尤其2022年6-7月公司主要原材料白銀價格急速下跌，公司利潤短期承壓。2022年公司圍繞戰(zhàn)略規(guī)劃篤定前行，在鞏固中溫釬料優(yōu)勢地位的基礎上，積極拓展電子漿料、軟釬料和高溫焊料等領域新技術新產(chǎn)品。公司不斷拓展電子連接、新能源汽車等新賽道，2022年初見成效，同時公司積極開拓海內(nèi)外市場，不斷培育與提升焊接整體解決方案的能力，報告期內(nèi)營業(yè)收入122,034.88萬元，保持小幅增長。

(資料圖片僅供參考)

（一）順應下游客戶對釬焊材料綠色化、柔性化、高效化、節(jié)材化需求持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品，積極推進募投項目建設，為實現(xiàn)擴產(chǎn)提效降本奠定基礎，進一步鞏固原有市場核心競爭力

報告期內(nèi)，圍繞國家綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略，公司堅持從產(chǎn)品設計、制造到下游應用實施全生命周期綠色化管理，降低碳排放量，成功研發(fā)了綠色節(jié)碳新產(chǎn)品——本色0號銅基釬料焊條，該產(chǎn)品具有焊后表面無有機物殘留、高潔凈、潤濕及鋪展性佳等特點，助力下游客戶端節(jié)能減碳，推動低碳發(fā)展，具有良好的市場空間。進一步完善了復合釬料產(chǎn)品系列，成功開發(fā)了高銀藥皮焊條并開始批量供貨，提高客戶端生產(chǎn)效率并改善作業(yè)環(huán)境，同時開發(fā)的銀焊膏產(chǎn)品通過客戶初步驗證，助力下游客戶端實現(xiàn)自動化柔性化焊接。公司《年產(chǎn)4,000噸新型綠色釬焊材料智能制造建設項目》有序推進，將建成行業(yè)內(nèi)國際領先的智能、綠色、高效的生產(chǎn)線，將于2023年投入生產(chǎn)。

（二）以公司戰(zhàn)略為導向穩(wěn)定推進電子、新能源汽車領域的新賽道，境外業(yè)務持續(xù)拓展，開始貢獻增量銷售收入

公司自上市以來進一步明確了公司的發(fā)展戰(zhàn)略，在鞏固原有市場龍頭地位的同時積極布局新賽道，報告期內(nèi)各新賽道均呈現(xiàn)快速增長趨勢。電子應用行業(yè)收入較去年同期增長超40%，其中銀漿產(chǎn)品2022年實現(xiàn)收入超3,500萬元，同時針對光伏領域公司也在積極開展市場調(diào)研和產(chǎn)品布局，開發(fā)的錫焊膏產(chǎn)品通過了盛路通信（002446）（002446）、碩格電子等廠家的驗證實現(xiàn)進口替代。公司抓住了新能源汽車產(chǎn)業(yè)（直流繼電器、電池密封圈）的高速增長機會，2022年新能源汽車應用領域實現(xiàn)超4,500萬元銷售收入，較去年增長超5倍，隨著公司產(chǎn)能的逐步提升，該領域銷售收入將會持續(xù)增長。境外市場做為公司未來發(fā)展的主要方向之一，報告期內(nèi)境外團隊積極拓展新領域、新客戶，持續(xù)打造華光在境外市場的品牌知名度，2022年境外市場銷售收入超1億元，較上年增長超30%。

（三）堅持開展新產(chǎn)品新技術研發(fā)的技術儲備，為公司保持業(yè)績持續(xù)穩(wěn)步增長打下基礎

報告期內(nèi)，公司應用原位制造技術深入推進鎳三鋁系列焊接材料的研發(fā)，并對產(chǎn)品的相關領域應用可行性進行研究。開發(fā)銀銅鈦活性釬料，該產(chǎn)品可應用于AMB陶瓷基板、電真空器件等領域。公司焊接整體解決方案項目穩(wěn)步前行，通過成功案例的推進，積累了鋁感應焊、銅合金感應焊，鋁隧道爐焊、銅和不銹鋼真空焊的相關經(jīng)驗，在微通道領域的鋁鋁自動感應焊和半導體領域的異型高可靠結構件真空焊取得突破，并在開發(fā)應用于銅與鋁的自動火焰焊和有色金屬的激光焊等焊接整體解決方案項目。

（四）持續(xù)推進管理改善，不斷提高運營效率

2022年公司積極推進SAP管理系統(tǒng)建設并上線試運行，為生產(chǎn)“自動化”和管理“數(shù)字化”的數(shù)智工廠建設奠定基礎。同步建立精益工作小組，推進公司精益改善。積極深化和推廣IATF16949管理體系的運行實施，銅基釬料、復合釬料及銀漿等產(chǎn)品通過了IATF16949認證，進一步證明了公司以客戶需求為導向不斷提高產(chǎn)品品質的標準化管理能力。公司實驗室按照ISO17025國際標準建立實驗室管理體系，獲得中國合格評定國家認可委員會（CNAS）的認可，順利成為CNAS認可實驗室，標志著公司在釬料行業(yè)中的產(chǎn)品檢測能力和管理水平上已與國際標準接軌。

（五）實施回購方案，積極維護公司價值及股東權益

基于對公司未來發(fā)展的信心和對公司價值的認可，同時為建立、完善公司長效激勵機制，充分調(diào)動公司員工的積極性，提高團隊凝聚力和競爭力，有效地將股東利益、公司利益和員工利益緊密結合在一起，促進公司健康可持續(xù)發(fā)展，報告期內(nèi)公司連續(xù)兩次通過集中競價交易方式進行股份回購，回購股份將在未來適宜時機全部用于員工持股計劃或股權激勵。首次3,000萬元股份回購計劃已實施完畢，截至2023年3月31日，二次股份回購計劃已通過集中競價交易方式回購股份290,000股。

二、報告期內(nèi)公司所從事的主要業(yè)務、經(jīng)營模式、行業(yè)情況及研發(fā)情況說明

(一)主要業(yè)務、主要產(chǎn)品或服務情況

公司27年來專業(yè)從事釬焊材料的研發(fā)、制造和銷售，是國家高新技術企業(yè)，主要產(chǎn)品為銅基釬料、銀釬料、銀漿等電子連接材料，作為國內(nèi)釬料行業(yè)的領先企業(yè)之一，公司具備焊條、焊

絲、焊環(huán)、焊帶（片）、藥芯、藥皮、焊膏等不同形態(tài)的釬料數(shù)千個品規(guī)的設計與生產(chǎn)能力，形成了“多品種、多品規(guī)”的產(chǎn)品體系，擁有綠色釬料、節(jié)銀釬料、真空釬料、復合釬料、預成型釬料等核心技術產(chǎn)品。公司未來的發(fā)展方向是成為國際領先的功能連接材料及其解決方案的專業(yè)提供商，近年來，公司在鞏固中溫釬料優(yōu)勢地位的同時，積極拓展電子漿料、軟釬料和高溫釬料等領域新技術新產(chǎn)品，實現(xiàn)釬焊材料大類產(chǎn)品全覆蓋，同時逐步積累解決方案的成功案例。公司主要產(chǎn)品圖示如下：

釬焊材料廣泛應用于國計民生和重大工程，被譽為“工業(yè)萬能膠”。公司持續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品廣泛應用于制冷暖通、電力電氣、電子、新能源汽車、其他工業(yè)應用等多個領域，擁有美的集團（000333）、格力電器（000651）、海爾、奧克斯、海信、格蘭仕、三花智控（002050）、丹佛斯、三菱電機、松下、海立、中國中車（601766）、哈電集團、上海電氣（601727）、東電集團、寶光股份（600379）、旭光股份、LG、富士通、江森日立、海爾開利、宏發(fā)股份（600885）、TDK集團等優(yōu)質客戶群，被工信部認定為中溫硬釬料行業(yè)單項冠軍示范企業(yè)。

憑借二十多年的技術積淀并與優(yōu)質客戶建立的長期戰(zhàn)略合作關系，公司逐步打造智能焊接解決方案服務能力，為客戶提供焊接材料、焊接設備、焊接工具、焊件加工、焊接技術等集成服務。

(二)主要經(jīng)營模式

1、研發(fā)模式

經(jīng)過長期的研發(fā)和生產(chǎn)實踐，公司以技術研究院為自主研發(fā)平臺建立了一套完善的研發(fā)體系，并形成了研發(fā)帶動銷售、銷售促進研發(fā)的循環(huán)模式。公司以市場需求和行業(yè)發(fā)展趨勢為導向，持續(xù)開展對新型釬焊與連接材料配方和制備工藝的研發(fā)活動，一方面，根據(jù)市場需求動態(tài)提出研發(fā)課題，進行新產(chǎn)品、新工藝的研發(fā)以及現(xiàn)有系列產(chǎn)品配方優(yōu)化和工藝改進；另一方面，根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢和技術動態(tài)提出研發(fā)課題，研發(fā)新產(chǎn)品、新工藝，不斷豐富和優(yōu)化產(chǎn)品體系，提高市場競爭力。

2、采購模式

（1）自主采購

公司生產(chǎn)經(jīng)營所需的主要原材料為白銀、銅等有色金屬，采用自主采購模式，直接向金屬生產(chǎn)廠商、大宗商品貿(mào)易商進行采購，公司實施合格供應商管理及評價制度，通過詢價、比價等方式選擇供應商。公司采購通常以下單當日中國白銀網(wǎng)、長江有色金屬網(wǎng)或上海有色網(wǎng)等現(xiàn)貨白銀和銅的公開市場價格為基準，與供應商協(xié)商確定交易價格。公司主要原材料的采購具有小批量、多批次的特點。

（2）委托加工

公司銅磷合金系釬料產(chǎn)品的原材料為銅磷合金，為保證該原材料的安全穩(wěn)定供應，公司實施“直接采購”與“委托加工”相結合的雙模式并行、多供應商采購的策略，部分直接采購，部分由委托加工廠商生產(chǎn)后提供。

3、生產(chǎn)模式

公司采用“備貨生產(chǎn)”與“以訂單生產(chǎn)”相結合的生產(chǎn)模式。公司生產(chǎn)部門根據(jù)客戶訂單情況及未來銷售預測情況制定生產(chǎn)計劃。公司釬料產(chǎn)品為下游客戶生產(chǎn)制造過程中的關鍵耗材，公司根據(jù)具體情況備貨生產(chǎn)、保持合理的庫存以保證客戶的正常安全生產(chǎn)。

4、銷售模式

公司銷售模式采用直銷為主、經(jīng)銷為輔的模式。公司釬料產(chǎn)品屬于下游客戶生產(chǎn)過程中的關鍵耗材之一，需滿足客戶提出的產(chǎn)品性能要求以及其釬焊工藝的要求，并提供有關的技術服務支持，產(chǎn)品及其應用的特點決定了公司主要以直銷模式開拓市場。由于公司產(chǎn)品應用領域廣泛，公司產(chǎn)品也存在少量向貿(mào)易商或經(jīng)銷商銷售的情況。

(三)所處行業(yè)情況

1.行業(yè)的發(fā)展階段、基本特點、主要技術門檻

（1）行業(yè)的發(fā)展階段和基本特點

公司所處行業(yè)為新材料之特種功能焊接材料，產(chǎn)品廣泛應用于同種金屬、異種金屬、金屬與非金屬之間的釬焊連接。釬焊材料制造業(yè)為技術密集型行業(yè)，涉及材料、化學、冶金、結構、力學、機械、電子、自動控制等多學科交叉領域，產(chǎn)品配方和后續(xù)成形生產(chǎn)制備工藝控制是其關鍵技術。國家統(tǒng)計局《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》將特種功能釬料材料、銀焊條、釬劑產(chǎn)品列為支持產(chǎn)業(yè)。

釬焊特別適合用于精密、異種材料及異種結構的焊接，釬焊材料具有導電、導熱及耐蝕等特性，應用領域廣泛被譽為“工業(yè)萬能膠”，產(chǎn)品在制冷行業(yè)（包括空調(diào)及配件、壓縮機、制冷閥門、冰箱及配件）、電力電氣、電子、新能源汽車、其他工業(yè)應用等制造行業(yè)中有著廣泛應用。

（2）主要技術門檻

①按照客戶要求定制化設計與批量化生產(chǎn)的能力：釬焊材料應用廣泛，需要根據(jù)不同客戶不同母材、不同應用場景的焊接需求，具備定制開發(fā)產(chǎn)品配方，并設計與之相匹配的生產(chǎn)工藝的能力。經(jīng)過多年的技術積累，公司具有定制化設計多品種、多批次產(chǎn)品和大批量生產(chǎn)的能力。

②產(chǎn)品品質批次穩(wěn)定控制能力：客戶對焊接材料產(chǎn)品質量有著嚴格的要求，公司在產(chǎn)品熔煉、成型、精加工等環(huán)節(jié)掌握了的核心技術，保證產(chǎn)品的質量穩(wěn)定、一致性良好，滿足客戶的需求。

2.公司所處的行業(yè)地位分析及其變化情況

公司27年來專注于釬焊材料行業(yè)，堅持自主創(chuàng)新為宗旨，持續(xù)投入新產(chǎn)品新技術研發(fā)，積極拓展產(chǎn)業(yè)化應用。公司作為國家高新技術企業(yè)，先后認定了“浙江省重點企業(yè)研究院”、“浙江省高新技術企業(yè)研發(fā)中心”、“浙江省企業(yè)技術中心”、“省級博士后科研工作站”。公司在釬焊材料領域形成了較完備的自主知識產(chǎn)權體系和產(chǎn)品系列，成為我國釬焊材料制造行業(yè)引領材料研發(fā)與應用的主要企業(yè)之一。公司是《銀釬料》（GB/T10046-2018）第一起草單位，參與制訂《銅基釬料》等多項國家標準、行業(yè)標準和團體標準，承擔多項重大科研項目，并通過浙江制造“品字標”認證。連續(xù)6年舉辦行業(yè)論壇，眾多行業(yè)專家、產(chǎn)業(yè)用戶及上游供應商代表參加，打造焊接與功能連接的產(chǎn)學研用溝通平臺。公司研發(fā)能力突出，在產(chǎn)品、技術、工藝、設備等方面的自主創(chuàng)新能力具有較強競爭優(yōu)勢，截至報告期末，公司擁有多項專利及非專利技術，獲得授權專利103項，其中發(fā)明專利40項。

公司獲得國家科技進步二等獎，中國機械工業(yè)科學技術特等獎等多項技術榮譽，在銅基釬料和銀釬料等中溫釬料行業(yè)的市場地位突出，獲得工業(yè)和信息化部、中國工業(yè)經(jīng)濟聯(lián)合會認定的中國制造業(yè)單項冠軍示范企業(yè)稱號。

3.報告期內(nèi)新技術、新產(chǎn)業(yè)（300832）、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢

隨著制造業(yè)向自動化、智能化、低碳化等多元化方向發(fā)展，對釬焊材料產(chǎn)品形態(tài)、結構、性能提出更高要求，釬焊材料新技術主要向綠色化，低溫化，復合化，低成本化，柔性化和高可靠性釬料方向發(fā)展。釬料制造技術向自動化、數(shù)字化方向發(fā)展，未來大容量的潔凈熔煉、連鑄、免酸洗擠壓、先進表面處理技術、近終成形加工等技術也將得到大力發(fā)展。

隨著先進制造向高性能、高效、高可靠和結構功能一體化發(fā)展，異質材料連接技術日益重要，釬焊材料的應用領域邊界將隨之擴展?！笆奈濉币?guī)劃實施將加快新能源、高鐵、電力裝備、航空航天、電子與半導體等領域的投資建設，進一步推動了釬焊材料與電子連接材料行業(yè)的快速發(fā)展。

(四)核心技術與研發(fā)進展

1.核心技術及其先進性以及報告期內(nèi)的變化情況

公司專注于釬焊材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，經(jīng)過27年行業(yè)技術積累，公司在產(chǎn)品配方研發(fā)、加工設備與工藝創(chuàng)新能力上具有較強的競爭優(yōu)勢，形成了行業(yè)領先的集配方研發(fā)、制備工藝控制、質量檢測于一體的核心技術體系，在釬焊材料的綠色無害，節(jié)銀降本，復合高效，高潔凈、高精度、高效能、高穩(wěn)定性等方面具有技術先進性。同時深化對釬焊研發(fā)端、生產(chǎn)端、應用端的研究，開展焊接整體解決方案的技術積累。

報告期內(nèi)，公司進一步開展了綠色釬料、節(jié)銀釬料、預成型釬料、真空釬料的深入研發(fā)，并強化對藥芯、藥皮、膏狀等復合釬料，銀漿、錫焊膏等電子連接材料的深入研究，同時進行成分設計、生產(chǎn)工藝和自動化生產(chǎn)裝備的優(yōu)化，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品品質，并對鋅基、鋁基、錫基等不同系列釬料進一步開展探索。

2.報告期內(nèi)獲得的研發(fā)成果

（一）中溫釬料的研發(fā)成果

在新能源汽車領域，開發(fā)應用于新型動力電池陶瓷密封圈連接器的高性能銀釬料，保證電池具有良好的氣密性，阻止電解液泄漏，為電池內(nèi)部反應提供良好的氣密環(huán)境。開發(fā)應用于新能源汽車熱管理系統(tǒng)的鋁基焊料，獲得客戶的驗證。針對鋁藥芯釬料，通過優(yōu)化改進配套自制鋁釬劑，擴大了鋁藥芯的焊接工藝窗口，驗證獲得了良好的焊接性能。

在成熟產(chǎn)品領域，優(yōu)化銅基釬料的生產(chǎn)工藝,開發(fā)免酸洗工藝，實現(xiàn)減排增效，并在此基礎上制備了低有機物殘留痕量，高純度，高流動性的本色0號銅基釬料焊條。

公司在新品種釬料開發(fā)過程中，持續(xù)加強基礎研究，探索如Ni元素對各類銀釬料加工性能、物理性能、焊接性能的影響。整理了不同元素對銀釬料組織性能的影響，填充了不同元素基礎數(shù)據(jù)庫。

（二）銀漿的研發(fā)成果

通過開發(fā)樹脂和降電阻助劑，開發(fā)低銀薄膜開關銀漿，降低客戶材料成本；采用柔性更好樹脂，優(yōu)化配方改善筆記本鍵盤銀漿，提升彎折性與硬度，滿足客戶細線路的彎折要求。通過添加抗粘劑，對陶瓷電容銀漿進行優(yōu)化，適用于更大密度堆燒，提升客戶生產(chǎn)效率；通過優(yōu)化載體，提升壓敏電阻銀漿的平整性，提升銀漿的焊接、通流等綜合性能，擴展銀漿應用于防雷領域。通過開發(fā)特種玻璃粉改善熱敏銀漿，提升附著力等性能。

開發(fā)了陶瓷電容系列銀漿，熱敏NTC系列銀漿，針對熱敏PTC銀漿，通過對銀漿溶劑的調(diào)整，降低銀漿在印刷及干燥過程的氣味濃度，提升印刷環(huán)境。開發(fā)了導電膠系列產(chǎn)品，可應用與IC/LED芯片封裝，目前已通過客戶初步驗證。

（三）軟釬料的研發(fā)成果

公司對錫焊膏的產(chǎn)品研發(fā)取得突破。通過錫膏黏膠劑，助焊劑等組分的優(yōu)選和優(yōu)化設計，開發(fā)出印刷壽命高，潤濕好，機械強度高的錫焊膏用于SMT封裝。公司開發(fā)錫基預成型焊片，通過了IGBT客戶的初步驗證。

3.研發(fā)投入情況表

4.在研項目情況

5.研發(fā)人員情況

6.其他說明

三、報告期內(nèi)核心競爭力分析

(一)核心競爭力分析

（1）技術創(chuàng)新優(yōu)勢

公司一貫將技術創(chuàng)新放在經(jīng)營戰(zhàn)略首位，并作為公司發(fā)展的源動力，憑借技術贏得市場與效益，通過提升生產(chǎn)技術水平和對材料配方的優(yōu)化，保證了產(chǎn)品性能的不斷提高，生產(chǎn)效率的不斷提升和產(chǎn)品品質穩(wěn)定性的不斷提高，為公司產(chǎn)品向不同制造領域的拓展奠定基礎。

經(jīng)過長達27年的專注主業(yè)和技術積累，公司已具備較強的產(chǎn)品配方研發(fā)能力和工藝創(chuàng)新能力，同時擁有完善和先進的加工設備，形成了領先于行業(yè)的集配方研發(fā)、生產(chǎn)過程控制、質量檢測于一體的技術體系，能根據(jù)下游客戶的實際需求精準和高效開展定制化研制、生產(chǎn)，并配合客戶新母材、新工藝的研發(fā)進程，進行新型釬焊材料的預研，滿足客戶需求的同時贏得市場先機。近年來，公司陸續(xù)研發(fā)成功真空釬料、復合釬料、硬質合金釬料等多種新型釬料產(chǎn)品、鋁基釬料、鎳基焊料、以及銀漿、錫焊膏等電子連接材料，極大地滿足了市場的新需求。

持續(xù)不斷并能成功開發(fā)面向新老市場和客戶的新產(chǎn)品，說明公司具備較強的技術研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化能力。

（2）產(chǎn)品優(yōu)勢

經(jīng)過長期的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)制造經(jīng)驗的積累，公司已擁有的產(chǎn)品品規(guī)數(shù)量多達數(shù)千種，并已摸索出針對不同產(chǎn)品的共性和專有熔煉、擠壓、成形等先進生產(chǎn)技術和工藝，可研發(fā)和制備的釬料產(chǎn)品形態(tài)新，品類全，品規(guī)多，品質好，成本低，產(chǎn)品競爭力強。

所開發(fā)的多種節(jié)銀釬料實現(xiàn)了貴金屬資源的有效節(jié)約；所開發(fā)的無鉛無鎘綠色釬料、無鉛銀漿及綠色釬焊整體解決方案，降低了生產(chǎn)環(huán)節(jié)及應用環(huán)節(jié)的環(huán)保壓力；所開發(fā)的真空釬料滿足了電氣設備、新能源汽車電子等高端領域的嚴苛服役要求；所開發(fā)的復合化釬料顯著降低了釬劑用量，減少了污染物排放，并實現(xiàn)了釬料和釬劑一體添加，滿足了自動化釬焊的高效要求；所制備的預成型釬料，形態(tài)多樣，尺寸精度高，為應用端產(chǎn)品結構設計提供了更大彈性；所生產(chǎn)的連鑄釬料合金，成分精準，組織均勻、致密，以其為原料所生產(chǎn)的釬料產(chǎn)品一致性好；應用一體成型，大鑄錠擠壓和高精度檢測技術所制備的多種釬料產(chǎn)品，能經(jīng)受多種檢測項目的嚴格檢驗，生產(chǎn)效率高，成本低，產(chǎn)品性能優(yōu)異；經(jīng)高真空熔煉，改進型專有模具及壓延技術和裝備所生產(chǎn)的真空釬料產(chǎn)品，具備極高清潔性，極低濺散性和極高尺寸精度，在電真空領域應用中具備優(yōu)勢。

（3）優(yōu)質穩(wěn)定的客戶資源及較強的市場開拓能力優(yōu)勢

公司自成立以來專注于釬焊材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，憑借較強的供貨能力、可靠的產(chǎn)品質量和服務水平，贏得了下游客戶的信任和肯定，并且公司秉承服務于下游領先客戶的市場開拓理念，及時掌握下游最新的研發(fā)動向，促進產(chǎn)品快速迭代和技術創(chuàng)新，進一步增加優(yōu)質客戶黏性。經(jīng)過長期的積累，公司已擁有一批長期穩(wěn)定的客戶群體，在空調(diào)、冰箱等制冷產(chǎn)業(yè)鏈，客戶包括格力電器、美的集團、海爾、奧克斯、三花智控、丹佛斯集團、三菱壓縮機、松下萬寶、江森日立等知名企業(yè)；在電機行業(yè)，客戶包括哈電集團、上海電氣、東電集團、湘電集團等知名電機生產(chǎn)企業(yè)；在電氣器件行業(yè)，客戶包括寶光股份、旭光股份等上市公司；在軌道交通行業(yè)，公司是中國中車的釬焊材料優(yōu)秀合作供應商。

在不斷擴大原有下游行業(yè)客戶的同時，公司憑借較強的市場開拓能力不斷擴展產(chǎn)品的應用領域，目前公司產(chǎn)品涉及的應用領域包括：制冷產(chǎn)業(yè)鏈（空調(diào)及配件、壓縮機、制冷閥門、冰箱及配件）、電氣器件、電機、軌道交通、新能源汽車、工業(yè)刀具、電子器件、燃氣采暖、水暖衛(wèi)浴、眼鏡、航空、石油勘探等行業(yè)或領域。盡管目前公司收入貢獻以制冷產(chǎn)業(yè)鏈、電氣器件和電機為主，但產(chǎn)品應用領域的不斷拓展為公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅實的基礎。

（4）技術服務優(yōu)勢

27年來，公司一直實施市場拉動型的管理、營銷模式，形成以客戶為中心的專業(yè)營銷與技術研發(fā)團隊，及時并充分識別客戶需求，研發(fā)工作緊緊圍繞客戶與市場的需求，以保證反應速度和研發(fā)成效。公司追求為客戶創(chuàng)造價值的經(jīng)營理念，在提供釬焊材料產(chǎn)品的同時，為客戶提出優(yōu)化焊接性能或降低生產(chǎn)成本的技術創(chuàng)新思路及整體解決方案。公司的研發(fā)部門提前和客戶的研發(fā)部門對接，并主動配合客戶進行焊接材料、焊接工藝的改進試驗；與客戶同步進行新產(chǎn)品的設計、開發(fā)，協(xié)助客戶縮短新品的研發(fā)周期；根據(jù)客戶的研發(fā)需求，提供定制化的研發(fā)服務，為公司贏得市場的先機，提高公司市場占有率的同時獲得高于常規(guī)產(chǎn)品的經(jīng)濟效益。

（5）管理優(yōu)勢

公司的管理團隊穩(wěn)定，高級管理人員服務企業(yè)平均年限已超過十年。中層管理團隊成員在釬焊材料研究、生產(chǎn)與銷售具備比較豐富的經(jīng)驗，并已形成了以中為主、以老帶青的“三級”技術人才梯隊，這一專業(yè)技術人才團隊是公司不斷技術創(chuàng)新、搶占市場先機的保證。除通過ISO9001質量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系、ISO45001職業(yè)健康安全管理體系、GB/T23331能源管理體系認證和IATF16949汽車行業(yè)質量管理體系認證,還通過了電機制造用銀釬料的“品字標”認證。公司實施業(yè)務流程的標準化、生產(chǎn)現(xiàn)場的精益化，通過優(yōu)化物流工藝，改良瓶頸工序，實現(xiàn)生產(chǎn)效率和質量穩(wěn)定的有機統(tǒng)一。同時，公司大力開展信息化管理，通過實施OA系統(tǒng)、ERP系統(tǒng)和生產(chǎn)數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，開始啟動建設SAP和PLM系統(tǒng)，提高工作效率，提升公司的管理競爭力。深入推行卓越績效管理體系，不斷夯實公司高質量發(fā)展的管理基礎，持續(xù)提升公司整體運行效率。

(二)報告期內(nèi)發(fā)生的導致公司核心競爭力受到嚴重影響的事件、影響分析及應對措施

四、風險因素

(一)尚未盈利的風險

(二)業(yè)績大幅下滑或虧損的風險

(三)核心競爭力風險

1、新產(chǎn)品研發(fā)、試制風險

面對激烈的市場競爭，公司須不斷致力于開發(fā)應用于不同新材料連接、具有高附加值的產(chǎn)品，但一種新產(chǎn)品從配方研究、試制、制備工藝設計到最終得到客戶認可并規(guī)?；a(chǎn)銷售，往往需要較長時間，而且可能會面臨著產(chǎn)品開發(fā)失敗的風險。在此過程中，公司面臨的技術研發(fā)風險還主要表現(xiàn)在：能否及時開發(fā)符合客戶需求的產(chǎn)品，并保持技術領先來持續(xù)維護和拓展市場空間；能否正確把握新技術的發(fā)展趨勢，使公司開發(fā)的產(chǎn)品在先進的技術層面得以實現(xiàn)；能否在技術開發(fā)過程中實施有效管理、把握開發(fā)周期、降低開發(fā)成本。

2、技術泄密的風險

公司擁有多項專利和專有技術，核心是產(chǎn)品的材料配方與制備工藝，技術研發(fā)及產(chǎn)品開發(fā)很大程度上依賴于專業(yè)人才。隨著行業(yè)人才競爭的加劇，公司無法保證未來不會出現(xiàn)核心技術人員流失或核心技術泄密的風險。

3、下游客戶技術變革帶來的銷量變動風險

公司與下游客戶均持續(xù)進行工藝和材料創(chuàng)新，并相互促進，推動產(chǎn)業(yè)鏈的技術進步。公司的新產(chǎn)品可能依托下游客戶的變革技術進行使用和推廣，以獲得更大的市場份額與較高的盈利能力，但下游客戶的技術變革也可能導致公司現(xiàn)有產(chǎn)品的銷量減少。未來如出現(xiàn)新的工藝及材料創(chuàng)新，而公司不能及時開發(fā)出新產(chǎn)品、新用戶，公司的生產(chǎn)經(jīng)營將受到不利影響。

(四)經(jīng)營風險

1、原材料價格波動風險

公司生產(chǎn)經(jīng)營所需的主要原材料為白銀、銅，白銀和銅屬于大宗商品，價格波動頻繁，除部分新產(chǎn)品或特色產(chǎn)品外，公司成熟產(chǎn)品銷售采用“原材料成本+加工費”的定價方式，銷售給客戶的產(chǎn)品大部分按照主要原材料前一個月的平均市場價格作為原材料成本的定價依據(jù)，由于公司存在原材料和產(chǎn)成品的備貨，原材料采購時點早于產(chǎn)品結算時點，上述時間差異導致原材料價格波動的風險傳導機制可能會存在一定的滯后性，通過定價機制，公司存在無法完全消化原材料價格波動的風險。若原材料價格持續(xù)或短期內(nèi)大幅單向波動將對公司的盈利能力產(chǎn)生較大影響，尤其是在原材料價格持續(xù)或短期內(nèi)急劇下跌的情況下，公司可能存在利潤大幅下滑的風險。

2、存貨較大的風險

公司存貨余額較大，主要是由產(chǎn)品特點、生產(chǎn)模式和銷售模式?jīng)Q定的，公司產(chǎn)品主要原材料為白銀和銅，若白銀、銅價格在短期內(nèi)出現(xiàn)大幅下跌，公司將可能面臨計提存貨跌價準備的風險。同時，較大的存貨余額可能會影響到公司的資金周轉速度和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，降低資金運作效率，從而對公司的經(jīng)營狀況產(chǎn)生不利影響。

3、應收賬款及應收票據(jù)金額較大和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負的風險

公司與供應商主要以現(xiàn)款結算、與客戶主要以票據(jù)結算，公司將未終止確認的應收票據(jù)貼現(xiàn)款列報為籌資活動現(xiàn)金流，從而使得經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負。若未來下游行業(yè)主要客戶信用狀況、付款能力發(fā)生變化，銷售回款周期延長，公司應收賬款余額可能進一步增大進而發(fā)生壞賬，應收票據(jù)在規(guī)定的時間內(nèi)不能兌付貨幣資金，未來公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負的情況不能得到有效改善，公司可能會存在營運資金緊張的風險，進而可能會對公司業(yè)務持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

4、公司業(yè)績繼續(xù)下滑的風險

受原材料價格波動帶來的毛利率下滑的風險，部分高毛利產(chǎn)品的銷量下降，產(chǎn)能提升、新賽道的布局與拓展、新產(chǎn)品研發(fā)等處于投入階段，新產(chǎn)品形成規(guī)模效益需要一定周期。同時受未來宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化的影響，下游行業(yè)的發(fā)展速度減緩，將可能造成公司訂單減少，公司業(yè)績存在繼續(xù)下滑的風險。

(五)財務風險

(六)行業(yè)風險

(七)宏觀環(huán)境風險

公司自成立20多年以來，一直專注于釬焊材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司生產(chǎn)的釬焊材料應用于空調(diào)、冰箱、壓縮機、制冷閥門、電機、電氣設備、電子器件、燃氣采暖等行業(yè)領域，應用范圍較廣。但是由于公司與上述下游市場發(fā)展存在著密切的聯(lián)動關系，受宏觀經(jīng)濟變化和下游行業(yè)周期性波動的影響較大。如果未來宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)較大波動，上述下游行業(yè)的發(fā)展速度減緩，下游廠商的經(jīng)營狀況下滑，將可能造成公司訂單減少、貨款收回困難等情況，進而影響公司業(yè)績。因此公司存在受宏觀經(jīng)濟變化及下游行業(yè)周期性波動的風險。

(八)存托憑證相關風險

(九)其他重大風險

五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.20億元，較上年同期增長0.78%；歸屬于上市公司股東凈利潤871.82萬元,較上年同期下降80.71%。

六、公司關于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

釬焊材料作為工業(yè)制造的材料之一，其生產(chǎn)、研發(fā)技術水平在這幾十年間取得了長足的進步。雖然國內(nèi)釬焊材料行業(yè)發(fā)展迅速，但與美國、日本、德國等成熟的工業(yè)化國家相比，在高端釬焊方面仍有不小的差距。結合國外行業(yè)的發(fā)展軌跡，同時受下游客戶自動化水平不斷提高，新材料、新工藝的不斷涌現(xiàn)和使用，釬焊材料應用領域的快速拓展，國家節(jié)能環(huán)保政策逐漸深入貫徹實施等多方面因素的綜合影響，釬焊材料行業(yè)未來幾年將呈現(xiàn)生產(chǎn)自動化、精細化、產(chǎn)品多樣化、產(chǎn)品低溫化、節(jié)材化、綠色化、柔性化、高可靠化、釬焊工藝的整體解決能力提升等發(fā)展趨勢。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司秉承“提升工業(yè)連接水平、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈價值共贏”的使命，致力于智能、綠色、高效的焊接解決方案，提供優(yōu)質的釬焊材料及技術服務。通過持續(xù)產(chǎn)品技術創(chuàng)新，鞏固中溫釬料的優(yōu)勢地位，拓展電子漿料、軟釬料和高溫焊料等領域新技術新產(chǎn)品，實現(xiàn)釬焊材料大類產(chǎn)品全覆蓋，不斷拓展新能源汽車、半導體、電子連接、綠色能源設施等新賽道。積極開拓海內(nèi)外市場，不斷培育與提升焊接整體解決方案的能力，成為國際領先的釬焊材料及其解決方案的提供商。持續(xù)管理創(chuàng)新和變革，實現(xiàn)數(shù)字化賦能的端到端的高效運作，打造質量好、服務好、運作成本低、環(huán)境友好的供應鏈體系，不斷提升企業(yè)規(guī)?；?、定制化的智能制造能力和成本競爭力，建立有吸引力的人才引入、培養(yǎng)和激勵體系，打造有國際視野、有活力的高績效團隊。整合內(nèi)外資源管理，打造良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，提高資源利用率。

(三)經(jīng)營計劃

2023年作為公司新一輪發(fā)展的元年，在提升經(jīng)營業(yè)績、強化技術研發(fā)、增強內(nèi)生動力上三頭并舉，一方面通過原有市場市占率的持續(xù)提升、新賽道的高速增長實現(xiàn)2023年整體經(jīng)營業(yè)績的提升；在此基礎上，圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略，公司將持續(xù)加大研發(fā)投入，深化基礎研究，保持公司在產(chǎn)品及技術上的競爭優(yōu)勢，為公司3-5年的持續(xù)增長奠定基礎；同時為保障公司實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的高質量發(fā)展，2023年公司將通過深化推進精益管理、數(shù)字化變革強化公司提質降本增效的成效，也將通過進一步盤活人力資源、持續(xù)推進激勵機制調(diào)動員工的干勁和熱情，增強公司內(nèi)生動力。

一、持續(xù)深根原有市場，加快拓展新賽道步伐，進一步擴展境外市場版圖，實現(xiàn)2023年整體經(jīng)營業(yè)績的提升

原有市場隨著《年產(chǎn)4,000噸新型綠色釬焊材料智能制造建設項目》投產(chǎn)產(chǎn)能進一步提升，在品質、生產(chǎn)效率上也更具競爭優(yōu)勢，同時進一步加大新客戶開發(fā)力度，集中精力攻破各行業(yè)頭部優(yōu)質客戶，原有市場份額有望實現(xiàn)進一步提升。

得益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的持續(xù)高速增長、電子行業(yè)對錫焊膏等低溫釬料國產(chǎn)化需求的提升以及銀漿產(chǎn)品的持續(xù)推廣，新賽道新能源汽車、電子、新能源裝備等領域占公司整體收入比重將逐步提升：深度開發(fā)新能源汽車行業(yè)，重點提升應用于直流繼電器與動力電池陶瓷密封連接器產(chǎn)品的競爭力及銷售規(guī)模，逐步挖掘其他應用場景及新客戶；進一步夯實銀漿產(chǎn)品研發(fā)過程管理，提升產(chǎn)品競爭力，重點突破元器件、筆記本鍵盤、IC等行業(yè)的新客戶；聚焦低成本、高可靠性錫基釬料，進入3C、安防通信、家電行業(yè)龍頭客戶，逐步提升公司錫基釬料銷售規(guī)模。

公司將進一步加大境外市場的拓展力度，深根亞太市場的同時挖掘北美、歐洲市場機會，大力開發(fā)經(jīng)銷商擴大制冷行業(yè)占比，開拓真空應用和電力電氣等行業(yè)，進一步完善全球物流網(wǎng)絡渠道，強化公司境外市場的發(fā)展勢頭。

二、持續(xù)加大研發(fā)投入，深化基礎研究，逐步提升公司在產(chǎn)品及技術上的競爭優(yōu)勢，為公司持續(xù)增長提供后勁

隨著公司《新型連接材料與工藝研發(fā)中心建設項目》逐步推進，堅持致力于材料基礎研究，圍繞產(chǎn)品戰(zhàn)略針對“卡脖子”產(chǎn)品項目加大研發(fā)投入，以市場需求為導向，同步開展低溫釬料、中溫釬料、高溫釬料、銀漿及整體解決方案的產(chǎn)品與技術預研。2023年公司將重點推進導電膠、光伏銀漿等銀漿產(chǎn)品，活性銀焊膏、可靠性錫焊膏、預成型焊片等電子封裝材料，節(jié)銀釬料、精密焊帶、釬焊膏、鋁基釬料、鎳三鋁等新型釬料的研發(fā)、試驗及市場推廣。在做好產(chǎn)品研發(fā)的同時通過整合優(yōu)質供應鏈資源，培養(yǎng)具備專業(yè)的整體解決方案能力人才，組建整體解決方案團隊，開發(fā)激光焊工藝、自動感應焊工藝、自動火焰焊工藝，積累擁有自主知識產(chǎn)權的核心技術。通過產(chǎn)品和技術的不斷積累為公司未來持續(xù)增長提供后勁。

三、深化推進精益管理、數(shù)字化變革，同步強化人力資源管理，增強公司內(nèi)生動力

為保障公司實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的高質量發(fā)展，持續(xù)夯實管理基礎及人力資源管理，2023年公司將重點推進相應的管理變革項目：深化推進精益項目，將精益管理方法結合公司實際產(chǎn)品和工藝特點靈活運用至實際工作中，進一步夯實計劃、品質、成本、交付、EHS等基礎管理工作，打造質量好、運作成本低、環(huán)境友好的核心競爭力，不斷提升公司規(guī)模化、定制化的智能制造能力；2023年初公司SAP系統(tǒng)已試運行上線，通過SAP系統(tǒng)的順利運行，助力公司端到端打通，實現(xiàn)業(yè)務流程規(guī)范、數(shù)據(jù)架構清晰和流程運作高效，持續(xù)提升公司整體運行效率；探索供產(chǎn)銷財原材料聯(lián)動機制，做好原材料價格波動的風險管控，逐步降低原材料價格波動對毛利率的影響。

人力資源是實現(xiàn)公司年度經(jīng)營目標及公司發(fā)展戰(zhàn)略的動力，2023年公司將持續(xù)重點布局銀漿、錫基釬料等電子封裝材料、整體解決方案業(yè)務、境外市場等新賽道的技術研發(fā)及銷售人才，針對原有市場通過減員增效、持續(xù)推進績效管理及激勵政策調(diào)動員工的干勁和熱情，增強公司內(nèi)生動力。

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