(相關(guān)資料圖)

依依股份（001206）2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

（一）寵物行業(yè)發(fā)展概況

1、國外寵物行業(yè)發(fā)展情況

寵物行業(yè)在發(fā)達國家已有百余年的歷史，目前已形成了較為完整、成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，包括寵物用品、寵物食品、寵物醫(yī)療、寵物培訓(xùn)、寵物保險、寵物美容等細分行業(yè)，寵物行業(yè)在發(fā)達國家已成為國民經(jīng)濟的重要組成部分。目前，國際寵物市場已經(jīng)逐漸成熟，養(yǎng)寵物成為社會發(fā)展水平的一種標志。人們對寵物的日益喜愛促使寵物數(shù)量快速上升，進而促使寵物產(chǎn)業(yè)逐漸壯大。

①美國市場

美國是全球最大的寵物經(jīng)濟體，近年來美國寵物市場規(guī)模穩(wěn)定增長。

2022年美國寵物市場規(guī)模達 1,368億美元，相較于2021年的1,236億美元增長了10.68%。2012年至2022年的十年間，美國寵物市場規(guī)模從533.3億美元增長至1,368億美元，復(fù)合年均增長率達9.88%。

美國的寵物數(shù)量多，寵物家庭滲透率較高。2011-2022年期間，美國寵物家庭的滲透率均保持在60%以上，2022年達到了66%，說明美國大部分家庭都擁有寵物，寵物已經(jīng)成為生活中的重要組成部分。而且在寵物消費人群中，千禧一代成為了最大的寵物主人群，他們視寵物為家庭主要成員，是他們情感的寄托，因此更愿意為寵物消費。2022年千禧一代的寵物主人占美國總寵物主人的33%，其次是X世代，占比為25%。

②歐洲市場

歐洲是全球另一大寵物消費市場，歐洲寵物市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。

2021年歐洲寵物市場消費總額達512億歐元，相較于2020年的430億歐元增長了19.07%。寵物食品市場是歐洲寵物市場最大的板塊，2021年寵物食品銷售總額為277億歐元，相較于2020年的218億歐元增長了27.06%。根據(jù)歐洲寵物食品工業(yè)聯(lián)合會（FEDIAF）發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年歐洲約有 8,800萬戶家庭擁有寵物，寵物家庭滲透率為38%，2021年歐洲約有9,000萬戶家庭擁有寵物，寵物家庭滲透率為46%，歐洲家庭寵物的滲透率不斷提高。

③日本市場

日本寵物行業(yè)起步較早，經(jīng)過多年發(fā)展，目前整體穩(wěn)定低速增長。

日本老齡化問題日益嚴重，加之生育率低、少子化等情況出現(xiàn)，寵物逐漸成為日本家庭中的重要角色，寵物行業(yè)穩(wěn)步增長。2017-2021年日本寵物市場規(guī)模處于穩(wěn)定低速增長的狀態(tài)，2020年日本寵物市場規(guī)模達 1.60萬億日元，較2019年的1.57萬億日元增長了1.91%；2021年寵物市場規(guī)模約1.63萬億日元，較2020年增長約1.87%。因養(yǎng)寵習(xí)慣已經(jīng)逐漸養(yǎng)成，日本寵物市場對于寵物清潔用品等產(chǎn)品的需求相對穩(wěn)定，日本的寵物用品市場也呈現(xiàn)相對緩慢的增長趨勢。

2、我國寵物行業(yè)發(fā)展情況

中國寵物行業(yè)起步較晚，隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展和人均收入水平的提高，人們的生活和消費方式開始發(fā)生變化，伴隨著老齡化、少子化等人口結(jié)構(gòu)的特征，人們對于情感需求日益增強，養(yǎng)寵意識的轉(zhuǎn)變和寵物角色的轉(zhuǎn)換，使中國寵物市場迎來快速增長。

我國寵物（犬貓）消費市場規(guī)模從2012年的337億元增長至2022年的2,706億元，復(fù)合年均增長率為23.16%。2022年城鎮(zhèn)寵物（犬貓）消費市場規(guī)模較2021年增長8.67%。根據(jù)京東發(fā)布的《2022年中國寵物行業(yè)趨勢洞察白皮書》顯示，2022年中國寵物家庭戶數(shù)規(guī)模即將破億戶，滲透率達20%，對比美國66%、歐洲46%的寵物家庭滲透率而言，中國寵物市場仍有較大發(fā)展空間。

隨著寵物行業(yè)的發(fā)展，我國寵物市場形成了較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，基本滿足了寵物的生活需求，主要包括寵物食品、寵物醫(yī)療、寵物用品和寵物服務(wù)市場。

其次是寵物醫(yī)療市場，市場份額為29.1%。寵物用品和服務(wù)市場份額較低，分別為13.3%、6.8%，但上升空間較大。

根據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》發(fā)布的數(shù)據(jù)可知，2022年95后在寵物主占比中達36.8%，80后寵物主占比較2021年相比有所減少，養(yǎng)寵人群年輕化趨勢明顯。

（二）寵物用品行業(yè)概況

根據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》顯示的數(shù)據(jù)，2022年城鎮(zhèn)犬貓數(shù)量為11,655萬只，較2021年增長3.7%，城鎮(zhèn)寵物（犬貓）主7,043萬人，較2021年增長2.9%，隨著寵物數(shù)量和養(yǎng)寵人群的增加，寵物用品的人均消費也呈上升狀態(tài)，寵物用品行業(yè)的市場需求增加。

根據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》的數(shù)據(jù)顯示，2022年寵物用品市場滲透率達80.4%，較2021年小幅上升。犬用品中玩具、窩墊、浴液香波滲透率較高，分別為77.9%、75.2%和70.7%，貓用品中貓砂、玩具滲透率較高，為91.2%和84.8%，表明寵物清潔用品和日常用品消耗大，滲透率在寵物用品中占比較大。

（三）寵物用品行業(yè)的市場競爭格局

整體上發(fā)達國家經(jīng)過多年的經(jīng)營積累和市場的優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)品的市場集中度較高，市場份額主要被大的國際品牌商所占據(jù)，而小的品牌商競爭能力較弱。發(fā)達國家寵物用品品牌批發(fā)商和銷售渠道商主要通過線上或線下渠道銷售自己品牌產(chǎn)品，擁有長期穩(wěn)定的銷售渠道，其產(chǎn)品主要依靠全球供應(yīng)鏈進行采購，自身并不開設(shè)工廠進行生產(chǎn)。我國寵物用品行業(yè)處于快速發(fā)展初期，發(fā)展時間較晚，市場集中度不高。寵物一次性衛(wèi)生用品行業(yè)目前也正處于快速發(fā)展階段，在需求方面，隨著居民人口的提升，生活水平的提高，我國飼養(yǎng)寵物數(shù)量逐漸增多，人們對于寵物消費的觀念亦發(fā)生轉(zhuǎn)變，越來越多的飼養(yǎng)者選擇為寵物購買專業(yè)的寵物衛(wèi)生用品，進一步增加了寵物一次性衛(wèi)生用品的需求。在供給方面，由于市場的快速增長，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量不斷增加，產(chǎn)能不斷擴大，市場供給總量呈現(xiàn)出擴大的趨勢。但是，我國規(guī)模較大、生產(chǎn)品質(zhì)、生產(chǎn)成本比較有保障的生產(chǎn)商并不多，市場集中度較為分散。隨著市場需求的不斷加大帶動市場規(guī)模增長到一定的規(guī)模，國內(nèi)寵物衛(wèi)生用品企業(yè)在一段時期的積累與優(yōu)勝劣汰后，市場集中度將會逐步提高。

公司是具有較好研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)能力的寵物一次性衛(wèi)生護理產(chǎn)品生產(chǎn)商，能夠向國內(nèi)外品牌運營商銷售產(chǎn)品，同時也將自有品牌（樂事寵、一坪花房）產(chǎn)品面向市場進行銷售。2020年-2022年，公司以寵物墊、寵物尿褲為主的寵物一次性衛(wèi)生護理用品出口額占國內(nèi)海關(guān)同類產(chǎn)品出口額的比例分別為36.33%、37.00%、38.13%，市場占有率水平較高，且呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，市場地位較為穩(wěn)固，市場占有率排名領(lǐng)先。同時，公司也在積極加大自主品牌建設(shè)，努力拓展國內(nèi)自主品牌銷售業(yè)務(wù)。

二、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）公司主營業(yè)務(wù)介紹

公司作為國內(nèi)卓越的衛(wèi)生護理用品生產(chǎn)商之一，歷經(jīng)二十余年的行業(yè)深耕，在寵物衛(wèi)生護理用品及個人衛(wèi)生護理用品的生產(chǎn)、銷售方面積累了豐富的經(jīng)驗。目前公司主營業(yè)務(wù)為一次性衛(wèi)生護理用品及無紡布的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其中，一次性衛(wèi)生護理用品包括寵物衛(wèi)生護理用品和個人衛(wèi)生護理用品。寵物衛(wèi)生護理用品包括寵物墊、寵物尿褲、寵物清潔袋、寵物濕巾、寵物垃圾袋等，個人衛(wèi)生護理用品包括衛(wèi)生巾、護理墊、紙尿褲、口罩等。產(chǎn)品遠銷美國、日本、意大利、英國、巴西、韓國等近40個國家和地區(qū)。

多年來，公司始終專注于“寵物衛(wèi)生護理”領(lǐng)域的細分賽道，堅持高質(zhì)量、高標準、穩(wěn)健發(fā)展的戰(zhàn)略定位，憑借敏銳的市場洞察力和極強的產(chǎn)品迭代研發(fā)創(chuàng)新能力，全力驅(qū)動寵物衛(wèi)生護理產(chǎn)業(yè)的消費升級。堅持以質(zhì)量為基石，以客戶為中心，提升寵物主“精細化、家人陪伴式”養(yǎng)寵的消費體驗，積極向社會傳導(dǎo)“愛寵、愛己、愛生活”的養(yǎng)寵觀念，努力推進科學(xué)、文明養(yǎng)寵社會氛圍的長效構(gòu)筑。基于全球四十余個國家、地區(qū)、百余個品牌商對應(yīng)的終端消費需求，依依股份在規(guī)模化產(chǎn)能的切實保障下，實現(xiàn)了在不同尺寸、薄厚、吸水性、環(huán)保性差異標準產(chǎn)品間的完美切換，在優(yōu)先保障產(chǎn)品品質(zhì)的前提下，率先建立了規(guī)?；⑾到y(tǒng)化、豐富化、個性化的全覆蓋產(chǎn)品體系。作為國內(nèi)寵物衛(wèi)生護理用品領(lǐng)域的先行者，公司始終堅定步伐，努力向“成為寵物衛(wèi)生護理用品的引領(lǐng)者，致力打造完美寵物衛(wèi)生護理用品”的奮斗征程穩(wěn)步邁進。

（二）公司主要經(jīng)營模式

1、采購模式

公司生產(chǎn)所需要的主要原材料包括：絨毛漿、衛(wèi)生紙、聚丙烯、流延膜、高分子、輔料以及包裝材料。公司建立了完備的合格供應(yīng)商制度，制定了系統(tǒng)全面的供應(yīng)商考察程序和甄選標準，建立《合格供應(yīng)商目錄》，根據(jù)供貨質(zhì)量、供貨時效等全方位信息對供應(yīng)商資質(zhì)進行評價。公司根據(jù)生產(chǎn)計劃、原材料庫存等綜合考量，安排原輔材料前瞻性采購。

2、生產(chǎn)模式

公司主營業(yè)務(wù)為一次性衛(wèi)生護理用品及無紡布的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，寵物衛(wèi)生用品的生產(chǎn)以O(shè)DM/OEM模式為主。公司主要產(chǎn)品采用“以銷定產(chǎn)”的模式。國際貿(mào)易部接到客戶的訂單意向后，根據(jù)訂單內(nèi)容向生產(chǎn)部下達生產(chǎn)通知書，由生產(chǎn)部門組織生產(chǎn)。生產(chǎn)部根據(jù)訂單內(nèi)容分解所需原材料制作生產(chǎn)投料單，并將生產(chǎn)投料單下發(fā)倉庫和各車間，由各車間實施生產(chǎn)。

3、銷售模式

目前，公司主營業(yè)務(wù)收入主要來源于境外市場，產(chǎn)品主要銷往美國、日本、歐洲等國家和地區(qū)。公司在國外主要采用ODM/OEM模式向大型寵物用品品牌運營商、商超和電商平臺銷售產(chǎn)品，少部分產(chǎn)品以自有品牌模式向商超和電商平臺銷售。美國、日本歐洲的寵物一次性衛(wèi)生護理用品市場規(guī)模較大，發(fā)展較為成熟，大型寵物用品品牌運營商、商超和電商平臺已樹立了牢固的品牌形象，占據(jù)了大部分市場銷售渠道，新進品牌的營銷成本和風險相對較高。這些大型寵物用品品牌運營商、商超和電商平臺主要通過供應(yīng)鏈采購并對外銷售。

在國內(nèi)市場，公司主要采用直銷和經(jīng)銷的方式進行銷售。國內(nèi)寵物一次性衛(wèi)生護理用品市場起步較晚，公司自有品牌“樂事寵（HUSHPET）”寵物尿墊、寵物尿褲、寵物清潔袋等主要通過經(jīng)銷商、京東自營、天貓、抖音等進行銷售。隨著國內(nèi)寵物市場的快速發(fā)展，國內(nèi)也迅速成長了知名的寵物品牌運營商，如耐威克寵物品牌運營商上海耐威克寵物用品有限公司，“瘋狂小狗”品牌運營商徐州邁仕電子商務(wù)有限公司。這些寵物品牌運營商也主要依靠供應(yīng)鏈采購，公司以O(shè)DM/OEM方式拓展上述國內(nèi)寵物品牌運營商。公司自有品牌個人一次性衛(wèi)生護理用品“多幫樂”、“愛夢園”護理墊，“依依”衛(wèi)生巾和護墊等主要通過經(jīng)銷商、天貓、京東銷售。同時，公司也以O(shè)DM/OEM方式向沃爾瑪?shù)壬坛N售個人一次性衛(wèi)生護理產(chǎn)品。報告期內(nèi)，公司新設(shè)全資子公司一坪花房，專門負責自主品牌的推廣與銷售，經(jīng)營寵物食品、用品的批發(fā)和零售。

（三）主要的業(yè)績驅(qū)動因素

目前我國寵物行業(yè)正處于高速發(fā)展期，養(yǎng)寵人數(shù)逐漸增多，寵物主的消費意愿和消費能力進一步提升，同時國家對寵物行業(yè)的相關(guān)政策措施逐漸完善，共同推動寵物行業(yè)的穩(wěn)步增長。

1、人口結(jié)構(gòu)驅(qū)動

目前我國人口老齡化程度逐年加深，根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年我國65周歲及以上人口為 20,978萬人，占總?cè)丝诒壤_ 14.9%，老人數(shù)量增多，社會將步入中度老齡化階段，且子女大多未陪伴在身邊。據(jù)民政部最新數(shù)據(jù)，2022年前三季度我國結(jié)婚登記數(shù)量達544.5萬對，較2021年同期下降了7.49%；同時離婚登記數(shù)量達 164.3萬對，較2021年同期增加 3.72%。獨居人群迅速增長。人口老齡化程度的加深和獨居人群的增多促進了養(yǎng)寵人數(shù)的增加，他們以寵物作為感情寄托，進一步促進寵物市場的增長。

2、經(jīng)濟驅(qū)動

近年來，全國居民人均可支配收入呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，2022年全國居民人均可支配收入達36,883元，比2021年增長 2.9%，隨著人均可支配收入逐年增加，寵物主的消費能力隨之提升。據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》的數(shù)據(jù)顯示，2022年，單只犬年均消費達2,882元，較2021年增長9.4%；單只貓年均消費達1,883元，較2021年增長3.1%。同時隨著寵物主養(yǎng)寵理念的提升，“家人”是寵物主賦予寵物的首選角色，寵物主與寵物之間的關(guān)系越發(fā)親密，對寵物的科學(xué)喂養(yǎng)將會越來越精細化，呈現(xiàn)出消費升級的態(tài)勢。

3、政策驅(qū)動

近年來，很多地方政府出臺了一系列的文明促進條例，條例中嚴格規(guī)定飼養(yǎng)人應(yīng)及時清除寵物在公共場所遺留的糞便，并對違反規(guī)定者進行相應(yīng)的懲戒，寵物尿褲和寵物清潔袋作為解決此類問題的主要產(chǎn)品，該條例的推出，有利于寵物衛(wèi)生用品領(lǐng)域的發(fā)展，使行業(yè)發(fā)展更加健康規(guī)范。

三、核心競爭力分析

歷經(jīng)二十余載的匠心執(zhí)手，公司充分利用寵物護理產(chǎn)業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢，以高標準的產(chǎn)品為基石，銳意創(chuàng)新，前瞻性的完成上游產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局，不斷實現(xiàn)客戶資源深度與廣度的持續(xù)拓展延伸。目前公司在寵物衛(wèi)生護理領(lǐng)域，無論在全球市場規(guī)模，還是行業(yè)地位層面均取得了較為突出的成就。綜上公司的核心競爭力主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1、規(guī)?；a(chǎn)優(yōu)勢

多年來，公司為全球百余家大型國際知名的寵物用品運營商、商超和電商平臺穩(wěn)定持久的提供規(guī)?；纳a(chǎn)保障，實現(xiàn)不同規(guī)格產(chǎn)品間生產(chǎn)的精準切換，切實滿足不同客戶間多元化、定制化的產(chǎn)品需求。作為國內(nèi)較早從事“寵物衛(wèi)生護理用品”產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)服務(wù)商之一，公司扎根華北地區(qū)多年，深耕細作，率先打造覆蓋全生產(chǎn)環(huán)節(jié)、全應(yīng)用場景、全產(chǎn)品體系的規(guī)模化寵物衛(wèi)生護理用品生產(chǎn)基地。報告期末，公司首次公開發(fā)行股票募集資金投資項目“衛(wèi)生材料及一次性衛(wèi)生用品生產(chǎn)項目——寵物尿褲項目”已建設(shè)完成并結(jié)項，寵物尿墊項目已基本建設(shè)完成，新的產(chǎn)能將在2023年開始釋放。2020年-2022年，公司寵物衛(wèi)生護理用品銷售收入規(guī)模分別達到108,495.91萬元、124,228.75萬元和144,490.74萬元。公司對外出口金額占海關(guān)統(tǒng)計國內(nèi)同類出口產(chǎn)品總金額的比例依次為36.33%、37.00%、38.13%，在同類產(chǎn)品出口市場領(lǐng)域中規(guī)模優(yōu)勢極為突出。

2、創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢

公司持續(xù)關(guān)注“寵物衛(wèi)生護理”賽道的最新消費動向，積極探索寵物衛(wèi)生護理用品的市場空間和產(chǎn)品維度。公司具備專業(yè)化的產(chǎn)品研發(fā)團隊，針對市場潛在的消費可能，銳意進取，恪守“以創(chuàng)新推動進步，以創(chuàng)新改變生活”的企業(yè)信念，迅速實現(xiàn)新產(chǎn)品的落地轉(zhuǎn)化，用新的思維、新的創(chuàng)意，源源不斷的向下游客戶推薦、迭代升級產(chǎn)品品質(zhì)、豐富產(chǎn)品種類，在豐富自身產(chǎn)品維度、提升經(jīng)濟效益的同時，另辟蹊徑，利用下游客戶成熟的市場推廣渠道進一步強化對寵物衛(wèi)生護理市場的深入理解，與下游客戶強強聯(lián)合，形成“調(diào)研—試產(chǎn)—市場反饋—產(chǎn)品正式推介”的良性互動閉環(huán)，為有效拓展產(chǎn)品的想象空間提供了強有利保障。憑借多年對寵物衛(wèi)生用品市場的敏銳觀察及生產(chǎn)經(jīng)驗，公司在不斷滿足不同地域、不同品牌商對寵物衛(wèi)生護理用品大小、薄厚、吸水性、環(huán)保性、功能性等方面不同需求的過程中，逐步建立完善了研發(fā)設(shè)計體系，形成了自身獨具特色的研發(fā)設(shè)計優(yōu)勢。截至目前，公司先后研發(fā)并成功向市場推介出具有固定貼、防滑、濕度顯示、速干、竹炭、抗菌、防撕咬、添加除臭劑、誘導(dǎo)劑等多項具備專屬性、功能性的寵物衛(wèi)生護理用品千余種，構(gòu)筑了完善的寵物衛(wèi)生護理用品應(yīng)用體系。

3、客戶資源優(yōu)勢

目前公司已形成以美國、歐洲、日本眾多大型商超、寵物用品專營品牌商和電商平臺為主的客戶資源體系，上述客戶的供應(yīng)商準入門檻極高，甄選程序極為嚴苛、復(fù)雜，具體包括經(jīng)營資質(zhì)、生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)水平、產(chǎn)品品質(zhì)、貨物交貨周期等多個維度的考量，對供應(yīng)商綜合能力的要求極高。公司通過多個維度的層層篩選，在眾多生產(chǎn)服務(wù)商中脫穎而出，甚至成為了部分知名跨國公司的獨家生產(chǎn)供應(yīng)商。上述客戶的市場渠道穩(wěn)定，供貨量要求大，市場空間增速較快?；谧陨砉?yīng)商甄選的時間成本和高標準、穩(wěn)定的產(chǎn)品控制要求等多項因素考量，一旦確定生產(chǎn)服務(wù)合作后，客戶黏性較強。公司憑借規(guī)?；漠a(chǎn)能優(yōu)勢，過硬的產(chǎn)品品質(zhì)，較強的綜合生產(chǎn)管理能力等，獲得了上述客戶的長期認可，與客戶構(gòu)建了穩(wěn)定持久的合作關(guān)系。眾多大型連鎖零售商、專業(yè)寵物用品連鎖店以及寵物用品網(wǎng)上銷售平臺如亞馬遜、PetSmart、沃爾瑪、韓國 Coupang、Target、Chewy、日本JAPELL、日本 ITO、日本山善、日本永旺、英國 Pets at home、巴西Zeedog等都是公司優(yōu)質(zhì)的合作伙伴。

4、產(chǎn)品質(zhì)量和成本控制優(yōu)勢

公司始終追求卓越的產(chǎn)品品質(zhì)，在二十多年的研發(fā)、生產(chǎn)過程中，不斷總結(jié)經(jīng)驗，形成了具有核心競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系。公司作為美國、日本、歐洲等眾多大型連鎖零售商、專業(yè)寵物用品連鎖店以及寵物用品網(wǎng)上銷售平臺的獨家供應(yīng)商，針對不同客戶對產(chǎn)品質(zhì)量、性能等方面的需求特點，不斷完善公司產(chǎn)品質(zhì)量體系。公司建立了包括采購、生產(chǎn)、倉儲、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)在內(nèi)的全面質(zhì)量控制體系，通過了ISO9001:2015國際質(zhì)量管理體系認證，在采購、生產(chǎn)、產(chǎn)品驗收環(huán)節(jié)均嚴格進行質(zhì)量檢測和生產(chǎn)管理。在原材料選用控制方面，建立了嚴格的供應(yīng)商考核評審系統(tǒng)，選擇了行業(yè)內(nèi)知名品牌供應(yīng)商，從源頭保證原材料的質(zhì)量，并對每批原材料進行抽檢，確保原材料質(zhì)量符合產(chǎn)品所需標準；在原材料配方方面，針對不同的產(chǎn)品需求，嚴格控制每單位產(chǎn)品中不同原料的配比比例；在工藝方面，通過不斷優(yōu)化工藝，提升產(chǎn)品性能；在產(chǎn)品檢驗方面，在生產(chǎn)過程中對產(chǎn)品生產(chǎn)過程進行控制，生產(chǎn)完成后按照客戶要求由第三方或客戶自行進行產(chǎn)品質(zhì)量檢驗。

一次性衛(wèi)生護理用品屬于日常消耗品，產(chǎn)品銷售單價較低，有效控制生產(chǎn)成本是公司的重要競爭優(yōu)勢之一。經(jīng)過二十多年的管理經(jīng)驗探索，公司積累了較多的成本控制經(jīng)驗，包括：（1）公司產(chǎn)品的生產(chǎn)效率不斷提高。公司在生產(chǎn)過程中，技術(shù)人員通過不斷的調(diào)試改進設(shè)備，提高設(shè)備的生產(chǎn)效率；根據(jù)生產(chǎn)工藝流程，優(yōu)化工廠設(shè)備布局，提高物料流轉(zhuǎn)效率；不斷進行員工培訓(xùn)，提升工人的技能和操作水平；結(jié)合生產(chǎn)工藝，與設(shè)備研發(fā)公司合作，開發(fā)適合公司產(chǎn)品生產(chǎn)線的自動化輔助設(shè)備，提升生產(chǎn)效率。（2）公司具備較強的生產(chǎn)管理能力，制定并執(zhí)行了較好的原材料節(jié)耗政策，最大限度的減少生產(chǎn)過程中不必要的原材料損耗。（3）公司正積極引進現(xiàn)代人工智能技術(shù)，不斷提升各生產(chǎn)、倉儲、物流、銷售等環(huán)節(jié)的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、自動化、智能化生產(chǎn)水平。

5、產(chǎn)業(yè)鏈保障優(yōu)勢

高潔有限生產(chǎn)的無紡布是公司生產(chǎn)一次性衛(wèi)生護理用品的主要原材料之一，公司將無紡布生產(chǎn)納入產(chǎn)業(yè)鏈體系，可有效控制原料及產(chǎn)品質(zhì)量，控制成本大幅波動，并可以對外銷售以充分利用其產(chǎn)能。一方面，公司通過高潔有限生產(chǎn)無紡布，向一次性衛(wèi)生護理用品產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，有效保證公司從基礎(chǔ)原材料到最終成品的產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性，有利于對無紡布的品質(zhì)進行有效控制，保障一次性衛(wèi)生護理用品的質(zhì)量穩(wěn)定性，并且能夠根據(jù)客戶需求及時調(diào)整各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)工藝，滿足客戶多種需求的同時有效降低成本，提高公司產(chǎn)品競爭力。另一方面，生產(chǎn)無紡布的原料為聚丙烯，聚丙烯屬于石油化工類產(chǎn)品，石油價格的周期性波動將間接影響無紡布的價格變動。公司通過高潔有限生產(chǎn)無紡布滿足公司一次性衛(wèi)生護理用品生產(chǎn)的無紡布需求，可有效控制無紡布成本波動，減少其價格波動對公司盈利的影響。

四、主營業(yè)務(wù)分析

1、概述

2022年，在海外地緣沖突、通脹上行等不利因素的沖擊下，全球主要經(jīng)濟體經(jīng)濟增速下滑。國內(nèi)物流成本上半年急劇攀升，全年多種原材料采購價格大幅上漲并且持續(xù)在高位，面對嚴峻形勢，公司積極應(yīng)對，通過與客戶協(xié)商提價、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及降本增效等有力措施，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1,516,338,244.32元，同比增長15.75%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤150,545,118.06元，同比增長31.96%。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）行業(yè)的格局和趨勢

整體來看，發(fā)達國家經(jīng)過多年的經(jīng)營積累和市場的優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)品的市場集中度較高，市場份額主要被大的國際品牌商所占據(jù)，而小的品牌商競爭能力較弱。發(fā)達國家寵物用品品牌批發(fā)商和銷售渠道商主要通過線上或線下渠道銷售自己品牌產(chǎn)品，擁有長期穩(wěn)定的銷售渠道，其產(chǎn)品主要依靠全球供應(yīng)鏈進行采購，自身并不開設(shè)工廠進行生產(chǎn)。我國寵物用品行業(yè)處于快速發(fā)展初期，發(fā)展時間較晚，市場集中度不高。寵物一次性衛(wèi)生用品行業(yè)目前也正處于快速發(fā)展階段，在需求方面，隨著居民人口的提升，生活水平的提高，我國飼養(yǎng)寵物數(shù)量逐漸增多，人們對于寵物消費的觀念亦發(fā)生轉(zhuǎn)變，越來越多的飼養(yǎng)者選擇為寵物購買專業(yè)的寵物衛(wèi)生用品，進一步增加了寵物一次性衛(wèi)生用品的需求。在供給方面，由于市場的快速增長，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量不斷增加，產(chǎn)能不斷擴大，市場供給總量呈現(xiàn)出擴大的趨勢。但是，我國規(guī)模較大、生產(chǎn)品質(zhì)、生產(chǎn)成本比較有保障的生產(chǎn)商并不多，市場集中度較為分散。隨著市場需求的不斷加大帶動市場規(guī)模增長到一定的規(guī)模，國內(nèi)寵物衛(wèi)生用品企業(yè)在一段時期的積累與優(yōu)勝劣汰后，市場集中度將會逐步提高。公司是具有較好研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)能力的寵物一次性衛(wèi)生護理產(chǎn)品生產(chǎn)商，能夠向國內(nèi)外品牌運營商銷售產(chǎn)品，同時也將自有品牌（樂事寵、一坪花房）產(chǎn)品面向市場進行銷售。2020年-2022年，公司以寵物墊、寵物尿褲為主的寵物一次性衛(wèi)生護理用品出口額占國內(nèi)海關(guān)同類產(chǎn)品出口額的比例分別為36.33%、37.00%、38.13%，近幾年已達到出口市場規(guī)模的三分之一以上，市場占有率水平較高，且呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，市場地位較為穩(wěn)固，市場占有率排名領(lǐng)先。同時，公司也在積極加大自主品牌建設(shè)，努力拓展國內(nèi)自主品牌銷售業(yè)務(wù)。

（二）公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司在寵物衛(wèi)生用品領(lǐng)域深耕多年，以“做寵物衛(wèi)生護理用品的引領(lǐng)者”作為公司的發(fā)展使命，以“致力于打造完美寵物衛(wèi)生護理用品”作為公司的發(fā)展愿景，通過緊跟市場發(fā)展趨勢，把握客戶需求變化，不斷提升規(guī)?；a(chǎn)供應(yīng)能力及產(chǎn)品品質(zhì)，致力于打造從產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)到銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，為寵物用品市場提供更優(yōu)質(zhì)的一次性衛(wèi)生護理用品。

2023年，公司將繼續(xù)完善募投項目的建設(shè)和實施，進一步釋放產(chǎn)能，增強公司的產(chǎn)品供給保障能力，提升收入水平和盈利能力。同時公司將順應(yīng)寵物市場的發(fā)展趨勢，進一步開拓國內(nèi)市場,借助公司產(chǎn)能擴大的機會，增強國內(nèi)市場的供應(yīng)保障能力；整合國內(nèi)銷售資源與營銷渠道，提高國內(nèi)市場份額；參與設(shè)立投資產(chǎn)業(yè)基金，把握寵物行業(yè)并購整合機會，為公司儲備和培育新的戰(zhàn)略發(fā)展項目，攜手業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同打造國內(nèi)寵物行業(yè)生態(tài)。

（三）經(jīng)營計劃

1、生產(chǎn)經(jīng)營方面

（1）進一步完善募投項目的建設(shè)和實施

截至2022年第四季度末，公司首次公開發(fā)行股票募集資金投資項目“衛(wèi)生材料及一次性衛(wèi)生用品生產(chǎn)項目——寵物尿褲項目”已建設(shè)完成，達到預(yù)定可使用狀態(tài)，年產(chǎn)2億片；寵物尿墊項目已基本建設(shè)完成，建設(shè)完成后，寵物尿墊年產(chǎn)可達50億片；公司衛(wèi)生護理材料項目預(yù)計于2023年12月建設(shè)完成。隨著募投項目的完工，公司寵物墊、寵物尿褲、無紡布的生產(chǎn)能力有所提高。河北依依新產(chǎn)能的釋放有利于公司深化主營業(yè)務(wù)發(fā)展，突破現(xiàn)有產(chǎn)能瓶頸，增強公司產(chǎn)品供給保障能力，大幅提升收入規(guī)模和盈利水平。2023年，公司將在募投項目陸續(xù)建設(shè)完成的基礎(chǔ)上，進一步優(yōu)化現(xiàn)有生產(chǎn)、存儲、銷售等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，使整體生產(chǎn)效率得到提升，進而提升收入規(guī)模和盈利水平，擴大市場占有率，鞏固和強化市場競爭優(yōu)勢，形成衛(wèi)生護理用品的行業(yè)新格局。

2、市場開拓方面

（1）國際市場開發(fā)計劃

在公司報告期內(nèi)的產(chǎn)品銷售中，國際市場占據(jù)絕大多數(shù)份額，公司充分發(fā)揮自身規(guī)?；a(chǎn)優(yōu)勢，并結(jié)合國外市場實際情況，采用ODM/OEM模式向國外大型寵物用品品牌運營商、商超和電商平臺客戶銷售產(chǎn)品，不斷增強產(chǎn)品供給能力，嚴格提升產(chǎn)品質(zhì)量，鞏固和擴大原有客戶資源所對應(yīng)的市場份額，并順應(yīng)國外寵物市場不斷增長的需要，利用公司新增產(chǎn)能的良好契機，積極開發(fā)新的國際市場范圍及客戶資源，不斷擴大公司的國際市場銷售規(guī)模。

（2）國內(nèi)市場開發(fā)計劃

隨著國內(nèi)養(yǎng)寵熱潮的興起，國內(nèi)城鎮(zhèn)養(yǎng)寵家庭比例的不斷提升，國內(nèi)寵物消費市場不斷擴大，而在人與寵物和諧相處的強烈需求下，寵物衛(wèi)生護理用品的市場規(guī)模將持續(xù)增長。公司將順應(yīng)這一增長勢頭，同時借助公司產(chǎn)能擴大的機會，增強國內(nèi)市場的供應(yīng)保障能力，進一步整合國內(nèi)銷售資源與營銷渠道，提高國內(nèi)市場份額。同時充分利用各種資源優(yōu)勢，及時把握國內(nèi)寵物行業(yè)的并購整合機會，儲備和培育新的戰(zhàn)略發(fā)展項目，為公司創(chuàng)造新的業(yè)績增長點。

（四）可能面臨的風險

1、原材料價格波動風險

公司生產(chǎn)所需的原材料主要為絨毛漿、衛(wèi)生紙、聚丙烯、流延膜、高分子等，直接材料成本占公司主營業(yè)務(wù)成本的比例均在80%以上。公司在與國際大型寵物用品品牌運營商、商超和電商平臺等客戶的合作過程中，根據(jù)耗用的物料和人工情況，結(jié)合報價時效內(nèi)的主要原材料價格走勢、匯率走勢、客戶性質(zhì)、當?shù)厥袌龅染C合因素，通過競標或價格協(xié)商的形式向境外重點客戶進行產(chǎn)品報價，競標或價格協(xié)商的確認結(jié)果作為產(chǎn)品銷售的價格，價格的有效期一般為一年。雖然當主要原材料價格、匯率等在短期內(nèi)發(fā)生巨幅變動的情況下，公司可以啟動臨時價格協(xié)商機制，但如果上述主要原材料價格未來持續(xù)大幅波動，公司將面臨原材料價格波動帶來的經(jīng)營業(yè)績波動風險，可能會對公司經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響。

2、勞動力成本上升的風險

隨著我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程的持續(xù)推進和勞動力素質(zhì)的不斷提高，員工薪酬水平的持續(xù)增長成為社會發(fā)展的必然趨勢，勞動力成本上升已成為我國經(jīng)濟發(fā)展的普遍現(xiàn)象和眾多企業(yè)面臨的共性問題。報告期內(nèi)，公司生產(chǎn)人員數(shù)量、工資水平總體呈現(xiàn)上升趨勢，如果勞動力成本快速上升，可能會推動公司出口產(chǎn)品價格的提高，從而可能對公司產(chǎn)品在國際市場中的競爭力帶來一定不利影響。

3、客戶相對集中風險

報告期內(nèi)，海外市場為公司主要的收入和利潤來源，以O(shè)DM/OEM模式為主。公司主要客戶包括亞馬遜、PetSmart、沃爾瑪、韓國Coupang、日本JAPELL、日本ITO、日本山善、日本永旺等全球知名大型連鎖零售商、專業(yè)寵物用品連鎖店以及寵物用品網(wǎng)上銷售平臺，報告期公司前五名客戶銷售額占公司同期銷售總額的比例為53.74%，占比較高，公司產(chǎn)品銷售較為集中。如果某一客戶的采購政策發(fā)生重大變化或經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大不利變化，公司將面臨無法及時調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)而在短期內(nèi)營業(yè)收入及利潤下降的風險。

4、匯率波動的風險

公司產(chǎn)品以出口為主，主要使用美元作為結(jié)算貨幣，隨著美元兌人民幣匯率的波動，公司出口產(chǎn)品的盈利能力也會產(chǎn)生不確定性影響。隨著人民幣國際化程度逐步提高，國內(nèi)資本市場走向全面開放，預(yù)計未來依然存在匯率大幅波動對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響的風險，可能會對公司經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響。

5、出口退稅政策變化的風險

報告期內(nèi)公司出口產(chǎn)品享受增值稅出口退稅的優(yōu)惠政策，如未來國家調(diào)低出口退稅率或取消出口退稅政策，將會增加公司的外銷成本對公司出口業(yè)務(wù)的業(yè)績將會造成一定影響。

6、國際形勢變化的風險

報告期內(nèi)，公司主要業(yè)務(wù)來自境外銷售，如未來國際形勢出現(xiàn)變化，不同國家的進出口政策出現(xiàn)變化，將可能對公司的進出口業(yè)務(wù)帶來影響。

關(guān)鍵詞：