海昌新材（300885）2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

（一）粉末冶金行業(yè)概況

(資料圖)

1.基本情況

粉末冶金是以金屬粉末為原料，通過成形、燒結(jié)等加工方法，制造高精度、高強(qiáng)度金屬材料、復(fù)合材料以及各種類型制品的工藝技術(shù)。粉末冶金可通過較少切割工藝直接制成多孔、致密或全致密材料，與傳統(tǒng)工藝相比，具有節(jié)能、節(jié)材、節(jié)省勞動力、環(huán)保、近凈成形、個性化、一致性好等優(yōu)點(diǎn)。采用粉末冶金技術(shù)工藝制造機(jī)械零件較其他金屬加工工藝，如鑄造、鍛造、機(jī)械加工等，具有更高的材料利用率、更低的單位能耗比，在生產(chǎn)產(chǎn)品形狀復(fù)雜性等方面更具優(yōu)勢，被公認(rèn)為最具發(fā)展活力的綠色技術(shù)，已被廣泛應(yīng)用于交通、機(jī)械、電子等領(lǐng)域。

粉末冶金在制造業(yè)占據(jù)著重要地位，目前中國市場主要集中在華東和華中地區(qū)。在企業(yè)競爭上，粉末冶金的行業(yè)集中度高，未來隨著對粉末冶金技術(shù)要求的不斷提升，將進(jìn)一步淘汰中小企業(yè)產(chǎn)能，向頭部靠攏。在中國，多數(shù)的國內(nèi)粉末冶金企業(yè)在低端產(chǎn)品市場通過激烈的價格競爭爭搶生存空間，在國內(nèi)的粉末冶金高端市場，只有少數(shù)國內(nèi)企業(yè)能夠與國外企業(yè)及在華投資企業(yè)競爭，隨著粉末冶金行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，行業(yè)將進(jìn)一步調(diào)整，逐步向擁有較強(qiáng)研發(fā)能力和技術(shù)的龍頭企業(yè)靠攏。

2.粉末冶金行業(yè)發(fā)展階段及周期性特點(diǎn)

隨著粉末冶金技術(shù)的不斷提升以及向高端化發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)競爭力的逐步提升，預(yù)計國內(nèi)粉末冶金市場未來將呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢：

（1）產(chǎn)品多元化、高端化

隨著國內(nèi)粉末冶金技術(shù)的不斷提升，新工藝、新產(chǎn)品的持續(xù)儲備、開發(fā)及應(yīng)用，不斷推動著國內(nèi)粉末冶金零部件朝著高精度、高密度、結(jié)構(gòu)復(fù)雜及致密化等方向多元化、高端化發(fā)展。

（2）下游應(yīng)用領(lǐng)域拓展

目前粉末冶金零部件下游應(yīng)用領(lǐng)域主要為汽車、家電、機(jī)械工具等，基于粉末冶金工藝節(jié)能、環(huán)保、省材的優(yōu)良特性，預(yù)計粉末冶金在這些主要下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步替代傳統(tǒng)鑄造工藝，并逐步拓展新能源等快速增長的新興領(lǐng)域。同時，隨著粉末冶金技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)一步往高端化發(fā)展，預(yù)計未來也將越來越多的應(yīng)用在新能源、醫(yī)療等高端領(lǐng)域。

（3）高端市場國產(chǎn)化率提高

目前國內(nèi)粉末冶金產(chǎn)業(yè)在高端設(shè)備、關(guān)鍵原料等環(huán)節(jié)存在短板，高端原料及高端產(chǎn)品的進(jìn)口給本行業(yè)及下游帶來較大的成本壓力。隨著國內(nèi)粉末冶金領(lǐng)先企業(yè)的技術(shù)研發(fā)實(shí)力持續(xù)提升，產(chǎn)品性能和品質(zhì)持續(xù)往高端化發(fā)展，預(yù)計未來在高端市場將逐漸呈現(xiàn)國產(chǎn)替代的趨勢。

（4）行業(yè)競爭加劇

國內(nèi)高端市場的競爭日趨國際化。各國粉末冶金制造企業(yè)紛紛在中國獨(dú)資或合資建廠，實(shí)施對產(chǎn)品的梯度轉(zhuǎn)移。如美國的METALDYNE、英國的GKN、霍克公司，意大利的微齒公司，加拿大的Stackpole、QMP公司，日本的住友、日立、三菱公司等，這些國外企業(yè)對中國粉末冶金行業(yè)的狀況，如產(chǎn)品的檔次、生產(chǎn)能力、產(chǎn)品價格、質(zhì)量等情況越來越了解，且都在加緊制定競爭對策和擴(kuò)張計劃。國內(nèi)企業(yè)在高、中、低檔產(chǎn)品市場的定位逐漸確立。有相當(dāng)規(guī)模和技術(shù)的企業(yè)主攻中高端產(chǎn)品市場；一般企業(yè)或小型企業(yè)則在低端產(chǎn)品市場展開競爭。這種分化有利于專業(yè)化程度的提高，有利于質(zhì)量的提高，有利于產(chǎn)品成本的下降。

3.法規(guī)及政策對公司經(jīng)營發(fā)展的影響

公司從事粉末冶金產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，近年來出臺的法律法規(guī)、行業(yè)政策對發(fā)行人經(jīng)營資質(zhì)、準(zhǔn)入門檻、運(yùn)行模式等方面均無不利影響。

國家頒布的相關(guān)行業(yè)政策將粉末冶金行業(yè)列為鼓勵和重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一，將進(jìn)一步推動和促進(jìn)我國粉末冶金行業(yè)規(guī)模和整體水平的提高，支持行業(yè)內(nèi)企業(yè)對高性能產(chǎn)品的開發(fā)，進(jìn)一步縮小與國際先進(jìn)水平的差距?？偠灾舅幮袠I(yè)的監(jiān)管體制、法律法規(guī)和相關(guān)政策均有利于發(fā)行人的經(jīng)營發(fā)展。

（二）報告期內(nèi)公司下游行業(yè)發(fā)展情況

1.電動工具行業(yè)

中國目前依然是全球電動工具主要生產(chǎn)基地。全球電動工具市場前景十分廣闊，預(yù)計在2024年規(guī)模將達(dá)362億美元，復(fù)合增長率為1.8%；目前全球電動工具市場中主要頭部企業(yè)有史丹利（002588）百得集團(tuán)、牧田、博世集團(tuán)、創(chuàng)科實(shí)業(yè)（TTI）、實(shí)耐寶、日立、喜利得等，其中全球電動工具市場份額最大的是史丹利百得集團(tuán)、創(chuàng)科實(shí)業(yè)、博世集團(tuán)、牧田。

自2019年開始，隨著中美之前貿(mào)易關(guān)稅問題的愈演愈烈，主要電動工具客戶都受到的波及。史丹利百得作為世界電動工具龍頭，其工具及戶外業(yè)務(wù)一直是最為重要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。根據(jù)其發(fā)布的年度財務(wù)報告顯示，2022年史丹利百得營業(yè)收入為169.5億美元，較2021年增長10.9%，其中工具與戶外業(yè)務(wù)占其全部收入的85.11%，為144.2億美元。

創(chuàng)科實(shí)業(yè)（TTI）作為史丹利百得最為強(qiáng)勁的競爭者，電動工具一直是其主要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2022年TTI年度報告顯示實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入132.54億美元，同比2021年增長0.4%，收入來源中92.8%來源于電動工具，同比增長5.5%，收入來源中7%來自于地板護(hù)理及器具，同比下降25.6%。

報告期內(nèi)受俄烏戰(zhàn)爭、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動影響，全球消費(fèi)疲軟，終端客戶需求不及預(yù)期，部分客戶出現(xiàn)了訂單下降情況，影響了公司整體銷售規(guī)模，導(dǎo)致收入水平不及預(yù)期。公司主營業(yè)務(wù)收入中電動工具零部件的收入總額為203,373,377.61元，同比下降32.42%。同時報告期內(nèi)公司人工成本、原材料等費(fèi)用較2021年上漲幅度較大，從而影響利潤水平。電動工具業(yè)務(wù)依然是公司最重要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其中史丹利百得集團(tuán)、創(chuàng)科實(shí)業(yè)（TTI）、博世集團(tuán)電動工具零部件營業(yè)收入占比分別位列前三。

2023年公司管理層將繼續(xù)鞏固電動工具業(yè)務(wù)：美國《建設(shè)更好未來法案》計劃在未來八年內(nèi)耗資1.2萬億美元投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，法案包括對道路、橋梁、水路等基建開展大規(guī)模投資，有望帶動電動工具下游需求進(jìn)一步增長，促進(jìn)公司海外電動工具零部件業(yè)務(wù)銷量持續(xù)放量，基于這種形勢公司將深入挖掘新客戶同時，繼續(xù)加大對創(chuàng)科實(shí)業(yè)(TTI)、史丹利百得集團(tuán)、博世集團(tuán)等在電動工具零部件新品訂單的開拓力度，尤其是MIM類訂單的挖掘開拓，緊緊跟隨重點(diǎn)客戶成長發(fā)展的步伐，進(jìn)一步鞏固公司在電動工具零部件領(lǐng)域的龍頭地位。

2.汽車零部件行業(yè)

近年來，中國汽車產(chǎn)量連年保持世界第一，汽車市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，到2025年中國汽車銷量可達(dá)3,000萬輛。

目前我國平均每輛汽車使用的粉末冶金零件重量只有6.3kg，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家水平。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，歐洲汽車平均每輛使用的粉末冶金零件約為7.2kg，日本汽車平均每輛使用的粉末冶金零件約為8kg，美國平均每輛使用的粉末冶金零件約為18.6kg。因此，國內(nèi)汽車行業(yè)在制造技術(shù)向國際接軌的過程中，粉末冶金零件的使用量將有大幅上漲空間。根據(jù)西部證券（002673）研究所分析模型，假設(shè)2025年每輛汽車的粉末冶金零件使用量為10.1kg，并假設(shè)2022-2025年國內(nèi)汽車產(chǎn)銷量近似持平，那么整個下游將需要30.30萬噸的粉末冶金零件。假設(shè)汽車粉末冶金零件價格維持不變，為4萬元/噸，到2025年，中國汽車粉末冶金零件市場規(guī)模將達(dá)到121.20億元，2020-2025年年均復(fù)合增長率為13.77%左右，粉末冶金汽車零件市場空間巨大。

憑借完善的質(zhì)量管理體系和快速響應(yīng)優(yōu)勢，海昌新材已發(fā)展成為國內(nèi)重要的粉末冶金汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)，為京西重工、宜賓天工、上海拓紳、塞夫華蘭德、華凌星馬、吉利汽車、華德控股、凱迪拉克、理想汽車、極氪汽車等企業(yè)開發(fā)配套多個車型的產(chǎn)品。2022年，公司汽車零部件的收入總額為8,434,936.00元，占營業(yè)收入總額的3.83%，同比上升了74.05%。未來，汽車行業(yè)將作為重點(diǎn)客戶重點(diǎn)產(chǎn)品開發(fā)，公司將抓住新能源汽車快速發(fā)展的機(jī)遇，搶占汽車行業(yè)市場，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

3.家電行業(yè)

家電行業(yè)存在進(jìn)入門檻低，發(fā)展相對穩(wěn)定的優(yōu)點(diǎn)，但同時也面臨著競爭對手多，成本壓力大的問題。公司成本控制能力具有優(yōu)勢，可以很好的應(yīng)對市場競爭。后續(xù)，仍要繼續(xù)提升技術(shù)開發(fā)能力和生產(chǎn)保證能力，進(jìn)一步擴(kuò)大家電行業(yè)的客戶。報告期內(nèi)，公司辦公、家電零部件的收入總額為7,913,904.28元，占營業(yè)收入總額的3.60%，同比下降10.74%（三）公司所處的行業(yè)地位

根據(jù)中國機(jī)械通用零部件工業(yè)協(xié)會粉末冶金分會反饋，粉末冶金制品（包括粉末冶金鐵銅鋁不銹鋼基零件、注射成形、硬質(zhì)合金、磁性材料四大類）生產(chǎn)企業(yè)近兩千家，其中粉末冶金鐵銅鋁不銹鋼基零件、注射成形類生產(chǎn)企業(yè)超過一千家。本報告期，公司粉末冶金零部件銷售規(guī)模在協(xié)會統(tǒng)計排在前八名，在行業(yè)內(nèi)具有領(lǐng)先優(yōu)勢；特別在電動工具用粉末冶金零件領(lǐng)域內(nèi)，公司排名穩(wěn)居第一位。

二、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

報告期內(nèi)公司面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國際環(huán)境，全球經(jīng)濟(jì)需求不振，通脹高企；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨超預(yù)期變化和下行壓力，在公司管理層的帶領(lǐng)下，公司遵循制定的2022年年度經(jīng)營計劃以及公司發(fā)展戰(zhàn)略，并堅持以市場為導(dǎo)向、以核心客戶為龍頭、全面進(jìn)行管理創(chuàng)新賦能。

報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入220,066,312.42元，較上年同期減少30.08%；營業(yè)利潤65,450,357.06元，較上年同期減少32.50%；利潤總額65,429,449.45元，較上年同期減少33.10%；歸屬于上市公司股東的凈利潤57,201,296.46元，較上年同期減少32.21%，報告期內(nèi)公司上述經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)下降的主要原因系俄烏戰(zhàn)爭、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動影響，全球消費(fèi)疲軟，終端客戶需求不及預(yù)期訂單有所下降等原因?qū)е隆?/p>報告期內(nèi)具體經(jīng)營情況如下：

（一）公司主要業(yè)務(wù)及產(chǎn)品

海昌新材是一家專注于粉末冶金制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要向電動工具、齒輪箱、家電、汽車(含新能源汽車）、MIM(金屬注射成型)等領(lǐng)域的客戶批量生產(chǎn)銷售定制化的粉末冶金零部件。目前可生產(chǎn)包括齒輪、軸承、結(jié)構(gòu)件、齒輪箱、鏈輪、轉(zhuǎn)子、偏心凸輪、擺臂、新能源汽車油箱蓋系統(tǒng)等1,500余種粉末冶金零部件。

憑借完善的質(zhì)量管理體系和快速響應(yīng)優(yōu)勢，海昌新材已發(fā)展成為國內(nèi)重要的粉末冶金零部件生產(chǎn)企業(yè)之一。在電動工具粉末冶金零部件領(lǐng)域，公司主要面向中高端市場，已進(jìn)入全球一流企業(yè)供應(yīng)體系，與史丹利百得集團(tuán)（StanleyBlack＆Decker）、博世集團(tuán)（BOSCH）、創(chuàng)科實(shí)業(yè)（TTI）、牧田（Makita）等國際知名企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系；同時，經(jīng)過多年積累，公司產(chǎn)品進(jìn)一步擴(kuò)展至汽車、辦公設(shè)備、家電等應(yīng)用領(lǐng)域，已為京西重工、宜賓天工、上海拓紳、塞夫華蘭德、華凌星馬、吉利汽車、華德控股、凱迪拉克、理想汽車、極氪汽車等企業(yè)開發(fā)配套多個車型的產(chǎn)品，已為艾默生（Emerson）、西門子、美的等提供辦公及家電用粉末冶金零部件。報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品76.11%以上用于出口，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷至墨西哥、匈牙利、巴西、美國、捷克、英國、德國等歐美國家和印度、日本、菲律賓、馬來西亞等亞洲國家。

公司產(chǎn)品主要包括齒輪、軸承、齒輪箱、結(jié)構(gòu)件等粉末冶金零部件，在電動工具、汽車、辦公設(shè)備、家電等領(lǐng)域有著豐富的應(yīng)用領(lǐng)域，具體如下圖所示。

其中，示意圖中粉末冶金零部件如下：

8-軸鎖圈、13-支架、14-三級內(nèi)齒圈、15-三級行星齒、19-三級行星架、20-二級行星齒、21-換擋齒圈、22-二級行星架、23-固定齒圈、24-一級行星齒、31-電機(jī)+馬達(dá)齒。

以汽車發(fā)動機(jī)中的氣門為例，公司生產(chǎn)的汽車粉末冶金零部件應(yīng)用示意如下：

汽車中應(yīng)用粉末冶金的零部件圖示：

（二）公司主要經(jīng)營模式

1.盈利模式

公司自成立以來始終專注于粉末冶金零部件行業(yè)，憑借自身的技術(shù)研發(fā)實(shí)力和良好的信譽(yù)，與包括多家國際知名電動工具企業(yè)在內(nèi)的諸多客戶保持著長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，依靠公司完善的質(zhì)量控制體系，按照客戶需求向客戶批量提供性能穩(wěn)定、品質(zhì)可靠的定制化粉末冶金零部件，從而獲得收入并實(shí)現(xiàn)盈利。

2.采購模式

公司外部采購主要包括生產(chǎn)所需物料及外協(xié)加工服務(wù)。生產(chǎn)所需物料主要包括原輔材料、模具及配件等兩大類，外協(xié)加工服務(wù)主要為非核心工序的加工服務(wù)。公司根據(jù)生產(chǎn)需求自主采購，并由物料統(tǒng)管部負(fù)責(zé)對采購的全過程進(jìn)行控制與管理。

（1）原輔材料采購

原輔材料包括金屬粉末、輔料、油料、燃料等。金屬粉末為公司產(chǎn)品的主要原材料，主要包括用于PM產(chǎn)品的各類鐵粉、不銹鋼粉、銅粉以及用于MIM產(chǎn)品的喂料；輔料包括包裝材料、用于產(chǎn)品組裝的滾針（PIN）等，油料包括潤滑油、淬火油、清洗劑等，生產(chǎn)所需要的燃料主要為丙烷等。

公司對原輔材料主要采用“以產(chǎn)定購”的采購模式，即根據(jù)客戶訂單需求量安排采購；同時綜合考慮生產(chǎn)必備的安全庫存、供應(yīng)商到貨時間等因素。

原輔材料采購流程如下：①公司營業(yè)部收到客戶的采購計劃或需求訂單后，生產(chǎn)計劃部綜合產(chǎn)品需求訂單、當(dāng)月生產(chǎn)計劃、安全庫存量及供應(yīng)商送貨時間，編制當(dāng)期采購需求計劃，經(jīng)分管副總經(jīng)理批準(zhǔn)，由物料統(tǒng)管部執(zhí)行；②物料統(tǒng)管部按計劃向合作供應(yīng)商發(fā)送采購訂單（一般簽訂年度或長期框架合作合同、日常下發(fā)具體采購訂單），并對采購物資動態(tài)追蹤和監(jiān)控；③采購物資到貨后，由物料統(tǒng)管部、品管部等部門按照檢驗(yàn)規(guī)程對采購產(chǎn)品進(jìn)行數(shù)量點(diǎn)收、質(zhì)量檢測、入庫等工作。

（2）模具采購

公司每次批量生產(chǎn)的均為定制化產(chǎn)品，為生產(chǎn)新產(chǎn)品均需開發(fā)產(chǎn)品專用模具，包括成形、加工、后處理各道工序所需要的鋼模、硬質(zhì)合金模具等，所以模具采購為“以產(chǎn)定購”的采購模式。公司收到客戶訂單后，工程部開發(fā)設(shè)計模具圖紙，提出設(shè)計參數(shù)、需求數(shù)量、交貨時間等要求，物料統(tǒng)管部向模具生產(chǎn)商詢價，根據(jù)價格、質(zhì)量、生產(chǎn)制造工藝復(fù)雜程度及前期合作經(jīng)歷等因素，由物料統(tǒng)管部、工程部及公司負(fù)責(zé)人遴選確定模具生產(chǎn)商。公司與各家供應(yīng)商己經(jīng)形成多年的合作關(guān)系，報告期內(nèi)模具供應(yīng)穩(wěn)定。

（3）外協(xié)加工服務(wù)采購

公司的粉末冶金制品生產(chǎn)流程長，工藝環(huán)節(jié)多。其中，產(chǎn)品及模具設(shè)計、成形、燒結(jié)、脫脂等環(huán)節(jié)技術(shù)含量高、工藝難度大，屬于公司產(chǎn)品的核心工序，公司的生產(chǎn)設(shè)備及人力資源主要集中于前述核心工序及環(huán)節(jié)。公司產(chǎn)品生產(chǎn)的輔助工序主要為后處理工序中部分工藝簡單、附加值不高、勞動力密集型的機(jī)械加工工序（如切削加工、鏜孔、鉆孔、表面磨削等）。此類機(jī)械加工等加工業(yè)服務(wù)市場門檻不高，不需要特定的審批資質(zhì)，揚(yáng)州市此類服務(wù)供應(yīng)充足、市場競爭充分，公司可持續(xù)從揚(yáng)州當(dāng)?shù)厥袌霁@得穩(wěn)定的外協(xié)加工服務(wù)。

為將更多資源投入到上述核心工序方面，減少不必要的固定資產(chǎn)投入，提高資金使用效率，公司充分利用社會分工降低制造成本，在輔助工序生產(chǎn)環(huán)節(jié)利用外協(xié)供應(yīng)商發(fā)揮配套作用。

外協(xié)供應(yīng)商根據(jù)公司提供的技術(shù)圖紙對公司產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)作業(yè)。公司對外協(xié)加工完成的產(chǎn)品實(shí)行嚴(yán)格的檢驗(yàn)制度以保證產(chǎn)品質(zhì)量。公司在多年的生產(chǎn)經(jīng)營中，逐步與多家外協(xié)供應(yīng)商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

（三）公司業(yè)績驅(qū)動因素

報告期內(nèi)，公司牢牢緊扣主業(yè)發(fā)展，以積極響應(yīng)客戶訂單需求為第一要務(wù)，深度參與、配合客戶進(jìn)行新產(chǎn)品、新工藝、新材料研發(fā)，憑借自身積累的技術(shù)優(yōu)勢和快速響應(yīng)體系，為客戶提供滿意的產(chǎn)品解決方案，使產(chǎn)品應(yīng)用到更多的場景和領(lǐng)域。

1.優(yōu)質(zhì)的客戶資源優(yōu)勢，為業(yè)績穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展提供重要支撐

公司作為史丹利百得集團(tuán)、博世集團(tuán)、TTI（創(chuàng)科實(shí)業(yè)）重要供應(yīng)商，一直緊緊伴隨著他們在不斷發(fā)展壯大。前述知名客戶對供應(yīng)商的質(zhì)量服務(wù)要求高、前期考核周期長、評審認(rèn)證體系復(fù)雜，客戶的轉(zhuǎn)換成本相對較高，公司難以被其他競爭對手替代；其次，隨著粉末冶金技術(shù)的進(jìn)步，標(biāo)桿性企業(yè)在產(chǎn)品中不斷提升粉末冶金零部件的使用量為公司提供了穩(wěn)定及持續(xù)增長的業(yè)務(wù)來源；第三，與知名企業(yè)長期的業(yè)務(wù)合作關(guān)系提高了公司品牌的知名度與美譽(yù)度，為公司開拓其他客戶或業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供了必要的支持。公司敏銳洞悉市場需求，積極與客戶進(jìn)行深度項(xiàng)目合作，同時通過引進(jìn)大批自動化機(jī)器設(shè)備積極提升公司生產(chǎn)制造及出貨能力，以滿足客戶及市場需求，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張。

2.行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)實(shí)力，為公司業(yè)績奠定堅實(shí)基礎(chǔ)

報告期內(nèi)公司發(fā)生研發(fā)費(fèi)用共計13,614,846.75元，較上年同期增長6.25%，有力地保障了公司研發(fā)創(chuàng)新；公司于2021年12月成功入選江蘇省專精特新“小巨人”企業(yè)后，2022年8月入選國家級“第四批專精特新‘小巨人’企業(yè)公示名單”，體現(xiàn)了公司在技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)及未來發(fā)展前景上得到了有關(guān)政府部門和客戶的充分認(rèn)可及高度肯定。在為客戶提供定制化零部件的服務(wù)過程中，憑借粉末冶金零部件領(lǐng)域多年積累的研發(fā)實(shí)力，公司已深度參與部分客戶前端產(chǎn)品設(shè)計，進(jìn)一步加深了雙方的戰(zhàn)略合作關(guān)系，提高了客戶黏度。

3.經(jīng)營者管理及內(nèi)部控制加強(qiáng)，提升經(jīng)營業(yè)績

報告期內(nèi)，公司優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部控制，完善并強(qiáng)化投資決策程序，合理控制資金成本，提升資金使用效率，在保證滿足公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展對流動資金需求的前期下，節(jié)省公司的各項(xiàng)費(fèi)用支出，全面有效地控制了公司經(jīng)營和資金管控風(fēng)險。特別是以公司董事長為核心的公司管理團(tuán)隊，非常重視穩(wěn)健的企業(yè)經(jīng)營管理，公司以市場分析作為根據(jù)，錨定公司定經(jīng)營愿景、經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營策略，扎實(shí)擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)版圖，公司具有良好的財務(wù)指標(biāo)與現(xiàn)金流水平，健康的財務(wù)狀況和良好的抗風(fēng)險能力為公司不斷擴(kuò)張與穩(wěn)定發(fā)展保駕護(hù)航。

4.積極響應(yīng)優(yōu)勢

海昌新材經(jīng)過多年發(fā)展，依靠多年積累的豐富的設(shè)計和制造經(jīng)驗(yàn)、民營企業(yè)靈活的管理機(jī)制、扁平化的管理體系、完善的質(zhì)量控制體系，在內(nèi)部決策、模具開發(fā)及快速生產(chǎn)等方面均形成較為明顯的快速響應(yīng)優(yōu)勢，能對下游客戶尤其是國際知名公司嚴(yán)苛的供貨需求進(jìn)行快速回應(yīng)、快速解決和快速反饋，高標(biāo)準(zhǔn)滿足客戶精益生產(chǎn)的需求，進(jìn)一步強(qiáng)化了公司與客戶之間長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。

三、核心競爭力分析

（一）客戶資源優(yōu)勢，深度綁定核心大客戶

公司聚焦于電動工具粉末冶金零部件領(lǐng)域，面向中高端市場，已與史丹利百得集團(tuán)（StanleyBlack＆Decker）、博世集團(tuán)（BOSCH）、創(chuàng)科實(shí)業(yè)（TTI）、牧田（Makita）等國際著名電動工具制造企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，公司深度綁定行業(yè)核心大客戶。公司積極參與其全球化戰(zhàn)略，不斷深化與上述核心大客戶的合作和融合。

公司和上述知名客戶形成了穩(wěn)定的深度合作關(guān)系，構(gòu)成了公司的核心競爭力。

首先，前述知名客戶對供應(yīng)商的質(zhì)量服務(wù)要求高、前期考核周期長、評審認(rèn)證體系復(fù)雜，客戶的轉(zhuǎn)換成本相對較高，公司難以被其他競爭對手替代；

其次，隨著粉末冶金技術(shù)的進(jìn)步，標(biāo)桿性企業(yè)在產(chǎn)品中不斷提升粉末冶金零部件的使用量為公司提供了穩(wěn)定及持續(xù)增長的業(yè)務(wù)來源；

第三，與知名企業(yè)長期的業(yè)務(wù)合作關(guān)系提高了公司品牌的知名度與美譽(yù)度，尤其是公司2020年9月10日成功登陸深交所，上市的成功極大的提升了公司的影響力，為公司開拓其他客戶或業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供了重要的支持。

公司積累的豐富的優(yōu)質(zhì)客戶資源將是保證未來業(yè)績穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展的重要支撐，是公司的核心競爭力。

（二）快速響應(yīng)優(yōu)勢

公司經(jīng)過多年發(fā)展，依靠多年積累的豐富的設(shè)計和制造經(jīng)驗(yàn)、民營企業(yè)靈活的管理機(jī)制、扁平化的管理體系、完善的質(zhì)量控制體系，在內(nèi)部決策、模具開發(fā)及快速生產(chǎn)等方面均形成較為明顯的快速響應(yīng)優(yōu)勢，能對下游客戶尤其是國際知名公司嚴(yán)苛的供貨需求進(jìn)行快速回應(yīng)、快速解決和快速反饋，高標(biāo)準(zhǔn)滿足客戶精益生產(chǎn)的需求，進(jìn)一步強(qiáng)化了公司與客戶之間長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。

（三）完善的質(zhì)量控制體系

公司嚴(yán)格貫徹質(zhì)量控制體系，不斷優(yōu)化質(zhì)量控制流程，提高質(zhì)量控制能力。公司按照ISO9001:2008、ISO9001:2015、IATF16949:2016標(biāo)準(zhǔn)建立并實(shí)施的高標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量體系，成為公司進(jìn)入史丹利百得集團(tuán)（StanleyBlack＆Decker）、博世集團(tuán)（BOSCH）等國際知名公司供應(yīng)鏈體系并長期保持穩(wěn)定關(guān)系的關(guān)鍵原因之一。

在與前述國際知名客戶合作的過程中，為了滿足客戶對產(chǎn)品質(zhì)量及穩(wěn)定性的嚴(yán)苛要求，公司持續(xù)不斷地完善自身的質(zhì)量控制體系。完善的質(zhì)量控制體系也逐漸成為公司開拓新老客戶業(yè)務(wù)的核心競爭力之一。

（四）管理優(yōu)勢

經(jīng)過多年與史丹利百得集團(tuán)（StanleyBlack＆Decker）、博世集團(tuán)（BOSCH）等國際知名公司的合作，在適應(yīng)客戶嚴(yán)苛的交貨及時性、品質(zhì)穩(wěn)定性的過程中，公司已在新品開發(fā)管理、項(xiàng)目管理、精益生產(chǎn)管理、質(zhì)量持續(xù)改進(jìn)等方面建立了一整套科學(xué)合理并行之有效的管理體系，確保了公司各部門高效有序的運(yùn)作，可滿足跨國公司嚴(yán)苛的響應(yīng)需求，并保證生產(chǎn)過程中成本、質(zhì)量、效率等因素有機(jī)結(jié)合，提高產(chǎn)品的市場競爭力，并為未來業(yè)務(wù)擴(kuò)張打下了堅實(shí)的管理基礎(chǔ)。

報告期內(nèi)公司繼續(xù)加大高級人才的引進(jìn)力度，公司引進(jìn)一大批具有生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的行業(yè)精英充實(shí)到公司各個層級管理崗位，極大地提升了公司生產(chǎn)經(jīng)營管理水平。

（五）技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

公司專注于粉末冶金制品領(lǐng)域數(shù)十年，通過多年積累在細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)形成了完善的技術(shù)體系，已自主開發(fā)并擁有多項(xiàng)核心技術(shù)專利，是江蘇省認(rèn)證的高新技術(shù)企業(yè)。報告期內(nèi)，公司新增發(fā)明專利件1件，截止目前公司累計獲得各種專利、實(shí)用新型等共計 60件，公司的壓制成形產(chǎn)品技術(shù)水平在國內(nèi)同行業(yè)中領(lǐng)先。報告期內(nèi)公司發(fā)生研發(fā)費(fèi)用共計13,614,846.75元，較上年同期增長6.25%，有力地保障了公司研發(fā)創(chuàng)新。公司于2021年12月成功入選江蘇省專精特新“小巨人”企業(yè)后，2022年8月入選國家級“第四批專精特新‘小巨人’企業(yè)公示名單”，體現(xiàn)了公司在技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)及未來發(fā)展前景上得到了有關(guān)政府部門和客戶的充分認(rèn)可及高度肯定。

在為客戶提供定制化零部件的服務(wù)過程中，憑借粉末冶金零部件領(lǐng)域多年積累的研發(fā)實(shí)力，公司已深度參與部分客戶前端產(chǎn)品設(shè)計，進(jìn)一步加深了雙方的戰(zhàn)略合作關(guān)系，提高了客戶黏度。

為適應(yīng)行業(yè)的發(fā)展并保持行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，公司十分注重“產(chǎn)、學(xué)、研”合作，以市場需求為導(dǎo)向，不斷加強(qiáng)對新領(lǐng)域、新技術(shù)、新材料、新產(chǎn)品、新工藝的探索和創(chuàng)新，同時不斷健全和完善技術(shù)創(chuàng)新體制，招引行業(yè)內(nèi)的專業(yè)技術(shù)人才并引進(jìn)先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備，會同高等院校、科研院所等機(jī)構(gòu)，通過自主研發(fā)創(chuàng)新與和合作研發(fā)的方式，提升公司新產(chǎn)品的開發(fā)能力、技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)品開發(fā)效率，最終目標(biāo)是將研發(fā)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，提高生產(chǎn)效率，進(jìn)而增強(qiáng)公司的市場競爭力。

（六）生產(chǎn)成本比較優(yōu)勢

與美國、德國、日本等發(fā)達(dá)國家粉末冶金制品企業(yè)相比，公司具有低成本的比較優(yōu)勢；公司工程技術(shù)部門在多年的研發(fā)基礎(chǔ)上，不斷改善工藝，逐步嘗試實(shí)現(xiàn)原材料的進(jìn)口替代，有效降低了生產(chǎn)成本。

同時，公司嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系又能保證生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量要求。因此，公司憑借成本及價格比較優(yōu)勢能夠持續(xù)從國際市場取得產(chǎn)品訂單，保證了公司海外產(chǎn)品銷售收入的持續(xù)增長。

四、公司未來發(fā)展的展望

（一）公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司始終秉承“誠信為本、技術(shù)為先、精良品質(zhì)、卓越服務(wù)”的經(jīng)營理念，始終牢記“為客戶創(chuàng)造價值、為員工共享機(jī)會、為股東實(shí)現(xiàn)利潤、為社會承擔(dān)責(zé)任”企業(yè)使命，匯集眾人之智、堅持創(chuàng)新之路、持續(xù)進(jìn)取之心，以“成為全球粉末冶金領(lǐng)導(dǎo)者”為愿景，緊緊圍繞粉末冶金制品行業(yè)發(fā)展方向，鞏固公司在電動工具粉末冶金零部件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，深入挖掘現(xiàn)有客戶需求，擴(kuò)大產(chǎn)品市場份額，提升產(chǎn)品附加值，同時不斷開辟新的產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域、應(yīng)用場景，開發(fā)新客戶、新市場，公司將加大在MIM（金屬注射成型）、精密齒輪領(lǐng)域投資，進(jìn)一步豐富完善公司產(chǎn)品布局。

報告期內(nèi)公司奉行的競爭戰(zhàn)略為“成本領(lǐng)先戰(zhàn)略”，長期以來公司成本管控較為嚴(yán)格，從產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié)到生產(chǎn)制造及銷售環(huán)節(jié)，成本費(fèi)用節(jié)約的理念一直貫穿始，“成本領(lǐng)先戰(zhàn)略”長期以來為公司的穩(wěn)健發(fā)展奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)；面對未來更加紛繁復(fù)雜的市場競爭環(huán)境，公司董事會清醒地認(rèn)識到公司總體戰(zhàn)略需要做一定的調(diào)整才能更好地參與未來的市場競爭，今后5年公司發(fā)展戰(zhàn)略將逐步調(diào)整為“差異化戰(zhàn)略”，“差異化戰(zhàn)略”并不意味著公司將放棄成本費(fèi)用節(jié)約的優(yōu)良傳統(tǒng)，只是此時成本控制已不是公司的首要戰(zhàn)略目標(biāo)，公司今后的首要戰(zhàn)略目標(biāo)就是獨(dú)樹一幟的產(chǎn)品個性化解決方案及服務(wù)，全面領(lǐng)先對手的產(chǎn)品質(zhì)量。公司計劃今后5年不斷加大技術(shù)、設(shè)備、人才等方面的投入，強(qiáng)力塑造公司在粉末冶金行業(yè)的產(chǎn)品個性化解決方案的領(lǐng)導(dǎo)地位，全面賦能公司產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)制造、品質(zhì)保證等領(lǐng)域從而進(jìn)一步提升公司品牌形象，努力提升公司產(chǎn)品的定價、議價能力。

（二）年度經(jīng)營計劃

1.進(jìn)一步提高產(chǎn)品市場占有率和資本市場知名度

公司經(jīng)過多年的發(fā)展，在電動工具、汽車、家電等領(lǐng)域公司已經(jīng)擁有了一批優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的客戶群體，公司將持續(xù)不斷進(jìn)行市場開拓，提高市場認(rèn)知程度，深度挖掘市場需求，同時緊跟時代和行業(yè)的發(fā)展趨勢，積極快速響應(yīng)市場與客戶的需求，不斷進(jìn)行新產(chǎn)品、新技術(shù)、新材料、新工藝的探索和研發(fā)，不斷提高自身的產(chǎn)品和服務(wù)競爭力，打造公司良好的品牌形象。公司將在深入開拓現(xiàn)有客戶需求、加強(qiáng)聯(lián)合開發(fā)合作的同時，進(jìn)一步提升和擴(kuò)展公司在粉末冶金領(lǐng)域的市場份額和市場占有率，公司自上市來，一直廣受投資關(guān)注，今年公司將在經(jīng)營好公司業(yè)績的同時進(jìn)一步提升資本市場形象，加大投資者溝通力度，讓廣大投資者深入了解公司行業(yè)及產(chǎn)品的核心競爭力，讓廣大投資者深入了解公司優(yōu)秀的財務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)。

2.不斷提高研發(fā)能力，增強(qiáng)核心競爭力

研發(fā)創(chuàng)新是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的源動力，公司未來將繼續(xù)加強(qiáng)研究開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新方面的投入，今年公司將全力建設(shè)好公司募集資金項(xiàng)目“粉末冶金新材料應(yīng)用研發(fā)中心技術(shù)改造項(xiàng)目”并以此作為公司的戰(zhàn)略研發(fā)平臺，以市場需求為導(dǎo)向，不斷加強(qiáng)對新領(lǐng)域、新技術(shù)、新材料、新產(chǎn)品、新工藝的探索和創(chuàng)新，同時不斷健全和完善技術(shù)創(chuàng)新體制，招引行業(yè)內(nèi)的專業(yè)技術(shù)人才并引進(jìn)先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備，會同高等院校、科研院所等機(jī)構(gòu)，通過自主研發(fā)創(chuàng)新與和合作研發(fā)的方式，提升公司新產(chǎn)品的開發(fā)能力、技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)品開發(fā)效率，最終目標(biāo)是將研發(fā)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，提高生產(chǎn)效率，進(jìn)而增強(qiáng)公司的市場競爭力。2021年公司在江蘇省產(chǎn)業(yè)研究院協(xié)助下和南京理工大學(xué)簽署合作協(xié)議，未來雙方將聚焦于“軟磁合金光固化3D打印及脫脂燒結(jié)工藝的關(guān)鍵技術(shù)”研究；2021年公司新設(shè)子公司“揚(yáng)州海越精齒精密科技有限公司”，新的一年公司將在精密齒輪展開創(chuàng)新投入，屆時公司將形成新的利潤增長點(diǎn)。

3.完善組織體系建設(shè)

為了保證公司未來戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，2023年公司將進(jìn)一步完善組織體系建設(shè)，公司將在專家顧問的指導(dǎo)下優(yōu)化完善公司各業(yè)務(wù)板塊部署，同時完成人力資源科學(xué)配置，同時2023年公司將在新的組織體系內(nèi)推行“超利分成”的業(yè)績考核，通過科學(xué)的業(yè)績考核，讓廣大員工分享公司高速發(fā)展的紅利，進(jìn)一步激勵廣大員工激情奮斗。

公司將繼續(xù)加強(qiáng)基層、中層人員的內(nèi)外部培訓(xùn)體系的建設(shè)，對其進(jìn)行“職業(yè)化”改造，2023年公司會加大優(yōu)秀技術(shù)型人才的引進(jìn)，進(jìn)一步充實(shí)生產(chǎn)一線技術(shù)工人。同時公司擬在合適的時候制定并實(shí)施員工股權(quán)激勵計劃，用好限制性股票或期權(quán)等手段吸引并留住人才，充分調(diào)動員工的積極性、主動性和創(chuàng)造性，從而保證公司人才的可持續(xù)發(fā)展。

（三）可能面對的風(fēng)險

1.主要客戶集中風(fēng)險

報告期公司第一大客戶是史丹利百得集團(tuán)（StanleyBlack＆Decker），公司對其銷售收入總額為121,370,003.22元，占主營業(yè)務(wù)收入總額的55.15%。公司對史丹利百得依然存在重大依賴。今后公司將緊密聯(lián)系現(xiàn)有客戶，持續(xù)提升產(chǎn)品品質(zhì)和技術(shù)開發(fā)能力，快速響應(yīng)并滿足現(xiàn)有客戶需求；同時不斷開發(fā)新客戶和新業(yè)務(wù)板塊，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而降低客戶相對集中的風(fēng)險。

2.應(yīng)用市場集中風(fēng)險

粉末冶金零部件應(yīng)用廣泛，主要用于汽車、辦公、家電、電動工具等領(lǐng)域。報告期內(nèi)公司主營業(yè)務(wù)收入中電動工具零部件的收入總額為203,373,377.61元，占營業(yè)收入總額的92.41%。盡管公司正在積極拓展其他領(lǐng)域市場，但如下游電動工具行業(yè)的景氣度下滑，將會直接影響到公司主要產(chǎn)品的市場需求，從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。公司正在積極開拓新能源汽車用軟磁產(chǎn)品領(lǐng)域，同時公司正在加緊布局MIM類產(chǎn)品市場的開拓，力爭2023年相關(guān)市場份額有一定的突破。

3.宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險

當(dāng)前全球宏觀環(huán)境存在較多不確定性，貿(mào)易摩擦、地緣政治持續(xù)惡化和擴(kuò)大化等。宏觀環(huán)境的不利因素將可能使得全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，居民收入、購買力及消費(fèi)意愿將受到影響。若宏觀環(huán)境的不確定性長時間無法得到有效控制，其相關(guān)影響將給行業(yè)帶來一定沖擊和挑戰(zhàn)。

面對可能的宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險，公司將以創(chuàng)新為驅(qū)動力，不斷提升產(chǎn)品核心競爭力，積極發(fā)展新品類新業(yè)務(wù)，培育新的增長點(diǎn)；通過積極開拓全球市場，努力降低海外市場的運(yùn)營風(fēng)險。

4.匯率變動風(fēng)險

2022年，全球面臨復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)局勢，特別是俄烏沖突使全球外匯市場發(fā)生了巨大波動，匯率的波動有可能帶來收益，但也有可能給出口帶來不利影響。報告期內(nèi)公司因美元匯率變動帶來1101.64萬元匯兌收益。若未來美元匯率產(chǎn)生較大波動，將使公司面臨財務(wù)費(fèi)用波動的風(fēng)險，對公司利潤水平造成影響；同時，若未來人民幣持續(xù)保持升值趨勢，將影響到公司出口產(chǎn)品的銷售價格，從而對公司產(chǎn)品的市場競爭力產(chǎn)生一定的影響。公司已經(jīng)采取多種措施來防范和對沖美元匯率波動帶來的損失，公司財務(wù)部門已經(jīng)和銀行就匯率管理展開專業(yè)的合作，同時進(jìn)一步加大結(jié)匯頻率，盡可能降低因美元匯率波動造成的匯兌損失的風(fēng)險。

5.人工成本上升的風(fēng)險

國內(nèi)人力資源雖較為豐富，但是隨著人口紅利的逐步消失，公司勞動力成本不斷呈現(xiàn)上升趨勢，員工工資不斷提高，這有利于公司長期穩(wěn)定發(fā)展，也是社會責(zé)任的體現(xiàn)。如果國內(nèi)勞動力成本持續(xù)上升，將在一定程度上影響公司未來盈利能力。針對上述風(fēng)險，公司將持續(xù)加大智能制造系統(tǒng)及自動化設(shè)備的投入，從而降低人工成本的上升帶來的風(fēng)險。

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