天能股份2022年年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：

(資料圖)

一、經(jīng)營情況討論與分析

1、業(yè)務(wù)進(jìn)展：整體業(yè)績(jī)逆勢(shì)上揚(yáng)，盈利能力恢復(fù)

2022年，國際形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻，全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行增加了更多的不確定性。困境之下，公司緊緊圍繞既定戰(zhàn)略方針，審時(shí)度勢(shì)，統(tǒng)籌把握，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的逆勢(shì)上揚(yáng)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)銷售收入4,188,237.46萬元，同比上漲8.18%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤190,818.57萬元，同比上漲39.35%。

（1）鉛蓄電池業(yè)務(wù)：動(dòng)力電池穩(wěn)中精進(jìn)，鉛炭?jī)?chǔ)能蓄勢(shì)待發(fā)

總體而言，電動(dòng)輕型車作為我國國民出行的主要交通方式之一，市場(chǎng)需求剛性，鉛蓄電池憑借高性價(jià)比、高安全性等因素，仍然占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。作為公司基石業(yè)務(wù)，鉛蓄動(dòng)力電池在2022年仍然保持了穩(wěn)步提升的態(tài)勢(shì)。一方面，公司持續(xù)鞏固與主流電動(dòng)輕型車生產(chǎn)廠家緊密的合作關(guān)系。與此同時(shí)，面對(duì)龐大的替換市場(chǎng)，公司通過3,000多家經(jīng)銷商組成的完善的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，觸達(dá)全國數(shù)十萬家門店，為終端用戶提供維修、更換等全方位服務(wù)。2022年公司實(shí)現(xiàn)電動(dòng)輕型車鉛蓄動(dòng)力電池銷售3,603,488.42萬元，同比上漲11.40%。

2022年，伴隨一系列利好政策的出臺(tái)，推動(dòng)了我國儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；瘮U(kuò)張，這也為鉛炭電池技術(shù)在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供了良好的政策環(huán)境。報(bào)告期內(nèi)，公司完成鉛炭?jī)?chǔ)能收入16,535.40萬元，較上年增長238.57%。此外，公司于2022年12月12日對(duì)外披露了與長興太湖能谷科技有限公司達(dá)成的《儲(chǔ)能項(xiàng)目戰(zhàn)略采購合作協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議，未來三年太湖能谷在其所實(shí)施的儲(chǔ)能項(xiàng)目（含公司下屬生產(chǎn)基地）中，采用天能股份的鉛炭電池電芯總量合計(jì)不低于30Gwh。

（2）鋰電技術(shù)創(chuàng)新，業(yè)務(wù)高速增長

2022年是公司鋰電產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的一年，伴隨公司鋰電產(chǎn)能的釋放和持續(xù)的研發(fā)投入及引入行業(yè)高端技術(shù)人才，公司鋰電業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了技術(shù)研發(fā)的快速突破和業(yè)績(jī)快速增長態(tài)勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，電芯領(lǐng)域，公司已成功實(shí)現(xiàn)了180Ah電芯的量產(chǎn)以及280Ah電芯的出樣。模組及系統(tǒng)開發(fā)領(lǐng)域，公司已實(shí)現(xiàn)開發(fā)了應(yīng)用兩款電芯的5款風(fēng)冷模組，4款液冷模組，并根據(jù)客戶訂單情況完成相關(guān)國標(biāo)與UL認(rèn)證。此外公司在技術(shù)上成功攻克了容量標(biāo)識(shí)標(biāo)準(zhǔn)、電芯配組標(biāo)準(zhǔn)、1500V高壓安全、5000V靜電擊穿、無模組PACK振動(dòng)和有模組預(yù)緊力循環(huán)等相關(guān)技術(shù)。依托于公司技術(shù)的創(chuàng)新，公司在市場(chǎng)推廣也取得成效，報(bào)告期內(nèi)，公司共完成鋰電業(yè)務(wù)收入164,368.38萬元，同比增長64.93%。

從細(xì)分領(lǐng)域來看，2022年，公司共完成鋰電輕型車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)64,222.12萬元，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營收56,278.10萬元。公司將儲(chǔ)能業(yè)務(wù)視為公司鋰電業(yè)務(wù)發(fā)展的重要突破口，也將集合公司市場(chǎng)、品牌、技術(shù)等一系列資源，加速鋰電儲(chǔ)能市場(chǎng)滲透。

（3)氫燃料研發(fā)、應(yīng)用雙主線同推進(jìn)

報(bào)告期內(nèi)，公司氫燃料聚焦產(chǎn)品研發(fā)，實(shí)現(xiàn)公司技術(shù)領(lǐng)域的不斷突破，在電堆、膜電極、催化劑等領(lǐng)域都取得階段性成果。2022年，公司實(shí)現(xiàn)氫燃料電池營業(yè)收入6,410.60萬元。公司加大新品研發(fā)力度，搭載公司自主研發(fā)的金屬板電堆的大功率氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)T-70成功上榜湖州市首臺(tái)（套）產(chǎn)品，公司的高性能低鉑燃料電池膜電極組件榮獲省級(jí)工業(yè)新產(chǎn)品，自主研發(fā)的135KW系統(tǒng)產(chǎn)品順利通過第三方測(cè)試驗(yàn)證，一體化控制器產(chǎn)業(yè)化籌備工作已啟動(dòng)；公司系統(tǒng)產(chǎn)品80KW發(fā)動(dòng)機(jī)、160KW發(fā)動(dòng)機(jī)已完成設(shè)計(jì)開發(fā)，并于2023年初順利通過第三方測(cè)試驗(yàn)證；公司100KW電堆產(chǎn)品通過功能測(cè)試，各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。

此外，公司參與制定的《質(zhì)子交換膜燃料電池產(chǎn)品碳足跡評(píng)價(jià)導(dǎo)則》（T/DZJN98-2022）和《質(zhì)子交換膜燃料電池行業(yè)綠色工廠評(píng)價(jià)要求》（T/DZJN99-2022）兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布。公司在高工氫電舉辦的年度創(chuàng)新技術(shù)頒獎(jiǎng)典禮上，榮獲“2022年度創(chuàng)新技術(shù)”金球獎(jiǎng)。

產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，公司年產(chǎn)能3,000套燃料電池系統(tǒng)及零部件的沭陽基地，已順利完成主體工程建設(shè)，2023年將正式投產(chǎn)使用。在產(chǎn)線建設(shè)取得重大突破的同時(shí)，公司也加快了整體產(chǎn)業(yè)布局，積極開展物流車、裝載機(jī)、重卡、船舶等相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域的探索，并與廈門金龍、格潤時(shí)代、國鴻氫能等強(qiáng)化了產(chǎn)業(yè)合作。

（4）加快新型電池布局

針對(duì)鈉電，2022年公司成立浙江天能鈉電科技有限公司，標(biāo)志著鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化正式落地實(shí)施。報(bào)告期內(nèi)，公司成功推出鈉電電芯產(chǎn)品，電芯循環(huán)次數(shù)的實(shí)驗(yàn)室測(cè)試數(shù)據(jù)超過2,000次。產(chǎn)能方面，2022年公司已建成300MW中試產(chǎn)線，持續(xù)推進(jìn)整體產(chǎn)能爬坡工作。市場(chǎng)拓展領(lǐng)域，公司將鈉電聚焦于動(dòng)力應(yīng)用領(lǐng)域和儲(chǔ)能領(lǐng)域，并積極與下游客戶開啟聯(lián)合應(yīng)用匹配開發(fā)、產(chǎn)品驗(yàn)證導(dǎo)入等工作。

（5）海外市場(chǎng)布局成效初顯

報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)堅(jiān)定“走出去”的全球化戰(zhàn)略，進(jìn)一步開拓海外市場(chǎng)。報(bào)告期內(nèi)公司首個(gè)海外制造中心落子越南，對(duì)于公司全球化發(fā)展具有里程碑式意義。2022年，公司完成海外業(yè)務(wù)營業(yè)收入規(guī)模36,693.21萬元，同比增長47.97%。

2、持續(xù)加大研發(fā)投入，彰顯創(chuàng)新特質(zhì)

報(bào)告期內(nèi)，公司堅(jiān)持“實(shí)業(yè)+科技+資本”三輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展戰(zhàn)略：高度重視科研工作，持續(xù)加大整體研發(fā)投入，增強(qiáng)公司技術(shù)創(chuàng)新能力，堅(jiān)定將科技創(chuàng)新作為公司持續(xù)發(fā)展的重要手段和核心競(jìng)爭(zhēng)力。2022年公司研發(fā)費(fèi)用為152,625.49萬元，較去年同期增長6.78%。截至2022年12月31日，公司共獲得3,382項(xiàng)專利，其中，發(fā)明專利660項(xiàng)，共計(jì)有14項(xiàng)專利榮獲國家級(jí)、省級(jí)專利獎(jiǎng)項(xiàng)，其中9項(xiàng)發(fā)明專利榮獲中國專利優(yōu)秀獎(jiǎng)；公司先后獨(dú)立或牽頭承擔(dān)了15項(xiàng)國家火炬計(jì)劃項(xiàng)目、2項(xiàng)國家星火項(xiàng)目、1項(xiàng)國家科技支撐計(jì)劃項(xiàng)目、1項(xiàng)國家電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金項(xiàng)目及多項(xiàng)省級(jí)重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目。

3、加強(qiáng)人才梯隊(duì)建設(shè)，提高組織能力

天能股份始終把人才作為支撐企業(yè)發(fā)展的第一資源，2022年，公司持續(xù)健全人才選用機(jī)制，堅(jiān)持自主化培養(yǎng)、高端化引進(jìn)、市場(chǎng)化選用、差異化考核，加快培育和打造具有全球視野、戰(zhàn)略思維的高層領(lǐng)導(dǎo)人才、科技領(lǐng)軍人才、復(fù)合型管理人才、高素質(zhì)技能人才團(tuán)隊(duì)，為企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大提供有力支撐。形成“人才能力+職業(yè)素養(yǎng)+綜合能力”培育機(jī)制和“能力素質(zhì)模型體系+人才發(fā)展體系+三級(jí)人才培養(yǎng)體系”，用體系牽引人才成長。

4、持續(xù)規(guī)范內(nèi)部治理，做優(yōu)信息披露工作

報(bào)告期內(nèi)，公司嚴(yán)格按照《公司法》等相關(guān)規(guī)定，建立了規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制。建立并完善了《股東大會(huì)議事規(guī)則》、《董事會(huì)議事規(guī)則》、《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》等制度和相關(guān)工作流程。并根據(jù)股東大會(huì)、董事會(huì)、管理層決策權(quán)限，制定審批權(quán)限，基本實(shí)現(xiàn)公司各層面的決策審批事項(xiàng)全覆蓋；治理制度和規(guī)則覆蓋、貫徹至所有的全資、控股子公司，對(duì)權(quán)限事項(xiàng)的申報(bào)、審核、審批等的流程做出了明確、清晰的規(guī)定；執(zhí)行上，通過董事會(huì)等各類會(huì)議的定期召開，通過對(duì)會(huì)議事項(xiàng)的密切督辦，實(shí)現(xiàn)公司治理的深入貫徹和執(zhí)行。

2022年，公司共召開1次股東大會(huì)、8次董事會(huì)、6次監(jiān)事會(huì)、7次董事會(huì)專門委員會(huì)；組織董監(jiān)高培訓(xùn)及公司核心崗位人員合規(guī)培訓(xùn)2次。

此外，公司致力于健全的上市公司的信息披露事務(wù)管理制度和內(nèi)部信息溝通機(jī)制，始終秉持真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的原則，堅(jiān)持給投資者一個(gè)真實(shí)透明的上市公司。

二、報(bào)告期內(nèi)公司所從事的主要業(yè)務(wù)、經(jīng)營模式、行業(yè)情況及研發(fā)情況說明

(一)主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)情況

1、主要業(yè)務(wù)

公司是一家以電動(dòng)輕型車動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池為主，集電動(dòng)特種車動(dòng)力電池、新能源汽車動(dòng)力電池、汽車起動(dòng)啟停電池、3C電池等多品類電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的國內(nèi)電池行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一。公司堅(jiān)持科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)綠色發(fā)展理念，形成了鉛蓄電池和鋰離子電池協(xié)同發(fā)展及氫燃料電池等新型電池儲(chǔ)備發(fā)展的電池產(chǎn)品體系。

2、主要產(chǎn)品

公司產(chǎn)品現(xiàn)已應(yīng)用于日常出行、物流快遞、倉儲(chǔ)搬運(yùn)、環(huán)衛(wèi)清潔、旅游觀光等交通工具動(dòng)力系統(tǒng)及起動(dòng)啟停系統(tǒng)，以及各類通信、電力、鐵路、數(shù)碼等儲(chǔ)能電池及備用電池系統(tǒng)。其中，動(dòng)力及儲(chǔ)能電池為公司主要產(chǎn)品。依托領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力、突出的品牌形象、高效的產(chǎn)品銷售體系以及布局全國響應(yīng)及時(shí)的服務(wù)系統(tǒng)，公司在電動(dòng)輕型車動(dòng)力電池領(lǐng)域已建立領(lǐng)先的行業(yè)地位，為廣大人民群眾低成本、可循環(huán)、高效率的綠色低碳出行做出貢獻(xiàn)。依托于公司鉛鋰協(xié)同的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，在全球儲(chǔ)能市場(chǎng)快速發(fā)展的機(jī)遇下，公司致力于成為儲(chǔ)能行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。

(二)主要經(jīng)營模式

1、研發(fā)模式

在研發(fā)方面，公司高度重視技術(shù)研發(fā)工作，通過長期積淀，現(xiàn)已形成“總部研究院+事業(yè)部技術(shù)中心+生產(chǎn)基地技術(shù)部”三級(jí)研發(fā)架構(gòu)，植根鉛蓄電池業(yè)務(wù)，大力發(fā)展鋰電池業(yè)務(wù)，持續(xù)探索燃料電池、鈉離子電池、固態(tài)電池等新型電池技術(shù)。通過不斷加強(qiáng)整體的研發(fā)投入，公司將持續(xù)保持行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。

2、采購模式

在采購方面，公司主要實(shí)行集中采購模式，由公司采購管理中心進(jìn)行統(tǒng)一采購并統(tǒng)一進(jìn)行供應(yīng)商管理工作，包括供應(yīng)商尋源與引入、采購價(jià)格政策的制訂、供應(yīng)商業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估管理、合同、訂單以及采購款的統(tǒng)籌安排等。

3、生產(chǎn)模式

在生產(chǎn)方面，公司通過加大研發(fā)投入、不斷引進(jìn)智能制造設(shè)備、建立針對(duì)產(chǎn)品全周期制造過程的信息化管理系統(tǒng)以提升精益化生產(chǎn)能力和產(chǎn)品技術(shù)含量，目前已具備較為完善的生產(chǎn)管理體系。同時(shí)，根據(jù)不同產(chǎn)品下游業(yè)態(tài)的不同，公司制定了備貨式和訂單式等差異化的生產(chǎn)模式。

4、銷售模式

在銷售方面，針對(duì)動(dòng)力電池存量替換市場(chǎng)和新車配套市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)客戶的不同特點(diǎn)，公司采取“經(jīng)銷+直銷”相結(jié)合的銷售模式。在存量替換市場(chǎng)，公司主要采取經(jīng)銷模式，利用分布全國的經(jīng)銷商及其覆蓋的終端渠道，將產(chǎn)品快速、精準(zhǔn)地銷售給最終消費(fèi)客戶并提供便利、及時(shí)的售后服務(wù)；在新車配套市場(chǎng)，公司主要采取直銷模式，公司直接將電池銷售給整車廠商，并負(fù)責(zé)客戶的日常維護(hù)。

(三)所處行業(yè)情況

1.行業(yè)的發(fā)展階段、基本特點(diǎn)、主要技術(shù)門檻

（1）行業(yè)的發(fā)展階段

1）電動(dòng)輕型車電池領(lǐng)域

在排放政策及電池技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)下，全球電動(dòng)輕型車的銷量近年來迅速增長，電動(dòng)輕型車成為人們安全出行的一個(gè)重要選擇。灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)顯示，全球電動(dòng)輕型車的銷量從2016年的4,650萬輛增加到2021年的7,010萬輛。其中，中國是最重要的電動(dòng)輕型車市場(chǎng)，其總銷量在2021年占全球總銷量的85.7%。據(jù)中國自行車協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年我國電動(dòng)自行車產(chǎn)品累計(jì)銷量約5000萬輛，社會(huì)保有量已達(dá)3.5億輛。

在海外市場(chǎng)，由于印度和越南等發(fā)展中國家減排政策實(shí)施嚴(yán)格以及經(jīng)濟(jì)快速增長，電動(dòng)兩輪車市場(chǎng)也十分廣闊。國際市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)ResearchandMarkets預(yù)測(cè)，到2027年，電動(dòng)兩輪車全球市場(chǎng)規(guī)模將從2022年的497億美元增至806億美元，平均復(fù)合年增長率達(dá)10.2%。

2）儲(chǔ)能電池領(lǐng)域

隨著全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)加快向低碳化轉(zhuǎn)型，新能源發(fā)電占比逐漸提升。由于新能源發(fā)電存在波動(dòng)性和間歇性等問題，儲(chǔ)能技術(shù)逐漸成為新能源電網(wǎng)系統(tǒng)保持穩(wěn)定的必要條件。在新型儲(chǔ)能中，電化學(xué)儲(chǔ)能以效率高、建設(shè)周期短、技術(shù)適應(yīng)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，發(fā)展十分迅速。鉛炭電池以及鋰離子電池的規(guī)模化生產(chǎn)，制造工藝的不斷完善，生產(chǎn)成本的持續(xù)下降，推動(dòng)了電化學(xué)儲(chǔ)能在電網(wǎng)系統(tǒng)中的應(yīng)用。

近年來，我國密集出臺(tái)與儲(chǔ)能相關(guān)的政策，為我國儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。國家層面，國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合印發(fā)了《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，明確提出到2025年，新型儲(chǔ)能將由商業(yè)化初期步入規(guī)模化發(fā)展階段，其中電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本降低30%以上；到2030年實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展，基本滿足構(gòu)建新型電力系統(tǒng)需求。各省份規(guī)定了保障性規(guī)模內(nèi)的強(qiáng)制配儲(chǔ)要求，強(qiáng)制配儲(chǔ)帶來國內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)快速增長。此外，國家能源局發(fā)布的《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項(xiàng)重點(diǎn)要求（2022年版）（征求意見稿）提出,中大型電化學(xué)儲(chǔ)能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動(dòng)力電池，上述政策進(jìn)一步支持了鉛炭電池在儲(chǔ)能場(chǎng)景的發(fā)展與應(yīng)用。

根據(jù)中國能源研究會(huì)儲(chǔ)能專委會(huì)/中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）全球儲(chǔ)能數(shù)據(jù)庫的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，中國已投運(yùn)的電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)達(dá)59.4GW，其中新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到12.7GW。據(jù)國家能源局介紹，以鋰離子電池為主，新型儲(chǔ)能技術(shù)多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)明顯，截至2022年底，全國新型儲(chǔ)能裝機(jī)中，鋰離子電池儲(chǔ)能占比94.5%。中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)新增投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模達(dá)6.9GW/15.3GWh，與2021年同期相比增長率均超過180%。根據(jù)《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，2025年新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)30GW以上，2030年實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展。

隨著“雙碳”戰(zhàn)略下儲(chǔ)能需求的擴(kuò)大，儲(chǔ)能技術(shù)性能的改進(jìn)與成本的持續(xù)降低，加以政策支持，儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)將御風(fēng)而行，迎來高速發(fā)展。

3）起動(dòng)啟停電池領(lǐng)域

近年來，中國汽車行業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，起動(dòng)啟停電池市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)汽車產(chǎn)銷量分別為2,702.1萬輛和2,686.4萬輛，同比增長3.4%和2.1%，延續(xù)了2021年的增長態(tài)勢(shì)；新能源汽車產(chǎn)銷量分別為705.8萬輛和688.7萬輛，同比上漲96.9%和93.4%，持續(xù)保持強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。得益于汽車產(chǎn)銷量的上漲，我國汽車保有量繼續(xù)上升。公安部數(shù)據(jù)顯示，截至2022年全國汽車保有量達(dá)3.19億輛，其中新能源汽車保有量達(dá)1,310萬輛。

由于鉛蓄電池在大電流放電性能以及成本方面具備優(yōu)勢(shì)，因此鉛蓄電池在起動(dòng)啟停市場(chǎng)目前仍占據(jù)主導(dǎo)地位。灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)顯示，在中國汽車行業(yè)穩(wěn)定增長的推動(dòng)下，起動(dòng)啟停電池鉛蓄電池的出貨量從2016年的70.0GWh增加到2021年的107.8GWh，2016年至2021年的復(fù)合年增長率為9.0%，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到140.3GWh。

4）特種動(dòng)力電池領(lǐng)域

特種工業(yè)車輛廣泛應(yīng)用于倉儲(chǔ)物流業(yè)、制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等行業(yè)，目前工業(yè)車輛產(chǎn)品電動(dòng)化、智能化的發(fā)展趨勢(shì)明顯，新能源工業(yè)車輛需求快速增長。

2022年，在內(nèi)需不足的影響下，工程機(jī)械行業(yè)整體銷量增速放緩，但是電動(dòng)工業(yè)車輛銷量逆勢(shì)上升?！豆I(yè)車輛市場(chǎng)及未來展望》報(bào)告顯示，根據(jù)至今為止全球的銷量情況以及發(fā)展邏輯，預(yù)計(jì)2022年工業(yè)車輛全球銷量與2021年基本持平。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)我國33家叉車制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，1-12月份累計(jì)銷售叉車1,047,967輛，同比下降4.68%,其中國內(nèi)銷售686,426輛，比2021年下降12.40%，出口361,541輛，比2021年增長14.50%。鋰電池叉車銷售數(shù)量為433,410輛，比2021年增長30.29%。

隨著制造業(yè)景氣度的回暖，下游需求將持續(xù)恢復(fù)。如今，電動(dòng)化、智能化發(fā)展已成為工程機(jī)械新的發(fā)展趨勢(shì)，電動(dòng)工業(yè)車輛滲透率有望加速提升。

5）氫燃料電池領(lǐng)域

氫能源作為一種清潔高效的可再生能源，在解決能源危機(jī)、減緩全球變暖等方面具有重要作用。隨著我國對(duì)于“雙碳”的布局力度不斷加大，2022年我國氫能產(chǎn)業(yè)政策的“1+N”體系已搭建完畢，在氫能五大示范城市群的推廣效應(yīng)下，氫能源的開發(fā)、利用逐漸進(jìn)入實(shí)質(zhì)性發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不斷深入。

根據(jù)中國氫能聯(lián)盟研究院的統(tǒng)計(jì)，截至2022年底全球燃料電池車保有量達(dá)到6.7萬輛，同比增長36.6%，其中我國燃料電池車保有量為12,682輛。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年全年我國燃料電池汽車產(chǎn)銷量分別完成3,236輛和3,367輛，同比分別增長105.4%和112.8%。國家發(fā)改委公布的《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》提出，到2025年，燃料電池車輛保有量約5萬輛，并部署建設(shè)一批加氫站。

未來，在“十四五+雙碳”的推動(dòng)下，氫燃料電池行業(yè)將高速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。灼識(shí)咨詢預(yù)測(cè)，從2021年到2026年，預(yù)計(jì)中國汽車燃料電池裝機(jī)容量將以113.6%的復(fù)合年增長率增長，到2026年將達(dá)到7,679.8MW。

6）鈉離子電池領(lǐng)域

近年來，我國已出臺(tái)多項(xiàng)鼓勵(lì)政策，以支持鈉離子電池行業(yè)的工業(yè)化及商業(yè)化。2022年6月，國家發(fā)改委等八部委聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》中，提出要加強(qiáng)可再生能源前沿技術(shù)和核心裝備的開發(fā)，支持鈉離子電池等高能量密度儲(chǔ)能技術(shù)的研究。此外，國家發(fā)展和改革委員會(huì)及國家能源局于2022年2月發(fā)布的《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》及工業(yè)和信息化部于2021年10月發(fā)布的《關(guān)于在我國大力發(fā)展鈉離子電池的提案》均指出，應(yīng)加強(qiáng)研發(fā)鈉離子電池及其他新電池，以促進(jìn)中國新能源行業(yè)的發(fā)展。鈉離子電池具有成本低廉、安全性高、低溫性能好等特點(diǎn)，目前鈉離子電池還處于產(chǎn)業(yè)化初期，但疊加政策推動(dòng)以及市場(chǎng)需求，鈉離子電池商業(yè)化將加速落地，未來將會(huì)作為其他品類新能源電池的有效補(bǔ)充。

（2）行業(yè)基本特點(diǎn)

1）鉛蓄電池行業(yè)基本特點(diǎn)

a.行業(yè)格局穩(wěn)定，馬太效應(yīng)顯著

鉛蓄電池的主要應(yīng)用包括動(dòng)力、起動(dòng)啟停、儲(chǔ)能和備用，近年來，全球鉛蓄電池出貨量穩(wěn)步增長，其中，鉛蓄動(dòng)力電池是目前鉛蓄電池最大的應(yīng)用場(chǎng)景。鉛蓄動(dòng)力電池由于其綠色、低成本、可循環(huán)及溫度適應(yīng)性好等特點(diǎn)，已成為中國百姓出行重要的消費(fèi)品。近年來，我國政府陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策以規(guī)范并支持鉛蓄電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展。從2008年至今，國家發(fā)改委、工信部、行業(yè)協(xié)會(huì)等部門及組織先后出臺(tái)了多項(xiàng)電池行業(yè)的專項(xiàng)規(guī)劃和包括蓄電池行業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展調(diào)整綱要，包括但不限于《關(guān)于推動(dòng)輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》、《電池行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》等，該等政策及規(guī)劃總體支持鉛蓄電池行業(yè)的發(fā)展，并鼓勵(lì)電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)與產(chǎn)品升級(jí)，鞏固我國鉛蓄電池世界產(chǎn)量第一地位，重視與促進(jìn)超大規(guī)模企業(yè)形成與發(fā)展、推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)品、知名品牌以及高端人才隊(duì)伍的培育或培養(yǎng)，不斷夯實(shí)行業(yè)做“強(qiáng)”的基礎(chǔ)。

b.各方面技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)行業(yè)持續(xù)發(fā)展

鉛蓄電池行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需依靠科技創(chuàng)新的不斷推動(dòng)，各領(lǐng)先企業(yè)積極增加研發(fā)投入，以進(jìn)一步提升鉛蓄電池產(chǎn)品的性能。近年來，許多與鉛蓄電池有關(guān)的新技術(shù)取得了突破性進(jìn)展并實(shí)現(xiàn)了商業(yè)化。例如，鉛炭電池是在傳統(tǒng)鉛蓄電池的負(fù)極材料中加入活性炭而形成的，它不僅具有鉛蓄電池的優(yōu)點(diǎn)，如可回收性和高安全性，而且還具有更大的容量和更多的循環(huán)次數(shù)等特點(diǎn)。目前，在電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目領(lǐng)域，鉛炭電池已被廣泛用作儲(chǔ)能電池。隨著鉛回收技術(shù)的不斷提升，再生鉛冶煉企業(yè)進(jìn)一步提高了鉛回收比例以及冶煉質(zhì)量，使得鉛蓄電池制造企業(yè)能夠獲得充裕且優(yōu)質(zhì)的金屬鉛。而由于業(yè)內(nèi)加強(qiáng)了對(duì)新型產(chǎn)品、先進(jìn)制造技術(shù)、節(jié)能減排等技術(shù)的攻關(guān)和應(yīng)用推廣，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)已開始使用鉛鈣合金等綠色環(huán)保的材料制作極板；采用電池內(nèi)化成工藝逐步淘汰了極板槽化成工藝；對(duì)熔鉛爐進(jìn)行密封處理，添加自動(dòng)溫控等措施，并積極引進(jìn)自動(dòng)化程度較高的制造設(shè)備；采用智能型全自動(dòng)生產(chǎn)工藝進(jìn)行鉛粉制造，使得產(chǎn)品品質(zhì)以及生產(chǎn)效率獲得較大提升。未來，我國鉛蓄電池技術(shù)將持續(xù)精益，鉛蓄電池持續(xù)向高性價(jià)比、高安全性以及高比能量不斷發(fā)展的同時(shí)，亦將朝著可標(biāo)識(shí)、可遠(yuǎn)程控制、物物互聯(lián)等智能化的方向前行。

c.制造設(shè)備不斷升級(jí)

近十年來，我國制造鉛蓄電池的裝備快速升級(jí)和發(fā)展，從傳統(tǒng)的手工制造工藝轉(zhuǎn)型升級(jí)至機(jī)械化、自動(dòng)化生產(chǎn)，一鍋多機(jī)的鑄板機(jī)，大噸位鉛粉機(jī)，真空和膏高速涂板及組裝鑄焊自動(dòng)生產(chǎn)線等被廣泛應(yīng)用，同等產(chǎn)能情況下能耗降低且更加環(huán)保，同時(shí)節(jié)約了人工，提高了產(chǎn)品性能的一致性與穩(wěn)定性。隨著工業(yè)4.0發(fā)展概念以及中國制造2025目標(biāo)的推進(jìn)，鉛蓄電池行業(yè)將加快由傳統(tǒng)制造模式向智能化制造模式轉(zhuǎn)型邁進(jìn)的步伐，同時(shí)加快數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化管理系統(tǒng)的創(chuàng)新應(yīng)用，加速生產(chǎn)過程高效化、自動(dòng)化、智能化以及清潔化，向?qū)崿F(xiàn)智能工廠的目標(biāo)不斷前進(jìn)。近年來，隨著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，鉛蓄電池生產(chǎn)商可以實(shí)現(xiàn)柔性生產(chǎn)。因此，制造過程高度自動(dòng)化和智能化將成為中國鉛蓄電池行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。

2）鋰離子電池行業(yè)基本特點(diǎn)

a.已形成多條技術(shù)路徑共同發(fā)展的業(yè)態(tài)

鋰離子電池的應(yīng)用范圍十分廣泛，可以應(yīng)用在電動(dòng)輕型車、乘用車、工業(yè)車輛、3C數(shù)碼、儲(chǔ)能電站、航空航天等多個(gè)領(lǐng)域。由于鋰離子電池根據(jù)形狀及封裝形式的不同，分為圓柱、方形和軟包電池。方形電池通常使用鋁材或鋼材作為外殼，采用卷繞和疊片兩種不同的工藝；圓柱電池主要以鋼材作為外殼，主要采用卷繞工藝；軟包動(dòng)力電池采用鋁塑復(fù)合膜作為外殼，主要采用疊片工藝。同時(shí)，鋰離子電池根據(jù)正極材料主要成分的不同，又可成為三元鋰電池、錳酸鋰電池、磷酸鐵鋰電池以及鎳鈷錳酸鋰電池等，該等電池在能量密度、安全性及成本上存在差異，依其各自優(yōu)勢(shì)有著各自的適應(yīng)領(lǐng)域。

b.高能量密度、高安全成為行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)

隨著電池產(chǎn)業(yè)新技術(shù)逐漸邁向成熟，鋰離子電池的無模組設(shè)計(jì)、刀片電池、彈夾電池等系統(tǒng)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新技術(shù)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，高鎳無鈷電池、固態(tài)/半固態(tài)電池等前沿技術(shù)取得突破，鋰離子電池的能量水平不斷攀升。此外，政策方面，鋰電產(chǎn)業(yè)的安全法規(guī)逐漸完善，行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)格，動(dòng)力鋰電池的安全標(biāo)準(zhǔn)體系也不斷豐富和完善。產(chǎn)業(yè)方面，高度重視研發(fā)安全高效的電池成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。面對(duì)新能源汽車和儲(chǔ)能市場(chǎng)的快速發(fā)展，鋰離子電池在高安全、高能量密度、長壽命和快速充電等方面的表現(xiàn)受到消費(fèi)者關(guān)注，也成為各電池企業(yè)研究的熱點(diǎn)。

c.新能源汽車與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，帶動(dòng)鋰電池需求提升

從應(yīng)用領(lǐng)域來看，新能源汽車與電化學(xué)儲(chǔ)能的共同作用，帶動(dòng)了鋰電池需求的大幅提升。隨著“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施，鋰電產(chǎn)業(yè)在智能電網(wǎng)、間歇性能源儲(chǔ)能、清潔終端能源等領(lǐng)域具有廣闊的發(fā)展前景。

3）燃料電池行業(yè)基本特點(diǎn)

a.政策支持，發(fā)展提速

2022年，中國首個(gè)氫能源產(chǎn)業(yè)中長期規(guī)劃出臺(tái)。為促進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)范有序高質(zhì)量發(fā)展，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021—2035年)》，提出了對(duì)氫能發(fā)展的整體布局，明確氫能是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)方向，是構(gòu)建綠色低碳產(chǎn)業(yè)體系、打造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新增長點(diǎn)。此外，多地氫能政策也密集上馬，涉及燃料電池汽車推廣、加氫站建設(shè)、產(chǎn)業(yè)鏈打造等多個(gè)領(lǐng)域，2021年至2022年，國家五部委先后批復(fù)京津冀、上海、廣東、河北、河南五大燃料電池汽車示范城市群，不斷推進(jìn)氫能及燃料電池的推廣和應(yīng)用。除扶持政策之外，各地也陸續(xù)出臺(tái)氫能產(chǎn)業(yè)相關(guān)的補(bǔ)貼措施，扶持氫能項(xiàng)目和工業(yè)園區(qū)建設(shè)，并以此帶動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)鏈中各級(jí)企業(yè)的發(fā)展。

b.國產(chǎn)化進(jìn)程加速，助力燃料電池降本增速

電堆是氫燃料電池整車制造的核心，核心原材料生產(chǎn)制造技術(shù)突破是我國燃料電池產(chǎn)業(yè)降本的關(guān)鍵。現(xiàn)階段我國已實(shí)現(xiàn)膜電極制備、雙極板、電堆組裝、輔助系統(tǒng)的零部件級(jí)別自主化。

隨著“十四五”、“雙循環(huán)”等政策推動(dòng)下，我國氫燃料電池汽車核心技術(shù)不斷突破，將加速核心部件國產(chǎn)替代。

c.應(yīng)用前景廣闊，商業(yè)化進(jìn)程加速

氫能在交通、工業(yè)、建筑和電力等諸多領(lǐng)域均有廣闊應(yīng)用前景。目前，我國燃料電池汽車保有量已超萬輛，隨著燃料電池汽車在公共交通、貨運(yùn)物流等多元應(yīng)用場(chǎng)景的運(yùn)用，燃料電池商用車型的經(jīng)濟(jì)性將逐步貼近和滿足商業(yè)化市場(chǎng)需求。目前，氫能重卡被認(rèn)為是國內(nèi)燃料電池率先實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的細(xì)分市場(chǎng)之一，隨著各地推動(dòng)燃料電池車輛示范應(yīng)用步伐的加快，2022年氫能重卡商業(yè)化交付投運(yùn)的規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。

（3）行業(yè)主要門檻

電池行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力之一為技術(shù)創(chuàng)新。電池材料的研發(fā)、電池結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)涉及材料學(xué)、化學(xué)、物理學(xué)等多學(xué)科知識(shí)的交叉，需要大量基礎(chǔ)性研究和完整研發(fā)體系的支撐，特別是在提升電池比能量、提高電池循環(huán)使用壽命等前沿領(lǐng)域，更需要技術(shù)的積累與突破；電池產(chǎn)品的制造工序也較為復(fù)雜，生產(chǎn)過程中的重要工序以及合金配方比例等生產(chǎn)工藝，對(duì)于提升電池產(chǎn)品性能具有重要意義，而該等生產(chǎn)工藝均需要長時(shí)間的測(cè)試、探索，才能提高生產(chǎn)效率并保證產(chǎn)品的一致性。因此，行業(yè)內(nèi)企業(yè)必須具備充足的技術(shù)儲(chǔ)備和匹配的生產(chǎn)工藝，才能適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要，從而對(duì)新進(jìn)入者形成較高的技術(shù)壁壘。

為引導(dǎo)電池行業(yè)健康發(fā)展，工信部下發(fā)《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件（2021年本）》和《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2021年本）》，對(duì)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)布局和項(xiàng)目設(shè)立、工藝技術(shù)和質(zhì)量管理、產(chǎn)品性能、安全和管理、資源綜合利用及環(huán)境保護(hù)、衛(wèi)生和社會(huì)責(zé)任、監(jiān)督和管理等提出了明確要求，引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。

2.公司所處的行業(yè)地位分析及其變化情況

公司深耕電池行業(yè)二十年，始終堅(jiān)持科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)綠色發(fā)展理念，充分發(fā)揮鉛鋰協(xié)同優(yōu)勢(shì)，以技術(shù)研發(fā)體系為基礎(chǔ)，不斷夯實(shí)綠色智能制造體系、市場(chǎng)渠道體系、品牌管理體系、信息技術(shù)體系協(xié)同作用構(gòu)成的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，隨著人民生活水平的提高，消費(fèi)偏好的轉(zhuǎn)型升級(jí)，公司在積極優(yōu)化智能化制造的基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)揮品牌效應(yīng)，增強(qiáng)用戶粘性。

在鉛蓄電池領(lǐng)域，公司業(yè)務(wù)涵蓋綠色動(dòng)力（601330）、儲(chǔ)能備用、起動(dòng)電池和智慧能源等全系列的應(yīng)用領(lǐng)域，形成了以綠色動(dòng)力電池板塊為核心，儲(chǔ)能備用等板塊快速增長的產(chǎn)品架構(gòu)體系。經(jīng)過多年發(fā)展，公司已建立覆蓋32個(gè)省市、自治區(qū)、直轄市超過3,000家經(jīng)銷商及數(shù)十萬家門店的營銷及售后一體化網(wǎng)絡(luò)，是鉛蓄電池行業(yè)的龍頭企業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模與盈利水平持續(xù)增長，電動(dòng)輕型車動(dòng)力電池龍頭企業(yè)地位進(jìn)一步鞏固。在儲(chǔ)能領(lǐng)域，公司已經(jīng)開發(fā)了多層次的儲(chǔ)能產(chǎn)品，能夠?yàn)榭蛻籼峁┎町惢鉀Q方案。公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)范圍涵蓋發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)，目前已與國家電網(wǎng)、華能、大唐等大型能源企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系。未來，公司將持續(xù)加碼儲(chǔ)能新賽道，專注于系統(tǒng)性謀劃儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新，從推動(dòng)多元化技術(shù)開發(fā)、突破全過程安全技術(shù)、創(chuàng)新智慧調(diào)控技術(shù)三個(gè)層面全面進(jìn)行部署，集中技術(shù)攻克難關(guān)，著力打造公司第二增長曲線。

3.報(bào)告期內(nèi)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)（300832）、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢(shì)

（1）鉛蓄電池

鉛蓄電池經(jīng)歷了150年的發(fā)展，不論是產(chǎn)品種類還是性能都得到了長足的進(jìn)步，產(chǎn)業(yè)發(fā)展也進(jìn)入成熟的階段。近年來，新經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)短途配送及快遞行業(yè)對(duì)電動(dòng)輕型車的需求，同時(shí)也帶動(dòng)了終端消費(fèi)者一人一車的出行方式。依據(jù)個(gè)人消費(fèi)者日常通勤使用頻率，鉛蓄電池每2年需要更換一次，撬動(dòng)更為廣闊的電池替換市場(chǎng)。在此背景下，電動(dòng)輕型車動(dòng)力電池市場(chǎng)將穩(wěn)定持續(xù)增長。

近年來，我國密集發(fā)布政策支持儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的發(fā)展。國家能源局于2022年6月發(fā)布《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項(xiàng)重點(diǎn)要求（2022年版）（征求意見稿）,進(jìn)一步支持鉛炭電池在儲(chǔ)能場(chǎng)景的發(fā)展。鉛炭電池憑借成本低、安全性高、低溫性能好等特點(diǎn)，作為儲(chǔ)能行業(yè)重要的技術(shù)方向，將在新型儲(chǔ)能領(lǐng)域中大有可為。

未來，在鉛蓄電池行業(yè)，其可持續(xù)發(fā)展需依靠科技創(chuàng)新的不斷推動(dòng)。隨著工業(yè)4.0發(fā)展概念的推進(jìn)，鉛蓄電池行業(yè)將加快由傳統(tǒng)制造模式向智能化制造模式轉(zhuǎn)型邁進(jìn)的步伐，同時(shí)加快數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化管理系統(tǒng)的創(chuàng)新應(yīng)用，加速生產(chǎn)過程高效化、自動(dòng)化、智能化以及清潔化，向?qū)崿F(xiàn)智能工廠的目標(biāo)不斷前進(jìn)。

（2）鋰離子電池

隨著鋰離子電池核心技術(shù)的突破以及產(chǎn)業(yè)鏈的日趨成熟，我國鋰電產(chǎn)業(yè)在政府導(dǎo)向下的示范運(yùn)行，向產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化方向快速發(fā)展。在新能源汽車行業(yè)以及環(huán)保政策的雙重推動(dòng)下，鋰電行業(yè)將迎來跨越式發(fā)展期。高工鋰電（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2022年中國鋰電池出貨655GWh，同比增長100%。根據(jù)EVTank發(fā)布的《中國鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(2023年)》，磷酸鐵鋰電池出貨量遠(yuǎn)超三元鋰電池，磷酸鐵鋰電池憑借其成本優(yōu)勢(shì)及性能改善穩(wěn)居主流地位。2022年鋰離子電池原材料價(jià)格高企，實(shí)現(xiàn)材料體系、封裝工藝等技術(shù)創(chuàng)新將成為降本重要手段。

（3）以燃料電池、鈉離子電池為主的新型電池

在“雙碳”目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下，基于燃料電池清潔高效等特點(diǎn)，已成為全球多國打造“氫能社會(huì)”的重要抓手，與此同時(shí)，我國關(guān)于燃料電池示范應(yīng)用補(bǔ)貼政策以及各地方的氫能產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃也在不斷完善。目前我國燃料電池推廣應(yīng)用已經(jīng)逐步從示范運(yùn)營階段過渡到商業(yè)化的起步階段，其中商業(yè)化進(jìn)程最快的為車用領(lǐng)域。隨著各地燃料電池示范和推廣逐漸提速，2022年燃料電池車落地規(guī)模逐漸起量，而基于長途和重載的應(yīng)用，以及政策和整車應(yīng)用方面的要求，大功率燃料電池系統(tǒng)已然成為燃料電池技術(shù)發(fā)展的重要趨勢(shì)之一。在技術(shù)性能方面，目前全球致力將低鉑載量、高性能、低成本的膜電極，高導(dǎo)電、導(dǎo)熱能力的雙極板和氣體擴(kuò)散層作為燃料電池主要的發(fā)展方向。

憑借資源廣、低成本、性能穩(wěn)定、高安全性等優(yōu)勢(shì)，鈉離子電池成為國內(nèi)發(fā)展新一代綜合性能優(yōu)異的電池產(chǎn)品的突破口。近年來，工信部及國家發(fā)改委已出臺(tái)多份文件，為鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)規(guī)范化發(fā)展、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化制訂等領(lǐng)域提供了支持與指導(dǎo)意見。隨著產(chǎn)業(yè)化的落地，鈉離子電池應(yīng)用場(chǎng)景將逐漸明確，有望在儲(chǔ)能、商用車以及部分乘用車領(lǐng)域成為鋰電池的有效補(bǔ)充。

(四)核心技術(shù)與研發(fā)進(jìn)展

1.核心技術(shù)及其先進(jìn)性以及報(bào)告期內(nèi)的變化情況

公司作為一家技術(shù)引領(lǐng)型新能源企業(yè)，堅(jiān)持探索以科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)的高質(zhì)量發(fā)展模式，始終高度重視技術(shù)創(chuàng)新工作，將技術(shù)創(chuàng)新置于推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的重要位置。公司積極推進(jìn)多技術(shù)路線布局，不斷完善研發(fā)體系，已形成“總部研究院+技術(shù)中心+生產(chǎn)基地技術(shù)部”三級(jí)立體化研發(fā)架構(gòu)。通過不斷加大對(duì)技術(shù)研發(fā)的投入，充分發(fā)揮產(chǎn)、學(xué)、研一體的優(yōu)勢(shì)，目前已積累鉛蓄電池、鋰離子電池及以燃料電池、鈉離子電池為主的新型電池技術(shù)的多項(xiàng)核心專利，科技創(chuàng)新能力突出。截至2022年12月31日，公司共獲得3,382項(xiàng)專利，其中，發(fā)明專利660項(xiàng)，共計(jì)有14項(xiàng)專利榮獲國家級(jí)、省級(jí)專利獎(jiǎng)項(xiàng)，其中9項(xiàng)發(fā)明專利榮獲中國專利優(yōu)秀獎(jiǎng)；公司先后獨(dú)立或牽頭承擔(dān)了15項(xiàng)國家火炬計(jì)劃項(xiàng)目、2項(xiàng)國家星火項(xiàng)目、1項(xiàng)國家科技支撐計(jì)劃項(xiàng)目、1項(xiàng)國家電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金項(xiàng)目及多項(xiàng)省級(jí)重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目。

與此同時(shí)，公司積極參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，引領(lǐng)并促進(jìn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)的工作，截至2022年12月31日，我們共參與起草和頒布了鉛蓄電池和鋰離子電池行業(yè)的3項(xiàng)國際標(biāo)準(zhǔn)、80項(xiàng)國家標(biāo)準(zhǔn)、39項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和53項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。

公司一直深耕新能源領(lǐng)域，除了積極打造自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，還通過不斷自主創(chuàng)新提升企業(yè)綜合實(shí)力。近年來，公司不斷加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)煥發(fā)新生機(jī)，新產(chǎn)業(yè)板塊動(dòng)能澎湃，同時(shí)公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模及實(shí)力都處于行業(yè)領(lǐng)先水平，技術(shù)實(shí)力的提升帶動(dòng)了規(guī)模實(shí)力和品牌影響力的不斷增強(qiáng)。

2.報(bào)告期內(nèi)獲得的研發(fā)成果

多年來，公司始終堅(jiān)持科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)企業(yè)發(fā)展的理念，始終將技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新置于推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展的重要位置，不斷提高自主研發(fā)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略布局等綜合實(shí)力。在從傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)向科技創(chuàng)新型新能源企業(yè)轉(zhuǎn)型的大背景下，公司已褪去鉛電獨(dú)舞的光環(huán)，逐步發(fā)展出鉛鋰協(xié)同、氫燃料、鈉電等側(cè)翼補(bǔ)充的新能源電池技術(shù)陣型，并在出行、儲(chǔ)能等領(lǐng)域付諸實(shí)踐。

截至2022年12月31日，公司及其子公司累計(jì)擁有專利共3,382項(xiàng)，其中發(fā)明專利660項(xiàng)；報(bào)告期內(nèi)新增知識(shí)產(chǎn)權(quán)申請(qǐng)數(shù)量720項(xiàng)，其中發(fā)明專利新增申請(qǐng)數(shù)量為239項(xiàng)。

3.研發(fā)投入情況表

4.在研項(xiàng)目情況

5.研發(fā)人員情況

公司核心技術(shù)人員的認(rèn)定情況說明

為進(jìn)一步提升創(chuàng)新能力和技術(shù)水平，加強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)實(shí)力，確保技術(shù)升級(jí)和研發(fā)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，根據(jù)公司實(shí)際情況并經(jīng)管理層研究，結(jié)合專業(yè)背景、任職履歷、未來對(duì)公司研發(fā)項(xiàng)目和業(yè)務(wù)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)及參與情況等因素，公司于2022年3月30日召開的第一屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議審議通過《關(guān)于新增認(rèn)定核心技術(shù)人員的議案》，同意新增認(rèn)定李國華先生、何廣先生為公司核心技術(shù)人員；經(jīng)2022年10月10日召開的第二屆董事會(huì)第五次會(huì)議審議通過《關(guān)于新增認(rèn)定核心技術(shù)人員的議案》，同意新增認(rèn)定李偉先生、ChunchuanXu（徐淳川）先生為公司核心技術(shù)人員。

公司核心技術(shù)人員認(rèn)定依據(jù)及程序：

（1）擁有與公司業(yè)務(wù)匹配的專業(yè)、資歷背景；

（2）目前在公司研發(fā)等崗位擔(dān)任重要職務(wù)或具有相應(yīng)技術(shù)能力或經(jīng)驗(yàn)。

公司核心技人員皆具備核心技術(shù)人員認(rèn)定依據(jù)以及符合認(rèn)定流程。

6.其他說明

三、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

(一)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、技術(shù)研發(fā)體系優(yōu)勢(shì)

公司深耕電池行業(yè)多年，始終堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新為根本，現(xiàn)已形成“總部研究院+事業(yè)部技術(shù)中心+生產(chǎn)基地技術(shù)部”的三級(jí)研發(fā)架構(gòu)，不斷鞏固提升研發(fā)創(chuàng)新能力。公司不僅在主流產(chǎn)品鉛蓄電池和鋰離子電池領(lǐng)域中掌握了石墨烯復(fù)合材料、多元復(fù)合稀土合金、超能錳鐵鋰等新型材料技術(shù)，還積極面向電池新材料科技前沿，持續(xù)探索鉛炭電池、純鉛電池等新型材料鉛蓄電池以及燃料電池、鈉離子電池、固態(tài)電池等新一代電池的前沿技術(shù)。同時(shí)，公司不斷優(yōu)化調(diào)整電池結(jié)構(gòu)，目前已推廣匯流排整體鑄焊、直連的結(jié)構(gòu)。公司還積極面向新結(jié)構(gòu)鉛蓄電池研究前沿，研發(fā)儲(chǔ)備了管式、雙極性、卷繞式、鉛布水平等新型結(jié)構(gòu)技術(shù)。在鋰電池方面，公司采用了圓柱、方形鋁殼以及軟包電池多輪驅(qū)動(dòng)的技術(shù)路徑，以符合不同客戶的多元化需求。在氫燃料電池方面，公司在催化劑、膜電極、金屬板、石墨板和仿真設(shè)計(jì)上不斷探索優(yōu)化，自主研發(fā)覆蓋各個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景的多元化電堆產(chǎn)品。

2、綠色智能制造優(yōu)勢(shì)

依托科技創(chuàng)新與長期積累的制造工藝體系優(yōu)勢(shì)，并借助互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)實(shí)施精益化流程管理，公司打造了綠色生產(chǎn)和智能制造并舉的制造體系。鉛蓄電池方面，公司在全行業(yè)率先啟動(dòng)設(shè)備升級(jí)，通過自主設(shè)計(jì)、委托開發(fā)等合作方式，配置了連鑄連軋、全自動(dòng)化鑄焊、自動(dòng)機(jī)械裝配、自動(dòng)包疊、全水浴電池內(nèi)化成等先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備；鋰電池方面，公司建設(shè)了高潔凈度、精準(zhǔn)濕度控制的自動(dòng)化生產(chǎn)線，深入優(yōu)化了生產(chǎn)自動(dòng)化、智能化；同時(shí)，公司依托生產(chǎn)大數(shù)據(jù)和MES系統(tǒng)，提升了產(chǎn)線的柔性化、流程的精益化，引領(lǐng)行業(yè)精益制造水平。公司通過清潔化生產(chǎn)與封閉式生產(chǎn)，不斷打造綠色車間、綠色工廠、綠色園區(qū)，包括天能帥福得在內(nèi)的多家子公司獲得綠色工廠等榮譽(yù)，有力推動(dòng)了綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，取得了良好的社會(huì)與生態(tài)效益。

3、市場(chǎng)渠道體系優(yōu)勢(shì)

通過多年積累，公司已建成覆蓋全國32個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的超過3,000個(gè)經(jīng)銷商的營銷及售后一體化網(wǎng)絡(luò)，并借助該網(wǎng)絡(luò)鏈接數(shù)十萬家終端網(wǎng)點(diǎn)。借此，公司可快速地將產(chǎn)品、服務(wù)及品牌理念傳遞給終端客戶。同時(shí)，公司在浙江、安徽、河南等需求旺盛地區(qū)就近建立了生產(chǎn)基地，在縮短與主要消費(fèi)市場(chǎng)的物理距離的同時(shí)，輔以高效的物流體系，運(yùn)輸時(shí)間大大縮短，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶需求的快速響應(yīng)。此外，公司的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)和終端網(wǎng)點(diǎn)是公司售后體系的重要組成部分，消費(fèi)者可以就近實(shí)現(xiàn)電池的檢測(cè)、維修和更換。公司借助于信息化系統(tǒng)、經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，搭建了完善的售后服務(wù)體系，確保電池維護(hù)的效率及效益。

4、鉛鋰協(xié)同優(yōu)勢(shì)

公司通過采用“LMFP+”等多種先進(jìn)材料、BMS多重保護(hù)、耐高溫阻燃材料、高鎳包覆型復(fù)合材料、電化學(xué)技術(shù)的優(yōu)質(zhì)能源效率等技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)了電動(dòng)車動(dòng)力電池、電動(dòng)汽車動(dòng)力電池模組、儲(chǔ)能系統(tǒng)等多項(xiàng)鋰電產(chǎn)品的性能提升。公司具備鉛蓄電池和鋰離子電池的雙技術(shù)路線，將充分發(fā)揮鉛鋰協(xié)同的優(yōu)勢(shì)，在新能源動(dòng)力電池、儲(chǔ)能等多樣化的應(yīng)用領(lǐng)域有針對(duì)性地提供解決方案。

(二)報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的導(dǎo)致公司核心競(jìng)爭(zhēng)力受到嚴(yán)重影響的事件、影響分析及應(yīng)對(duì)措施

四、風(fēng)險(xiǎn)因素

(一)尚未盈利的風(fēng)險(xiǎn)

(二)業(yè)績(jī)大幅下滑或虧損的風(fēng)險(xiǎn)

(三)核心競(jìng)爭(zhēng)力風(fēng)險(xiǎn)

1、新產(chǎn)品技術(shù)替代的風(fēng)險(xiǎn)

公司現(xiàn)已形成了鉛蓄電池和鋰離子電池協(xié)同發(fā)展及氫燃料電池等新材料電池儲(chǔ)備發(fā)展的產(chǎn)品體系，應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋動(dòng)力、起動(dòng)啟停、儲(chǔ)能、3C及備用。截至目前，鉛蓄動(dòng)力電池和鋰離子電池是公司收入的主要來源，報(bào)告期內(nèi)市場(chǎng)需求量總體穩(wěn)定增長。若未來隨著技術(shù)進(jìn)步，其他新型電池出現(xiàn)重大技術(shù)突破，公司未能及時(shí)響應(yīng)市場(chǎng)，公司將面臨主要產(chǎn)品技術(shù)替代進(jìn)而對(duì)經(jīng)營業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

2、核心技術(shù)泄密與核心人員流失風(fēng)險(xiǎn)

電池制造企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展依托于材料配方、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、制造工藝等方面的核心技術(shù)及專業(yè)的研究技術(shù)人員。公司經(jīng)過長期發(fā)展，積累了多元復(fù)合稀土合金技術(shù)、低溫電池技術(shù)、長壽命及高比能量電池制造技術(shù)、高能量密度電芯技術(shù)等核心技術(shù)，若未來出現(xiàn)因人才競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致公司核心技術(shù)人才持續(xù)流失、或保護(hù)措施不足導(dǎo)致核心技術(shù)泄密，將對(duì)公司的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)創(chuàng)新能力產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而存在公司業(yè)績(jī)受損的風(fēng)險(xiǎn)。

3、新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

公司需持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入以保持自身行業(yè)地位及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。由于新產(chǎn)品和技術(shù)的研發(fā)存在投入大、周期長的特點(diǎn)，且研發(fā)結(jié)果存在不確定性，如公司前期研發(fā)投入無法實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的技術(shù)成果，未能持續(xù)改善產(chǎn)品性能及降低成本，或研發(fā)速度及產(chǎn)業(yè)化速度不及行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，又或公司研發(fā)的產(chǎn)品或技術(shù)未符合消費(fèi)者實(shí)際需求，則可能逐漸弱化公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使得公司產(chǎn)品趨于同質(zhì)化從而對(duì)公司的市場(chǎng)地位和盈利能力產(chǎn)生不利影響。

(四)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

1、經(jīng)銷商管理風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主要采用經(jīng)銷模式覆蓋電動(dòng)輕型車動(dòng)力電池存量替換市場(chǎng)，截至報(bào)告期末，公司的經(jīng)銷商數(shù)量超過3,000家，若個(gè)別經(jīng)銷商未按照約定進(jìn)行銷售、宣傳，或者未來公司管理及服務(wù)水平的提升無法跟上經(jīng)銷商數(shù)量增加的速度并出現(xiàn)對(duì)部分經(jīng)銷商管理和服務(wù)滯后，將對(duì)公司品牌形象和經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽Ｍ瑫r(shí)，如果個(gè)別經(jīng)銷商因自身的不合規(guī)運(yùn)作而受到相關(guān)處罰，也會(huì)對(duì)公司在該地區(qū)的銷售產(chǎn)生短期的不利影響。

2、原材料價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司主營的鉛蓄電池產(chǎn)品主要原材料為金屬鉛及鉛制品，占產(chǎn)品成本比例超過70%，公司產(chǎn)品終端銷售價(jià)格與主要原材料價(jià)格存在一定的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。但實(shí)際經(jīng)營過程中，由于產(chǎn)品存在生產(chǎn)周期以及公司預(yù)設(shè)安全庫存等因素，公司需要提前采購一定量的鉛，而產(chǎn)品銷售時(shí)所參考的鉛價(jià)往往無法與鉛采購價(jià)格完全對(duì)應(yīng)，故存在一定的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)敞口。同時(shí)若鉛價(jià)短期大幅波動(dòng)，下游客戶可能因此調(diào)整采購方案或降低采購需求，導(dǎo)致公司無法有效的通過鉛價(jià)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制將鉛價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至下游客戶，將可能對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績(jī)帶來較大不利影響。

此外，其他原材料如塑料件、極板、鋰電材料等的價(jià)格波動(dòng)，也將在一定程度上影響公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)。因此，公司存在原材料價(jià)格短期劇烈波動(dòng)對(duì)短期內(nèi)的利潤水平造成較大影響的風(fēng)險(xiǎn)。

3、產(chǎn)品質(zhì)量與安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)規(guī)模較大、生產(chǎn)流程較為復(fù)雜，產(chǎn)品質(zhì)量控制涉及環(huán)節(jié)多，管理難度大，產(chǎn)品的生產(chǎn)過程不能完全排除生產(chǎn)安全事故發(fā)生的可能性，且易受到各種不確定因素或無法事先預(yù)見因素的影響，不排除由于不可抗力因素、使用不當(dāng)及其他人為原因等導(dǎo)致的產(chǎn)品質(zhì)量和安全問題，且由公司承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，并對(duì)公司的業(yè)務(wù)、品牌、效益造成負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)公司盈利能力造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

4、環(huán)境保護(hù)及職業(yè)健康風(fēng)險(xiǎn)

公司總體生產(chǎn)規(guī)模較大，員工數(shù)量眾多，生產(chǎn)過程及環(huán)境控制相對(duì)復(fù)雜，若出現(xiàn)因設(shè)備故障、人為操作不當(dāng)、自然災(zāi)害等不可抗力事件導(dǎo)致環(huán)保設(shè)備不能有效運(yùn)行，環(huán)境保護(hù)、職業(yè)健康管理等相關(guān)規(guī)定未能得到有效落實(shí)等偶發(fā)情形，將可能對(duì)環(huán)境或員工職業(yè)健康構(gòu)成不利影響，并可能因此被政府有關(guān)監(jiān)管部門處罰、責(zé)令整改或停產(chǎn)。因此，公司面臨可能發(fā)生環(huán)境保護(hù)、職業(yè)健康等方面事故而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，也面臨因相關(guān)事故受到相關(guān)政府主管部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

5、天能帥福得合資風(fēng)險(xiǎn)

2019年11月，公司與世界500強(qiáng)企業(yè)法國道達(dá)爾集團(tuán)旗下帥福得（SAFT）公司簽訂合作協(xié)議，雙方將通過合資公司天能帥福得在鋰離子電池領(lǐng)域開展深入的合作。但若出現(xiàn)兩國外交政策發(fā)生重大變化，雙方經(jīng)營理念無法融合、或雙方合作產(chǎn)生糾紛等原因致使合作進(jìn)展緩慢、停滯或取消，又或雙方合作項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益未達(dá)預(yù)期，則可能會(huì)對(duì)公司帶來一定的不利影響。

6、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

從原材料采購到車間領(lǐng)用，經(jīng)各生產(chǎn)工序間流轉(zhuǎn)，進(jìn)入成品庫，最終到貨物交付客戶的過程往往決定了公司的存貨規(guī)模及對(duì)營運(yùn)資金的占用規(guī)模，同時(shí)經(jīng)營周期內(nèi)的市場(chǎng)環(huán)境變化也讓公司面臨著一定的存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。若公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化導(dǎo)致生產(chǎn)和發(fā)貨周期變長，或存貨管理水平無法滿足企業(yè)快速發(fā)展的需求，或因市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化及競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致存貨變現(xiàn)困難，則公司存貨周轉(zhuǎn)速度將下降，增加了營運(yùn)資金占用規(guī)模和存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)敞口周期。

(五)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

為抓住市場(chǎng)機(jī)遇，公司報(bào)告期內(nèi)主要圍繞鉛蓄電池進(jìn)行擴(kuò)張，并逐步加深鋰電業(yè)務(wù)布局以及燃料電池等探索，產(chǎn)銷規(guī)模穩(wěn)定提升。受限于融資渠道，公司主要利用自身經(jīng)營積累和銀行間接融資實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展，報(bào)告期末本公司資產(chǎn)負(fù)債率為56.53%。出于節(jié)約融資成本和提高融資效率等方面考慮，公司的融資方式以短期負(fù)債為主，報(bào)告期末流動(dòng)負(fù)債在負(fù)債總額中的比例為89.36%，流動(dòng)比率為1.36。

如果受國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策等不可控因素影響，公司經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大變化，或因新增對(duì)外投資未達(dá)預(yù)期回報(bào)，亦或其他原因?qū)е鹿疚茨塬@得足夠資金，公司將存在因授信額度收緊、融資成本大幅度提高等因素帶來的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~下降的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流情況總體良好。若未來公司業(yè)務(wù)規(guī)模因市場(chǎng)需求變化、新產(chǎn)品替代、公司技術(shù)進(jìn)步無法跟上行業(yè)發(fā)展水平等因素不再增長，亦或是公司對(duì)上游供應(yīng)商的談判能力減弱，則公司存在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流下降的風(fēng)險(xiǎn)。

(六)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

1、行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于電動(dòng)輕型車領(lǐng)域，電動(dòng)輕型車在廣大人民群眾的綠色、便捷出行中發(fā)揮了重要作用，公司存在著因行業(yè)政策發(fā)生變化帶來的行業(yè)整體發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。

2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)

公司是國內(nèi)電動(dòng)輕型車動(dòng)力電池龍頭企業(yè)，該行業(yè)目前仍有部分全國性以及較多的區(qū)域性競(jìng)爭(zhēng)性品牌。如果該等競(jìng)爭(zhēng)性品牌通過產(chǎn)品、服務(wù)以及渠道創(chuàng)新與優(yōu)化，不斷擴(kuò)大自身經(jīng)營規(guī)模，而公司在產(chǎn)品、服務(wù)以及渠道上不能以有力的條件進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)，或者部分競(jìng)爭(zhēng)性品牌實(shí)施惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)等特殊競(jìng)爭(zhēng)手段，公司未能進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)，則公司存在著市場(chǎng)份額下降、經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪徤踔料禄娘L(fēng)險(xiǎn)。

(七)宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

1、稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)及消費(fèi)稅率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司及部分子公司依法享受了高新技術(shù)企業(yè)的所得稅優(yōu)惠，如果國家調(diào)整相關(guān)高新技術(shù)企業(yè)稅收政策，或公司由于無法繼續(xù)保持高新技術(shù)企業(yè)資格等原因無法繼續(xù)享受相關(guān)優(yōu)惠政策，則有可能提高公司的稅負(fù)水平，從而給公司業(yè)績(jī)帶來不利影響。

鉛蓄電池系公司收入主要來源，自2016年1月1日起，我國對(duì)鉛蓄電池產(chǎn)品在生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)口環(huán)節(jié)按4%稅率征收消費(fèi)稅。未來，若國家上調(diào)鉛蓄電池消費(fèi)稅率，則可能對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績(jī)帶來不利影響。

2、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品目前主要應(yīng)用于電動(dòng)輕型車動(dòng)力電池領(lǐng)域，電動(dòng)輕型車在廣大人民群眾的綠色、便捷出行中發(fā)揮了重要作用，其市場(chǎng)發(fā)展會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及居民可支配收入等方面的影響。如果國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)不景氣，居民可支配收入下降，將有可能降低消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)輕型車的需求，進(jìn)而給公司經(jīng)營業(yè)績(jī)帶來負(fù)面影響。此外，宏觀經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)也有可能對(duì)公司的原材料采購、固定資產(chǎn)投資等方面產(chǎn)生負(fù)面影響。

(八)存托憑證相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

(九)其他重大風(fēng)險(xiǎn)

五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢(shì)

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司作為身負(fù)“奉獻(xiàn)綠色能源、締造美好生活”使命的社會(huì)責(zé)任型企業(yè)，將積極響應(yīng)國家“雙碳”戰(zhàn)略。

公司積極探索創(chuàng)新全生命周期綠色管理模式，把綠色發(fā)展理念貫穿到產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造、包裝、運(yùn)輸、使用到報(bào)廢處理的全過程，打造綠色智造車間、綠色智造工廠、綠色智造園區(qū)、綠色智造供應(yīng)鏈。公司聚焦以綠色制造為核心的主業(yè)，堅(jiān)持“實(shí)業(yè)+科技+資本”三輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，做實(shí)鉛酸基本盤，做強(qiáng)鋰電成長盤，創(chuàng)新氫燃料電池，培育鈉電新興產(chǎn)業(yè)，形成“聚焦主業(yè)、適度多元”的新能源產(chǎn)業(yè)集群，打造以鉛蓄動(dòng)力電池為核心的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)鉛蓄產(chǎn)業(yè)要素配置最優(yōu)化和生態(tài)利益最大化；高效開展前沿技術(shù)、關(guān)鍵技術(shù)、新型產(chǎn)品的研發(fā)，提高科技創(chuàng)新對(duì)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)度，全面提升“科技天能”的標(biāo)識(shí)度、品牌度；優(yōu)化投資管理體系架構(gòu)，賦能科創(chuàng)投資，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金效率，發(fā)揮資本優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，全面深入推進(jìn)“數(shù)智化、平臺(tái)化、全球化”三化戰(zhàn)略，促進(jìn)公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。通過應(yīng)用大數(shù)據(jù)，將“研、產(chǎn)、銷”業(yè)務(wù)進(jìn)行數(shù)字化變革及平臺(tái)化整合，推進(jìn)產(chǎn)銷協(xié)同與智能制造，不斷提升數(shù)智化水平；通過實(shí)行平臺(tái)化組織架構(gòu)和機(jī)制，打造事業(yè)共同體、價(jià)值共同體，更好地吸引人才并激勵(lì)人才，最大可能的激發(fā)員工的主觀能動(dòng)性和自身價(jià)值，著力打造平臺(tái)化企業(yè)；通過配套出口、直接出口、海外建廠與海外貿(mào)易等路徑，全面提升海外市場(chǎng)份額，穩(wěn)步推進(jìn)全球化進(jìn)程。此外，公司還將以更加開放融合的心態(tài)，在全球范圍內(nèi)開展更廣泛、更精準(zhǔn)、更持續(xù)的能源合作，為構(gòu)建全球能源命運(yùn)共同體凝聚強(qiáng)大力量，共同推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)早日實(shí)現(xiàn)。

(三)經(jīng)營計(jì)劃

2023年，公司將貫徹執(zhí)行“實(shí)業(yè)+科技+資本”三輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，秉持著做好實(shí)業(yè)根基、潛心科技創(chuàng)新、挖掘資本活力的經(jīng)營方針，做好以下幾個(gè)方面：

1、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面：

針對(duì)鉛蓄電池業(yè)務(wù)，公司將加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)資源配置，充分發(fā)揮核心優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)技術(shù)壁壘，推動(dòng)研發(fā)、生產(chǎn)、營銷、服務(wù)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)降本增效，推出創(chuàng)新產(chǎn)品，深耕細(xì)作營銷網(wǎng)絡(luò)，鞏固市場(chǎng)地位；針對(duì)鋰電池業(yè)務(wù)，公司將整合戰(zhàn)略資源，加快產(chǎn)品研發(fā)，控制成本質(zhì)量，在電動(dòng)二輪、低速四輪、工業(yè)車輛和工程機(jī)械等細(xì)分市場(chǎng)提升市場(chǎng)占有率；針對(duì)儲(chǔ)能及備用業(yè)務(wù)，公司將聚焦儲(chǔ)能業(yè)務(wù)發(fā)展，尤其是發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲(chǔ)能市場(chǎng)，通訊基站儲(chǔ)能、產(chǎn)業(yè)園風(fēng)光儲(chǔ)微網(wǎng)換電場(chǎng)景；針對(duì)氫燃料電池業(yè)務(wù)，公司將繼續(xù)加快提升技術(shù)研發(fā)能力和產(chǎn)品力核心競(jìng)爭(zhēng)力，加速產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景的示范驗(yàn)證和運(yùn)營，充分發(fā)揮關(guān)鍵零部件核心技術(shù)能力，深耕、拓闊產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)電堆及動(dòng)力系統(tǒng)的市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化。

2、市場(chǎng)開拓方面：

針對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)，公司將充分發(fā)揮覆蓋全國的分銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，及時(shí)響應(yīng)市場(chǎng)需求，努力提升用戶滿意度。根據(jù)不同的產(chǎn)品特性，對(duì)于鉛蓄電池產(chǎn)品，公司將持續(xù)開拓下沉市場(chǎng)；對(duì)于鋰電池產(chǎn)品，將聚焦高端市場(chǎng)，做到有的放矢。同時(shí)，公司將加強(qiáng)國網(wǎng)、大唐、華能等大型能源企業(yè)的戰(zhàn)略合作，在儲(chǔ)能及備用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)快速增長，加速構(gòu)建儲(chǔ)能生態(tài)圈。

針對(duì)海外市場(chǎng)，公司將繼續(xù)深耕東南亞等重點(diǎn)海外市場(chǎng)，健全營銷網(wǎng)絡(luò)體系，聚焦一線大客戶；深入布局動(dòng)力電池及UPS市場(chǎng)，通過多路徑營銷，全面提升海外市場(chǎng)份額，加快布局重點(diǎn)市場(chǎng)海外辦事處，并發(fā)揮其“橋頭堡”作用，增進(jìn)國際交流，積極尋求新機(jī)遇、新合作、新項(xiàng)目。此外，公司將繼續(xù)致力搭建全球戰(zhàn)略聯(lián)盟，與各關(guān)聯(lián)合作伙伴抱團(tuán)出海，結(jié)合聯(lián)盟成員優(yōu)勢(shì)，共同開拓海外市場(chǎng)，目前天能已發(fā)起并成立聯(lián)盟組織TGA（TIANNENGGLOBALALLIANCE）。

3、人才建設(shè)方面：

人才是公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的源動(dòng)力，公司視員工為企業(yè)的最大財(cái)富。公司將更加重視員工培養(yǎng)與激勵(lì)，不斷提升員工的歸屬感、幸福感和成就感。公司將繼續(xù)加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，在引進(jìn)高水平、專業(yè)性人才的同時(shí)，有針對(duì)性地開展專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，培養(yǎng)內(nèi)生型人才，提升人才隊(duì)伍整體素質(zhì)，公司將為員工提供多樣化的職業(yè)發(fā)展路徑和公平的晉升體制，同時(shí)優(yōu)化激勵(lì)模式，面向新業(yè)務(wù)，探索并試行更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的激勵(lì)機(jī)制。此外，公司積極開展各項(xiàng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)活動(dòng)，豐富員工的業(yè)余生活，進(jìn)一步增強(qiáng)人才粘性。

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