煉石航空（000697）2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

(相關資料圖)

一、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

航空工業(yè)作為高端裝備制造業(yè)的典型代表，航空制造業(yè)具有集成與綜合化程度高、多元化廣域協(xié)同范圍廣等顯著特征，需要充分利用先進的數(shù)字化協(xié)同技術，構建多層次、多方位的全價值鏈協(xié)同業(yè)務體系和應用體系。我國航空制造業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)過數(shù)十年的培育和發(fā)展，已經(jīng)初具規(guī)模，已形成了明確分工與集群化分布，涵蓋了通用航空、民用飛機、機電系統(tǒng)、航電系統(tǒng)等多個領域。

近年來，我國航空工業(yè)整體競爭力不斷提升，產(chǎn)品的自主創(chuàng)新能力、融入全球產(chǎn)業(yè)鏈等方面取得了較大突破，整體競爭力的不斷提升，帶動了產(chǎn)業(yè)鏈中各級供應商不斷提高技術水平、擴大市場份額。Gardner公司是歐洲最大的航空航天金屬零件和子組件供應商之一，在英國、法國、波蘭、印度和國內(nèi)設有制造工廠，客戶包括空中客車、GKN、灣流、伊頓、RUAG、賽峰、Spirit 和航空航天領域的其他公司。2022年，Gardner公司繼續(xù)被空客公司授于D2P全球合作伙伴。 Gardner公司擁有眾多零部件制造和加工能力，包括機械加工、鈑金制造和一系列表面處理。 它還為航空航天業(yè)提供裝配、配套、物流和快速周轉等服務。

公司所屬控股公司及參股公司的生產(chǎn)涵蓋高溫合金材料、發(fā)動機單晶葉片、航空零部件、航空發(fā)動機、大型無人機等完整的產(chǎn)業(yè)鏈，對航空制造業(yè)關鍵技術的突破及未來國際航空產(chǎn)業(yè)的整合有重要意義。

二、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務

（一）主要業(yè)務及產(chǎn)品

公司主要業(yè)務為航空精密零部件、結構件的生產(chǎn)和銷售，公司的控股子公司主要有成都航宇超合金技術有限公司和 Gardner Aerospace Holdings Limited。報告期，公司的經(jīng)營收入主要來自于全資公司Gardner，該公司其主要是制造加工各種航空器相關精密零部件、結構件等，包括飛機的機翼前緣表層、發(fā)動機相關部件、起降設備、油泵罩等核心部件以及翼桁,機翼表層,翼梁，超大型機翼骨架，飛機地板橫梁和座椅導軌等。其生產(chǎn)的零部件主要應用于寬體/窄體商用客機、直升機、引擎、其他飛行器、工業(yè)產(chǎn)品等。此外，Gardner還提供一系列增值服務，包括配套物流和快速車間服務等。其中收入占比最大為寬體/窄體商用客機應用的零部件。主要客戶為空中客車、GKN、灣流、伊頓、RUAG、賽峰集團、Spirit等航空航天領域的企業(yè)。成都航宇主要生產(chǎn)含錸高溫合金葉片。

（二）Gardner主要經(jīng)營模式

1、采購模式

（1）采購團隊：Gardner的采購主要由其戰(zhàn)略采購團隊負責執(zhí)行，團隊主要工作包括供應商選擇、管理、評測和風險管理等工作。采購團隊還需根據(jù)公司總體預算進行采購支出管理，并對主要供應商的表現(xiàn)進行持續(xù)跟蹤，管理綜合評價體系。

（2）原材料采購計劃：Gardner的戰(zhàn)略采購計劃主要依據(jù)公司未來5年規(guī)劃制定，并依據(jù)品種進行分類采購，主要過程包括：評估供應商原材料水平、分析全球供應商情況、分析產(chǎn)品總支出、確定特定材料供應商、與供應商談判、執(zhí)行采購計劃、執(zhí)行公司采購支出等。

（3）供應商管理：Gardner的戰(zhàn)略采購團隊每月、每季度都持續(xù)對供應商的供貨情況進行考核，主要考核指標包括交付數(shù)量、交付表現(xiàn)、材料質(zhì)量等。

2、生產(chǎn)模式

Gardner主要根據(jù)客戶的需求，生產(chǎn)、加工、裝配、維護各類航空航天零部件產(chǎn)品，此外，Gardner還提供一系列增值服務，主要包括零部件裝配、配套物流和快速車間服務等。

Gardner公司的工廠設施分布在英國、法國、波蘭、印度及國內(nèi)，Gardner總部對各家工廠試行“One Gardner”管理，以確保不同地理位置的工廠的生產(chǎn)水平都能保證一致的質(zhì)量水平。

3、銷售模式

Gardner的主要產(chǎn)品為根據(jù)主要客戶的需求制造加工各種航空器相關精密零部件、結構件等。此外，Gardner還提供一系列增值服務，主要包括零部件裝配、配套物流和快速車間服務等。Gardner在整體航空航天制造行業(yè)中，屬于精密零部件制造商，其主要銷售客戶為具有長期合作關系的飛機制造企業(yè)和飛機大型結構性零部件制造企業(yè)，同時也向飛機發(fā)動機制造商、飛機設備制造商等銷售產(chǎn)品。

Gardner的主要銷售客戶為航空航天行業(yè)企業(yè)，其中最主要的銷售客戶為商業(yè)民用客機相關企業(yè)。Gardner與其主要客戶保持著長期密切的關系，其產(chǎn)品質(zhì)量、交付和客戶響應等方面在行業(yè)中長期擁有良好的聲譽。

Gardner主要客戶包括空中客車、GKN、Spirit等。

4、存貨管理

在存貨管理方面，Gardner主要遵循以下關鍵原則：

A、公司的生產(chǎn)訂單以銷售訂單為基礎進行確定；

B、每一個采購的零部件都會有明確的訂單以及授權批準程序；

C、在工廠內(nèi)移動原材料及在產(chǎn)品，需要保證控制順序及可追溯性；

D、原材料合同成本及分包合同成本按實際成本分配給每個工程訂單；

E、每個員工對每個零部件的加工時間都有嚴格的標準并被預先設定；

F、直接人工成本和間接費用率都會根據(jù)生產(chǎn)期間而計算；

G、嚴格計算并判斷存貨成本及可變現(xiàn)凈值金額，以確定是否需要及時進行存貨跌價準備的計提，并遵循以下標準：（1）當存貨價值因為以下原因不可恢復性的下跌時，需對存貨計提跌價準備至其可變現(xiàn)凈值：a.損壞或由于質(zhì)量問題而無法進行銷售；b.全部或部分過時；c.銷售價格下跌；d.完工成本大幅度上升；（2）存貨由于損壞、銷售價格下跌或完工成本大幅度上升所需計提跌價準備，須經(jīng)過逐筆確認；（3）存貨由于冗余或過時所計提的跌價準備，在存貨組合的基礎上進行，并遵循以下原則：a.計提減值準備需經(jīng)過管理層審閱，任何超過總金額3%或1萬英鎊的價值調(diào)整需得到CFO的書面批準；b.判斷原材料是否過期，需根據(jù)預計領域時間計提跌價準備，具體為：0-6個月不計提、6-12個月計提50%、12-18個月計提90%、18個月以上計提100%。（4）在產(chǎn)品和產(chǎn)成品是基于訂單需求而非儲備存貨的目的生產(chǎn)。然而，管理層仍需每季度對在產(chǎn)品及產(chǎn)品余額進行審閱，對冗余或過時的存貨計提跌價準備。在產(chǎn)品和產(chǎn)成品的如果在6-12個月沒有對應到具體客戶，將被計提50%跌價準備，超過12個月將被計提100%跌價準備。

Gardner一貫地按照一致及高水準的存貨管理政策執(zhí)行，每月 Gardner管理層對存貨跌價準備計提表進行審閱，并對發(fā)現(xiàn)的異常存貨進行及時跟蹤和分析，以保證存貨跌價準備計提的充分性。

Gardner在日常執(zhí)行詳細的存貨盤點制度，頻率為每個財務年期間至少一次。Gardner的所有領域的存貨盤點均在相應的永續(xù)盤存系統(tǒng)下進行，同時根據(jù)以下原則執(zhí)行現(xiàn)場手工盤點：

A、所有存貨至少每年進行一次盤點；

B、現(xiàn)場抽驗至少每天進行一次；

C、盤點由獨立于存貨保管員的人員執(zhí)行

D、盤點差異由獨立于存貨保管員的人員迅速跟蹤并解決；

E、每年的累計差異不能達到重要性水平；

F、所有的盤點準確的記錄需與會計記錄保持同期；

G、盤點記錄應當獨立完成，不得與系統(tǒng)書面記錄進行核對而完成。

（三）公司行業(yè)地位及競爭優(yōu)勢

公司全資公司Gardner是歐洲一家先進的航空航天零部件生產(chǎn)及系統(tǒng)集成的大型跨國企業(yè)，業(yè)務包括航空航天零部件的生產(chǎn)、制造、裝配、維修等。總部在英國，其在英國、法國、波蘭、印度及國內(nèi)均建立了工廠。

公司立足于高溫合金材料及航空發(fā)動機單晶渦輪葉片生產(chǎn)技術，大力發(fā)展航空制造業(yè)務，從高溫合金、單晶渦輪葉片，到航空發(fā)動機、無人機整機及航空零部件制造的航空產(chǎn)業(yè)鏈布局，提高了公司產(chǎn)業(yè)鏈的集成度和內(nèi)生協(xié)同效應，增強了公司整體的競爭力，對公司在航空制造業(yè)關鍵技術的突破及未來國際航空產(chǎn)業(yè)的整合具有重要意義。

三、核心競爭力分析

1、人才與技術優(yōu)勢：成都航宇的技術團隊、技術骨干均有在Rolls-Royce等國際領先航空發(fā)動機制造公司長期從事技術工作的經(jīng)驗，主要工程師大部分來自國內(nèi)外知名的航空發(fā)動機制造相關企業(yè)，并以985院校本科、碩士及以上學歷為主，形成了中青年結合、專業(yè)配置合理的高層次人才梯隊。

2、Gardner在航空零部件制造、加工和系統(tǒng)集成領域具有很強的競爭優(yōu)勢，公司采取各種措施穩(wěn)定目標公司核心管理層、技術、運營、銷售等團隊，以保持Gardner公司自身的經(jīng)營穩(wěn)定；公司將保持各子公司原有業(yè)務的運營獨立性，以充分發(fā)揮原有管理團隊在不同細分業(yè)務領域的經(jīng)營管理特長，提升各自業(yè)務板塊的經(jīng)營業(yè)績，共同實現(xiàn)公司股東價值最大化。Gardner的產(chǎn)品零部件品種豐富，可以整體提升公司在航空制造方面的能力，有利于公司業(yè)務的發(fā)展和增強企業(yè)競爭力。

3、成都航宇采用與歐美同步的單晶葉片制造技術，成熟可靠的制造工藝，高效率的研發(fā)能力，核心設備定制，擁有高溫合金、單晶鑄件、葉片機加、表面涂層一體化的制造能力，可提供成品葉片交付一站式服務的企業(yè)。

四、主營業(yè)務分析

1、概述

報告期，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 123,570.19萬元，營業(yè)利潤-77,072.01萬元，利潤總額-77,742.79萬元，歸屬于上市公司的股東凈利潤-80,211.44萬元。報告期營業(yè)收入雖然較上年增加，但由于能源、人力等成本的提高，業(yè)績?nèi)蕴幱谔潛p狀態(tài)。另外，匯兌損失、計提商譽減值準備等，也對公司業(yè)績產(chǎn)生了一定的影響。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）公司未來發(fā)展戰(zhàn)略

公司的主要業(yè)務為航空制造業(yè)務，公司擁有的全資公司GardnerAerospaceHoldingsLimited、加德納航空科技有限公司、控股子公司成都航宇超合金技術有限公司及參股公司成都中科航空發(fā)動機有限公司、朗星無人機系統(tǒng)有限公司等，是以航空零部件及航空發(fā)動機單晶葉片制造為核心業(yè)務的跨國航空制造企業(yè)。公司立足于自主知識產(chǎn)權的高溫合金材料及航空發(fā)動機單晶渦輪葉片生產(chǎn)技術，積極參與地區(qū)資源整合，通過并購等豐富公司目前的產(chǎn)品結構。同時加強與國內(nèi)外相關科研院校的合作，以提高航空零部件、高溫單晶渦輪葉片的設計制造能力，將公司打造成國際領先的、覆蓋航空制造產(chǎn)業(yè)上下游的跨國集團。

（二）經(jīng)營計劃

1、Gardner方面，繼續(xù)通過增加無人加工能力等方式控制成本，確保空客A320和A350系列飛機的產(chǎn)品供應基礎上，開拓單通道項目和其他不斷增長的飛機平臺，確保未來生產(chǎn)供應的顯著提高。Gardner還將增加對供應鏈改進的投資，包括流程數(shù)字化，以提高產(chǎn)品交付效率。

2、煉石礦業(yè)方面，繼續(xù)與政府就關停后續(xù)事項進行溝通。

3、成都航宇公司，繼續(xù)優(yōu)化內(nèi)部流程和資源配置，開拓市場、擴大營收，積極推動科研訂單轉化量產(chǎn)工作，開拓新客戶和新項目落地。

4、成都加德納工廠，積極推進行業(yè)領先的進口高效率五軸加工柔性生產(chǎn)線、表面處理線等產(chǎn)能建設，預計2023年全面投入使用。國內(nèi)新客戶、新訂單開發(fā)工作按計劃推進中，并已經(jīng)取得初步成果。

（三）可能面對的風險

1、政策風險：公司的航空制造業(yè)務板塊業(yè)務正在按既定計劃良性發(fā)展，但航空制造業(yè)屬于技術密集型、資金密集型產(chǎn)業(yè)，未來公司的生產(chǎn)經(jīng)營除須遵守生產(chǎn)所在地區(qū)、國家的相關法律法規(guī)、國際公認的適用準則、法令、法例外，還須遵守我國的相關政策、法律法規(guī)。未來任何國家、地區(qū)航空航天制造業(yè)相關政策、法規(guī)的變動，都有可能使公司增加相關合規(guī)成本。

2、匯率風險：由于Gardner的業(yè)務分支及主要客戶分布在全球多個國家，其產(chǎn)品銷售的結算貨幣涵蓋英鎊、美元、歐元、波蘭茲羅提、印度盧比等多種貨幣，在實際經(jīng)營中存在各幣種貨幣對英鎊的匯率波動導致Gardner發(fā)生匯兌損益的風險。為應對該風險，Gardner已根據(jù)重要性水平，對部分外幣結算的交易簽訂了遠期外匯合同，用于管理外匯風險。同時，由于本公司的合并報表列報貨幣為人民幣，而Gardner合并報表的列報貨幣為英鎊，故英鎊對人民幣的匯率變化將對公司未來合并財務數(shù)據(jù)帶來一定的外幣報表折算相關的匯率風險。

3、客戶依賴風險：Gardner客戶分布處于相對集中的狀態(tài)，對單一客戶Airbus的銷售額占其年度銷售總額比重較大，如果來自Airbus的收入大幅下降，則會嚴重影響公司盈利能力的穩(wěn)定性。公司將根據(jù)客戶的制造計劃，定期審查遠期訂單，及時調(diào)整公司的生產(chǎn)安排。

4、商譽減值風險：公司收購資產(chǎn)形成的商譽金額為人民幣24.39億元，已累計計提了18.39億元的商譽減值準備。若Gardner及其客戶未來的生產(chǎn)經(jīng)營受到突發(fā)事件的影響，進而持續(xù)影響到Gardner的未來業(yè)績，則公司仍然存在商譽減值的風險。

5、退市風險和其他風險警示：

公司2022年經(jīng)審計的歸屬于母公司股東權益合計-391,227,138.80元，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂）》9.3.1條的相關規(guī)定，公司股票交易將被實施退市風險警示（股票簡稱前冠以“*ST”字樣）。

2023年3月20日，信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）出具了帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的無保留意見的公司2022年度《審計報告》：“我們提醒財務報表使用者關注，如財務報表附注三所述，煉石航空2022年度歸屬于母公司股東的凈利潤為-802,114,405.65元，截至2022年12月31日歸屬于母公司股東權益為-391,227,138.80元。上述事項，連同財務報表附注三、2所示的其他事項，表明存在可能導致對煉石航空持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。該事項不影響已發(fā)表的審計意見。”

根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂）》9.8.1條的相關規(guī)定，若上市公司出現(xiàn)“（七）公司最近三個會計年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且最近一年審計報告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性”的情形，其股票交易將被實施“其他風險警示”。

公司董事會對會計師出具帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的無保留意見涉及的事項高度重視，為保障公司持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營，消除凈資產(chǎn)不足導致的負面影響，公司將積極采取多種有效措施以增加公司凈資產(chǎn)，全力壓降債務規(guī)模和財務費用，提升整體抗風險能力。隨著公司所屬航空制造業(yè)也逐漸恢復，主要客戶Airbus等飛機制造企業(yè)產(chǎn)能逐步提升，公司生產(chǎn)經(jīng)營及財務狀況預期將逐步改善。同時，公司將采取以下改善措施確保持續(xù)經(jīng)營健康發(fā)展：

（1）化解短期債務風險。積極與債權人協(xié)商，將即將到期的債務進行續(xù)借或展期，避免出現(xiàn)流動性危機。

（2）爭取流動性支持。積極尋求四川發(fā)展（控股）有限責任公司給予公司資金支持，全力保障公司生產(chǎn)經(jīng)營資金需求。于2023年2月6日，本公司已與四川發(fā)展航空產(chǎn)業(yè)投資集團有限公司簽訂1.3億元《借款合同》，借款用途為補充流動資產(chǎn)，包括境外主體經(jīng)營資金需求以及境內(nèi)主體設備采購等支出。

（3）改善內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營。公司將推動子公司英國加德納采取暫停租賃低效廠房等措施，降本增效、穩(wěn)定經(jīng)營；推動子公司成都航宇依托技術優(yōu)勢，爭取新客戶、新訂單，擴大收入規(guī)模；積極推進加德納成都旗艦工廠建設投產(chǎn)。

通過全力推進各項應對措施，公司認為可保障公司正常生產(chǎn)經(jīng)營、化解短期債務風險，未來可以改善公司目前的經(jīng)營現(xiàn)狀。

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