華峰化學(xué)（002064）2021年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所處的行業(yè)情況

2021年，國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)局勢(shì)復(fù)雜多變，全球經(jīng)濟(jì)雖逐步復(fù)蘇，但凸顯出不均衡的格局，此外疫情持續(xù)反復(fù)，帶來(lái)了諸多不確定因素，商品供需失衡，通貨膨脹率大幅上升。報(bào)告期內(nèi)，受下游需求提振、國(guó)際能源等大宗產(chǎn)品價(jià)格上漲等因素助推，化工行業(yè)景氣度大幅提升，公司三大產(chǎn)品價(jià)格同比均有明顯漲幅。

（一）氨綸

氨綸是一種彈性纖維，最早由德國(guó)拜耳公司開(kāi)發(fā)成功，后由美國(guó)杜邦公司首先實(shí)現(xiàn)了工業(yè)化生產(chǎn)，商品名稱為L(zhǎng)ycra（萊卡）。中國(guó)大陸的氨綸生產(chǎn)始自1989年，經(jīng)歷了十多年的緩慢發(fā)展期。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，隨著我國(guó)紡織工業(yè)的迅速發(fā)展，生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步和應(yīng)用領(lǐng)域的擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)氨綸行業(yè)步入了高速成長(zhǎng)期，目前中國(guó)已成為全球最大的氨綸生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。2021年，全球氨綸產(chǎn)能133.8萬(wàn)噸/年，增速10.1%，創(chuàng)2016年以來(lái)的新高點(diǎn)，其中我國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能占比72.6%，年產(chǎn)約97.2萬(wàn)，增速11.5%；2021年中國(guó)國(guó)內(nèi)氨綸表觀需求量約76.9萬(wàn)噸，較2020年增長(zhǎng)約14.9%。

作為一種功能型面料，隨著人們生活及消費(fèi)習(xí)慣的改變，對(duì)舒適性需求提升，氨綸的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，近幾年在紡服、衛(wèi)材等領(lǐng)域的添加明顯提升，市場(chǎng)需求逐年遞增。在上述背景之下，疊加海外需求復(fù)蘇及防疫物資常態(tài)化需求等多重因素，2021年氨綸市場(chǎng)整體需求旺盛、發(fā)展迅猛，產(chǎn)品價(jià)格、行業(yè)負(fù)荷值、利潤(rùn)等均處于近多年來(lái)的歷史高位。2021年第四季度，隨著氨綸新增產(chǎn)能的釋放，以及需求減緩等因素影響，氨綸價(jià)格高位向下調(diào)整。

氨綸行業(yè)面臨著新一輪的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，短期存在產(chǎn)能集中釋放、環(huán)保政策倒逼、行業(yè)優(yōu)勝劣汰趨勢(shì)加劇等壓力，但行業(yè)集中度逐年提升，行業(yè)頭部效應(yīng)明顯。未來(lái)隨著消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變及消費(fèi)需求的升級(jí)，氨綸的差異化功能性不斷豐富，下游應(yīng)用持續(xù)擴(kuò)大，在紡織產(chǎn)品的滲透率進(jìn)一步提升。此外，氨綸具有廣闊的差異化發(fā)展?jié)摿?，目前在醫(yī)療、汽車(chē)內(nèi)飾等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用占比較小，預(yù)計(jì)未來(lái)將會(huì)迎來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間。

（二）聚氨酯原液

聚氨酯是一種新興的有機(jī)高分子材料，被譽(yù)為“第五大塑料”，于上世紀(jì)五十年代開(kāi)始工業(yè)化生產(chǎn)，之后產(chǎn)量開(kāi)始快速增長(zhǎng)，在八十年代開(kāi)始進(jìn)入調(diào)整發(fā)展階段，九十年代基本處于相對(duì)平穩(wěn)的持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)。中國(guó)聚氨酯行業(yè)經(jīng)歷了20多年的高速增長(zhǎng)，由于其優(yōu)越性能以及節(jié)能環(huán)保的特性，其應(yīng)用規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)需求也不斷增加，我國(guó)聚氨酯的產(chǎn)量持續(xù)快速增長(zhǎng)。目前，我國(guó)已成為了全球最大的聚氨酯生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó)。進(jìn)入“十三五”以后，聚氨酯消費(fèi)市場(chǎng)趨于平穩(wěn)發(fā)展，行業(yè)增速由高轉(zhuǎn)低，行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入產(chǎn)業(yè)整合和提升階段。隨著國(guó)家對(duì)安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)以及市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、性能等要求的提高，行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)步伐加快，創(chuàng)新發(fā)展將成為今后的主旋律。

聚氨酯原液的下游應(yīng)用范圍廣闊，主要有鞋類、緩沖墊、輪胎、家具等行業(yè)。隨著人們生活水平的提高，產(chǎn)品整體需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，聚氨酯原液產(chǎn)品在汽車(chē)及高鐵緩沖墊、輪胎、3D打印等聚氨酯制品新興領(lǐng)域的應(yīng)用還剛剛起步，未來(lái)新領(lǐng)域的拓展空間巨大。

公司聚氨酯原液目前最大的應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)樾镁郯滨ァ?jù)公開(kāi)信息報(bào)道，聚氨酯鞋底市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2023年達(dá)到57.9億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到4.9%。據(jù)葡萄牙鞋類協(xié)會(huì)APICCAPS數(shù)據(jù)，2019年全球共制造243億雙鞋，創(chuàng)歷史新高，同時(shí)，自2010年以來(lái)，全球鞋類產(chǎn)量增長(zhǎng)了21.2%，年均增長(zhǎng)率為2.2%。2019年，中國(guó)鞋類產(chǎn)量134.75億雙，以55.5%的占比位居全球榜首。經(jīng)過(guò)20余年的發(fā)展，目前國(guó)內(nèi)鞋底原液技術(shù)成熟，產(chǎn)量充足，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，整體技術(shù)先進(jìn)性與歐美國(guó)家并無(wú)明顯差異，因此鞋底原液市場(chǎng)的發(fā)展前景依然相當(dāng)廣闊。

除聚氨酯鞋底原液，公司的聚氨酯原液還有一部分為聚氨酯制品原液，目前主要用于制造低速輪胎、汽車(chē)墊片、高鐵墊片、運(yùn)動(dòng)器材、家具、記憶枕等制品。近年來(lái)，我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入持續(xù)增長(zhǎng)，居民收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)，帶動(dòng)居民消費(fèi)能力不斷提高，為聚氨酯原液下游行業(yè)創(chuàng)造了巨大發(fā)展機(jī)遇，與此同時(shí)，隨著國(guó)際環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，聚氨酯材料作為新型環(huán)保可降解材料，也正在被越來(lái)越多品牌企業(yè)與消費(fèi)者所關(guān)注。

（三）己二酸

己二酸是一種重要的基礎(chǔ)化工原料。從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，全球己二酸主要應(yīng)用于尼龍66和聚氨酯領(lǐng)域兩方面。目前己二酸全球市場(chǎng)整體供應(yīng)充足，競(jìng)爭(zhēng)充分市場(chǎng)化。海外產(chǎn)能主要集中在巴斯夫、英威達(dá)、奧升德、蘭蒂奇等國(guó)外傳統(tǒng)化工巨頭手中，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能主要集中在重慶化工、神馬股份（600810）、華魯恒升（600426）、海力等企業(yè)。隨著國(guó)內(nèi)己二酸工藝發(fā)展不斷成熟、產(chǎn)品品質(zhì)日益提高、成本優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能將逐步替代海外產(chǎn)能。

中國(guó)己二酸雖然起步較晚，但是發(fā)展迅速，目前我國(guó)已成為全球第一大的己二酸生產(chǎn)國(guó)及消費(fèi)國(guó)。近年來(lái)，全球己二酸產(chǎn)品產(chǎn)能保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，其主要增長(zhǎng)動(dòng)能來(lái)自中國(guó)，近五年中國(guó)己二酸消費(fèi)復(fù)合增長(zhǎng)率為11.34%。2021年，國(guó)內(nèi)己二酸產(chǎn)能達(dá)到274萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.87%，產(chǎn)量190.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22.48%；同期，全球己二酸消費(fèi)量約在330萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.63%左右，其中中國(guó)己二酸消費(fèi)量148萬(wàn)噸（不包含出口），占全球總消費(fèi)量的44.85%，同比增長(zhǎng)10.08%，2021年受原料高位震蕩及市場(chǎng)供需關(guān)系影響，國(guó)內(nèi)己二酸市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)整體上行行情。

中國(guó)己二酸產(chǎn)品的下游主要集中在尼龍板塊（PA66）及聚氨酯板塊（鞋底原液、PU漿料、TPU等）兩大領(lǐng)域，兩者約占己二酸產(chǎn)品總消費(fèi)量90%以上。2020 年、2021 年己二酸產(chǎn)品消費(fèi)量呈現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，主要為PA66 產(chǎn)品和聚氨酯板塊整體消費(fèi)量增加，及PBAT 消化量較往年增加。目前，己二酸在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展較為成熟、競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，呈現(xiàn)多強(qiáng)的寡頭壟斷局面。近年來(lái)，由于國(guó)內(nèi)環(huán)保要求提高，監(jiān)管力度加強(qiáng)，新增產(chǎn)能持續(xù)增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇、下游對(duì)品質(zhì)要求提高，行業(yè)正處于優(yōu)勝劣汰、產(chǎn)能集中化的階段。未來(lái)，隨著己二酸下游聚氨酯、尼龍、TPU、PBAT等產(chǎn)能擴(kuò)張，特別是國(guó)內(nèi)己二腈技術(shù)的突破，尼龍66將迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)。同時(shí)，隨著國(guó)家限塑令等政策的推動(dòng)，新興下游PBAT 行業(yè)產(chǎn)能將大幅增加，未來(lái)幾年，這兩大行業(yè)將成為推動(dòng)己二酸產(chǎn)品消費(fèi)增長(zhǎng)的最大動(dòng)力。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，公司主要從事氨綸纖維、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。公司深耕聚氨酯行業(yè)多年，在重慶及浙江建有生產(chǎn)基地，目前氨綸產(chǎn)能與產(chǎn)量均位居全球第二、中國(guó)第一，聚氨酯原液和己二酸產(chǎn)量均為全國(guó)第一，在品牌、技術(shù)、市場(chǎng)等方面有著深厚的積淀。公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，在規(guī)模及成本、產(chǎn)業(yè)一體化、技術(shù)創(chuàng)新等方面競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出，是聚氨酯行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)

1.氨綸

氨綸又名聚氨酯甲酸酯纖維，是一種性能優(yōu)異的化學(xué)合成纖維，具有伸長(zhǎng)率大、彈性模量低、耐疲勞性好、密度小，耐腐蝕、抗老化等特點(diǎn)，是一種綜合性能非常優(yōu)秀的紡織原料，在織物中加入少許氨綸，就能顯著改善織物性能，提高織物的檔次，是舒適、時(shí)尚的代名詞。

公司是國(guó)內(nèi)氨綸行業(yè)發(fā)展最早、技術(shù)最成熟的企業(yè)之一，也是目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)能最大的氨綸生產(chǎn)企業(yè)，現(xiàn)已形成了緯編、經(jīng)編、包紗、紙尿褲、織帶等覆蓋全用途的系列氨綸產(chǎn)品，同時(shí)公司生產(chǎn)的高回彈經(jīng)編氨綸、耐高溫氨綸、超耐氯氨綸、黑色氨綸、低溫易粘合氨綸等差異化產(chǎn)品以其優(yōu)異的性能，獲得市場(chǎng)的高度認(rèn)可。公司商標(biāo)“千禧”為浙江省著名商標(biāo)，“千禧牌氨綸絲”被浙江省質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局認(rèn)定為浙江省名牌產(chǎn)品。公司以直銷(xiāo)為主、經(jīng)銷(xiāo)為輔，已建立了完善的國(guó)內(nèi)外銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)系統(tǒng)。

2.聚氨酯原液

聚氨酯是一種新興的有機(jī)高分子材料，具有性能范圍廣、適應(yīng)性強(qiáng)、耐磨性能好、粘接性能好、耐老化、彈性及復(fù)原性優(yōu)良等諸多優(yōu)良特性，被譽(yù)為“第五大塑料”。

公司聚氨酯原液目前主要用于生產(chǎn)聚氨酯鞋底。聚氨酯鞋底具有強(qiáng)度高、彈性好、耐磨損、防滑倒、穿著舒適等特點(diǎn)，對(duì)地面的沖擊具有緩沖作用，還可以制成多種顏色、多硬度的鞋底。聚氨酯鞋底原液可以作為皮鞋、越野滑雪鞋、高檔時(shí)裝鞋、涼鞋、拖鞋、工作鞋、運(yùn)動(dòng)鞋、旅游鞋和抗靜電、耐燃油的安全鞋的鞋底，應(yīng)用范圍廣泛。此外，公司聚氨酯原液還可用于制造低速輪胎、汽車(chē)墊片、運(yùn)動(dòng)器材、家具、記憶枕等領(lǐng)域。子公司華峰新材公司的主導(dǎo)產(chǎn)品“聚峰”牌聚氨酯原液系列產(chǎn)品，榮獲“浙江名牌產(chǎn)品”與“中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)知名品牌產(chǎn)品”等稱號(hào)，被廣泛應(yīng)用于制鞋、汽車(chē)、建筑、軍工等領(lǐng)域。

華峰新材是國(guó)內(nèi)最大的聚氨酯原液生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品銷(xiāo)往全球20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并在南非、巴西、越南、印度、巴基斯坦、土耳其等地建有完善的銷(xiāo)售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，世界著名運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品制造企業(yè)，如耐克、阿迪達(dá)斯、斯凱奇、亞瑟士、李寧等，都直接或間接使用公司產(chǎn)品。

3.己二酸

己二酸，是環(huán)保型基礎(chǔ)化學(xué)原料，是無(wú)毒無(wú)味的白色結(jié)晶體，廣泛應(yīng)用于國(guó)民生活中，是尼龍66纖維及工程塑料、熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）、聚氨酯鞋底原液、合成樹(shù)脂（PU）等主要原料，可作為食品酸化劑、酯類增塑劑，以及用于香料、粘合劑及造紙助劑等生產(chǎn)，是建設(shè)未來(lái)美好新生活必不可少的中間體材料。

孫公司重慶化工是國(guó)內(nèi)最大的己二酸生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品銷(xiāo)往全球30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額達(dá)到40%以上，直銷(xiāo)及經(jīng)銷(xiāo)商共同合作服務(wù)于日本、韓國(guó)、臺(tái)灣、歐盟、土耳其、阿聯(lián)酋、印度、巴基斯坦、新加坡、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、澳大利亞、南非、墨西哥、巴西等國(guó)家和地區(qū)的客戶。

（二）主要產(chǎn)品工藝路線

2.聚氨酯原液包含三種組分，分別為聚酯（或聚醚）多元醇混合物（A組分）、異氰酸酯預(yù)聚物（B組分）和催化劑（C組分）。

（1）聚氨酯原液A組分

（2）聚氨酯原液B組分

（3）聚氨酯原液C組分

（三）上下游產(chǎn)業(yè)鏈

1.氨綸

2.聚氨酯原液

3.己二酸

（四）經(jīng)營(yíng)模式

公司始終堅(jiān)持走“做強(qiáng)主業(yè)、適度多元、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)融結(jié)合”的發(fā)展道路，聚焦聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。作為全球聚氨酯制品材料行業(yè)龍頭企業(yè)，打造上下游產(chǎn)業(yè)一體化產(chǎn)業(yè)格局，抵御行業(yè)周期，增強(qiáng)公司盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，利用在原料采購(gòu)、銷(xiāo)售渠道、技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)管理等方面的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)良好的協(xié)同發(fā)展效應(yīng)，提高公司綜合實(shí)力、核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。

生產(chǎn)模式：公司采用基地生產(chǎn)管理，總部統(tǒng)籌的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式。根據(jù)年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃制定生產(chǎn)目標(biāo)，以產(chǎn)定銷(xiāo)，依據(jù)市場(chǎng)需求及裝置狀況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

采購(gòu)模式：公司生產(chǎn)所需主要原料為純苯、MDI、PTMG等大宗原料，隨著產(chǎn)業(yè)一體化體系的建立，市場(chǎng)地位進(jìn)一步擴(kuò)大，積極開(kāi)拓原料采購(gòu)渠道，與供應(yīng)商建立良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，原料的穩(wěn)定供應(yīng)與議價(jià)能力均得到有效提升。

銷(xiāo)售模式：公司銷(xiāo)售模式為直銷(xiāo)為主，經(jīng)銷(xiāo)為輔，銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)由公司營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)和經(jīng)銷(xiāo)商組成。合理預(yù)判市場(chǎng)變化，不斷優(yōu)化銷(xiāo)售模式和渠道，完善市場(chǎng)布局，強(qiáng)化產(chǎn)銷(xiāo)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)平衡和效益最大化。

主要原材料的采購(gòu)模式：

原材料價(jià)格較上一報(bào)告期發(fā)生重大變化的原因：

較上一報(bào)告期，本期公司主要原料純苯價(jià)格上漲74.85%，PTMG價(jià)格上漲151.51%，MDI價(jià)格上漲48.8%，主要原因?yàn)楣局饕牧暇鶠榛ぎa(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，大宗化學(xué)品材料均有不同程度上漲。

能源采購(gòu)價(jià)格未占生產(chǎn)總成本30%以上。

主要產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)情況：

主要產(chǎn)品的產(chǎn)能情況：

主要化工園區(qū)的產(chǎn)品種類情況：

報(bào)告期內(nèi)正在申請(qǐng)或者新增取得的環(huán)評(píng)批復(fù)情況：

報(bào)告期內(nèi)上市公司未出現(xiàn)非正常停產(chǎn)情形。

相關(guān)批復(fù)、許可、資質(zhì)及有效期的情況：

從事化纖行業(yè)

氨綸是一種性能優(yōu)異的化學(xué)合成纖維，是一種綜合性能非常優(yōu)秀的紡織原料，在織物中加入少許氨綸，就能顯著改善織物性能，提高織物的檔次。公司是國(guó)內(nèi)氨綸行業(yè)發(fā)展最早、技術(shù)最成熟的企業(yè)之一，也是目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)能最大的氨綸生產(chǎn)企業(yè)，現(xiàn)已擁有了緯編、經(jīng)編、包紗、紙尿褲、織帶等覆蓋全用途的氨綸產(chǎn)品系列。

報(bào)告期內(nèi)公司氨綸出口銷(xiāo)量15,735噸，同比增加8.87%，不存在重大變化；稅收政策保持穩(wěn)定，不存在重大變化。

三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

（一）研發(fā)優(yōu)勢(shì)

公司擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的集生產(chǎn)工藝研究和產(chǎn)品應(yīng)用研究于一體的研發(fā)、生產(chǎn)與技術(shù)服務(wù)體系，對(duì)研發(fā)及生產(chǎn)中涉及的關(guān)鍵技術(shù)均擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司目前已主導(dǎo)或參與起草氨綸及聚氨酯原液國(guó)際、國(guó)家、行業(yè)、地方和協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)共41項(xiàng)，均已發(fā)布實(shí)施。公司目前擁有有效專利217件，其中，發(fā)明專利168件，實(shí)用新型專利46件，外觀專利3件。另外還有近100余件發(fā)明專利在申請(qǐng)中。公司建有國(guó)家博士后科研工作站、省級(jí)企業(yè)研究院，并參與建設(shè)華峰集團(tuán)國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心、省級(jí)重點(diǎn)企業(yè)研究院，先后取得國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新項(xiàng)目和國(guó)家863計(jì)劃成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目等數(shù)十項(xiàng)國(guó)家級(jí)、省市級(jí)科研成果。公司下屬控股公司華峰新材、重慶化工相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目曾獲“中國(guó)專利優(yōu)秀獎(jiǎng)”、“浙江省專利金獎(jiǎng)”、中國(guó)輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)、中國(guó)石油和化工工業(yè)科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)、中國(guó)石油和化學(xué)聯(lián)合會(huì)技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)、化學(xué)聯(lián)合會(huì)技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)、重慶市科技進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)等榮譽(yù)，公司相關(guān)技術(shù)團(tuán)隊(duì)曾獲“浙江省領(lǐng)軍型創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)”稱號(hào)。經(jīng)過(guò)多年的積累與發(fā)展，公司的技術(shù)水平在全球同行業(yè)中已處于領(lǐng)先水平，其不斷提升的研發(fā)實(shí)力，保障了產(chǎn)品品質(zhì)的優(yōu)越性與穩(wěn)定性，并不斷推動(dòng)產(chǎn)品的開(kāi)拓與創(chuàng)新，有助于公司始終占據(jù)行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先地位，增強(qiáng)公司快速應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和附加值，進(jìn)而提高產(chǎn)品盈利能力和客戶粘性。

（二）產(chǎn)業(yè)鏈集成優(yōu)勢(shì)

公司已形成化學(xué)纖維、化學(xué)新材料、基礎(chǔ)化工品三大產(chǎn)業(yè)，隨著業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓寬，產(chǎn)業(yè)鏈整合延伸，豐富了上市公司業(yè)務(wù)類型和產(chǎn)品線，形成從原材料、中間體到產(chǎn)成品的一體化生產(chǎn)體系，具備了規(guī)?；漠a(chǎn)業(yè)鏈集成優(yōu)勢(shì)，能夠保障生產(chǎn)過(guò)程中主要原料的穩(wěn)定供給，有效緩解外購(gòu)原料價(jià)格波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的沖擊。公司生產(chǎn)所需的重要原料環(huán)己酮、己二酸、聚酯多元醇不僅可自用，還能用于對(duì)外銷(xiāo)售，使公司具備了生產(chǎn)與銷(xiāo)售不同產(chǎn)品的靈活機(jī)動(dòng)性，加強(qiáng)了公司應(yīng)對(duì)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)周期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，有效提升了公司在聚氨酯行業(yè)中的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）成本優(yōu)勢(shì)

公司氨綸產(chǎn)量為全國(guó)第一、全球前列，聚氨酯原液、己二酸的產(chǎn)量和銷(xiāo)量均居全球第一，擁有非常明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，不但能降低產(chǎn)品單位期間費(fèi)用和產(chǎn)品單位固定成本，還能形成較大的原材料采購(gòu)規(guī)模，提升對(duì)供應(yīng)商的議價(jià)能力，降低采購(gòu)成本，進(jìn)一步增強(qiáng)成本優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，公司位于重慶涪陵的生產(chǎn)基地在能源成本、人工成本、運(yùn)輸成本等方面具備明顯的成本優(yōu)勢(shì)；此外，公司采用先進(jìn)的生產(chǎn)工藝，有效平衡物料耗用、促進(jìn)副產(chǎn)物再利用、提高原材料使用效率；工藝流程的改善及過(guò)程控制的提升，又促使產(chǎn)品收率提高、單耗下降。

公司依托ERP系統(tǒng)、生產(chǎn)線成本核算模型等現(xiàn)代化數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析結(jié)果，實(shí)施有針對(duì)性的精細(xì)化管理舉措，使得生產(chǎn)成本控制、節(jié)能降耗等方面保持著全球同行業(yè)先進(jìn)水平，確保了公司相對(duì)穩(wěn)定的盈利能力。

上述因素使得公司在材料、人工、能源等方面具備明顯的成本優(yōu)勢(shì)，有效提升了公司的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）管理和人才優(yōu)勢(shì)

公司在多年的氨綸、聚氨酯原液及己二酸生產(chǎn)過(guò)程中積累了豐富的現(xiàn)場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)，并建立了完善的過(guò)程控制、品質(zhì)控制體系，確保產(chǎn)品品質(zhì)的持續(xù)穩(wěn)定。公司通過(guò)對(duì)生產(chǎn)工藝的持續(xù)優(yōu)化以及操作流程的規(guī)范建立了良好的內(nèi)部控制體系，保證生產(chǎn)的有效運(yùn)行；公司建立了完善的質(zhì)量控制管理體系和品質(zhì)檢測(cè)流程，對(duì)各批次產(chǎn)品按照規(guī)定進(jìn)行檢測(cè)，確保產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定。公司的精細(xì)化管理保障了穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量，有利于其在行業(yè)中樹(shù)立品牌形象，提高知名度和美譽(yù)度，也為其業(yè)務(wù)拓展提供了強(qiáng)有力的支撐。

公司主要高管團(tuán)隊(duì)及核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)在行業(yè)內(nèi)具有豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并長(zhǎng)期保持穩(wěn)定。公司管理團(tuán)隊(duì)具備產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)工藝、運(yùn)營(yíng)管理等全方位經(jīng)驗(yàn)，既能準(zhǔn)確把握公司的發(fā)展戰(zhàn)略，也能高效統(tǒng)籌各部門(mén)的工作。公司還通過(guò)具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬制度和考核體系，吸納培養(yǎng)了一批高素質(zhì)人才。公司專業(yè)的人才團(tuán)隊(duì)有力地保障了其后續(xù)的可持續(xù)發(fā)展，公司獲得過(guò)國(guó)家人力資源社會(huì)保障部與中國(guó)紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)授予“全國(guó)紡織工業(yè)先進(jìn)集體”稱號(hào)，重慶化工曾獲評(píng)中國(guó)石油化工行業(yè)和重慶市“綠色工廠”、重慶市“智能工廠”、全國(guó)模范職工之家等榮譽(yù)稱號(hào)。

（五）品牌優(yōu)勢(shì)

公司作為國(guó)內(nèi)最早從事氨綸纖維規(guī)模生產(chǎn)的企業(yè)，通過(guò)科技創(chuàng)新與工藝的改造，使產(chǎn)品性能已經(jīng)接近或達(dá)到世界先進(jìn)水平，公司產(chǎn)品曾獲“國(guó)家單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品”等榮譽(yù)，耐氯氨綸長(zhǎng)絲順利通過(guò)“浙江制造”認(rèn)證，以“浙江制造”認(rèn)證為平臺(tái)，進(jìn)一步提高了企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力，公司屢獲“中國(guó)工業(yè)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任五星級(jí)企業(yè)”殊榮，是國(guó)家首批“環(huán)境友好型、資源節(jié)約型”試點(diǎn)企業(yè)，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)，曾獲得國(guó)家級(jí)“綠色工廠”、“中國(guó)化纖行業(yè)智能制造先進(jìn)企業(yè)”等榮譽(yù)，并成為國(guó)內(nèi)氨綸行業(yè)首家通過(guò)GRS認(rèn)證的企業(yè)，在行業(yè)內(nèi)樹(shù)立了履行社會(huì)責(zé)任標(biāo)桿。此外，公司子公司華峰新材2021年獲評(píng)工信部專精特新“小巨人”企業(yè)以及入選年國(guó)家級(jí)“綠色工廠”，為工信部第二批“全國(guó)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)”、“國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)”，通過(guò)海關(guān)AEO高級(jí)認(rèn)證，公司防護(hù)鞋底用聚氨酯原液通過(guò)浙江制造認(rèn)證，生產(chǎn)的聚氨酯原液被認(rèn)定為浙江名牌產(chǎn)品；“華峰”牌己二酸為重慶名牌產(chǎn)品、工信部認(rèn)定第四批單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品，產(chǎn)品已在國(guó)內(nèi)外客戶中形成良好的口碑、廣泛的知名度和較高的美譽(yù)度。公司多年來(lái)在行業(yè)內(nèi)的深厚積累，持續(xù)為客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，公司及其產(chǎn)品已在下游行業(yè)中形成良好口碑，具有明顯的全面競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)地位領(lǐng)先，客戶粘性較強(qiáng)。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

1、概述

2021是“十四五”的開(kāi)局之年，公司在上年取得的積極成果基礎(chǔ)上“整固前行”，聚焦“做強(qiáng)主業(yè)、適度多元、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)融結(jié)合”的發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞年度經(jīng)營(yíng)方針，搶抓項(xiàng)目進(jìn)度與市場(chǎng)機(jī)遇，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品品質(zhì)及結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化管理不放松，產(chǎn)品穩(wěn)定性及品牌美譽(yù)度進(jìn)一步提升，公司整體盈利能力再上新臺(tái)階。

報(bào)告期內(nèi)，由于公司主要產(chǎn)品上下游市場(chǎng)需求提振，公司主要產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中氨綸產(chǎn)品價(jià)格較上年同期有較大幅度增長(zhǎng)，盈利水平同比大幅提升；其次，己二酸及聚氨酯原液等產(chǎn)品價(jià)格、銷(xiāo)量較上年同期均有明顯漲幅，盈利水平同比上年同期提升。

綜上因素，2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng) 92.66%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)、基本每股收益分別較上年同期增長(zhǎng)250.05%、250.29%、248.23% 、248.98%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較上年同期增加30.01個(gè)百分點(diǎn)。

隨著疫情的有效控制，全球市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)，但受能源價(jià)格波動(dòng)，地緣政治及貿(mào)易摩擦加劇等內(nèi)外環(huán)境影響，化工行業(yè)仍存在一定的不確定性。從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，國(guó)家嚴(yán)格能耗“雙控”、嚴(yán)限“兩高”項(xiàng)目，“雙碳”政策對(duì)行業(yè)提出了更高要求。短期來(lái)看，市場(chǎng)可能存在較多不確定性，但長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)化工行業(yè)仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，行業(yè)逐步轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展模式升級(jí)。在此背景下，公司需要充分把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，發(fā)揮龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加快氨綸、己二酸、聚氨酯原液等項(xiàng)目建設(shè)，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，從成本優(yōu)勢(shì)向品質(zhì)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)型。

五、公司未來(lái)發(fā)展的展望

（一）公司發(fā)展戰(zhàn)略

面對(duì)百年未有之大變局，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，公司將始終圍繞“做強(qiáng)主業(yè)、適度多元、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)融結(jié)合”的發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步發(fā)揮各產(chǎn)業(yè)板塊在研發(fā)、市場(chǎng)、渠道、管理等方面的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，通過(guò)拓寬在聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈上“縱向延伸、橫向拓展”的空間和潛力，進(jìn)一步提高公司產(chǎn)業(yè)一體化運(yùn)營(yíng)水平，逐步實(shí)現(xiàn)聚氨酯產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，走高質(zhì)量發(fā)展道路，提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展力、全球化競(jìng)爭(zhēng)力，打造世界級(jí)聚氨酯制品材料龍頭企業(yè)。

（二）公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

新一年度，公司將圍繞年度經(jīng)營(yíng)方針開(kāi)展工作抓落實(shí)。一是搶抓市場(chǎng)機(jī)遇，拓渠道優(yōu)服務(wù)，確保全年銷(xiāo)售計(jì)劃順利完成；二是穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)在建項(xiàng)目，確保投放進(jìn)度安排；三是持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品品質(zhì)，提升產(chǎn)品穩(wěn)定性；三是強(qiáng)化管理不放松，深化安全環(huán)保意識(shí)，防范內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，推動(dòng)人才培養(yǎng)和團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提升三化建設(shè)水平。

（三）可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)

1．原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)所用的主要原材料為大宗化學(xué)品，市場(chǎng)價(jià)格受?chē)?guó)際石油等價(jià)格走勢(shì)變動(dòng)、市場(chǎng)供需變化和國(guó)家進(jìn)出口政策調(diào)整等因素的影響較大。未來(lái)，若主要原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，且公司產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整等經(jīng)營(yíng)措施不能及時(shí)應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格大幅波動(dòng)對(duì)成本的影響，則公司可能面臨盈利水平受到重大影響的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)：依托集團(tuán)原料大宗采購(gòu)平臺(tái)，與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，確保原材料供應(yīng)的穩(wěn)定，平滑波動(dòng)。

2．宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司所處化工行業(yè)，市場(chǎng)需求受下游化工行業(yè)的景氣度影響，并最終與居民的生產(chǎn)生活緊密相關(guān)。公司主要產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格和銷(xiāo)量隨宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供求關(guān)系的變化而呈現(xiàn)出一定波動(dòng)變化。隨著國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)，下游行業(yè)對(duì)于公司產(chǎn)品的需求和價(jià)格可能出現(xiàn)下降的情形，對(duì)公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響。

應(yīng)對(duì)：一是公司充分利用自身的規(guī)模成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、研發(fā)優(yōu)勢(shì)，把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，進(jìn)行合理的產(chǎn)品布局，提升市場(chǎng)服務(wù)及營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍能力，同時(shí)加快產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新，拓寬高附加值差異化產(chǎn)品占比，保障、提升盈利水平；二是隨時(shí)把握政策動(dòng)態(tài)，審慎決策，靈活應(yīng)對(duì)，做強(qiáng)主業(yè)，鞏固優(yōu)勢(shì)，培育新盈利點(diǎn)，拓展適度多元化發(fā)展空間。

3．經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資產(chǎn)規(guī)模和營(yíng)業(yè)收入不斷增加，對(duì)公司的管理模式、人才儲(chǔ)備等方面提出了更高的要求，如果公司管理水平、人才儲(chǔ)備等不能適應(yīng)公司未來(lái)快速擴(kuò)張的發(fā)展趨勢(shì)，管理模式不能隨著規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)行及時(shí)調(diào)整和完善，可能對(duì)公司未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。

應(yīng)對(duì)：一是實(shí)施組織變革，調(diào)整內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，優(yōu)化管理機(jī)制；二是全面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升HSE管理、預(yù)算管理等實(shí)際效應(yīng)，開(kāi)展經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合規(guī)性巡查，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，確保安全合規(guī)運(yùn)行；三是緊抓項(xiàng)目建設(shè)管理，充分調(diào)查研究，合理預(yù)判，確保實(shí)施進(jìn)度；四是加快加強(qiáng)人才培養(yǎng)，落實(shí)薪酬體系改革，促進(jìn)企業(yè)文化建設(shè)，增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)凝聚力。

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