煉石航空（000697）2021年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所處的行業(yè)情況

航空制造業(yè)是工業(yè)制造的“皇冠”，是經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展的制高點(diǎn)，位于高端裝備制造業(yè)價(jià)值鏈的頂端。經(jīng)過數(shù)十年的培育和發(fā)展，中國(guó)航空制造業(yè)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，已形成了明確分工與集群化分布，涵蓋了通用航空、民用飛機(jī)、機(jī)電系統(tǒng)、航電系統(tǒng)等多個(gè)領(lǐng)域。

近年來，我國(guó)航空工業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，在產(chǎn)品先進(jìn)性、自主創(chuàng)新能力、融入全球產(chǎn)業(yè)鏈等方面取得了較大突破，推動(dòng)我國(guó)由航空工業(yè)大國(guó)向航空工業(yè)強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)。我國(guó)航空工業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的不斷提升，將有利于帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈中各級(jí)供應(yīng)商不斷提高技術(shù)水平、擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

航空零部件制造是航空制造業(yè)的基礎(chǔ)性子行業(yè)，具有產(chǎn)品門類繁多、工藝路線復(fù)雜和產(chǎn)品精密度高的特點(diǎn)。作為高端裝備制造業(yè)的典型代表，航空制造業(yè)具有集成與綜合化程度高、多元化廣域協(xié)同范圍廣等顯著特征，需要充分利用先進(jìn)的數(shù)字化協(xié)同技術(shù)，構(gòu)建多層次、多方位的全價(jià)值鏈協(xié)同業(yè)務(wù)體系和應(yīng)用體系。

從資產(chǎn)專用性角度，零部件制造業(yè)較專用子系統(tǒng)及整機(jī)組裝，在不同機(jī)型及軍民應(yīng)用領(lǐng)域之間具有更廣泛的通用性及下游市場(chǎng)；同時(shí)，由于零部件產(chǎn)品的高度定制化，零部件制造商易與整機(jī)及子系統(tǒng)制造商形成較深入的合作關(guān)系。

公司所屬控股公司及參股公司的生產(chǎn)涵蓋高溫合金材料、發(fā)動(dòng)機(jī)單晶葉片、航空零部件、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、大型無人機(jī)等完整的產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)航空制造業(yè)關(guān)鍵技術(shù)的突破及未來國(guó)際航空產(chǎn)業(yè)的整合有重要意義。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）主要業(yè)務(wù)及產(chǎn)品

公司主要業(yè)務(wù)為航空精密零部件、結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)和銷售，公司的全資子公司主要有陜西煉石礦業(yè)有限公司、成都航宇超合金技術(shù)有限公司和Gardner Aerospace Holdings Limited，參股公司主要有成都中科航空發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司、朗星無人機(jī)系統(tǒng)有限公司等，公司構(gòu)建了“高溫合金→單晶葉片→航空零部件→航空發(fā)動(dòng)機(jī)→大型無人機(jī)整機(jī)”較完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

報(bào)告期，公司的經(jīng)營(yíng)收入主要來自于全資公司Gardner，該公司其主要是制造加工各種航空器相關(guān)精密零部件、結(jié)構(gòu)件等，包括飛機(jī)的機(jī)翼前緣表層、發(fā)動(dòng)機(jī)相關(guān)部件、起降設(shè)備、油泵罩等核心部件以及翼桁,機(jī)翼表層,翼梁，超大型機(jī)翼骨架，飛機(jī)地板橫梁和座椅導(dǎo)軌等。其生產(chǎn)的零部件主要應(yīng)用于寬體/窄體商用客機(jī)、直升機(jī)、引擎、其他飛行器、工業(yè)產(chǎn)品等。此外，Gardner還提供一系列增值服務(wù)，包括配套物流和快速車間服務(wù)等。其中收入占比最大為寬體/窄體商用客機(jī)應(yīng)用的零部件。主要客戶為空中客車、GKN、灣流、伊頓、RUAG、賽峰集團(tuán)、Spirit等航空航天領(lǐng)域的企業(yè)。

成都航宇主要生產(chǎn)含錸高溫合金葉片。報(bào)告期，成都航宇提供的單晶葉片的某型號(hào)發(fā)動(dòng)機(jī)完成首飛。煉石礦業(yè)由于《陜西省秦嶺生態(tài)環(huán)境保護(hù)條例》的實(shí)施，已停止生產(chǎn)。但政府及相關(guān)部門仍未有對(duì)關(guān)停企業(yè)的具體措施和政策出臺(tái)，公司就相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)仍在和政府有關(guān)部門溝通之中。

（二）Gardner主要經(jīng)營(yíng)模式

1、采購模式

（1）采購團(tuán)隊(duì)：Gardner的采購主要由其戰(zhàn)略采購團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)執(zhí)行，團(tuán)隊(duì)主要工作包括供應(yīng)商選擇、管理、評(píng)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)管理等工作。采購團(tuán)隊(duì)還需根據(jù)公司總體預(yù)算進(jìn)行采購支出管理，并對(duì)主要供應(yīng)商的表現(xiàn)進(jìn)行持續(xù)跟蹤，管理綜合評(píng)價(jià)體系。

（2）原材料采購計(jì)劃：Gardner的戰(zhàn)略采購計(jì)劃主要依據(jù)公司未來5年規(guī)劃制定，并依據(jù)品種進(jìn)行分類采購，主要過程包括：評(píng)估供應(yīng)商原材料水平、分析全球供應(yīng)商情況、分析產(chǎn)品總支出、確定特定材料供應(yīng)商、與供應(yīng)商談判、執(zhí)行采購計(jì)劃、執(zhí)行公司采購支出等。

（3）供應(yīng)商管理：Gardner的戰(zhàn)略采購團(tuán)隊(duì)每月、每季度都持續(xù)對(duì)供應(yīng)商的供貨情況進(jìn)行考核，主要考核指標(biāo)包括交付數(shù)量、交付表現(xiàn)、材料質(zhì)量等。

2、生產(chǎn)模式

Gardner主要根據(jù)客戶的需求，生產(chǎn)、加工、裝配、維護(hù)各類航空航天零部件產(chǎn)品，此外，Gardner還提供一系列增值服務(wù)，主要包括零部件裝配、配套物流和快速車間服務(wù)等。

Gardner公司的工廠設(shè)施分布在在英國(guó)、法國(guó)、波蘭、印度及國(guó)內(nèi)，Gardner總部對(duì)各家工廠試行“One Gardner”管理，以確保不同地理位置的工廠的生產(chǎn)水平都能保證一致的質(zhì)量水平。

3、銷售模式

Gardner的主要產(chǎn)品為根據(jù)主要客戶的需求制造加工各種航空器相關(guān)精密零部件、結(jié)構(gòu)件等。此外，Gardner還提供一系列增值服務(wù)，主要包括零部件裝配、配套物流和快速車間服務(wù)等。

Gardner在整體航空航天制造行業(yè)中，屬于精密零部件制造商，其主要銷售客戶為具有長(zhǎng)期合作關(guān)系的飛機(jī)制造企業(yè)和飛機(jī)大型結(jié)構(gòu)性零部件制造企業(yè)，同時(shí)也向飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)制造商、飛機(jī)設(shè)備制造商等銷售產(chǎn)品。

Gardner的主要銷售客戶為航空航天行業(yè)企業(yè)，其中最主要的銷售客戶為商業(yè)民用客機(jī)相關(guān)企業(yè)。Gardner與其主要客戶保持著長(zhǎng)期密切的關(guān)系，其產(chǎn)品質(zhì)量、交付和客戶響應(yīng)等方面在行業(yè)中長(zhǎng)期擁有良好的聲譽(yù)。

Gardner主要客戶包括空中客車、GKN、Rolls-Royce、Spirit等。

4、存貨管理

在存貨管理方面，Gardner主要遵循以下關(guān)鍵原則：

A、公司的生產(chǎn)訂單以銷售訂單為基礎(chǔ)進(jìn)行確定；

B、每一個(gè)采購的零部件都會(huì)有明確的訂單以及授權(quán)批準(zhǔn)程序；

C、在工廠內(nèi)移動(dòng)原材料及在產(chǎn)品，需要保證控制順序及可追溯性；

D、原材料合同成本及分包合同成本按實(shí)際成本分配給每個(gè)工程訂單；

E、每個(gè)員工對(duì)每個(gè)零部件的加工時(shí)間都有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)并被預(yù)先設(shè)定；

F、直接人工成本和間接費(fèi)用率都會(huì)根據(jù)生產(chǎn)期間而計(jì)算；

G、嚴(yán)格計(jì)算并判斷存貨成本及可變現(xiàn)凈值金額，以確定是否需要及時(shí)進(jìn)行存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提，并遵循以下標(biāo)準(zhǔn)：（1）當(dāng)存貨價(jià)值因?yàn)橐韵略虿豢苫謴?fù)性的下跌時(shí)，需對(duì)存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備至其可變現(xiàn)凈值：a.損壞或由于質(zhì)量問題而無法進(jìn)行銷售；b.全部或部分過時(shí)；c.銷售價(jià)格下跌；d.完工成本大幅度上升；（2）存貨由于損壞、銷售價(jià)格下跌或完工成本大幅度上升所需計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，須經(jīng)過逐筆確認(rèn)；（3）存貨由于冗余或過時(shí)所計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備，在存貨組的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并遵循以下原則：a.計(jì)提減值準(zhǔn)備需經(jīng)過管理層審閱，任何超過總金額3%或1萬英鎊的價(jià)值調(diào)整需得到CFO的書面批準(zhǔn)；b.判斷原材料是否過期，需根據(jù)預(yù)計(jì)領(lǐng)域時(shí)間計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，具體為：0-6個(gè)月不計(jì)提、6-12個(gè)月計(jì)提50%、12-18個(gè)月計(jì)提90%、18個(gè)月以上計(jì)提100%。（4）在產(chǎn)品和產(chǎn)成品是基于訂單需求而非儲(chǔ)備存貨的目的生產(chǎn)。然而，管理層仍需每季度對(duì)在產(chǎn)品及產(chǎn)品余額進(jìn)行審閱，對(duì)冗余或過時(shí)的存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。在產(chǎn)品和產(chǎn)成品的如果在6-12個(gè)月沒有對(duì)應(yīng)到具體客戶，將被計(jì)提50%跌價(jià)準(zhǔn)備，超過12個(gè)月將被計(jì)提100%跌價(jià)準(zhǔn)備。

Gardner一貫地按照一致及高水準(zhǔn)的存貨管理政策執(zhí)行，每月Gardner管理層對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提表進(jìn)行審閱，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的異常存貨進(jìn)行及時(shí)跟蹤和分析，以保證存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。

Gardner在日常執(zhí)行詳細(xì)的存貨盤點(diǎn)制度，頻率為每個(gè)財(cái)務(wù)年期間至少一次。Gardner的所有領(lǐng)域的存貨盤點(diǎn)均在相應(yīng)的永續(xù)盤存系統(tǒng)下進(jìn)行，同時(shí)根據(jù)以下原則執(zhí)行現(xiàn)場(chǎng)手工盤點(diǎn)：

A、所有存貨至少每年進(jìn)行一次盤點(diǎn)；

B、現(xiàn)場(chǎng)抽驗(yàn)至少每天進(jìn)行一次；

C、盤點(diǎn)由獨(dú)立于存貨保管員的人員執(zhí)行

D、盤點(diǎn)差異由獨(dú)立于存貨保管員的人員迅速跟蹤并解決；

E、每年的累計(jì)差異不能達(dá)到重要性水平；

F、所有的盤點(diǎn)準(zhǔn)確的記錄需與會(huì)計(jì)記錄保持同期；

G、盤點(diǎn)記錄應(yīng)當(dāng)獨(dú)立完成，不得與系統(tǒng)書面記錄進(jìn)行核對(duì)而完成。

（三）公司行業(yè)地位及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

公司全資公司Gardner是歐洲一家先進(jìn)的航空航天零部件生產(chǎn)及系統(tǒng)集成的大型跨國(guó)企業(yè)，業(yè)務(wù)包括航空航天零部件的生產(chǎn)、制造、裝配、維修等。總部在英國(guó)，其在英國(guó)、法國(guó)、波蘭、印度及國(guó)內(nèi)均建立了工廠。

公司立足于高溫合金材料及航空發(fā)動(dòng)機(jī)單晶渦輪葉片生產(chǎn)技術(shù)，大力發(fā)展航空制造業(yè)務(wù)，從高溫合金、單晶渦輪葉片，到航空發(fā)動(dòng)機(jī)、無人機(jī)整機(jī)及航空零部件制造的航空產(chǎn)業(yè)鏈布局，提高了公司產(chǎn)業(yè)鏈的集成度和內(nèi)生協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)了公司整體的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)公司在航空制造業(yè)關(guān)鍵技術(shù)的突破及未來國(guó)際航空產(chǎn)業(yè)的整合具有重要意義。

三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、人才與技術(shù)優(yōu)勢(shì)：成都航宇的技術(shù)團(tuán)隊(duì)、技術(shù)骨干均有在Rolls-Royce等國(guó)際領(lǐng)先航空發(fā)動(dòng)機(jī)制造公司長(zhǎng)期從事技術(shù)工作的經(jīng)驗(yàn)，主要工程師大部分來自國(guó)內(nèi)外知名的航空發(fā)動(dòng)機(jī)制造相關(guān)企業(yè)，并以985院校本科、碩士及以上學(xué)歷為主，形成了中青年結(jié)合、專業(yè)配置合理的高層次人才梯隊(duì)。

2、全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合優(yōu)勢(shì)：航空制造業(yè)務(wù)涵括高溫合金熔煉、單晶葉片等零部件制造、中小型航空發(fā)動(dòng)機(jī)制造、無人機(jī)系統(tǒng)，是從航空制造到無人機(jī)系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)的全產(chǎn)業(yè)鏈公司，在行業(yè)中具有獨(dú)特的垂直整合優(yōu)勢(shì)。

3、Gardner在航空制造領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位，公司采取各種措施穩(wěn)定目標(biāo)公司核心管理層、技術(shù)、運(yùn)營(yíng)、銷售等團(tuán)隊(duì)，以保持Gardner公司自身的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定；公司將保持各子公司原有業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)獨(dú)立性，以充分發(fā)揮原有管理團(tuán)隊(duì)在不同細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)管理特長(zhǎng)，提升各自業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，共同實(shí)現(xiàn)公司股東價(jià)值最大化。Gardner的產(chǎn)品零部件品種豐富，可以整體提升公司在航空制造方面的能力，有利于公司業(yè)務(wù)的發(fā)展和增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

4、成都航宇采用與歐美同步的單晶葉片制造技術(shù)，成熟可靠的制造工藝，高效率的研發(fā)能力，核心設(shè)備定制，擁有高溫合金、單晶鑄件、葉片機(jī)加、表面涂層一體化的制造能力，可提供成品葉片交付一站式服務(wù)的企業(yè)。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

1、概述

報(bào)告期，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入98,601.09萬元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-53,557.41萬元，利潤(rùn)總額-54,143.06萬元，歸屬于上市公司的股東凈利潤(rùn)-55,466.95萬元。營(yíng)業(yè)收入減少的原因主要是報(bào)告期Gardner公司受疫情行業(yè)影響，收入有所減少，同時(shí)成都航宇收入也相對(duì)減少。另外，公司計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備25,261.03萬元，對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生了一定的影響。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）公司未來發(fā)展戰(zhàn)略

公司的主要業(yè)務(wù)為航空制造業(yè)務(wù)，公司擁有的全資公司成都航宇超合金技術(shù)有限公司、GardnerAerospaceHoldingsLimited、加德納航空科技有限公司及參股公司成都中科航空發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司、朗星無人機(jī)系統(tǒng)有限公司等，是以航空零部件及航空發(fā)動(dòng)機(jī)單晶葉片制造為核心業(yè)務(wù)的跨國(guó)航空制造企業(yè)。公司立足于自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高溫合金材料及航空發(fā)動(dòng)機(jī)單晶渦輪葉片生產(chǎn)技術(shù)，積極參與地區(qū)資源整合，通過并購等豐富公司目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。同時(shí)加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)外相關(guān)科研院校的合作，以提高航空零部件、高溫單晶渦輪葉片的設(shè)計(jì)制造能力，將公司打造成國(guó)際領(lǐng)先的、覆蓋航空制造產(chǎn)業(yè)上下游的跨國(guó)集團(tuán)。

（二）經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

1、Gardner方面，通過增加無人加工能力等方式繼續(xù)控制成本，在保證原客戶供應(yīng)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取新的客戶。

2、煉石礦業(yè)方面，繼續(xù)與政府就關(guān)停后續(xù)事項(xiàng)進(jìn)行溝通。

2、成都航宇公司，繼續(xù)優(yōu)化內(nèi)部流程和資源配置，開拓市場(chǎng)、擴(kuò)大營(yíng)收，積極推動(dòng)新客戶和新項(xiàng)目落地。

3、成都加德納工廠，隨著認(rèn)證工作的完成，將逐步投入運(yùn)營(yíng)。

（三）可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

1、政策風(fēng)險(xiǎn)：公司的航空制造業(yè)務(wù)板塊業(yè)務(wù)正在按既定計(jì)劃良性發(fā)展，但航空制造業(yè)屬于技術(shù)密集型、資金密集型產(chǎn)業(yè)，未來公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)除須遵守生產(chǎn)所在地區(qū)、國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)、國(guó)際公認(rèn)的適用準(zhǔn)則、法令、法例外，還須遵守我國(guó)的相關(guān)政策、法律法規(guī)。未來任何國(guó)家、地區(qū)航空航天制造業(yè)相關(guān)政策、法規(guī)的的變動(dòng)，都有可能使公司增加相關(guān)合規(guī)成本。

2、匯率風(fēng)險(xiǎn)：由于Gardner的業(yè)務(wù)分支及主要客戶分布在全球多個(gè)國(guó)家，其產(chǎn)品銷售的結(jié)算貨幣涵蓋英鎊、美元、歐元、波蘭茲羅提、印度盧比等多種貨幣，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中存在各幣種貨幣對(duì)英鎊的匯率波動(dòng)導(dǎo)致Gardner發(fā)生匯兌損益的風(fēng)險(xiǎn)。為應(yīng)對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，Gardner已根據(jù)重要性水平，對(duì)部分外幣結(jié)算的交易簽訂了遠(yuǎn)期外匯合同，用于管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于本公司的合并報(bào)表列報(bào)貨幣為人民幣，而Gardner合并報(bào)表的列報(bào)貨幣為英鎊，故英鎊對(duì)人民幣的匯率變化將對(duì)公司未來合并財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)帶來一定的外幣報(bào)表折算相關(guān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3、客戶依賴風(fēng)險(xiǎn)：Gardner客戶分布處于相對(duì)集中的狀態(tài)，對(duì)單一客戶Airbus的銷售額占其年度銷售總額比重較大，如果來自Airbus的收入大幅下降，則會(huì)嚴(yán)重影響公司盈利能力的穩(wěn)定性。公司將根據(jù)客戶的制造計(jì)劃，及時(shí)調(diào)整公司的生產(chǎn)安排。

4、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)：公司收購資產(chǎn)形成的商譽(yù)金額為人民幣24.39億元，已累計(jì)計(jì)提了15.72億元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。若Gardner及其客戶未來的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到疫情或其他突發(fā)事件的影響，進(jìn)而持續(xù)影響到Gardner的未來業(yè)績(jī)，則公司仍然存在商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。

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