ST起步（603557）2021年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營(yíng)情況討論與分析

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入105,006.85萬(wàn)元，同比增加35.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-22,852.62萬(wàn)元。公司在報(bào)告期內(nèi)主要著力于完成以下幾個(gè)方面的工作：

1、加強(qiáng)內(nèi)控管理，提升公司治理水平

因前期存在關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用、違規(guī)擔(dān)保情形及印章管理存在重大缺陷，公司2020年度內(nèi)部控制被出具否定意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。公司積極整改，截至2021年4月27日，上述占用資金及利息已全部收回，違規(guī)擔(dān)保已全部解除；公司以此為戒，加強(qiáng)合規(guī)管理，嚴(yán)格公司治理，制定、實(shí)施了《起步股份印章管理規(guī)定》，全面加強(qiáng)印章管理使用，規(guī)范公司及其合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司的印章管理，實(shí)現(xiàn)印章管理的制度化和規(guī)范化。加強(qiáng)、完善了流程管理、審批制度、資金使用等環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，建立起健全的內(nèi)部控制體系并運(yùn)行良好，為公司治理水平的提升奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、完成控制權(quán)變更，化解公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

因公司股票被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示等原因，公司融資難度增大，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難，出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2021年10月24日，香港起步與湖州鴻煜簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，香港起步向湖州鴻煜協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的143,843,689股公司股份，2021年12月20日，完成股份過(guò)戶登記手續(xù)，公司實(shí)際控制人由章利民先生變更為陳麗紅女士?？刂茩?quán)變更完成后，公司控股股東湖州鴻煜及實(shí)際控制人陳麗紅女士通過(guò)多種途徑幫助公司化解危機(jī)，經(jīng)營(yíng)逐步走向正軌，避免了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的發(fā)生。

3、不斷加強(qiáng)品牌推廣，積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，打造優(yōu)質(zhì)兒童品牌形象

報(bào)告期內(nèi)，公司始終堅(jiān)持以用戶為核心，以“專業(yè)愛(ài)孩子”的品牌理念為指導(dǎo)，持續(xù)推進(jìn)ABCKIDS品牌的專業(yè)化形象打造。以品牌影響力提升為目標(biāo)，公司著力布局高鐵、電梯廣告等媒體，借助媒體平臺(tái)曝光量大的優(yōu)勢(shì)，精準(zhǔn)定位目標(biāo)消費(fèi)人群，為品牌打開(kāi)傳播新局面，不斷夯實(shí)并積極提升業(yè)內(nèi)品牌地位。為打響品牌知名度，公司在對(duì)自有IP愛(ài)寶的品牌化升級(jí)的同時(shí)，不斷引入“會(huì)說(shuō)話的湯姆貓（300459）”、“TEDDYBEAR泰迪”等外部?jī)?yōu)質(zhì)IP，為ABCKIDS品牌帶來(lái)了更大的品牌賦能，向消費(fèi)者傳遞童趣、健康、快樂(lè)的品牌個(gè)性。2021年7月，河南發(fā)生特大暴雨災(zāi)情，公司積極響應(yīng)，捐贈(zèng)零售總價(jià)值6,000萬(wàn)元愛(ài)心物資，支援災(zāi)區(qū)，以實(shí)際行動(dòng)踐行“專業(yè)愛(ài)孩子”的品牌理念，提升公司品牌形象。

4、優(yōu)化公司經(jīng)營(yíng)模式

受疫情影響，行業(yè)營(yíng)銷環(huán)境和消費(fèi)環(huán)境發(fā)生巨大變化，傳統(tǒng)線下銷售轉(zhuǎn)至線上，線上銷售額猛增。為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，公司加大線上業(yè)務(wù)、新零售業(yè)務(wù)布局，提升全渠道銷售能力。公司與天貓、京東等知名電商平臺(tái)展開(kāi)了良好合作，保障品牌銷售渠道的穩(wěn)定順暢與快速響應(yīng)。同時(shí)，公司積極探索網(wǎng)絡(luò)直播、小程序等新零售工具，開(kāi)辟新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)線上銷售25,967.05萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)74.90%。

5、擁抱科技，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人們對(duì)產(chǎn)品消費(fèi)需求的不斷提升，創(chuàng)新及產(chǎn)品升級(jí)成為公司發(fā)展的重心。報(bào)告期內(nèi)，公司始終堅(jiān)持科技創(chuàng)新，截止2021年12月31日，公司及其子公司共擁有342項(xiàng)有效專利，其中，發(fā)明專利46項(xiàng)，實(shí)用新型專利195項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利101項(xiàng)。公司將繼續(xù)加大自主創(chuàng)新力度，以領(lǐng)先科技作為提升產(chǎn)品的核心動(dòng)力。

二、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

從整個(gè)時(shí)尚服裝產(chǎn)業(yè)生命周期的角度來(lái)看，相比較男裝、女裝、運(yùn)動(dòng)裝等成人服裝行業(yè)，童裝行業(yè)仍處于高速成長(zhǎng)的階段，具有明顯的市場(chǎng)需求增長(zhǎng)快、成長(zhǎng)空間大的發(fā)展特點(diǎn)。隨著我國(guó)國(guó)民生活水平的不斷提升，大眾消費(fèi)觀念及消費(fèi)水平也在不斷提高，家庭對(duì)孩子的消費(fèi)投入逐年增加，市場(chǎng)消費(fèi)熱度空前增長(zhǎng)。伴隨著“二孩”“三孩”政策為出生人數(shù)提供支撐、“4+2+3”、“4+2+3”的家庭結(jié)構(gòu)和“優(yōu)生優(yōu)育”的理念，90后新生代消費(fèi)者愿意為品牌和品質(zhì)支付更高的溢價(jià)，兒童服飾市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)空間可觀。

1、我國(guó)兒童服飾市場(chǎng)前景廣闊，增長(zhǎng)空間可觀

受益于國(guó)民收入增加、消費(fèi)觀念升級(jí)、三胎政策等因素，兒童服飾市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，根據(jù)EuromonitorPassport的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，目前我國(guó)兒童服飾市場(chǎng)仍處于快速成長(zhǎng)期，預(yù)期到2025年我國(guó)童鞋、童裝市場(chǎng)分別達(dá)到886億元、4,756億元。隨著90后、95后進(jìn)入生育高峰成為父母，他們普遍受過(guò)良好教育，有更好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，更為重視生活品質(zhì)，更加青睞于產(chǎn)品和口碑較好的兒童服飾品牌，家庭兒童人均消費(fèi)支出不斷增加，帶動(dòng)兒童服飾市場(chǎng)持續(xù)消費(fèi)升級(jí)。

2、品牌競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)烈，市場(chǎng)集中度持續(xù)提升

當(dāng)下我國(guó)兒童服飾行業(yè)市場(chǎng)集中度程度較低，仍表現(xiàn)為高度分散，單個(gè)品牌的市場(chǎng)占用率仍然有限。長(zhǎng)期精耕、專注于兒童服飾的品牌，具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，已建立起品牌知名度和美譽(yù)度的品牌，有望在這個(gè)行業(yè)率先得到發(fā)展。行業(yè)優(yōu)勝劣汰將不斷加劇，龍頭企業(yè)憑借卓越的庫(kù)存管理能力與渠道經(jīng)營(yíng)效率穿越下行周期，市占率將會(huì)進(jìn)一步提升，進(jìn)而使得行業(yè)集中度穩(wěn)步提升。

3、中大童市場(chǎng)廣闊發(fā)展，場(chǎng)景化服飾成為重要趨勢(shì)

結(jié)合ECdataway數(shù)據(jù)威最新數(shù)據(jù)，2021年，在童裝童鞋所有的子品類中，兒童泳裝、兒童演出服、兒童板鞋占據(jù)了增速前三的位置，增長(zhǎng)率達(dá)到88%、85%和47%，與嬰兒步前鞋、爬服哈衣等品類相比，快速的增長(zhǎng)率側(cè)面反映了我國(guó)中大童市場(chǎng)的廣闊發(fā)展空間。同時(shí)隨著穿著場(chǎng)景、不同年齡段精細(xì)化需求的升級(jí)，場(chǎng)景化童裝在保證孩子生活儀式感的同時(shí)提高了孩子置換衣物的頻率，產(chǎn)品更加高頻觸達(dá)消費(fèi)者，讓用戶與品牌建立緊密的互動(dòng)關(guān)系。場(chǎng)景化將是未來(lái)童裝，乃至服裝品牌發(fā)展的重要趨向。

4、注重下沉市場(chǎng)發(fā)展，低線城市消費(fèi)者成為重點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象

得益于國(guó)家城鎮(zhèn)化發(fā)展策略，低線城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在近年持續(xù)保持較高增長(zhǎng)，雖然它們的整體經(jīng)濟(jì)體量仍無(wú)法達(dá)到一、二線發(fā)達(dá)城市的水平，但在近年卻持續(xù)保持著較高的增長(zhǎng)速度。在城鎮(zhèn)化大潮中，大量農(nóng)村人口遷往就近的低線城市，生活環(huán)境、生活方式的改變帶來(lái)了低線城市的消費(fèi)升級(jí)需求。有別于一二線城市，低線城市消費(fèi)者在對(duì)品牌的認(rèn)知和認(rèn)同，對(duì)于信息和趨勢(shì)的解讀、對(duì)線上線下（300959）服務(wù)的選擇和區(qū)分上，考慮的邊界會(huì)更“模糊”，會(huì)受到更多“非常規(guī)”周邊因素的影響。隨著各大品牌在一二線城市的飽和，紛紛選擇下沉渠道，搶先布局空白市場(chǎng)，低線城市消費(fèi)者的購(gòu)買覺(jué)醒對(duì)兒童服飾市場(chǎng)規(guī)模的突破具有重要意義。

5、疫情加速線上線下全渠道融合，構(gòu)建新零售運(yùn)營(yíng)模式

受疫情影響，營(yíng)銷環(huán)境和消費(fèi)環(huán)境發(fā)生巨大變化，傳統(tǒng)線下銷售轉(zhuǎn)至線上，線上銷售額猛增。隨著疫情期間用戶線上消費(fèi)習(xí)慣的加速養(yǎng)成，電商直播已經(jīng)成為一種廣泛受到用戶喜愛(ài)的新興購(gòu)物方式。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的第49次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示：截至2021年12月，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)10.32億，較2020年12月增長(zhǎng)4296萬(wàn)，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)73.0%。其中，電商直播用戶規(guī)模為4.64億，較2020年12月增長(zhǎng)7579萬(wàn)，占網(wǎng)民整體的44.9%。截至2021年12月，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶規(guī)模達(dá)8.42億，較2020年12月增長(zhǎng)5969萬(wàn)，占網(wǎng)民整體的81.6%。隨著疫情期間用戶線上消費(fèi)習(xí)慣的加速養(yǎng)成，越來(lái)越多的消費(fèi)者習(xí)慣電商直播這種新型消費(fèi)形態(tài)。企業(yè)也逐漸重視起線上流量的作用，逐步從傳統(tǒng)實(shí)體銷售轉(zhuǎn)變?yōu)樾铝闶圻\(yùn)營(yíng)，把線下流量導(dǎo)入線上，推動(dòng)線上線下私域流量池的共享，實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)精準(zhǔn)客群的有效運(yùn)營(yíng)，同時(shí)也增強(qiáng)了企業(yè)對(duì)客戶需求的反應(yīng)能力。

三、報(bào)告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

公司自2009年成立以來(lái)，一直專注于童鞋、童裝和兒童服飾配飾等的設(shè)計(jì)、研發(fā)、組織生產(chǎn)和銷售，主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。

公司產(chǎn)品主要定位于中端市場(chǎng)，面向3-13歲兒童。童鞋、童裝及兒童服飾配飾方面，公司采用外協(xié)生產(chǎn)方式，主要產(chǎn)品為兒童皮鞋、運(yùn)動(dòng)鞋及各類兒童服裝及服飾配飾。

（二）經(jīng)營(yíng)模式

報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)模式無(wú)重大變化。

公司采取縱向一體化的業(yè)務(wù)模式，覆蓋從商品企劃、設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、組織生產(chǎn)到銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)直接、及時(shí)和有效的控制。

在業(yè)務(wù)鏈的前端，公司重視商品企劃和產(chǎn)品研發(fā)，長(zhǎng)期與國(guó)際知名流行趨勢(shì)提供商開(kāi)展合作，通過(guò)實(shí)地調(diào)研進(jìn)行信息收集，分析下一年的流行趨勢(shì)、開(kāi)展產(chǎn)品主題策劃，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行系列主題定位。在業(yè)務(wù)鏈的中端和后端，公司通過(guò)高效產(chǎn)品供應(yīng)體系和扁平化管理的銷售體系打造出一條快速反應(yīng)的供應(yīng)鏈。將研發(fā)設(shè)計(jì)迅速轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品，并通過(guò)遍布全國(guó)的終端零售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行銷售，同時(shí)借助信息系統(tǒng)對(duì)終端零售信息進(jìn)行采集，結(jié)合定期市場(chǎng)走訪和調(diào)研等方式，即時(shí)了解銷售情況和消費(fèi)者偏好，與終端消費(fèi)者形成有效互動(dòng)，持續(xù)滿足市場(chǎng)需求。

1、設(shè)計(jì)及研發(fā)模式

公司采取自主研發(fā)方式，設(shè)立專門部門負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品的企劃、研究開(kāi)發(fā)及設(shè)計(jì)工作；商品企劃部門定期進(jìn)行趨勢(shì)研究，通過(guò)對(duì)品牌定位的解讀和目標(biāo)競(jìng)品的分析，制定并實(shí)施商品計(jì)劃，跟蹤產(chǎn)品的銷售和庫(kù)存，分析產(chǎn)品售罄率，提高公司貨品營(yíng)運(yùn)效率；商品研發(fā)部門長(zhǎng)期與國(guó)際國(guó)內(nèi)知名流行趨勢(shì)提供商WGSN、POP以及蝶訊網(wǎng)等合作，堅(jiān)持以產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新為核心，為滿足童鞋透氣、減震、安全等多方面需求，不斷提升產(chǎn)品的舒適度和款式設(shè)計(jì)水平，將研發(fā)高品質(zhì)、高性能的童鞋產(chǎn)品作為首要目標(biāo)，為市場(chǎng)研發(fā)出舒適、安全、時(shí)尚的兒童服飾產(chǎn)品。

2、生產(chǎn)模式

公司采取訂單生產(chǎn)模式，童鞋、童裝及兒童服飾配飾采用外協(xié)生產(chǎn)方式。

公司外協(xié)生產(chǎn)主要是OEM模式，OEM模式下，公司與外協(xié)廠商簽訂成品采購(gòu)合同，外協(xié)生產(chǎn)商按公司的設(shè)計(jì)樣板，自行采購(gòu)原材料、生產(chǎn)并提供產(chǎn)成品。

公司推行全面質(zhì)量管理，實(shí)施全過(guò)程質(zhì)量控制。

3、訂貨模式

為了充分滿足各經(jīng)銷商的差異化需求，對(duì)產(chǎn)品合理備貨，公司采取經(jīng)銷商集中向公司訂貨的模式，并通過(guò)訂貨流程的設(shè)計(jì)和協(xié)議條款執(zhí)行。公司每年組織四季訂貨會(huì)，訂貨會(huì)一般在新一季產(chǎn)品推出6個(gè)月之前召開(kāi)。

4、采購(gòu)模式

公司設(shè)有供應(yīng)鏈管理中心，負(fù)責(zé)制定公司各業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈管理策略，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)和管理各事業(yè)部的供應(yīng)商開(kāi)發(fā)、管理、招標(biāo)、采購(gòu)和物資管理等相關(guān)工作。通過(guò)詢價(jià)比價(jià)原則、一致性原則和審計(jì)監(jiān)督原則的采購(gòu)原則，謹(jǐn)慎選擇供應(yīng)商，以實(shí)現(xiàn)在控制成本的前提下保證品質(zhì)。

5、銷售模式

公司目前采用經(jīng)銷和直營(yíng)、線上和線下相結(jié)合的銷售模式。對(duì)終端店鋪采取統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化管理，在門店選址、空間形象設(shè)計(jì)、商品陳列和推廣、銷售分析、庫(kù)存管理和導(dǎo)購(gòu)培訓(xùn)等方面提供制度指導(dǎo)，保障公司在品牌推廣、店鋪形象建設(shè)、產(chǎn)品營(yíng)銷等方面的標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)施。線上銷售方面，公司與天貓、京東商城等電子商務(wù)平臺(tái)均開(kāi)展了合作，采取與線下店鋪差異化的產(chǎn)品營(yíng)銷策略，從而使電商銷售與線下實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)銷售相輔相成，相互促進(jìn)，并結(jié)合新零售加速發(fā)展的趨勢(shì)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直播、小程序等新零售工具，開(kāi)辟新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、較高的品牌影響力和認(rèn)知度

經(jīng)過(guò)多年的累積，公司的品牌影響力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力逐漸增強(qiáng)，市場(chǎng)占有率處于行業(yè)前列，公司品牌風(fēng)格得到市場(chǎng)廣泛的認(rèn)可。為滿足不同細(xì)分市場(chǎng)下消費(fèi)者的需求，公司實(shí)施多品牌策略，打造品牌矩陣，進(jìn)行多年齡段的全面布局，品牌風(fēng)格各具特色?！癆BCKIDS”作為公司主力品牌，以豐富的產(chǎn)品種類和較高的性價(jià)比活躍在二、三線城市；“EXR”潮牌將時(shí)尚個(gè)性運(yùn)動(dòng)休閑合為一體，深受新生代年輕消費(fèi)群體的喜愛(ài)；“QIBUKIDS”專注于兒童足踝健康，打造兒童足部健康成長(zhǎng)一站式服務(wù)；“miniABC”旨在打造母嬰童領(lǐng)域高端品牌，呵護(hù)寶寶健康成長(zhǎng)。

2、豐富的產(chǎn)品品類和卓越的品質(zhì)

公司產(chǎn)品主要定位于3-13歲兒童，產(chǎn)品線包含全季節(jié)各類兒童服飾產(chǎn)品，滿足兒童服裝和鞋子的多樣化搭配需求。公司的童裝產(chǎn)品包括T恤、褲類、毛衫、裙類、外套、羽絨服等；童鞋產(chǎn)品包括運(yùn)動(dòng)鞋、皮鞋等，同時(shí)公司還自主研發(fā)了如減震、穩(wěn)定后跟杯等多功能的健康童鞋。公司童裝和童鞋產(chǎn)品協(xié)同發(fā)展，豐富的產(chǎn)品線滿足了消費(fèi)者對(duì)兒童服飾產(chǎn)品的一站式購(gòu)物需求。

隨著消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)追求的提高和兒童鞋服國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的日趨嚴(yán)格，公司在青田和泉州等地設(shè)立童鞋研發(fā)生產(chǎn)基地，包括對(duì)原材料供應(yīng)商和外協(xié)廠商進(jìn)行資質(zhì)審核并嚴(yán)謹(jǐn)評(píng)估、按照公司質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行生產(chǎn)并設(shè)有生產(chǎn)部門品質(zhì)部把控質(zhì)量、驗(yàn)貨及入庫(kù)檢驗(yàn)等，最大限度地保證了出廠產(chǎn)品的品質(zhì)。

3、深厚的行業(yè)積累和完善的管理體系

通過(guò)多年在行業(yè)內(nèi)穩(wěn)步發(fā)展，公司培養(yǎng)了一支極具競(jìng)爭(zhēng)力的核心團(tuán)隊(duì)。公司的核心管理層在服飾行業(yè)具備多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，豐富的服飾研發(fā)、生產(chǎn)和銷售經(jīng)驗(yàn)，能準(zhǔn)確抓住行業(yè)動(dòng)態(tài)、把握行業(yè)發(fā)展方向，為公司的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。公司設(shè)計(jì)研發(fā)團(tuán)隊(duì)經(jīng)過(guò)持續(xù)、長(zhǎng)期的探索創(chuàng)新，對(duì)兒童服飾行業(yè)有深刻的認(rèn)識(shí)和理解，具有豐富的品牌營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)和準(zhǔn)確把握流行趨勢(shì)的能力，為公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展提供了有力保障。公司積極引進(jìn)和吸收國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，建立了科學(xué)、規(guī)范、成熟的企業(yè)管理模式。公司通過(guò)自行培養(yǎng)與外部引進(jìn)，形成了一支經(jīng)驗(yàn)豐富、積極進(jìn)取的管理團(tuán)隊(duì)，在具有對(duì)兒童服飾行業(yè)的認(rèn)識(shí)理解與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，不斷加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)代化管理方法和經(jīng)營(yíng)實(shí)踐的學(xué)習(xí)，完善公司管理體系，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

4、多元的銷售渠道和完善的銷售網(wǎng)絡(luò)布局

公司經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)營(yíng)銷實(shí)踐，已從一家區(qū)域性企業(yè)，發(fā)展成為全國(guó)性知名兒童服飾企業(yè)，逐步建立了以經(jīng)銷直營(yíng)相結(jié)合、層次結(jié)構(gòu)合理、分布范圍廣泛、線上線下互補(bǔ)為特征的終端零售網(wǎng)絡(luò)。

公司以經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)為依托，截至2021年12月31日，一級(jí)經(jīng)銷商18家，單店加盟商212家。公司產(chǎn)品主要通過(guò)經(jīng)銷商設(shè)立終端門店實(shí)現(xiàn)銷售，基本覆蓋全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)。成熟的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)體系和體量龐大的終端門店為公司業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。為鞏固原有市場(chǎng)占有率并進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)，公司與天貓、京東等知名電商平臺(tái)展開(kāi)了良好合作，保障品牌銷售渠道的穩(wěn)定順暢與快速響應(yīng)。隨著直營(yíng)門店和電商等終端自營(yíng)渠道的建立，公司多元化銷售網(wǎng)絡(luò)開(kāi)始逐步成型，有助于增強(qiáng)公司綜合抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

5、持續(xù)發(fā)展新零售商業(yè)模式

公司結(jié)合新零售加速發(fā)展的趨勢(shì)，為提升全渠道銷售能力，線上布局方面，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直播、小程序等新零售工具，開(kāi)辟新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)；線下布局方面，公司在傳統(tǒng)經(jīng)銷模式下，擴(kuò)展單店加盟的經(jīng)銷模式，通過(guò)“一店一直播，一店一商城、一店多社群”的線上線下新零售運(yùn)營(yíng)，把線下流量導(dǎo)入線上，對(duì)目標(biāo)群體進(jìn)行用戶畫像，構(gòu)建線上線下共享的私域流量池，形成零售合力。

五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況

2021年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入105,006.85萬(wàn)元，較上年度增加35.78%；歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)-22,852.62萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-60,397.61萬(wàn)元，較上年度減少51,587.60萬(wàn)元；2021年末歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益131,187.06萬(wàn)元，較上年末下降18.80%。

六、公司關(guān)于公司未來(lái)發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢(shì)

1、行業(yè)快速發(fā)展，市場(chǎng)集中度將穩(wěn)步提升

相較于國(guó)外的成熟市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)兒童服飾行業(yè)還有較大提升空間，市場(chǎng)集中度處于較低水平，具有分散、區(qū)域性的特點(diǎn)。隨著我國(guó)家庭對(duì)兒童消費(fèi)習(xí)慣的改變，兒童消費(fèi)成為家庭消費(fèi)中的重要支出，加速了兒童服飾市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)。由于家長(zhǎng)對(duì)兒童服飾材質(zhì)要求較高，消費(fèi)者對(duì)品牌、品質(zhì)重視程度的提升以及去產(chǎn)能的推進(jìn)，中小企業(yè)逐步退出市場(chǎng)。因此，市場(chǎng)將呈現(xiàn)更為明顯的品牌分立格局，市場(chǎng)集中度穩(wěn)步提升。

2、消費(fèi)水平提升，品牌競(jìng)爭(zhēng)代替價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)

在居民消費(fèi)水平不斷提高，消費(fèi)習(xí)慣不斷轉(zhuǎn)變，消費(fèi)意識(shí)逐漸增強(qiáng)的背景下，消費(fèi)者對(duì)兒童服飾產(chǎn)品價(jià)格的敏感度預(yù)計(jì)將進(jìn)一步降低，對(duì)品牌的敏感度將逐步提高。隨著兒童服飾行業(yè)的日趨成熟，競(jìng)爭(zhēng)將從產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、營(yíng)銷手段競(jìng)爭(zhēng)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)檠邪l(fā)設(shè)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)、品牌文化競(jìng)爭(zhēng)、品牌服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)等方面。預(yù)計(jì)未來(lái)兒童服飾行業(yè)將形成全國(guó)性品牌、區(qū)域性品牌，大眾品牌、中高端品牌，綜合性品牌、細(xì)分品牌等品牌競(jìng)爭(zhēng)格局。

3、城鎮(zhèn)化率提高，低線城市將為新的增長(zhǎng)引擎

近年來(lái)人口城鎮(zhèn)化率的提高、居民收入增長(zhǎng)加快，以及對(duì)高品質(zhì)、優(yōu)體驗(yàn)的產(chǎn)品和服務(wù)需求的消費(fèi)理念轉(zhuǎn)變，推動(dòng)著低線城市消費(fèi)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。從區(qū)域性來(lái)看，一線城市中，國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)品牌已經(jīng)有實(shí)力與外來(lái)高端品牌抗衡；二三線城市中以本土優(yōu)勢(shì)品牌為主；低線城市仍處于品牌混戰(zhàn)的階段。就目前來(lái)看，低線城市的消費(fèi)能力雖不及一二線城市，但消費(fèi)增速明顯，低線城市的消費(fèi)市場(chǎng)具有較大的潛力。

4、消費(fèi)模式變革，線上線下相融合的新零售模式崛起

近年來(lái)，新技術(shù)浪潮推動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)經(jīng)歷了顛覆性變革，一方面是傳統(tǒng)行業(yè)尤其是消費(fèi)品行業(yè)線上渠道占比穩(wěn)步提升，另一方面數(shù)字化爆炸式發(fā)展放大消費(fèi)者購(gòu)買力的同時(shí)裂變出更多的消費(fèi)熱點(diǎn)與消費(fèi)模式。在線下，購(gòu)物中心是兒童服飾品牌重點(diǎn)布局渠道之一，可以有效滿足兒童多種體驗(yàn)式購(gòu)物需求。隨著電子商務(wù)行業(yè)的興起，90后、95后成為家庭消費(fèi)主力，其線上購(gòu)物習(xí)慣在兒童消費(fèi)領(lǐng)域進(jìn)一步滲透。在新零售模式的引導(dǎo)下，聚焦消費(fèi)新場(chǎng)景，以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)，重構(gòu)人、貨、場(chǎng)，重新塑造產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈和體驗(yàn)鏈，同時(shí)掌握購(gòu)物中心渠道和線上電商業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)的新零售模式將有利于兒童服飾行業(yè)消費(fèi)的增長(zhǎng)。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司將堅(jiān)持以“一切為了孩子”的企業(yè)使命，秉承“用心經(jīng)營(yíng)愛(ài)”的企業(yè)理念，“服務(wù)全球兒童”的企業(yè)愿景，堅(jiān)持“童裝促進(jìn)童鞋消費(fèi)，童鞋帶動(dòng)童裝增長(zhǎng)”的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，打造滿足兒童品牌服飾一站式購(gòu)物體驗(yàn)的產(chǎn)品線。未來(lái)，公司將結(jié)合實(shí)際情況，著重產(chǎn)品研發(fā)、品質(zhì)管控、渠道建設(shè)、人才引進(jìn)。

(三)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

1、鞏固提升品牌形象，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

公司主力品牌“ABCKIDS”具有較高的影響力和美譽(yù)度，連續(xù)11年入選“中國(guó)500最具價(jià)值品牌”，市場(chǎng)占有率處于行業(yè)前列。2022年，公司將圍繞“專業(yè)愛(ài)孩子”的品牌理念，繼續(xù)深耕細(xì)作。傳統(tǒng)品牌推廣渠道外，以抖音為核心平臺(tái)，以微信+小紅書為輔助平臺(tái)，著力打造新媒體傳播矩陣，精準(zhǔn)定位目標(biāo)消費(fèi)人群，不斷夯實(shí)品牌風(fēng)格及個(gè)性。不斷豐富品牌的科技、創(chuàng)新內(nèi)涵，打造健康安全、舒適、高顏值、科技為核心科技跑鞋，主打“更輕、更軟、更彈”，強(qiáng)化消費(fèi)者認(rèn)知。打造國(guó)潮經(jīng)典IP聯(lián)名ABCKIDS“中國(guó)起步”國(guó)潮系列產(chǎn)品，提升公司品牌形象，提高品牌附加值。

2、優(yōu)化公司商業(yè)模式，線上線下融合發(fā)展

結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，完善線上布局、優(yōu)化線下渠道，加快線上線下協(xié)同發(fā)展，打造全渠道的“新零售”業(yè)態(tài)。線下渠道方面，公司將加速渠道下沉，進(jìn)一步輻射二三線城市，加大重點(diǎn)區(qū)域的店鋪布局，以穩(wěn)定發(fā)展、提高店效為目標(biāo)，優(yōu)化現(xiàn)有線下門店結(jié)構(gòu)，持續(xù)提高門店盈利水平。線上布局方面，除繼續(xù)加強(qiáng)與天貓、京東等知名電商平臺(tái)渠道外，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直播、小程序等新零售工具，打造新業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，形成線上全渠道布局。與此同時(shí)，公司將繼續(xù)線上線下無(wú)縫融合，聚焦服務(wù)、場(chǎng)景、營(yíng)銷、供應(yīng)鏈、反饋機(jī)制等諸多方面升級(jí)。

3、加大研發(fā)，提升企業(yè)創(chuàng)新能力，筑牢“護(hù)城河”

公司將繼續(xù)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，通過(guò)加大研發(fā)投入，用科技創(chuàng)新撬動(dòng)企業(yè)、品牌、產(chǎn)品全面升級(jí)。借助大數(shù)據(jù)等信息化手段和市場(chǎng)調(diào)研等方式，分析消費(fèi)者行為，了解消費(fèi)者喜好，不斷豐富公司的產(chǎn)品線，滿足兒童消費(fèi)者的需求。此外，公司還將不斷提高產(chǎn)品的科技、環(huán)保含量，研發(fā)新型材料、功能型材料、環(huán)保型材料，結(jié)合國(guó)際趨勢(shì)設(shè)計(jì)具有品牌特色的產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)更加安全、舒適的鞋服產(chǎn)品，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

4、管理創(chuàng)效，有效提升企業(yè)管理運(yùn)行效率

全面推進(jìn)企業(yè)改革，優(yōu)化組織架構(gòu)；完善激勵(lì)約束機(jī)制激發(fā)人才活力，整合人員結(jié)構(gòu)和配置，優(yōu)化員工培訓(xùn)與淘汰機(jī)制。強(qiáng)化管控，提升企業(yè)決策的科學(xué)性、有效性及執(zhí)行效果。深入開(kāi)展降本增效工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，提高銷售回款率，拓寬融資渠道，確保公司現(xiàn)金流安全。規(guī)范上市公司內(nèi)控機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

5、加強(qiáng)信息化建設(shè)，助推企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

結(jié)合“新零售”的發(fā)展趨勢(shì)及公司實(shí)際業(yè)務(wù)情況，以全面自我更新迭代原有信息系統(tǒng)為工作方向，建設(shè)業(yè)務(wù)中臺(tái)為目標(biāo)，通過(guò)梳理目前業(yè)務(wù)中可復(fù)用的功能及場(chǎng)景，滿足通用性、組件化、高復(fù)用、可共用、靈活拓展性系統(tǒng)架構(gòu)模式，滿足支撐未來(lái)業(yè)務(wù)變化與創(chuàng)新的快速響應(yīng)能力。通過(guò)數(shù)據(jù)中臺(tái)與業(yè)務(wù)的持續(xù)融合與深化應(yīng)用，為各層級(jí)決策、管理、運(yùn)營(yíng)人員提供數(shù)據(jù)分析服務(wù)，形成業(yè)務(wù)與數(shù)據(jù)的閉環(huán)。積累寶貴的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，構(gòu)建數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)體系，建立又快又準(zhǔn)的供應(yīng)鏈體系，為用戶提供最適合、最合理的產(chǎn)品與體驗(yàn)。

(四)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

1、外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)

公司面臨的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、新冠疫情反復(fù)等。公司主要為兒童服飾產(chǎn)品，定位于大眾消費(fèi)市場(chǎng)，服飾類商品與食品等其它日常消費(fèi)品相比，彈性較大，易受宏觀經(jīng)濟(jì)影響。目前，公司營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自于面向國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的零售業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的需求取決于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、人口結(jié)構(gòu)、消費(fèi)者偏好及消費(fèi)者可支配收入等。若經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩或停滯，消費(fèi)者預(yù)期收入下降，將很可能降低服飾消費(fèi)頻次，減少服飾消費(fèi)金額，從而可能會(huì)削減公司的營(yíng)業(yè)收入和盈利能力，對(duì)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。公司將根?jù)宏觀環(huán)境不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，憑借核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)做好經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的基礎(chǔ)工作，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

目前，我國(guó)仍處于疫情防控常態(tài)化階段，疫情時(shí)有反復(fù)，可能造成公司物料、產(chǎn)品周轉(zhuǎn)運(yùn)輸不暢，供應(yīng)商因?yàn)榉酪叻饪卦蛲９ね．a(chǎn)，對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)生不利影響；終端零售門店可能因?yàn)橐咔榉揽卦蚺R時(shí)停業(yè)，對(duì)產(chǎn)品銷售、客戶開(kāi)拓都將產(chǎn)生不利影響。

2、外協(xié)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

公司自2020年10月開(kāi)始，童裝童鞋全部采用外協(xié)生產(chǎn)的生產(chǎn)方式，主要原因是公司將業(yè)務(wù)重心放在設(shè)計(jì)、品牌和渠道運(yùn)營(yíng)等附加值更高的環(huán)節(jié)，而將生產(chǎn)環(huán)節(jié)逐漸通過(guò)外協(xié)加工形式實(shí)現(xiàn)。雖然公司與外協(xié)廠商建立了良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，并已就篩選供應(yīng)商形成了一套有效的程序和機(jī)制，但是公司產(chǎn)品的產(chǎn)量、質(zhì)量、生產(chǎn)周期等，仍受限于原材料的供應(yīng)品質(zhì)以及外協(xié)廠商的生產(chǎn)能力、加工工藝及管理水平等因素。隨著公司產(chǎn)品銷售規(guī)模的增長(zhǎng)，若屆時(shí)公司無(wú)法遴選出足夠的外協(xié)廠商或?qū)ν鈪f(xié)廠商的管理無(wú)法滿足公司發(fā)展需求，如外協(xié)廠商履約不力或因不可抗力而影響產(chǎn)品的交付，則可能導(dǎo)致產(chǎn)品供應(yīng)的延遲或產(chǎn)品質(zhì)量的下降，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3、消費(fèi)模式與消費(fèi)群體變化的風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)隨著人們消費(fèi)水平的提高，消費(fèi)群體出現(xiàn)年輕化趨勢(shì)，消費(fèi)者消費(fèi)行為和消費(fèi)觀念發(fā)生很大變化。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)與電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，居民日常消費(fèi)模式發(fā)生了較大變化，網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)成為國(guó)民日常購(gòu)物的重要渠道。消費(fèi)群體的變化以及消費(fèi)模式的更新對(duì)于只依靠傳統(tǒng)行業(yè)渠道的企業(yè)來(lái)說(shuō)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。公司若不能跟上市場(chǎng)需求，及時(shí)迎合消費(fèi)群體的偏好，將會(huì)給公司帶來(lái)一定影響。為此，公司將大力發(fā)展電商業(yè)務(wù)，借助公司品牌在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響力，搶占線上市場(chǎng)份額。

4、經(jīng)銷模式的風(fēng)險(xiǎn)

公司的產(chǎn)品銷售主要通過(guò)經(jīng)銷商完成，經(jīng)銷商在指定的銷售區(qū)域內(nèi)，通過(guò)開(kāi)設(shè)獨(dú)立店、商場(chǎng)店中店等方式銷售產(chǎn)品，經(jīng)銷商是公司業(yè)務(wù)的重要戰(zhàn)略組成部分。由于經(jīng)銷商在經(jīng)營(yíng)決策、商品管理、人員管理、財(cái)務(wù)管理等方面獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，在日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)執(zhí)行公司政策不到位、管理能力難以滿足公司要求，在一定程度上會(huì)對(duì)公司的品牌形象、渠道控制和未來(lái)業(yè)績(jī)發(fā)展造成不利影響，從而影響公司的品牌形象和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。公司將在互信共贏的基礎(chǔ)上，通過(guò)營(yíng)銷服務(wù)與管理前置，不斷加強(qiáng)對(duì)經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和支持，幫助經(jīng)銷商提售罄、降庫(kù)存，切實(shí)提升經(jīng)銷商的盈利能力。

5、應(yīng)收賬款較大的風(fēng)險(xiǎn)

截至本告期末，公司應(yīng)收賬款余額852,950,868.05元，凈值745,790,114.13元，公司已按照謹(jǐn)慎性原則計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，公司將面臨一定的應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)，從而給公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ǔ潭鹊挠绊?。?duì)此，公司加大應(yīng)收賬款催收力度，優(yōu)化商業(yè)政策，加強(qiáng)銷售合同簽署過(guò)程中回款的風(fēng)險(xiǎn)控制，最大限度地減少應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

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