江蘇雷利（300660）2021年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

公司主要從事家用電器、汽車(chē)微特電機(jī)、醫(yī)療儀器用智能化組件、工控電機(jī)及組件及相關(guān)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。報(bào)告期公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化，2021年公司克服新冠疫情持續(xù)影響，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入291,892.34萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)20.50%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26,294.59萬(wàn)元，歸屬于上市公司所有者的凈利潤(rùn)24,415.77萬(wàn)元，較去年同期下降10.53%。報(bào)告期內(nèi)世界貿(mào)易形勢(shì)復(fù)雜多變，公司不斷優(yōu)化成熟產(chǎn)品，加快方案、組件化新產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣，擴(kuò)充新產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，報(bào)告期受到原材料大幅上漲影響，使得整體毛利率較去年同期下降2.73個(gè)百分點(diǎn)。公司圍繞產(chǎn)品“多應(yīng)用領(lǐng)域”戰(zhàn)略，一方面弱化疫情對(duì)經(jīng)營(yíng)的影響，加速高端工控電機(jī)市場(chǎng)推廣，實(shí)現(xiàn)了工控市場(chǎng)銷(xiāo)售的重大突破，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)工控電機(jī)銷(xiāo)售收入2.95億元，同比增長(zhǎng)69%；新能源汽車(chē)用電子水泵及鋁壓鑄件產(chǎn)品需求量增長(zhǎng)較快，使得汽車(chē)零部件收入同比增長(zhǎng)38%，達(dá)到了2.37億元，新能源板塊中光伏儲(chǔ)能用冷卻水泵實(shí)現(xiàn)了收入901萬(wàn)元，開(kāi)創(chuàng)了公司在新能源板塊另一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)；醫(yī)療及運(yùn)動(dòng)健康板塊中醫(yī)療器械用電機(jī)及組件繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)33%。

公司主動(dòng)采取有效措施，突出重點(diǎn)，狠抓落實(shí)，通過(guò)深化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、品牌戰(zhàn)略、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)管理，開(kāi)源節(jié)流，開(kāi)展如下工作：

1、銷(xiāo)售方面

公司采用“廣度覆蓋、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、創(chuàng)造增值”的國(guó)內(nèi)外營(yíng)銷(xiāo)標(biāo)準(zhǔn)，不斷加大新品量產(chǎn)和市場(chǎng)推廣工作。首先，公司定位為客戶的方案解決專(zhuān)家，積極參與客戶新產(chǎn)品的同步開(kāi)發(fā)工作。家電市場(chǎng)隨著公司產(chǎn)品組件化、模塊化發(fā)展的不斷優(yōu)化，報(bào)告期收入穩(wěn)步增長(zhǎng)14%，其中組件化產(chǎn)品在冰箱和小家電客戶應(yīng)用推廣，使得其收入同比增長(zhǎng)29%。工業(yè)控制市場(chǎng)，公司圍繞“多應(yīng)用領(lǐng)域”戰(zhàn)略，推出工控領(lǐng)域用無(wú)刷電機(jī)及組件等新產(chǎn)品，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.95億元，同比增長(zhǎng)69%；新能源板塊市場(chǎng)，公司憑借控制和電機(jī)一體化技術(shù)優(yōu)勢(shì)，使得新能源汽車(chē)用電子水泵及光伏儲(chǔ)能用水泵實(shí)現(xiàn)收入6,181萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)59%，實(shí)現(xiàn)了光伏儲(chǔ)能市場(chǎng)零的突破。另外，新能源汽車(chē)輕量化方面，公司通過(guò)并購(gòu)太倉(cāng)凱斯汀，實(shí)現(xiàn)了精密鋁壓鑄產(chǎn)品銷(xiāo)售收入3,608萬(wàn)元，開(kāi)創(chuàng)了公司在新能源汽車(chē)市場(chǎng)的又一增長(zhǎng)點(diǎn)；醫(yī)療及運(yùn)動(dòng)健康市場(chǎng)，醫(yī)療器械用電機(jī)及組件繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)33%。

2、生產(chǎn)方面

公司擁有行業(yè)領(lǐng)先的全自動(dòng)步進(jìn)電機(jī)生產(chǎn)線，已獲得“江蘇省智能工廠”政策扶持，為降低用工成本奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。公司獲得了工信部頒發(fā)的“兩化融合管理體系貫標(biāo)示范企業(yè)”的稱(chēng)號(hào)。報(bào)告期內(nèi)ES-Andon生產(chǎn)執(zhí)行系統(tǒng)、MES生產(chǎn)信息系統(tǒng)以及物料條碼系統(tǒng)已經(jīng)全部上線運(yùn)行，及時(shí)高效的數(shù)據(jù)采集與報(bào)告系統(tǒng)，引領(lǐng)公司從傳統(tǒng)制造向智能化制造轉(zhuǎn)型。隨著公司智能制造戰(zhàn)略規(guī)劃的推進(jìn)，公司不斷加大自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)和投入，同時(shí)不斷升級(jí)智能制造能力，截止報(bào)告期末公司組件的生產(chǎn)自動(dòng)化率已超過(guò)80%，截止報(bào)告期末，公司自動(dòng)化工程中心自主研發(fā)的26條全自動(dòng)化裝配生產(chǎn)線已全部投入生產(chǎn)，自動(dòng)化產(chǎn)線利用率達(dá)到了90%以上，節(jié)約了大量的用工需求，人工成本得到進(jìn)一步下降。

3、新產(chǎn)品研發(fā)方面

截止報(bào)告期末，公司擁有有效授權(quán)專(zhuān)利982項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利83項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利819項(xiàng)、外觀專(zhuān)利80項(xiàng)；本報(bào)告期新增專(zhuān)利145項(xiàng)，其中新增發(fā)明專(zhuān)利9項(xiàng)。公司不斷加大新技術(shù)、新工藝的研發(fā)投入；公司開(kāi)發(fā)的汽車(chē)、儲(chǔ)能用電子水泵系列等新產(chǎn)品，憑借控制和電機(jī)一體化技術(shù)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成功應(yīng)用在新能源商用車(chē)、光伏等領(lǐng)域，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售10.48萬(wàn)臺(tái)；家電領(lǐng)域，公司推出洗碗機(jī)智能分配系統(tǒng)解決方案，定點(diǎn)格力的新產(chǎn)品空調(diào)無(wú)刷電機(jī)已經(jīng)通過(guò)工廠審核，進(jìn)入小批試產(chǎn)階段；醫(yī)療器械中呼吸機(jī)用電機(jī)以及工控?zé)o刷、步進(jìn)電機(jī)等已經(jīng)獲得客戶認(rèn)可，處于批量生產(chǎn)階段，無(wú)刷空心杯電機(jī)及其精密傳動(dòng)組件，目前處于樣品階段，以上新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了醫(yī)療器械領(lǐng)域關(guān)鍵零部件的進(jìn)口替代。公司建立了產(chǎn)品經(jīng)理內(nèi)部協(xié)同研發(fā)模式，穿透橫隔在企業(yè)內(nèi)部的、嚴(yán)重制約企業(yè)發(fā)展的部門(mén)墻，讓聽(tīng)得見(jiàn)炮聲的人做決策，提高了產(chǎn)品研發(fā)效率，最短時(shí)間內(nèi)滿足了客戶的需求。

4、管理方面

報(bào)告期內(nèi)公司通過(guò)BPM系統(tǒng)，進(jìn)一步整合CRM、PLM、ERP、MES、SCM、WMS、BI等系統(tǒng)的全面集成應(yīng)用，初步實(shí)現(xiàn)了公司內(nèi)外部的協(xié)同，進(jìn)一步加快了公司向智能制造方向轉(zhuǎn)型升級(jí)的進(jìn)程，提升了公司的管理水平、提高了公司的業(yè)務(wù)效率、增強(qiáng)了公司的管理創(chuàng)新能力。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）公司從事的主營(yíng)業(yè)務(wù)

公司主要從事家用電器、汽車(chē)微特電機(jī)、醫(yī)療儀器用智能化組件、工控電機(jī)及組件及相關(guān)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。公司產(chǎn)品包括空調(diào)電機(jī)及組件、洗衣機(jī)電機(jī)及組件、冰箱電機(jī)及組件、洗碗機(jī)循環(huán)泵、跑步機(jī)電機(jī)、醫(yī)療儀器用絲桿電機(jī)、汽車(chē)水泵、汽車(chē)精密沖壓件及配套零部件等。公司是微特電機(jī)產(chǎn)品及智能化組件制造行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。

（二）公司的主要產(chǎn)品

其中，空調(diào)電機(jī)及組件產(chǎn)品主要為導(dǎo)風(fēng)電機(jī)和導(dǎo)風(fēng)機(jī)構(gòu)，廣泛應(yīng)用于進(jìn)風(fēng)口導(dǎo)風(fēng)板的開(kāi)閉及出風(fēng)口掃風(fēng)葉片的擺動(dòng)；洗衣機(jī)電機(jī)及組件產(chǎn)品包括排水電機(jī)、排水泵和投放系統(tǒng)組件，主要應(yīng)用于波輪洗衣機(jī)、滾筒洗衣機(jī)和攪拌式洗衣機(jī)；冰箱電機(jī)組件產(chǎn)品主要為分冰水器、冰水墊和碎冰機(jī)電機(jī)，主要應(yīng)用于對(duì)開(kāi)雙門(mén)壁柜式電冰箱及多門(mén)冰箱的冰水制造系統(tǒng)；小家電電機(jī)及組件主要為步進(jìn)電機(jī)、無(wú)刷直流電機(jī)及組件，主要應(yīng)用于吸塵器、廚房電器等；汽車(chē)電機(jī)及零部件產(chǎn)品主要為汽車(chē)電子水泵、汽車(chē)電機(jī)及汽車(chē)精密沖壓件；醫(yī)療及運(yùn)動(dòng)健康電機(jī)及組件，主要應(yīng)用于醫(yī)療儀器（化驗(yàn)儀器、呼吸機(jī)等）、跑步機(jī)驅(qū)動(dòng)等；工控電機(jī)及組件產(chǎn)品主要為絲桿電機(jī)、無(wú)刷電機(jī)及組件，主要運(yùn)用于工業(yè)設(shè)備的閥門(mén)電機(jī)等。

（三）公司的主要經(jīng)營(yíng)模式

公司主要經(jīng)營(yíng)模式為直接向家用電器生產(chǎn)企業(yè)汽車(chē)配套零部件企業(yè)進(jìn)行配套供應(yīng)，即公司經(jīng)營(yíng)自有品牌，根據(jù)生產(chǎn)商的要求進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)、試驗(yàn)、定型，再經(jīng)過(guò)一系列測(cè)試后向生產(chǎn)商批量供貨。

1、采購(gòu)模式

公司根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略需求制定采購(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃，開(kāi)發(fā)、考核供應(yīng)商，進(jìn)行采購(gòu)物料分類(lèi)、價(jià)格核算、材料成本控制、商務(wù)談判、合同簽訂、采購(gòu)流程優(yōu)化等。采購(gòu)部門(mén)負(fù)責(zé)采購(gòu)計(jì)劃制定、訂單下達(dá)、物料跟蹤等。公司制定年度預(yù)測(cè)、每月采購(gòu)需求計(jì)劃，通過(guò)ERP系統(tǒng)和SCM平臺(tái)進(jìn)行從訂單申請(qǐng)、訂單下達(dá)、入庫(kù)、發(fā)票核銷(xiāo)及付款的整個(gè)采購(gòu)環(huán)節(jié)的管控，為公司采購(gòu)決策提供依據(jù)。

公司采購(gòu)物料的付款期限一般為收到發(fā)票后30-90天，支付方式主要為銀行承兌匯票和電匯方式。公司現(xiàn)有產(chǎn)品所用原材料及配件主要來(lái)自國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，并已建立良好的配套產(chǎn)品供應(yīng)體系，物料供應(yīng)數(shù)量充足，質(zhì)量滿足要求。

2、生產(chǎn)模式

公司的生產(chǎn)模式主要為以銷(xiāo)定產(chǎn)，生產(chǎn)部根據(jù)公司銷(xiāo)售部門(mén)提供的訂單和庫(kù)存情況，下達(dá)生產(chǎn)任務(wù)；采購(gòu)部根據(jù)生產(chǎn)任務(wù)通知制定相關(guān)材料的采購(gòu)和供應(yīng)計(jì)劃；品保部負(fù)責(zé)原材料的進(jìn)廠檢驗(yàn)和生產(chǎn)過(guò)程的質(zhì)量控制；各生產(chǎn)車(chē)間根據(jù)生產(chǎn)任務(wù)進(jìn)行生產(chǎn)安排，合理組織產(chǎn)品的生產(chǎn)。公司將部分生產(chǎn)工序簡(jiǎn)單的產(chǎn)品交給外協(xié)廠商加工生產(chǎn)。

由于部分家電產(chǎn)品（例如空調(diào)）的生產(chǎn)存在較為明顯的季節(jié)性特征，為了滿足客戶生產(chǎn)旺季時(shí)的供貨需求，公司會(huì)根據(jù)客戶未來(lái)產(chǎn)品需求的預(yù)測(cè)在淡季時(shí)進(jìn)行備貨生產(chǎn)。

3、銷(xiāo)售模式

公司主要客戶包括國(guó)內(nèi)外知名的家用電器生產(chǎn)商，其中國(guó)內(nèi)客戶主要為格力、美的、海爾等知名企業(yè)2021年度營(yíng)業(yè)收入占比54.7%；國(guó)外客戶主要包括伊萊克斯、惠而浦（600983）、LG、三星、松下、夏普、富士通、GE等知名企業(yè)，2021年度營(yíng)業(yè)收入占比45.3%。公司設(shè)有市場(chǎng)部和營(yíng)銷(xiāo)部，主要采用直接銷(xiāo)售模式。其中市場(chǎng)部負(fù)責(zé)分析市場(chǎng)發(fā)展方向和產(chǎn)品定位，進(jìn)行品牌市場(chǎng)推廣和新客戶開(kāi)發(fā)；營(yíng)銷(xiāo)部負(fù)責(zé)客戶維護(hù)、產(chǎn)品需求分析及訂單跟蹤。公司與主要客戶在長(zhǎng)期合作的基礎(chǔ)上簽署框架性協(xié)議，再以訂單形式確定具體產(chǎn)品種類(lèi)、價(jià)格、交付等條款。公司注重與客戶進(jìn)行長(zhǎng)期深度合作，積極參與、承擔(dān)客戶的新品研發(fā)任務(wù)，做到與客戶新品開(kāi)發(fā)項(xiàng)目同步，提高合作粘性?？紤]到市場(chǎng)開(kāi)發(fā)尤其是境外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的成本和效率因素，公司有部分產(chǎn)品通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)模式進(jìn)行銷(xiāo)售，利用經(jīng)銷(xiāo)商的渠道有利于進(jìn)一步拓寬國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)。

（四）公司的主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素

公司主要從事家用電器、汽車(chē)微特電機(jī)、醫(yī)療器械用智能化組件及相關(guān)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，報(bào)告期公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入291,892.34萬(wàn)元，較去年同期上漲20.50%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)24,415.77萬(wàn)元，較去年同期減少10.53%。公司作為世界范圍內(nèi)微電機(jī)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的微電機(jī)模塊化解決方案提供商，擁有具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的研發(fā)基地以及先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)線。

報(bào)告期內(nèi)，公司在全球新冠疫情影響這一大背景下實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.19億元，主要得益于公司對(duì)各業(yè)務(wù)模塊進(jìn)行積極開(kāi)拓與調(diào)整。公司圍繞“多應(yīng)用領(lǐng)域”戰(zhàn)略，推出工控領(lǐng)域用無(wú)刷電機(jī)及組件等新產(chǎn)品，報(bào)告期工控電機(jī)及組件實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.95億元，同比增長(zhǎng)69%；新能源汽車(chē)用電子水泵及鋁壓鑄件產(chǎn)品需求量增長(zhǎng)較快，使得汽車(chē)零部件收入同比增長(zhǎng)38%，達(dá)到了2.37億元，新能源板塊中光伏儲(chǔ)能用水泵實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入901萬(wàn)元，開(kāi)創(chuàng)了公司在新能源板塊另一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)；醫(yī)療及運(yùn)動(dòng)健康板塊中醫(yī)療器械用電機(jī)及組件繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)33%；家電板塊隨著公司產(chǎn)品組件化、模塊化發(fā)展的不斷優(yōu)化，報(bào)告期收入穩(wěn)步增長(zhǎng)14%，其中組件化產(chǎn)品在冰箱和小家電客戶應(yīng)用推廣，使得其收入同比增長(zhǎng)29%。

三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)

公司作為高新技術(shù)企業(yè)，定位于為客戶提供一站式微電機(jī)方案解決專(zhuān)家，憑借自身電機(jī)研發(fā)領(lǐng)域多年的技術(shù)積累及長(zhǎng)期持續(xù)完善的質(zhì)量體系，研發(fā)水平始終保持行業(yè)領(lǐng)先地位。報(bào)告期內(nèi)，公司榮獲“長(zhǎng)三角高價(jià)值專(zhuān)利三等獎(jiǎng)”、“第四屆常州市專(zhuān)利金獎(jiǎng)”、獲批設(shè)立國(guó)家博士后科研工作站區(qū)域分站、公司減速永磁步進(jìn)電機(jī)獲得工業(yè)和信息化部“第六批制造業(yè)單項(xiàng)冠軍（產(chǎn)品）”。新產(chǎn)品研發(fā)方面，公司重點(diǎn)打造產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建新產(chǎn)品的技術(shù)壁壘，量產(chǎn)的新產(chǎn)品均為組件化及機(jī)電軟一體化產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)公司已經(jīng)量產(chǎn)了冰箱用制冰機(jī)、洗碗機(jī)智能分配系統(tǒng)等節(jié)能電機(jī)組件以及光伏電站儲(chǔ)能用冷卻電子水泵等。公司已對(duì)產(chǎn)品制造和生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行一系列的智能化升級(jí)。公司目前擁有省級(jí)智能工廠，截止報(bào)告期末已有26條自動(dòng)化產(chǎn)線，自動(dòng)化生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力持續(xù)穩(wěn)步提升，后續(xù)將為高端制造和模塊化產(chǎn)品提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支持和快速標(biāo)準(zhǔn)交付保證。

公司亦設(shè)有江蘇省微電機(jī)制造高效自動(dòng)化裝備工程技術(shù)研究中心及江蘇省企業(yè)技術(shù)中心兩個(gè)省級(jí)技術(shù)中心和一個(gè)省級(jí)智能工廠，在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中打造了一支經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)業(yè)技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，并且堅(jiān)持自主研發(fā)與產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的方式，與專(zhuān)業(yè)研究機(jī)構(gòu)和客戶建立起長(zhǎng)期的合作研發(fā)關(guān)系。截止報(bào)告期末，公司擁有有效授權(quán)專(zhuān)利982項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利83項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利819項(xiàng)、外觀專(zhuān)利80項(xiàng)。

公司近年來(lái)依靠自己的技術(shù)力量，積極進(jìn)行試驗(yàn)檢測(cè)設(shè)施的投入和試驗(yàn)流程的建設(shè)，現(xiàn)已通過(guò)了歐洲VDE-TDAP和美國(guó)UL-WTDP兩類(lèi)產(chǎn)品安全認(rèn)證。隨著公司在微特電機(jī)行業(yè)地位的不斷提升，公司在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定過(guò)程中也發(fā)揮著日益重要的作用，主導(dǎo)了國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《減速永磁式步進(jìn)電動(dòng)機(jī)通用規(guī)范》的起草，并于2021年5月21日發(fā)布并正式實(shí)施，標(biāo)準(zhǔn)編號(hào)：GB/T 40131-2021，此標(biāo)準(zhǔn)填補(bǔ)了“減速永磁式步進(jìn)電動(dòng)機(jī)”國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的空白。

2、客戶資源優(yōu)勢(shì)

家用電器微特電機(jī)下游客戶對(duì)家用電器微特電機(jī)及組件產(chǎn)品的質(zhì)量、品牌和生產(chǎn)能力有著高標(biāo)準(zhǔn)的要求，同時(shí)微特電機(jī)制造企業(yè)也需要參與到客戶的產(chǎn)品研發(fā)過(guò)程，且微特電機(jī)制造企業(yè)與下游企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系通常需要經(jīng)歷較長(zhǎng)的合作周期，因此優(yōu)質(zhì)客戶資源需要長(zhǎng)期的積累，一般率先進(jìn)入的企業(yè)會(huì)擁有明顯的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

經(jīng)過(guò)行業(yè)內(nèi)多年的積累，公司已成為全球知名的微特電機(jī)研發(fā)制造企業(yè)，并在微特電機(jī)領(lǐng)域樹(shù)立了行業(yè)領(lǐng)先地位，公司產(chǎn)品在家用電器、汽車(chē)制造、醫(yī)療、運(yùn)動(dòng)健康等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。公司擁有穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)客戶群，多年來(lái)得到了格力、美的、海爾、伊萊克斯、惠而浦、LG、三星、松下、夏普、富士通、戴森、GE等國(guó)內(nèi)外知名的家用電器生產(chǎn)商、全球知名運(yùn)動(dòng)健康設(shè)備制造商愛(ài)康的認(rèn)可；醫(yī)療儀器市場(chǎng)中，依托絲桿電機(jī)、音圈電機(jī)及控制技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)品進(jìn)入了著名醫(yī)療儀器制造商邁瑞醫(yī)療（300760）、愛(ài)德士等客戶群，部分新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代。在汽車(chē)電機(jī)及零部件領(lǐng)域，公司瞄準(zhǔn)汽車(chē)零部件電子化和輕量化發(fā)展趨勢(shì)，在與宇通、金龍、金康、艾爾希、凱斯庫(kù)等優(yōu)質(zhì)客戶合作的基礎(chǔ)上成功跨入新能源汽車(chē)鋁壓鑄行業(yè)，報(bào)告期內(nèi)已與美諾、上海海立及德珂斯建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。

公司致力于為客戶提供多品類(lèi)零部件、組件及解決方案，不局限于以往單一產(chǎn)品零部件供應(yīng)商地位，一方面有助于公司與全球領(lǐng)先的家電制造企業(yè)建立穩(wěn)固的合作關(guān)系，一方面也為公司在醫(yī)療、新能源等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開(kāi)展奠定了穩(wěn)定的基礎(chǔ)，并有效促進(jìn)了公司在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、質(zhì)量管理、服務(wù)水平等方面的進(jìn)一步提升。

3、成本控制優(yōu)勢(shì)

公司是目前全球從事家用電器微特電機(jī)及組件制造的重要企業(yè)。除生產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)外，公司建立了成本管理體系和成本預(yù)算體系，通過(guò)嚴(yán)格的預(yù)算管理系統(tǒng)，從上至下控制各個(gè)部門(mén)和產(chǎn)品項(xiàng)目的成本費(fèi)用。公司財(cái)務(wù)部對(duì)原材料和配件成本的變化進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和測(cè)算，在保證產(chǎn)品品質(zhì)的基礎(chǔ)上，促使各生產(chǎn)部門(mén)盡可能地降低生產(chǎn)成本。同時(shí)，針對(duì)原材料價(jià)格上漲和匯率變動(dòng)所帶來(lái)的成本影響，公司也積極應(yīng)對(duì)，采用套期保值等方式來(lái)減少價(jià)格及匯率變動(dòng)對(duì)成本的影響。另外，公司通過(guò)不斷加大自動(dòng)化產(chǎn)線的投資，優(yōu)化和改善產(chǎn)品生產(chǎn)工藝和技術(shù)，有效保證了企業(yè)的利潤(rùn)空間。

公司并購(gòu)標(biāo)的也延伸到了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的上游供應(yīng)商，與行業(yè)中技術(shù)創(chuàng)新、工藝革新有競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)商形成粘性，從零部件設(shè)計(jì)、工藝上進(jìn)一步提升整體產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

4、管理優(yōu)勢(shì)

公司人員方面長(zhǎng)期穩(wěn)定性強(qiáng)，管理層年輕化。公司管理團(tuán)隊(duì)及核心骨干年齡層為35-45歲，并且多數(shù)管理層在公司工作年限長(zhǎng)，15-20年公司工齡的中高層占半數(shù)以上。公司堅(jiān)持制度創(chuàng)新，積極推行現(xiàn)代化管理，逐步建立健全了一整套科學(xué)合理的管理模式和管理制度。在生產(chǎn)、物流和財(cái)務(wù)管理方面，公司應(yīng)用ERP軟件，將信息技術(shù)導(dǎo)入生產(chǎn)制造和供應(yīng)鏈管理過(guò)程，通過(guò)合理計(jì)劃與有效控制，對(duì)市場(chǎng)管理、生產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)管理有效整合，優(yōu)化企業(yè)資源整體配置，提升了企業(yè)管理水平；在行政辦公方面，公司建立辦公自動(dòng)化網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，提高了運(yùn)營(yíng)效率。上述信息化管理模式的引入，使公司各業(yè)務(wù)流程實(shí)現(xiàn)有機(jī)集成，部門(mén)之間的數(shù)據(jù)充分共享和統(tǒng)一，使經(jīng)營(yíng)者及時(shí)獲取經(jīng)營(yíng)信息，提高了經(jīng)營(yíng)管理人員決策的速度和效率。

5、區(qū)位優(yōu)勢(shì)

公司位于江蘇省常州市。常州市是我國(guó)微特電機(jī)產(chǎn)業(yè)聚集地區(qū)之一，擁有大量微特電機(jī)制造企業(yè)及其上下游企業(yè)，目前已形成較為完整的產(chǎn)品鏈，具備較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和產(chǎn)品配套能力，在全國(guó)微特電機(jī)行業(yè)中占有重要地位。

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，常州微特電機(jī)行業(yè)在技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、售后服務(wù)等方面積累了大量不同層次的人才，為行業(yè)的發(fā)展儲(chǔ)備了豐富的人才資源。報(bào)告期內(nèi)，公司榮獲“常州市區(qū)域性總部企業(yè)認(rèn)定”。此外，常州地處經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、高校及科研機(jī)構(gòu)聚集的長(zhǎng)江三角洲地區(qū)，具有明顯的研發(fā)區(qū)位優(yōu)勢(shì)。

四、公司未來(lái)發(fā)展的展望

1、公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司專(zhuān)注于從事家用電器、汽車(chē)微特電機(jī)、醫(yī)療儀器用智能化組件、工控電機(jī)及組件及相關(guān)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。公司緊緊圍繞“兩化（電機(jī)+組件化、電機(jī)+控制系統(tǒng)）、一多、一智能”的企業(yè)戰(zhàn)略。在家電業(yè)務(wù)領(lǐng)域穩(wěn)定發(fā)展家用電器配套電機(jī)的既有市場(chǎng)基礎(chǔ)上，以成本和質(zhì)量領(lǐng)先策略，優(yōu)化和升級(jí)現(xiàn)有產(chǎn)品的成本和質(zhì)量，不斷創(chuàng)新研發(fā)驅(qū)動(dòng)控制加電機(jī)產(chǎn)品，滿足客戶對(duì)高效電機(jī)的需求，不斷提供給客戶質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的微電機(jī)產(chǎn)品，提高現(xiàn)有產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，依靠參與協(xié)同研發(fā)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和客戶優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)、衛(wèi)浴以及小家電市場(chǎng)的全新型電機(jī)及智能化組件產(chǎn)品。

在新能源領(lǐng)域，公司將繼續(xù)開(kāi)拓新能源汽車(chē)零部件及電機(jī)市場(chǎng)，利用產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)積極拓展光伏發(fā)電、儲(chǔ)能用電機(jī)市場(chǎng)，憑借控制和電機(jī)一體化技術(shù)優(yōu)勢(shì)，已逐步積累新能源汽車(chē)電機(jī)、電子水泵、電子油泵、輕量化鋁壓鑄件及高端精密沖壓件等技術(shù)儲(chǔ)備，形成批量生產(chǎn)電子水泵、儲(chǔ)能水泵的能力和批量生產(chǎn)新能源鋁壓鑄件、汽車(chē)精密沖壓件的能力。公司不斷開(kāi)拓新的領(lǐng)域和市場(chǎng)，加大新產(chǎn)品研發(fā)力度，注重新產(chǎn)品研發(fā)質(zhì)量和效率，加強(qiáng)質(zhì)量管理體系建設(shè)，爭(zhēng)取在新能源領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)跨越式發(fā)展。

在醫(yī)療健康及工控領(lǐng)域，公司在2019年成功并購(gòu)了高端醫(yī)療儀器用絲桿電機(jī)公司，公司產(chǎn)品秉承著“電機(jī)加絲桿、螺母、編碼器”組件化發(fā)展戰(zhàn)略，不斷創(chuàng)新研發(fā)高精度絲桿、螺母等加工制造技術(shù)，形成了批量生產(chǎn)高精度絲桿電機(jī)組件的能力，公司量產(chǎn)的呼吸機(jī)用電機(jī)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代，公司研發(fā)的高端無(wú)刷電機(jī)在工控市場(chǎng)也贏得了客戶的認(rèn)可。公司將不斷開(kāi)拓新的醫(yī)療器械及工業(yè)控制領(lǐng)域的客戶和市場(chǎng)，加大新產(chǎn)品研發(fā)力度，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療及工控領(lǐng)域電機(jī)快速增長(zhǎng)。

在產(chǎn)品制造方面，報(bào)告期內(nèi)，公司獲得“江蘇省智能工廠”稱(chēng)號(hào)，公司將進(jìn)一步推動(dòng)雷利的“智能制造”戰(zhàn)略，通過(guò)不斷加大自動(dòng)化、信息化的投入與研發(fā)，適應(yīng)未來(lái)中國(guó)人口趨勢(shì)，將傳統(tǒng)制造升級(jí)為智能制造，最終定位于未來(lái)的高端制造。

2、2022年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及工作計(jì)劃

（1）2022年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

2022年公司將在穩(wěn)定發(fā)展家用電器既有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品的成本和質(zhì)量，并大力發(fā)展冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)、衛(wèi)浴，以及小家電市場(chǎng)的控制型和組件化全新產(chǎn)品，開(kāi)拓新能源汽車(chē)零部件及電機(jī)市場(chǎng)，利用產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)積極拓展光伏發(fā)電、儲(chǔ)能用電機(jī)市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，整合好醫(yī)療器械電機(jī)公司，加大醫(yī)療器械用電機(jī)、高端工控?zé)o刷電機(jī)的研發(fā)投入，豐富醫(yī)療、工控產(chǎn)品系列，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。公司2022年度銷(xiāo)售目標(biāo)是30.57億元，和上年同期相比增長(zhǎng)5%。

上述經(jīng)營(yíng)預(yù)算并不代表公司對(duì)2022年度的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，能否實(shí)現(xiàn)取決于市場(chǎng)狀況變化、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的努力程度等多種因素，存在一定的不確定性，敬請(qǐng)投資者特別注意。

（2）2022年工作重點(diǎn)

①公司將根據(jù)內(nèi)延外伸的雙輪戰(zhàn)略，提高家用電器電機(jī)市場(chǎng)份額，加大新組件產(chǎn)品的研發(fā)力度，提升產(chǎn)品附加值，開(kāi)拓冰箱、洗衣機(jī)、空凋等家用電器的全新型組件市場(chǎng)，繼續(xù)加大汽車(chē)、光伏等新能源領(lǐng)域零部件及電機(jī)產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)推廣力度，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，整合好醫(yī)療器械電機(jī)、工控?zé)o刷電機(jī)公司資源，加大醫(yī)療器械、工控用無(wú)刷及伺服電機(jī)的研發(fā)投入，豐富產(chǎn)品系列，同時(shí)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的并購(gòu)整合，完善公司的產(chǎn)業(yè)布局、技術(shù)布局和市場(chǎng)布局，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)“跨越式增長(zhǎng)”戰(zhàn)略。

②公司將進(jìn)一步推動(dòng)雷利的“智能工廠”建設(shè)，通過(guò)不斷加大自動(dòng)化、信息化的投入與研發(fā)，適應(yīng)未來(lái)中國(guó)人口趨勢(shì)，將傳統(tǒng)制造升級(jí)為智能制造，最終定位于未來(lái)的高端制造，預(yù)計(jì)2022年自動(dòng)化投資總額將超過(guò)3,000萬(wàn)元。

③公司將繼續(xù)加大新產(chǎn)品的研發(fā)投入，深化機(jī)、電、軟三位一體的技術(shù)平臺(tái)建設(shè)，強(qiáng)化技術(shù)累積，重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作，保護(hù)創(chuàng)新成果，捍衛(wèi)企業(yè)的市場(chǎng)利益，并輔助政策應(yīng)用，增進(jìn)雷利電機(jī)的品牌價(jià)值。

④公司將加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，提升企業(yè)管理水平，不斷完善產(chǎn)品經(jīng)理管理模式，打通職能部門(mén)壁壘，健全和完善決策、執(zhí)行、監(jiān)督等相互制衡的法人治理結(jié)構(gòu)。

3、未來(lái)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

①詳見(jiàn)本年度報(bào)告“重大風(fēng)險(xiǎn)提示”章節(jié)內(nèi)容。

②各類(lèi)金融工具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

本公司從事風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得平衡，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響降至最低水平，使股東和其他權(quán)益投資者的利益最大化?；谠擄L(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，本公司風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略是確認(rèn)和分析本公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受底線和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并及時(shí)可靠地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)控制在限定的范圍內(nèi)。

本公司的金融工具面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。管理層已審議并批準(zhǔn)管理這些風(fēng)險(xiǎn)的政策，概括如下。

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的一方不能履行義務(wù)，造成另一方發(fā)生財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

本公司的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自銀行存款和應(yīng)收款項(xiàng)。為控制上述相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，本公司分別采取了以下措施。

1、銀行存款

本公司將銀行存款存放于信用評(píng)級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)，故其信用風(fēng)險(xiǎn)較低。

2、應(yīng)收款項(xiàng)

本公司持續(xù)對(duì)采用信用方式交易的客戶進(jìn)行信用評(píng)估。首先，根據(jù)信用評(píng)估結(jié)果，本公司選擇與經(jīng)認(rèn)可的且信用良好的客戶進(jìn)行交易，并對(duì)其應(yīng)收款項(xiàng)余額進(jìn)行監(jiān)控，以確保本公司不會(huì)面臨重大壞賬風(fēng)險(xiǎn)。本公司應(yīng)收賬款中，欠款金額前五大客戶的應(yīng)收賬款占本公司應(yīng)收賬款總額的21.56%。其次，針對(duì)所有的外銷(xiāo)應(yīng)收賬款都投保了中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的應(yīng)收賬款信用保險(xiǎn)，以確保公司所有外銷(xiāo)應(yīng)收款不會(huì)面臨壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

(二)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在履行以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的方式結(jié)算的義務(wù)時(shí)發(fā)生資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。本公司的政策是確保擁有充足的現(xiàn)金以償還到期債務(wù)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由本公司的財(cái)務(wù)部門(mén)集中控制。財(cái)務(wù)部門(mén)通過(guò)監(jiān)控現(xiàn)金余額、可隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券以及對(duì)未來(lái)12個(gè)月現(xiàn)金流量的滾動(dòng)預(yù)測(cè)，確保公司在所有合理預(yù)測(cè)的情況下?lián)碛谐渥愕馁Y金償還債務(wù)。公司現(xiàn)金充裕，流動(dòng)資產(chǎn)遠(yuǎn)高于流動(dòng)負(fù)債，無(wú)重大流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的公允價(jià)值或未來(lái)現(xiàn)金流量因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)。

1、利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的公允價(jià)值或未來(lái)現(xiàn)金流量因市場(chǎng)利率變動(dòng)而發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

本公司利率基本維持在基準(zhǔn)利率，利率風(fēng)險(xiǎn)可控。

2、外匯風(fēng)險(xiǎn)

外匯風(fēng)險(xiǎn)是因匯率變動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

公司近三年出口收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的平均比例為46.99%，主要以美元和歐元結(jié)算。隨著公司銷(xiāo)售規(guī)模的不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)公司的出口銷(xiāo)售收入占比將保持穩(wěn)定，但若未來(lái)人民幣兌美元和歐元匯率持續(xù)升值，將可能對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響，對(duì)此報(bào)告期內(nèi)公司根據(jù)《匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度》、《預(yù)算管理制度》的規(guī)定，公司會(huì)以遠(yuǎn)期結(jié)匯合約來(lái)控制匯率大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此匯率的波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響總體可控。

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