博聞科技（600883）2021年年度董事會(huì)經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營情況討論與分析

2021年，公司認(rèn)真貫徹執(zhí)行股東大會(huì)和董事會(huì)的各項(xiàng)決議，積極應(yīng)對復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢和運(yùn)營環(huán)境帶來的影響，采取有效措施組織生產(chǎn)經(jīng)營管理工作。一是轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，調(diào)整主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以食用菌業(yè)務(wù)為主、水泥業(yè)務(wù)為輔的業(yè)務(wù)模式開展生產(chǎn)經(jīng)營工作。二是精準(zhǔn)施策、協(xié)同發(fā)力。一方面加大力度拓展食用菌業(yè)務(wù)的深度和廣度，優(yōu)化和豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)盈利為生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，松茸及其制品等食用菌產(chǎn)品銷售收入及凈利潤同比增長；另一方面對水泥業(yè)務(wù)采取精準(zhǔn)管控，以成本和現(xiàn)金流管理為重要抓手，以減少虧損為生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，水泥業(yè)務(wù)虧損同比減少。三是加強(qiáng)對外股權(quán)投資和委托理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管控，投資收益平穩(wěn)上升。四是持續(xù)完善公司內(nèi)部控制規(guī)范體系建設(shè)和運(yùn)行，公司保持平穩(wěn)運(yùn)營。2021年，公司主營業(yè)務(wù)范圍涵蓋了水泥業(yè)務(wù)和食用菌業(yè)務(wù)兩個(gè)板塊，主要產(chǎn)品包括普通硅酸鹽水泥42.5級(jí)、復(fù)合硅酸鹽水泥42.5級(jí)、砌筑水泥32.5級(jí)和新鮮松茸、松茸速凍品、其他食用菌產(chǎn)品。下轄2家全資子公司：昆明博聞科技開發(fā)有限公司、香格里拉市博聞食品有限公司；一家參股公司：新疆眾和（600888）股份有限公司（證券代碼600888，證券簡稱新疆眾和）。

2021年，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36,946,715.74元，同比增加71.57%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤54,503,009.92元，同比增加130.96%，主要是報(bào)告期內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益66,505,165.26元，同比增長100.15%，其中對聯(lián)營企業(yè)新疆眾和采用權(quán)益法核算確認(rèn)的長期股權(quán)投資收益為59,705,420.13元，同比增長143.18%。

二、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

（一）水泥行業(yè)概況

根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），本報(bào)告期公司所屬行業(yè)大類為非金屬礦物制品業(yè)（分類代碼：C30），所屬細(xì)分行業(yè)為水泥制造業(yè)。水泥屬于重要的基礎(chǔ)原材料。水泥行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟(jì)的增長速度關(guān)聯(lián)度較高，尤其與固定資產(chǎn)投資增速緊密相關(guān)，對宏觀經(jīng)濟(jì)周期變化較為敏感。

2021年，國家繼續(xù)統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)恢復(fù)，全年實(shí)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值1,143,669.7億元，同比增長8.1%；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）544,547億元，同比增長4.9%，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長0.4%，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長4.4%。全年全國水泥產(chǎn)量23.6億噸，同比下降1.2%。水泥行業(yè)總體產(chǎn)能過剩的矛盾依然突出，同時(shí)隨著國家陸續(xù)出臺(tái)雙碳行動(dòng)、能耗雙控、限電限產(chǎn)和節(jié)能降碳改造升級(jí)等多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策，全年水泥市場需求總體呈現(xiàn)前強(qiáng)后弱的趨勢，水泥價(jià)格波動(dòng)較大。全年水泥平均出廠價(jià)格同比上漲6.0%，水泥行業(yè)營業(yè)收入10,754億元，同比增長7.3%，但由于主要原燃料價(jià)格快速上漲，水泥行業(yè)利潤總額同比下降10.0%。全國共有3,442家水泥企業(yè)（有效生產(chǎn)許可證），其中粉磨企業(yè)約2,280家，涉及水泥磨機(jī)約3,090臺(tái)，大部分的利潤集中在熟料企業(yè)和穩(wěn)定熟料供給的水泥粉磨企業(yè)，單獨(dú)的水泥粉磨站企業(yè)利潤并不高，甚至在行業(yè)利潤節(jié)節(jié)高的前提下也有不少粉磨站處于虧損狀態(tài)（數(shù)據(jù)來源：國家工業(yè)和信息化部網(wǎng)站、國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、數(shù)字水泥網(wǎng)）。2021年，云南省實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值27,146.76億元，同比增長7.3%，增速低于全國0.8個(gè)百分點(diǎn)；全省固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長4.0%，增速下滑3.7個(gè)百分點(diǎn)，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比減少4.3%，民間固定資產(chǎn)投資同比增長5.3%，增速下滑7.3個(gè)百分點(diǎn)。

2021年，保山市實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值1,165.54億元，同比增長6.1%，全市固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比減少5.3%，民間投資增長20.8%，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降25.1%。

全市固定資產(chǎn)投資增速下降，受疫情及下半年有序用電等諸多因素影響，工業(yè)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，增速大幅回落，多數(shù)行業(yè)增長乏力，區(qū)域內(nèi)水泥市場需求總體偏弱，進(jìn)入四季度以來，水泥價(jià)格雖有所上升，但是全年區(qū)域內(nèi)水泥價(jià)格總體處于全國低價(jià)區(qū)。公司所處區(qū)域市場水泥的年度生產(chǎn)能力約1,300萬噸，產(chǎn)能利用率約65%，行業(yè)產(chǎn)能利用率偏低，產(chǎn)能過剩矛盾依然突出。2021年公司水泥產(chǎn)量3.60萬噸，同比減少32.83%，產(chǎn)能利用率約10.84%；公司水泥平均銷售價(jià)格同比上升12.37%，公司水泥產(chǎn)品出廠價(jià)格雖高于區(qū)域內(nèi)同行企業(yè)，但低于全國平均水平；公司水泥產(chǎn)品市場占有率約1.0%，與去年基本持平，與區(qū)域內(nèi)同行企業(yè)相比缺乏市場競爭優(yōu)勢，市場份額下行壓力持續(xù)加大，公司水泥業(yè)務(wù)面臨較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（二）食用菌行業(yè)概況

食用菌分為人工栽培食用菌和野生食用菌兩大類，我國是世界最大的食用菌生產(chǎn)國和出口國。

1、全國食用菌行業(yè)概況

（1）食用菌產(chǎn)量和產(chǎn)值

2020年全國食用菌總產(chǎn)量4,061.43萬噸（鮮品，下同），同比增長3.2%，預(yù)計(jì)2021年我國食用菌總產(chǎn)量約4,160.55萬噸；2020年全國食用菌總產(chǎn)值3,465.65億元，同比增長10%，預(yù)計(jì)2021年我國食用菌的總產(chǎn)值約3,423.34億元。

（2）食用菌區(qū)域分布

目前我國食用菌生產(chǎn)仍以傳統(tǒng)農(nóng)戶生產(chǎn)模式為主，食用菌年產(chǎn)量達(dá)到200萬噸的共有8個(gè)省份，分別是河南省、福建省、山東省、黑龍江省、河北省、吉林省、江蘇省、四川省，這八個(gè)省的產(chǎn)量合計(jì)占全國總產(chǎn)量的67.71%，食用菌的生產(chǎn)區(qū)域差異性比較明顯。

（3）食用菌消費(fèi)量

我國食用菌消費(fèi)主要集中在家庭和餐飲等消費(fèi)終端。家庭消費(fèi)的穩(wěn)定增長已成為拉動(dòng)食用菌產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，隨著中國城鄉(xiāng)居民收入及消費(fèi)水平的不斷提高，食用菌需求量將進(jìn)一步提升。2019年我國居民人均蔬菜及食用菌消費(fèi)量為98.61千克，較2018年增加2.5千克，2020年我國居民人均蔬菜及食用菌消費(fèi)量達(dá)98.81千克，預(yù)計(jì)2021年我國居民人均蔬菜及食用菌消費(fèi)量約98.82千克。

（4）食用菌工廠化

中國的食用菌工廠化發(fā)展歷史較短，整體水平不一，地域分布不均衡，工廠化比例顯著低于發(fā)達(dá)國家。隨著中國食用菌需求量的不斷擴(kuò)大，食用菌工廠化比例正在不斷提高。2020年中國食用菌工廠化比例達(dá)9.7%，預(yù)計(jì)2021年中國食用菌工廠化約10.32%。食用菌工廠化產(chǎn)量逐年增長，預(yù)計(jì)2021年我國工廠化食用菌產(chǎn)量約412.21萬噸。

（5）食用菌出口情況

我國食（藥）用菌產(chǎn)品出口量由2016年55.78萬噸增至2018年70.31萬噸，我國食（藥）用菌產(chǎn)品出口金額由2016年32.20億美元增至2018年44.54億美元。2020年度全國各類食用菌產(chǎn)品出口量為64.72萬噸、創(chuàng)匯27.28億美元，同比分別減少5%、25%，其中松茸（包括鮮或冷藏、鹽水松茸）產(chǎn)品出口量553.548噸、創(chuàng)匯0.325億美元。預(yù)計(jì)2021年我國食（藥）用菌產(chǎn)品出口量約79.62萬噸，出口金額約44.38億美元。

（上述信息來源：中國食用菌協(xié)會(huì)等）。

2、云南食用菌行業(yè)概況

（1）2020年，云南省食用菌產(chǎn)量74.68萬噸，同比增長13.32%；產(chǎn)值281.26億元，同比增長15.83%。其中，野生食用菌產(chǎn)量22.75萬噸，產(chǎn)值166.52億元；栽培食用菌產(chǎn)量51.93萬噸，產(chǎn)值114.74億元。全省以野生食用菌為主，占總產(chǎn)值近六成，主要有松茸、牛肝菌、松露、雞油菌、干巴菌、雞樅、青頭菌、紅菇、奶漿菌等10余個(gè)品種。栽培食用菌主要有木耳、香菇、平菇、姬松茸、羊肚菌、天麻、大球蓋菇、金耳、白參、黑皮雞樅、暗褐網(wǎng)柄牛肝菌等。全省出口11.61萬噸，出口值1.3億美元，出口全球32個(gè)國家。出口創(chuàng)匯較高的是松茸（0.06萬噸，0.32億美元，主要出口日本和韓國等）、牛肝菌（0.6萬噸，0.38億美元，主要出口意大利、德國、法國等）和塊菌（0.13萬噸，0.14億美元，主要出口香港、日本、意大利、德國、法國等）。栽培食用菌出口的有香菇（0.07萬噸，0.02億美元，主要出口國馬來西亞、越南、泰國和香港等）和金針菇（0.36萬噸，0.03億美元，主要出口國泰國、老撾、馬來西亞等）。

（2）2019年全省松茸產(chǎn)量5,464.20噸。松茸屬于經(jīng)濟(jì)價(jià)值較高的野生食用菌，云南松茸資源具有較大優(yōu)勢、但季節(jié)性強(qiáng)，不易人工繁殖繁育，處于自然供給狀態(tài)，應(yīng)季上市，主要以生鮮食用為主。從上世紀(jì)80年代開始，云南松茸主要出口東亞、東南亞地區(qū)，日本是云南松茸出口的最主要地區(qū)。近幾年國內(nèi)的松茸市場需求增長較快，近一半的松茸供應(yīng)從出口日本市場逐漸轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場消費(fèi)，其原因是國內(nèi)消費(fèi)者對綠色健康食品的新需求促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)；生鮮冷鏈技術(shù)的成熟與普及，讓全國各地的居民都可以享受到新鮮的松茸；電商平臺(tái)的快速發(fā)展，擴(kuò)展了松茸這類小眾食品的銷售模式（上述信息來源：中國食用菌協(xié)會(huì)、云南食用菌協(xié)會(huì)等）。2021年，公司全資子公司累計(jì)采購新鮮松茸53.32噸，生產(chǎn)松茸速凍品29.09噸，累計(jì)實(shí)現(xiàn)松茸及其制品等食用菌產(chǎn)品銷售收入2,625.85萬元。

三、報(bào)告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

（一）水泥業(yè)務(wù)情況

1、公司水泥品種主要包括普通硅酸鹽水泥52.5級(jí)、普通硅酸鹽水泥42.5級(jí)、復(fù)合硅酸鹽水泥42.5級(jí)、砌筑水泥32.5級(jí)。公司水泥產(chǎn)品主要應(yīng)用于城市房地產(chǎn)開發(fā)和農(nóng)村民用市場，以及公路、水利工程等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。

2、經(jīng)營模式

自2010年至本報(bào)告期，公司水泥的生產(chǎn)工藝為水泥粉磨站，2018年3月取得通用水泥《全國工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證（粉磨站）》（換證），年生產(chǎn)能力約32萬噸，主要以外購熟料和原材料的方式組織水泥產(chǎn)品的生產(chǎn)。水泥產(chǎn)品具有較強(qiáng)的同質(zhì)性和銷售半徑，屬于區(qū)域性產(chǎn)品，經(jīng)營模式有別于日常消費(fèi)品，公司在銷售區(qū)域范圍內(nèi)，主要采取直銷方式的營銷模式，本報(bào)告期公司水泥產(chǎn)品的銷售區(qū)域范圍主要在云南省保山地區(qū)當(dāng)?shù)厥袌觥?/p>3、經(jīng)營情況

2021年，公司完成水泥產(chǎn)品生產(chǎn)量35,975.48噸，同比減少32.83%；完成銷售量34,691.58噸，同比減少33.47%；水泥產(chǎn)品平均銷售價(jià)格同比上升12.37%，平均單位生產(chǎn)成本同比下降13.65%；實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入10,523,691.44元，同比減少25.24%，占公司合并報(bào)表營業(yè)收入的28.48%；水泥產(chǎn)品綜合毛利率為-2.55%，同比上升33.89個(gè)百分點(diǎn)，公司水泥業(yè)務(wù)虧損同比減少。

（二）食用菌業(yè)務(wù)情況

1、2021年，公司以全資子公司昆明博聞和香格里拉博聞共同作為食用菌經(jīng)營業(yè)務(wù)的實(shí)施主體，主要開展了松茸及其制品、食用菌制品的采購、銷售和代加工（含委托加工）經(jīng)營業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括新鮮松茸、松茸速凍品、其他食用菌產(chǎn)品等，食用菌業(yè)務(wù)的產(chǎn)品作為高端食材提供給餐飲渠道和終端消費(fèi)者。

2、經(jīng)營模式

（1）采購方面。供應(yīng)部門根據(jù)年度內(nèi)的產(chǎn)品銷售訂單和生產(chǎn)計(jì)劃，依托原材料地區(qū)優(yōu)質(zhì)資源稟賦條件和原料集散地的區(qū)位優(yōu)勢，深入到核心主產(chǎn)區(qū)以分散方式進(jìn)行采購，通過對上游供應(yīng)端考察，建立供應(yīng)商信息庫，加強(qiáng)供應(yīng)渠道維護(hù)，確保所采購的產(chǎn)品質(zhì)量；從源頭控制采購成本，提升產(chǎn)品性價(jià)比，為拓展下游市場空間奠定基礎(chǔ)。

（2）銷售方面。主要以直銷方式通過線下渠道，銷售給國內(nèi)主要是云南省內(nèi)的具有一定客戶資源和渠道優(yōu)勢的渠道商；同時(shí)拓展線上銷售渠道，持續(xù)開發(fā)線下客戶群體；以市場銷路好、周轉(zhuǎn)快的產(chǎn)品為主推廣銷售，減少商品庫存積壓。

（3）生產(chǎn)方面。報(bào)告期內(nèi)，由于公司及香格里拉博聞、昆明博聞暫無農(nóng)副食品加工或食品制造行業(yè)的生產(chǎn)加工場所，尚不涉及直接生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)，在食用菌業(yè)務(wù)運(yùn)營過程中，以銷定產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，除了直接采購產(chǎn)品（原材料）對外銷售外，其中一部分產(chǎn)品通過代加工或者委托加工方式獲得。

（4）品牌建設(shè)和團(tuán)隊(duì)培育

為強(qiáng)化公司食用菌產(chǎn)品品牌創(chuàng)建和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，2020年10月公司注冊成功“格里拉”商標(biāo)，并通過微信公眾號(hào)等新媒體平臺(tái)，加強(qiáng)品牌宣傳推廣；同時(shí)以食用菌經(jīng)營業(yè)務(wù)實(shí)際需求加強(qiáng)人力資源建設(shè)、市場營銷和技術(shù)團(tuán)隊(duì)培育以及業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)等。

3、經(jīng)營情況

2021年，累計(jì)采購新鮮松茸53,322.67kg，同比增加174.34%；累計(jì)加工松茸速凍品29,085.27kg，同比增加44.62%；累計(jì)采購其他食用菌產(chǎn)品91,316.32份，同比增加3,253.67%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入26,258,496.24元，同比增加261.02%，占公司合并報(bào)表營業(yè)收入的71.07%；銷售毛利率同比上升7.05個(gè)百分點(diǎn)；累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1,716,879.65元。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競爭力分析

2009年，公司結(jié)合水泥產(chǎn)業(yè)政策和研判市場環(huán)境，采取通過“優(yōu)化存量、淘汰落后”的舉措，將生產(chǎn)運(yùn)營模式調(diào)整為水泥粉磨站，曾對公司節(jié)能降耗、環(huán)境保護(hù)、效能利用以及盈利能力等方面起到積極的作用；但由于生產(chǎn)模式局限性、市場環(huán)境變化、水泥產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、環(huán)保升級(jí)等綜合因素，公司水泥業(yè)務(wù)失去核心競爭力，持續(xù)經(jīng)營存在較大壓力。

自2019年開始，公司全資子公司開展以松茸及其制品、食用菌制品為主要產(chǎn)品的經(jīng)營業(yè)務(wù)，逐步對云南高原特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的相關(guān)行業(yè)進(jìn)行調(diào)研論證，擬挖掘農(nóng)副食品加工或食品制造行業(yè)優(yōu)勢資源項(xiàng)目的投資機(jī)遇，目前尚處于探索和嘗試階段，雖然食用菌業(yè)務(wù)的銷售量和銷售收入逐年增長，但由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、品牌優(yōu)勢和市場競爭優(yōu)勢尚不明顯，公司食用菌業(yè)務(wù)存在不能達(dá)到預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，未來對公司轉(zhuǎn)變運(yùn)營發(fā)展理念，專注打造農(nóng)副食品/食品制造領(lǐng)域的核心競爭力提出了更嚴(yán)苛的要求，公司需要重新構(gòu)筑核心競爭力。

五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

1、水泥業(yè)務(wù)

（1）行業(yè)競爭情況

水泥屬于基礎(chǔ)原材料行業(yè)，水泥行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟(jì)增長速度關(guān)聯(lián)度較高，尤其與固定資產(chǎn)投資增速緊密相關(guān)，對宏觀經(jīng)濟(jì)周期變化較為敏感。水泥行業(yè)資源密集性以及市場區(qū)域性的行業(yè)特性，易受周期性、季節(jié)性、區(qū)域內(nèi)同業(yè)競爭的影響。

2022年公司所處區(qū)域預(yù)期地區(qū)生產(chǎn)總值同比增長8%以上，規(guī)模以上固定資產(chǎn)投資增長8%以上（數(shù)據(jù)來源：2021年政府工作報(bào)告），將對水泥市場需求起到拉動(dòng)作用。公司所處區(qū)域市場水泥的年度生產(chǎn)能力近1,300萬噸，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，行業(yè)產(chǎn)能利用率偏低。由于項(xiàng)目投資支撐減弱，行業(yè)下游需求增長乏力，預(yù)計(jì)區(qū)域行業(yè)供需矛盾仍將明顯，水泥市場波動(dòng)較大且價(jià)格下行壓力加大。公司水泥生產(chǎn)工藝和運(yùn)營模式的現(xiàn)狀，水泥業(yè)務(wù)營業(yè)成本難以控制，公司與區(qū)域內(nèi)同行企業(yè)相比缺乏市場競爭優(yōu)勢，難以扭轉(zhuǎn)市場份額下降的態(tài)勢，2022年公司將大力調(diào)整水泥業(yè)務(wù)，最大限度減少虧損。

（2）行業(yè)未來發(fā)展趨勢

需求端未來發(fā)展趨勢。2022年國家擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.65萬億元，支持在建項(xiàng)目后續(xù)融資，開工一批具備條件的重大工程、新型基礎(chǔ)設(shè)施、老舊公用設(shè)施改造等建設(shè)項(xiàng)目；國家《關(guān)于2021年國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況與2022年國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃草案的報(bào)告》明確提出，2022年要高質(zhì)量建設(shè)“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程項(xiàng)目。精準(zhǔn)有效推進(jìn)交通、水利、物流、能源、新型基礎(chǔ)設(shè)施、民生等領(lǐng)域重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，基建投資仍將是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重要抓手。

供給端未來發(fā)展趨勢。國家能耗“雙控”、錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化，碳中和碳達(dá)峰等供給側(cè)改革有關(guān)政策將貫穿整個(gè)“十四五”規(guī)劃時(shí)期，新增水泥產(chǎn)能將會(huì)受到嚴(yán)格管控，預(yù)計(jì)水泥供給端產(chǎn)業(yè)加速集中，行業(yè)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，龍頭企業(yè)優(yōu)勢繼續(xù)凸顯。

隨著國家和云南省一系列水泥產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施，區(qū)域內(nèi)水泥、熟料生產(chǎn)企業(yè)被迫減產(chǎn)或停產(chǎn)，公司熟料采購難以保障，且采購成本不可控；公司水泥產(chǎn)品綜合電耗難以達(dá)到《水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額（GB16780-2021）》新標(biāo)準(zhǔn)要求，預(yù)計(jì)公司水泥生產(chǎn)銷售活動(dòng)難以持續(xù)開展，水泥業(yè)務(wù)經(jīng)營面臨空前的壓力。

2、食用菌業(yè)務(wù)

（1）行業(yè)競爭情況

我國食用菌行業(yè)目前集中度較低，以分散競爭為主，尚未形成壟斷競爭的格局。在國家與地方惠農(nóng)政策和利益驅(qū)動(dòng)的影響下，大量資金進(jìn)入食用菌工廠化生產(chǎn)領(lǐng)域，造成許多小企業(yè)的進(jìn)入和各廠家加速擴(kuò)張產(chǎn)能。在經(jīng)過幾年的粗放式發(fā)展后，由于部分食用菌工廠化生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量受技術(shù)瓶頸、競爭格局、市場價(jià)格、流通渠道等綜合因素的影響持續(xù)減少，尤其是2019年主要工廠化品種出廠價(jià)格持續(xù)低迷，傳統(tǒng)的一二級(jí)批發(fā)市場食用菌走貨量下滑，大部分生產(chǎn)企業(yè)尚未建立完整的電商銷售渠道，導(dǎo)致中小型食用菌工廠化生產(chǎn)企業(yè)壓力增大，行業(yè)淘汰率進(jìn)一步增大，優(yōu)勝劣汰趨勢明顯。2019年度全國食用菌工廠化生產(chǎn)企業(yè)約為400家，較2018年同比減少19.68%，行業(yè)整合趨勢明顯，廠均產(chǎn)能逐年提高，規(guī)?；a(chǎn)成為趨勢，產(chǎn)業(yè)集中度逐步提高。

云南野生食用菌種質(zhì)資源豐富，但栽培食用菌發(fā)展薄弱，云南野生食用菌加工產(chǎn)品多以保鮮品、干制品和速凍品為主，為初加工產(chǎn)品，加工率不到40%，精深加工能力嚴(yán)重不足。全省食用菌年產(chǎn)值超1億元的縣達(dá)38個(gè)，從事食用菌生產(chǎn)加工的企業(yè)（合作社）約1,300家，有農(nóng)民專業(yè)合作社800多家。年產(chǎn)值2,000-5,000萬元的企業(yè)約40家，產(chǎn)值在5,000萬元以上1億元以下的企業(yè)約40家，年產(chǎn)值1億元以上的企業(yè)有10多家。在“東菇西移”趨勢下，部分食用菌產(chǎn)品出現(xiàn)倒灌云南銷售，省內(nèi)食用菌產(chǎn)業(yè)市場空間不斷受到擠壓。

（2）行業(yè)未來發(fā)展趨勢

從需求端預(yù)計(jì)未來發(fā)展趨勢。我國已進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，人均地區(qū)生產(chǎn)總值已突破1萬美元，中等收入群體超過4億人，人民對美好生活的需求不斷提高。食用菌中富含多種營養(yǎng)元素，營養(yǎng)價(jià)值和保健作用十分突出，符合養(yǎng)生、營養(yǎng)均衡的“食補(bǔ)”需求，食用菌作為大健康高品質(zhì)消費(fèi)的代表，帶動(dòng)了國內(nèi)外市場需求增加。

從產(chǎn)業(yè)政策預(yù)計(jì)未來發(fā)展趨勢。1）國家高度重視食用菌精深加工，加工技術(shù)進(jìn)步利好食用菌加工行業(yè)發(fā)展。2020年印發(fā)《全國鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2020-2025年）》，提出統(tǒng)籌農(nóng)產(chǎn)品初加工、精深加工和綜合利用加工，根據(jù)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)新變化，鼓勵(lì)企業(yè)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化、清潔化、智能化加工廠，做強(qiáng)產(chǎn)品加工。隨著我國食用菌工廠化率和食用菌產(chǎn)量的不斷提高，技術(shù)進(jìn)步會(huì)降低食用菌加工的成本，從而給行業(yè)帶來更大的利益空間。預(yù)計(jì)2025年我國食用菌產(chǎn)量約4,607.04萬噸，年均復(fù)合增長率約2.6%。2）云南省委、省政府高度重視食用菌產(chǎn)業(yè)發(fā)展，始終堅(jiān)持把解決“三農(nóng)”問題作為工作的重中之重，要求創(chuàng)新發(fā)展思路，全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，全力打造世界一流的“三張牌”，并將食用菌作為“綠色食品牌”重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)加以發(fā)展。云南省人民政府辦公廳2020年11月3日發(fā)布《云南省加快食用菌產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確加快云南省食用菌產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施，推動(dòng)云南省從食用菌資源大省向產(chǎn)業(yè)強(qiáng)省轉(zhuǎn)變。力爭到2022年，全省食用菌農(nóng)業(yè)產(chǎn)值達(dá)400億元、綜合產(chǎn)值達(dá)1,000億元，其中，野生食用菌產(chǎn)量達(dá)22萬噸、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值達(dá)180億元、綜合產(chǎn)值達(dá)430億元；栽培食用菌面積達(dá)30萬畝（30億棒）、產(chǎn)量達(dá)150萬噸、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值達(dá)220億元、綜合產(chǎn)值達(dá)600億元。2022年2月云南省供銷合作社聯(lián)合社印發(fā)《云南省食用菌產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃和二零三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)》，明確發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)，推動(dòng)云南省食用菌產(chǎn)業(yè)向“千億產(chǎn)業(yè)”邁進(jìn)，將云南打造成國際野生食用菌交易中心、高原特色食用菌生產(chǎn)交易中心和季節(jié)性全國大宗栽培食用菌生產(chǎn)基地。

綜上分析，未來食用菌行業(yè)以及公司面臨發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，公司將充分發(fā)揮自身優(yōu)勢、依托香格里拉地區(qū)優(yōu)質(zhì)資源稟賦條件，挖掘以松茸及其制品為主要產(chǎn)品的云南高原特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投資機(jī)遇，注重差異化經(jīng)營策略，立足中高端細(xì)分市場；同時(shí)為積極爭取地方支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的契機(jī)，進(jìn)一步完善食用菌業(yè)務(wù)供產(chǎn)銷一體化產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)公司食用菌業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

立足云南，面向全國重點(diǎn)區(qū)域，積極投資于具有競爭力、發(fā)展前景良好的項(xiàng)目，將公司培育為優(yōu)質(zhì)的注重資產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)業(yè)公司。

(三)經(jīng)營計(jì)劃

2022年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3,500萬元（合并報(bào)表）。其中水泥業(yè)務(wù)營業(yè)收入500萬元，食用菌業(yè)務(wù)營業(yè)收入3,000萬元。擬采取的策略和措施如下：

1、水泥業(yè)務(wù)

（1）加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和外部環(huán)境研判，密切關(guān)注行業(yè)政策變化，客觀分析行業(yè)發(fā)展趨勢，落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

（2）深入研判市場供求趨勢，采取靈活的運(yùn)營策略；采取成本領(lǐng)先的精準(zhǔn)管控策略，以成本的現(xiàn)金流管理為重要抓手，進(jìn)一步調(diào)減水泥生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，減少水泥業(yè)務(wù)虧損。

（3）加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，加強(qiáng)客戶信用等級(jí)評估，確保資金安全和貨款回收。

2、食用菌業(yè)務(wù)

對食用菌業(yè)務(wù)采取穩(wěn)步發(fā)展的策略，進(jìn)一步完善原料收購、初級(jí)加工、中轉(zhuǎn)儲(chǔ)運(yùn)以及銷售運(yùn)營的產(chǎn)業(yè)鏈。以市場需求為出發(fā)點(diǎn)，通過實(shí)施相互協(xié)調(diào)一致的營銷策略組合，為客戶提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)；同時(shí)加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)力度，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)。

（1）銷售方面，深入研判市場供求趨勢，合理計(jì)劃產(chǎn)品銷售量；拓寬線上銷售渠道，持續(xù)開發(fā)線下客戶群體，與銷售渠道商建立良好合作關(guān)系；加強(qiáng)品牌建設(shè)，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)，探索自建或共建消費(fèi)體驗(yàn)終端和實(shí)體加工模式；以市場銷路好、周轉(zhuǎn)快的產(chǎn)品為主，快速鋪向市場，減少商品庫存積壓。

（2）采購方面，繼續(xù)深入源頭主產(chǎn)區(qū)，多點(diǎn)采購，以銷定采，選擇有實(shí)力的供應(yīng)商作為長期合作伙伴，穩(wěn)定貨源，控制采購成本，保證產(chǎn)品質(zhì)量，提升產(chǎn)品性價(jià)比和安全性。

（3）生產(chǎn)加工（含代加工或委托加工）方面，加快自建食用菌加工運(yùn)營基地建設(shè)，以銷定產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。對于代加工或委托加工的產(chǎn)品，綜合評估和選擇優(yōu)質(zhì)的有食品生產(chǎn)加工資質(zhì)的企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)加工市場所需產(chǎn)品，加強(qiáng)品控管理，確保受托方企業(yè)提供的產(chǎn)品符合食品安全衛(wèi)生質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)要求。

(四)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)

1、水泥業(yè)務(wù)

（1）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

水泥是建材行業(yè)中傳統(tǒng)的“兩高”行業(yè)，隨著國家和區(qū)域內(nèi)“碳達(dá)峰”“碳中和”政策持續(xù)推進(jìn)，促使提升水泥行業(yè)低碳綠色和高質(zhì)量發(fā)展。水泥粉磨企業(yè)面臨產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、優(yōu)化升級(jí)、因產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)低效水泥產(chǎn)能退出的生存壓力以及熟料生產(chǎn)企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)帶來的熟料供給保障壓力等風(fēng)險(xiǎn)。公司所處的區(qū)域市場水泥產(chǎn)能過剩和行業(yè)供求矛盾的局面難以改觀，市場競爭激烈，水泥市場波動(dòng)較大且價(jià)格下行壓力加大，將對公司水泥業(yè)務(wù)的盈利能力產(chǎn)生不利影響；同時(shí)公司水泥產(chǎn)品綜合電耗難以達(dá)到《水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額（GB16780-2021）》新標(biāo)準(zhǔn)要求，公司水泥生產(chǎn)銷售活動(dòng)存在難以持續(xù)開展的風(fēng)險(xiǎn)。對此，公司將密切關(guān)注水泥產(chǎn)業(yè)政策，加強(qiáng)內(nèi)外部環(huán)境的研判，進(jìn)一步調(diào)減水泥生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，減少水泥業(yè)務(wù)虧損。

（2）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

公司水泥生產(chǎn)工藝設(shè)備為單線系統(tǒng)，生產(chǎn)運(yùn)營模式為依賴外購熟料和原材料的方式組織水泥產(chǎn)品的生產(chǎn)，采購成本難以控制，單位綜合能耗偏高，營業(yè)成本居高不下，市場競爭能力持續(xù)減弱；以及可能存在的其他不可抗力的外部環(huán)境等不利因素，水泥業(yè)務(wù)可持續(xù)經(jīng)營存在較大壓力，營業(yè)收入存在未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。對此，將對水泥業(yè)務(wù)采取精準(zhǔn)管控，以成本和現(xiàn)金流管理為重要抓手，以減少虧損為生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)。

2、食用菌業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

公司食用菌業(yè)務(wù)目前尚處于前期探索和嘗試階段，因此未來該項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)存在不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。公司將立足于香格里拉核心主產(chǎn)區(qū)，構(gòu)建以松茸及其制品、其他食用菌制品等為主要產(chǎn)品的加工運(yùn)營基地，進(jìn)一步完善原料收購、初級(jí)加工、中轉(zhuǎn)儲(chǔ)運(yùn)以及銷售運(yùn)營的產(chǎn)業(yè)鏈，探索創(chuàng)新產(chǎn)品與經(jīng)營模式和提升品牌影響力，能否會(huì)對公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展構(gòu)成重要影響存在較大的不確定性，目前尚無法預(yù)計(jì)對公司未來財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。

就報(bào)告期內(nèi)開展的食用菌經(jīng)營業(yè)務(wù)而言，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對單一，以初加工（再加工原料的加工）產(chǎn)品為主，由于原材料出產(chǎn)供應(yīng)受季節(jié)性和自然因素影響顯著，不同年份的出產(chǎn)數(shù)量和交易價(jià)格可能出現(xiàn)大幅波動(dòng)，并且較難預(yù)測；行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，市場運(yùn)行秩序有待規(guī)范，各參與主體之間缺乏市場營銷長遠(yuǎn)規(guī)劃，形成相互擠壓和價(jià)格競爭戰(zhàn)，因此可能會(huì)出現(xiàn)市場預(yù)判失靈，經(jīng)營計(jì)劃不能順利實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營帶來一定影響。對此公司將深入研判市場供求趨勢，以銷定采，以銷定產(chǎn)，合理計(jì)劃食用菌經(jīng)營業(yè)務(wù)量，擇機(jī)適當(dāng)拓展產(chǎn)品種類，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低市場競爭風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)利用好出產(chǎn)周期和價(jià)格波動(dòng)時(shí)機(jī)，控制產(chǎn)品（半成品）采購成本，有效把握交易節(jié)奏，進(jìn)一步開拓下游市場營銷渠道，并確保產(chǎn)品質(zhì)量衛(wèi)生安全和資金流風(fēng)險(xiǎn)可控。

3、長期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)公司所持有的新疆眾和無限售條件流通股份按市值估算增值較大，但由于與證券市場狀況密切相關(guān)，故所持股份實(shí)際產(chǎn)生的投資收益存在較大不確定性。公司對所持有的該項(xiàng)長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算，投資收益以新疆眾和實(shí)現(xiàn)的凈損益按享有的份額計(jì)算確定，所以該公司的凈利潤對公司當(dāng)期或今后一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響。對此，公司繼續(xù)加強(qiáng)對外股權(quán)投資的監(jiān)督管理，防范和規(guī)避對外投資風(fēng)險(xiǎn)，提高與其他出資方協(xié)作監(jiān)督管理的效率，依法行使出資人的權(quán)利，維護(hù)公司利益以及全體股東的合法權(quán)益。

4、證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

本報(bào)告期公司持有的云南白藥（000538）股票市值變動(dòng)產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)收益為-4,304,950.00元，對公司當(dāng)期凈利潤產(chǎn)生一定影響。由于資本市場受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)走勢等多方面因素的影響，具有較強(qiáng)的波動(dòng)性，證券價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)較大波動(dòng)，因此該項(xiàng)證券價(jià)格的公允價(jià)值變動(dòng)以及未來出售所取得的收益將影響公司凈利潤，該項(xiàng)證券投資的實(shí)際收益存在不確定性。公司已建立了《證券投資管理制度》等相關(guān)內(nèi)控制度，明確了證券投資管理規(guī)范和流程，在具體實(shí)施中，公司將通過采取有效措施加強(qiáng)投資決策、執(zhí)行和風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)的控制力度，強(qiáng)化投資責(zé)任，防控投資風(fēng)險(xiǎn)，保障公司資金安全。

5、退市風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市規(guī)定，“最近一個(gè)年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低者為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元將觸及財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)警示”，公司2022年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3,500萬元（合并報(bào)表），若當(dāng)年扣除非經(jīng)常性損益前后歸屬于上市公司股東的凈利潤為負(fù)值，則將觸及財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。對此，公司立足于經(jīng)營業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，認(rèn)清現(xiàn)行監(jiān)管政策形勢，充分認(rèn)識(shí)防范公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和退市風(fēng)險(xiǎn)的緊迫性和重要性，一方面，將穩(wěn)步推進(jìn)食用菌經(jīng)營業(yè)務(wù)的深度和廣度，優(yōu)化和豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加產(chǎn)品銷售收入；對水泥業(yè)務(wù)采取精準(zhǔn)管控措施，以成本和現(xiàn)金流管理為重要抓手，減少水泥業(yè)務(wù)虧損；另一方面，抓住當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，適時(shí)拓展相關(guān)項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)，爭取在較短的時(shí)期成為經(jīng)營穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展的實(shí)業(yè)公司。

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