迅捷興2021年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營情況討論與分析

2021年，在新冠疫情頻發(fā)，原材料價格波動，疊加復(fù)雜多變的國際貿(mào)易環(huán)境引發(fā)的全球“缺芯”的大背景下，公司不斷根據(jù)局勢變化快速響應(yīng)，積極開展各項(xiàng)工作，持續(xù)布局PCB生產(chǎn)從客戶產(chǎn)品研發(fā)到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，積極推動主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。報告期，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入56,406.72萬元，同比增長26.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6,407.53萬元，同比增長13.43%，歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤5,807.74萬元，同比增長16.76%。

報告期，主要完成以下重點(diǎn)工作：

1、加大市場開拓力度，提高市場份額

貫徹市場滲透策略：報告期，公司依托一站式服務(wù)模式優(yōu)勢，加大力度提升服務(wù)，積極實(shí)施市場滲透策略，深挖客戶需求，以提高大客戶訂單份額比為目標(biāo)；報告期內(nèi)，公司收入增長比較穩(wěn)定，主要源于下游應(yīng)用領(lǐng)域主要客戶群體的銷量上升。其中，安防領(lǐng)域收入較去年增長了70.16%，主要來源于?？低暎?02415）（包含了智能家居杭州螢石等主體）、大華股份（002236）等客戶訂單增長。同時，受益于新能源汽車趨勢持續(xù)向好，公司汽車電子業(yè)務(wù)拓展順利，收入較去年增長了45.71%，主要來源于銳明技術(shù)（002970）、道通科技、北斗星通（002151）以及速騰聚創(chuàng)等客戶訂單快速增長。

深入海外市場開拓：報告期，公司營銷中心繼續(xù)積極拓展海外市場，2021年公司外銷收入較2020年增加了60.87%。其中，公司前期導(dǎo)入的NCAB潛在大客戶已從樣品驗(yàn)證開始實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，為公司海外市場開拓提振了信心。

2、提升一站式服務(wù)能力促業(yè)績提升

公司一站式服務(wù)模式布局使得公司PCB產(chǎn)品類型更加豐富，同時利用樣板廠積累的產(chǎn)品和技術(shù)能力，可更好的匹配客戶各種各樣產(chǎn)品需求，是助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展的加速器。2021年，公司通過進(jìn)一步提升瓶頸工序產(chǎn)能，不斷優(yōu)化產(chǎn)品品質(zhì)和交期、強(qiáng)化成本管控能力等進(jìn)一步增強(qiáng)了一站式服務(wù)能力，其中公司整體產(chǎn)能較去年增長了49.52%。而報告期內(nèi)源于一站式服務(wù)型客戶批量訂單的快速增長，公司大批量板業(yè)務(wù)收入增長較快，增長了40.81%，占收入比為37.35%。

3、變更IPO募投項(xiàng)目，加快提升產(chǎn)能

為滿足下游應(yīng)用領(lǐng)域市場需求，突破現(xiàn)有產(chǎn)能瓶頸制約，公司于2021年9月將原募投項(xiàng)目“年產(chǎn)30萬平方米高多層板及18萬平方米HDI板項(xiàng)目”變更為“年產(chǎn)60萬平方米PCB智能化工廠擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”。變更后，募投項(xiàng)目因無需新建廠房，項(xiàng)目第一期計(jì)劃于2022年6月可開始投產(chǎn)，投產(chǎn)產(chǎn)能為25000㎡/月；項(xiàng)目第二期主要增加瓶頸工序設(shè)備以擴(kuò)充產(chǎn)能，預(yù)計(jì)第四季度可實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，二期項(xiàng)目投產(chǎn)后，本項(xiàng)目年產(chǎn)能可達(dá)60萬㎡。

同時，通過加快智能化工廠構(gòu)建，可加快向智能制造轉(zhuǎn)型升級，以進(jìn)一步提高產(chǎn)線的自動化水平，降低生產(chǎn)成本、提高經(jīng)營效率，可有效助推公司樣板向批量板業(yè)務(wù)一站式服務(wù)延伸，增強(qiáng)一站式服務(wù)競爭力。

4、加大技術(shù)研發(fā)與投入，助力業(yè)務(wù)拓展

公司技術(shù)研發(fā)緊緊圍繞市場需求搶先布局，持續(xù)加大研發(fā)投入，積極探索5G、新能源、汽車電子、人工智能等領(lǐng)域新技術(shù)、新產(chǎn)品。報告期內(nèi)，公司研發(fā)投入3,708.80萬元，較去年增長了30.61%，進(jìn)一步提升了公司技術(shù)能力；其中公司在激光雷達(dá)、物聯(lián)網(wǎng)+人工智能、光模塊、服務(wù)器等產(chǎn)品上為實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)取得了新的技術(shù)突破。報告期內(nèi)，公司累計(jì)申請了發(fā)明專利17項(xiàng)、實(shí)用新型19項(xiàng)，研發(fā)布局方向主要在高頻高速、HDI、厚銅板等產(chǎn)品方向上。

報告期內(nèi)，子公司信豐迅捷興還榮獲了“江西省技術(shù)中心”科研機(jī)構(gòu)資質(zhì)，并積極承擔(dān)了多項(xiàng)省級、市級重大科研項(xiàng)目積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)儲備，為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展注入科技力量。

5、持續(xù)提升管理能力，夯實(shí)基礎(chǔ)

報告期，公司在持續(xù)改進(jìn)質(zhì)量管理水平的要求下，推動“工藝參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)化”“設(shè)備保養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)化”“實(shí)驗(yàn)室管理標(biāo)準(zhǔn)化”“物料管控信息化”“工程自動化”“提案改善”“績效管理的建設(shè)與運(yùn)行”“特殊管控產(chǎn)品零缺陷實(shí)踐”“各部門管理輸出”等九大公司級項(xiàng)目，進(jìn)一步從流程標(biāo)準(zhǔn)化、管理標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、考核標(biāo)準(zhǔn)化方面為公司規(guī)?；⒅悄芑?、智慧化發(fā)展打下夯實(shí)基礎(chǔ)。

同時，公司持續(xù)改進(jìn)質(zhì)量管理體系，加強(qiáng)了對質(zhì)量成本的控制，并深入推進(jìn)精益生產(chǎn)管理，強(qiáng)化公司交期、品質(zhì)、成本優(yōu)勢，同時公司通過完善信息中心團(tuán)隊(duì)建設(shè)等，提高了公司信息化水平，為實(shí)現(xiàn)工廠生產(chǎn)經(jīng)營信息化、自動化、智能化運(yùn)營又取得了突破性進(jìn)展。

二、報告期內(nèi)公司所從事的主要業(yè)務(wù)、經(jīng)營模式、行業(yè)情況及研發(fā)情況說明

(一)主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)情況

（1）主要業(yè)務(wù)

公司主營業(yè)務(wù)為印制電路板（PCB）的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品和服務(wù)以“多品種、小批量、高層次、短交期”為特色，致力于滿足客戶產(chǎn)品生命周期各階段的需求，提供從樣板生產(chǎn)到批量板生產(chǎn)的一站式服務(wù)，滿足客戶從新產(chǎn)品開發(fā)至最終定型量產(chǎn)的PCB需求。

公司起步于樣板，經(jīng)過多年在PCB樣板領(lǐng)域的深耕，公司積累了大量的客戶資源、成熟的工藝技術(shù)。為了更好的服務(wù)于樣板客戶產(chǎn)品研發(fā)成功后的批量階段的需求，配合客戶批量訂單的導(dǎo)入，公司在業(yè)務(wù)上做出了自然的延伸，于2016年底順利實(shí)現(xiàn)向“樣板到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)模式”演變，為公司未來發(fā)展開拓了更廣闊的發(fā)展空間。

目前，國內(nèi)PCB企業(yè)多以大批量業(yè)務(wù)為主，專注于樣板業(yè)務(wù)的企業(yè)較少。公司業(yè)務(wù)涵蓋樣板、小批量板和大批量板，是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多可以為客戶提供從樣板到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)的PCB企業(yè)。

（2）公司產(chǎn)品及其用途

公司技術(shù)能力全面，產(chǎn)品種類豐富?？筛鶕?jù)客戶需求提供多樣化的產(chǎn)品，種類覆蓋了HDI板、高頻板、高速板、厚銅板、金屬基板、撓性板、剛撓結(jié)合板等多種特殊工藝和特殊基材產(chǎn)品。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于安防電子、工業(yè)控制、通信設(shè)備、醫(yī)療器械、汽車電子、軌道交通等領(lǐng)域。安防電子領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于監(jiān)控?cái)z像頭、熱成像儀、人臉識別一體機(jī)、數(shù)字視頻錄像機(jī)等；工業(yè)控制領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于交流伺服系統(tǒng)、機(jī)器手臂驅(qū)控一體控制系統(tǒng)、工業(yè)計(jì)算機(jī)等；通信設(shè)備領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于5G天線、基站設(shè)備、服務(wù)器、交換機(jī)、存儲器、濾波器、功放器、移項(xiàng)器、光電模塊、路由器、連接器等；醫(yī)療器械領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于呼吸機(jī)、監(jiān)護(hù)儀、血糖儀、血氧機(jī)、除顫儀、心電診斷儀器、影像診斷設(shè)備等；汽車電子領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于自動駕駛雷達(dá)、智能影音系統(tǒng)、自動駕駛監(jiān)控系統(tǒng)、尾氣排放檢測、智能導(dǎo)航及車聯(lián)網(wǎng)等；軌道交通領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于煙霧報警系統(tǒng)、車外窗顯示系統(tǒng)、繼電器等。

(二)主要經(jīng)營模式

（1）采購模式

公司產(chǎn)品涵蓋PCB樣板和批量板，生產(chǎn)所需原材料的規(guī)格、型號、品種較多，因此公司原材料采購具有采購頻率高、單次采購量小、品類多的特點(diǎn)。公司主要原材料包括覆銅板、半固化片、金鹽、銅箔、銅球、干膜、油墨等。通常情況下，公司主要原材料向制造商直接采購，其他品種多、采購量小的輔材則主要通過貿(mào)易商采購。對于常備物料，公司在保證安全庫存的前提下，按生產(chǎn)計(jì)劃安排采購；對于非常備物料，公司按實(shí)際生產(chǎn)需求安排采購。

為保證原材料采購的品質(zhì)、交期的穩(wěn)定性，規(guī)避采購風(fēng)險，公司制定了《供方評定控制程序》，對供應(yīng)商的開發(fā)、管理、評審進(jìn)行規(guī)范。

（2）生產(chǎn)模式

公司PCB樣板和批量板均采取按訂單生產(chǎn)的模式。其中PCB批量板針對的是新產(chǎn)品定型后的批量生產(chǎn)階段，單個品種的需求量較大，生產(chǎn)主要體現(xiàn)為制板過程，定價依據(jù)主要體現(xiàn)為制板費(fèi)。而PCB樣板針對的是新產(chǎn)品定型前的研發(fā)、中試階段，單個品種的需求量小，在線品種多，對公司柔性化生產(chǎn)管理能力要求較高。PCB樣板的生產(chǎn)過程既包括制板過程，也包括工程處理、模具制作等非制板過程。生產(chǎn)流程如下：

營銷中心在接到客戶訂單后，將客戶技術(shù)文件交由工程部進(jìn)行訂單預(yù)審，識別常規(guī)訂單和非常規(guī)訂單。通常情況下，客戶提供的設(shè)計(jì)文件需經(jīng)公司工程技術(shù)人員審查、補(bǔ)正、優(yōu)化，并轉(zhuǎn)換成工程文件后，才可編制用于生產(chǎn)指導(dǎo)的制造說明。

計(jì)劃部根據(jù)制造說明、出貨需求、樣品需求、以及客戶的交期，依據(jù)原材料庫存情況、工序產(chǎn)量目標(biāo)及生產(chǎn)周期一覽表編制每日生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃，并分發(fā)給工程部、物控部、品質(zhì)部、生產(chǎn)部各工序。

生產(chǎn)部管理人員通過生產(chǎn)流程卡、作業(yè)指導(dǎo)書等內(nèi)容得到擬生產(chǎn)產(chǎn)品的特性信息，并依照工藝流程、作業(yè)指導(dǎo)書等實(shí)施生產(chǎn)工藝排序和作業(yè)準(zhǔn)備，同時確保生產(chǎn)用原材料、輔料等器材與要求一致。

生產(chǎn)部根據(jù)生產(chǎn)排程表進(jìn)行生產(chǎn)，并對生產(chǎn)過程進(jìn)行記錄，保證過程可追溯性。

（3）銷售模式

公司采取“向下游制造商直接銷售為主、通過貿(mào)易商銷售為輔”的銷售模式。公司一般與主要客戶簽定框架性買賣合同，約定產(chǎn)品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、交貨方式、結(jié)算方式等；在合同期內(nèi)，客戶按需向公司發(fā)出具體采購訂單，并約定具體技術(shù)要求，銷售價格、數(shù)量等。

公司銷售分為國內(nèi)銷售和出口銷售。為了快速響應(yīng)客戶需求，公司國內(nèi)銷售以直銷為主，主要區(qū)域?yàn)槿A南和華東。公司出口銷售主要通過貿(mào)易商進(jìn)行，出口銷售國家主要包括德國、英國、美國等。

（4）研發(fā)模式

技術(shù)中心根據(jù)公司經(jīng)營計(jì)劃并結(jié)合行業(yè)前沿技術(shù)發(fā)展方向制訂研發(fā)計(jì)劃，經(jīng)詳細(xì)的技術(shù)、市場、產(chǎn)品等方面的調(diào)研后擬定研發(fā)項(xiàng)目。技術(shù)中心根據(jù)研發(fā)項(xiàng)目的難易程度，分步驟、分時段、分人員進(jìn)行不同研發(fā)項(xiàng)目之間的統(tǒng)籌安排。公司研發(fā)流程分為立項(xiàng)階段、方案階段、試樣階段和批量階段四個階段。研發(fā)項(xiàng)目實(shí)施過程中，技術(shù)中心對新工藝流程進(jìn)行梳理并形成技術(shù)規(guī)范文件；研發(fā)項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)通過后，公司及時啟動專利申請對知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行保護(hù)。

(三)所處行業(yè)情況

1.行業(yè)的發(fā)展階段、基本特點(diǎn)、主要技術(shù)門檻

（1）所處行業(yè)

根據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），公司所處行業(yè)屬于“398電子元件及電子專用材料制造”之“3982電子電路制造”。根據(jù)證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），公司所處行業(yè)為“制造業(yè)”之“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（代碼C39）”。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局頒布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》，公司業(yè)務(wù)屬于“1.新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”之“1.2電子核心產(chǎn)業(yè)”之“1.2.1新型電子元器件及設(shè)備制造”。

（2）行業(yè)發(fā)展階段及基本特點(diǎn)

印制電路板（簡稱“PCB”）是電子產(chǎn)品的關(guān)鍵電子互連件，幾乎每種電子設(shè)備都離不開PCB，有“電子產(chǎn)品之母”之稱。作為電子終端設(shè)備不可或缺的組件，PCB產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平在一定程度體現(xiàn)了國家或地區(qū)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的速度與技術(shù)水準(zhǔn)。

①整體行業(yè)發(fā)展情況

PCB行業(yè)是全球電子元件細(xì)分產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)值占比最大的產(chǎn)業(yè)，全球電子信息產(chǎn)業(yè)的長足發(fā)展壯大了產(chǎn)業(yè)規(guī)模，也大力推動PCB行業(yè)的整體發(fā)展，無論是傳統(tǒng)行業(yè)還是新興產(chǎn)業(yè)都將從中受益。根據(jù)Prismark預(yù)測，未來五年全球PCB行業(yè)產(chǎn)值將持續(xù)穩(wěn)定增長，預(yù)計(jì)2020年至2024年復(fù)合增長率為4.3%，2024年全球PCB行業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到758.46億美元。PCB作為基礎(chǔ)電子元件，勢必隨著下游終端的持續(xù)向好趨勢，需求持續(xù)提升。

受益于全球PCB產(chǎn)能向中國轉(zhuǎn)移以及下游蓬勃發(fā)展的電子終端產(chǎn)品制造的影響，中國已成為全球第一大PCB制造基地。根據(jù)Prismark預(yù)測，未來5年亞洲將繼續(xù)主導(dǎo)全球PCB市場的發(fā)展，而中國的核心地位更加穩(wěn)固，在國內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)的帶動下，中國大陸地區(qū)PCB行業(yè)將保持4.9%的復(fù)合增長率，至2024年行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到417.70億美元。

印制電路板的下游行業(yè)廣泛，包括通信、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、工業(yè)控制、汽車電子、航空、醫(yī)療等。廣泛的應(yīng)用分布為印制電路板行業(yè)提供巨大的市場空間，降低了行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險。下游行業(yè)的發(fā)展是PCB產(chǎn)業(yè)增長的動力，因?yàn)橄掠螒?yīng)用行業(yè)存量市場規(guī)模的穩(wěn)定增長為PCB行業(yè)發(fā)展提供了基礎(chǔ)，同時下游行業(yè)的技術(shù)革新也為PCB行業(yè)帶來了增量應(yīng)用市場的快速發(fā)展。

②樣板、小批量行業(yè)情況

PCB產(chǎn)品按照均單面積進(jìn)行分類可分為樣板、小批量板和大批量板。

根據(jù)Prismark的數(shù)據(jù)顯示，樣板產(chǎn)值規(guī)模約占PCB整體產(chǎn)值規(guī)模的5%，小批量板產(chǎn)值規(guī)模約占PCB整體產(chǎn)值規(guī)模的10%-15%。

（3）主要技術(shù)門檻

PCB行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，制造工藝復(fù)雜，工藝流程涵蓋鉆孔、電鍍、蝕刻、阻焊等多道工序，涉及到材料、電子、機(jī)械、光學(xué)、化工等多學(xué)科技術(shù)，需要PCB制造企業(yè)具備較強(qiáng)的工藝技術(shù)。

PCB應(yīng)用領(lǐng)域細(xì)分行業(yè)眾多，產(chǎn)品種類亦十分繁雜，應(yīng)用于不同領(lǐng)域或相同領(lǐng)域不同功能的PCB產(chǎn)品的技術(shù)要求差異較大，需要根據(jù)客戶定制化要求進(jìn)行生產(chǎn)及提供解決方案。PCB企業(yè)的工藝技術(shù)水平不僅取決于生產(chǎn)設(shè)備的配置，更來源于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)基礎(chǔ)的不斷積累。隨著電子產(chǎn)品日益朝智能化、輕薄化、精密化方向發(fā)展，其對于PCB產(chǎn)品的技術(shù)先進(jìn)性及穩(wěn)定性要求日益提高，生產(chǎn)企業(yè)必須擁有先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備、精湛的生產(chǎn)工藝及不斷創(chuàng)新的生產(chǎn)技術(shù)以應(yīng)對行業(yè)的不斷技術(shù)革新。因此，進(jìn)入PCB行業(yè)的技術(shù)壁壘將日益提高。

2.公司所處的行業(yè)地位分析及其變化情況

根據(jù)CPCA公布的《第二十屆中國電子電路行業(yè)排行榜》，內(nèi)資PCB百強(qiáng)企業(yè)中，公司排名66位，并進(jìn)入中國綜合PCB百強(qiáng)企業(yè)，同時公司在專業(yè)從事樣板和小批量板的細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)中位居前列。

目前，國內(nèi)PCB企業(yè)多以大批量業(yè)務(wù)為主，專注于樣板業(yè)務(wù)的企業(yè)較少，而從樣板向批量板生產(chǎn)一站式服務(wù)模式延伸的企業(yè)更是屈指可數(shù)。公司經(jīng)過多年在PCB樣板領(lǐng)域的深耕，積累了大量的客戶資源、成熟的工藝技術(shù)和充足的資金實(shí)力。為了更好的服務(wù)于樣板客戶產(chǎn)品研發(fā)成功后的批量階段的需求，配合客戶批量訂單的導(dǎo)入，公司在業(yè)務(wù)上做出了自然的延伸，從“單一樣板生產(chǎn)”向“樣板到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)模式”演變。

報告期，公司堅(jiān)持走特色化發(fā)展路線，持續(xù)布局從樣板生產(chǎn)到批量板生產(chǎn)一站式服務(wù)，利用樣板、小批量板領(lǐng)域前期積累的豐富技術(shù)經(jīng)驗(yàn)和客戶資源，深挖原有大客戶需求，并積極拓展新能源汽車、儲能、5G通訊、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等領(lǐng)域，為公司未來的發(fā)展開拓了更廣闊的的市場空間，并進(jìn)一步提高了公司市場占有率。

3.報告期內(nèi)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)（300832）、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢

（1）新一代信息技術(shù)驅(qū)動PCB行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展周期

當(dāng)前，全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在孕育興起，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新應(yīng)用不斷涌現(xiàn)、發(fā)展。隨著5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的大規(guī)模推進(jìn)及商用，將催化電子產(chǎn)品相關(guān)技術(shù)和應(yīng)用更快發(fā)展、迭代、融合。由于5G通信基站建設(shè)量大幅增加，應(yīng)用于5G網(wǎng)絡(luò)的交換機(jī)、路由器、光傳送網(wǎng)等通信設(shè)備對PCB的需求增加，PCB使用量將相應(yīng)增長；在通信代際更迭、數(shù)據(jù)流量爆發(fā)式增長的背景下，高速、大容量、高性能的服務(wù)器將不斷發(fā)展，將會對高層數(shù)、高密度、高頻高速印制電路板形成大量需求；隨著電動汽車普及率提高、汽車電子化程度加深、先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)的滲透率正在提高以及自動駕駛技術(shù)和汽車網(wǎng)聯(lián)化的不斷發(fā)展，疊加新能源汽車未來發(fā)展趨勢，汽車不僅對PCB用量大幅提升，對高端PCB的需求也在迅速增長。為此，未來云計(jì)算、5G、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等新一代信息技術(shù)將成為引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎，將驅(qū)動PCB行業(yè)進(jìn)入新一輪發(fā)展周期。

（2）PCB產(chǎn)品將向高密度化、高性能化和環(huán)?；较虬l(fā)展

PCB行業(yè)的發(fā)展方向取決于下游電子終端產(chǎn)品的發(fā)展方向。隨著電子產(chǎn)品的日益普及，包括醫(yī)療電子、可穿戴設(shè)備等在內(nèi)的新型產(chǎn)品向輕、薄、小方向發(fā)展，對印制電路板的精細(xì)度和穩(wěn)定性都提出了更高的要求，高密度化、高性能化是未來印制電路板的發(fā)展方向。高密度化對電路板孔徑大小、布線寬度、層數(shù)高低等方面提出較高的要求，高密度互連技術(shù)（HDI）正是當(dāng)今PCB先進(jìn)技術(shù)的體現(xiàn)。高性能化主要針對PCB提高阻抗性和散熱性等方面的性能，也是增強(qiáng)產(chǎn)品的可靠性的關(guān)鍵。全球PCB產(chǎn)業(yè)不斷重視環(huán)境保護(hù)與清潔生產(chǎn)，除了在日常生產(chǎn)中規(guī)范污染物處理并創(chuàng)建清潔生產(chǎn)模式，使用新型環(huán)保材料、提高工藝技術(shù)從而制造出節(jié)能環(huán)保的新型產(chǎn)品也將成為PCB行業(yè)的發(fā)展方向。

①高密度化

高密度化是未來印制電路板技術(shù)發(fā)展的重要方向。高密度化，主要是指對印制電路板孔徑的大小、布線的寬窄、層數(shù)的高低等方面的要求，即HDI技術(shù)。目前，孔徑可做到50μm，甚至更小。線寬線距基本可做到50μm，甚至25μm，即常說細(xì)微電路化。層厚可以做得更薄，可以做到30μm。表面方面，隨著PCB的層數(shù)提高，對降低翹曲度要求不斷提高，對于高多層產(chǎn)品，已從1%降低到0.5%。

②高性能化

高性能化主要是指PCB產(chǎn)品高阻抗性和散熱性等方面的性能，從而保證信息穩(wěn)定有效傳輸?，F(xiàn)代電子產(chǎn)品對信息傳輸速率要求更快、信息傳送量更大。伴隨著數(shù)字傳輸信號日益高頻化，唯有具備良好的阻抗性才能保障信息的有效傳輸，相應(yīng)的埋電阻和埋電容技術(shù)是未來的重要技術(shù)方向。PCB產(chǎn)品電路阻抗越低，其性能就越穩(wěn)定，越可實(shí)現(xiàn)高頻高速工作，承擔(dān)更復(fù)雜的功能。高速高頻、多功能、大容量是電子技術(shù)發(fā)展的必然趨勢。在此情況下，鋁基板、厚銅板等高導(dǎo)熱金屬基板得到廣泛應(yīng)用，高頻板、光電板等特殊功能或工藝的產(chǎn)品研發(fā)受到越來越多關(guān)注。

③環(huán)?；?/p>PCB行業(yè)生產(chǎn)工序多、工藝復(fù)雜，消耗原材料種類眾多，涉及到重金屬污染源，同時需要耗用大量的資源和能源，產(chǎn)生的廢棄物處理難度較大。目前，隨著全球生態(tài)環(huán)境問題的日漸突出，綠色環(huán)保的理念在電子產(chǎn)業(yè)中已成為共識。PCB行業(yè)生產(chǎn)工藝復(fù)雜，工序中涉及到重金屬污染源，另外也需要耗用大量的資源和能源。因此，考慮PCB行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要，未來PCB的加工制作和產(chǎn)品將向環(huán)保方面發(fā)展。比如說，目前廣泛應(yīng)用的PCB生產(chǎn)方法是“減成法”，通過蝕刻等工序形成產(chǎn)品，而未來可能會開發(fā)“加成法”，直接在絕緣基材上制作電路，既能節(jié)省原料而且環(huán)保。未來的PCB產(chǎn)品的材料和工藝也將進(jìn)一步向無鹵無鉛的綠色方面發(fā)展。

(四)核心技術(shù)與研發(fā)進(jìn)展

1.核心技術(shù)及其先進(jìn)性以及報告期內(nèi)的變化情況

公司自成立以來一直專注于PCB產(chǎn)品的研發(fā)和工藝技術(shù)的改進(jìn)，在生產(chǎn)實(shí)踐中不斷總結(jié)、提高和完善工藝技術(shù)水平，積累了選擇性局部鍍鎳金板生產(chǎn)技術(shù)、盲埋孔板生產(chǎn)技術(shù)、厚銅板生產(chǎn)技術(shù)、高頻高速板生產(chǎn)技術(shù)、服務(wù)器板生產(chǎn)技術(shù)、高精密多層板生產(chǎn)技術(shù)等多項(xiàng)PCB生產(chǎn)技術(shù)。公司擁有的核心技術(shù)均為自主創(chuàng)新，多項(xiàng)核心技術(shù)處于行業(yè)或國內(nèi)先進(jìn)水平，并已全面應(yīng)用在各主要產(chǎn)品的設(shè)計(jì)當(dāng)中，實(shí)現(xiàn)研發(fā)成果的有效轉(zhuǎn)化。其中報告期，公司在剛撓結(jié)合版、HDI板、高頻高速、厚銅板等領(lǐng)域取得了一定技術(shù)突破。

2.報告期內(nèi)獲得的研發(fā)成果

截至2021年12月31日，公司及子公司擁有專利204項(xiàng)（其中發(fā)明專利18項(xiàng)、實(shí)用新型專利186項(xiàng)），軟件著作權(quán)32項(xiàng)。報告期內(nèi)，公司及子公司新增發(fā)明專利2項(xiàng)，實(shí)用新型25項(xiàng)，軟件著作權(quán)10項(xiàng)。

3.研發(fā)投入情況表

研發(fā)投入總額較上年發(fā)生重大變化的原因

報告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用為人民幣3,708.80萬元，較2020年增長30.61%。主要是為不斷提高公司技術(shù)能力，助力業(yè)務(wù)拓展，公司持續(xù)加大了研發(fā)項(xiàng)目投入，并圍繞市場重點(diǎn)拓展領(lǐng)域增加了研發(fā)項(xiàng)目數(shù)量等。

4.在研項(xiàng)目情況

5.研發(fā)人員情況

6.其他說明

三、報告期內(nèi)核心競爭力分析

(一)核心競爭力分析

（1）一站式服務(wù)的先發(fā)優(yōu)勢

公司致力于服務(wù)客戶新產(chǎn)品的研究、開發(fā)、試制等生命周期各階段的需求，為客戶提供從產(chǎn)品研發(fā)到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)，實(shí)現(xiàn)從樣板生產(chǎn)到批量板生產(chǎn)的無縫銜接，助力客戶研發(fā)效率的提升，加快客戶從產(chǎn)品研發(fā)到批量生產(chǎn)的速度，減少中間環(huán)節(jié)時間和資源的浪費(fèi)，降低訂單轉(zhuǎn)移帶來的品質(zhì)風(fēng)險。

在客戶產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)階段，公司技術(shù)人員參與新產(chǎn)品的電路定型、阻抗匹配、材料選用等，為客戶提供專業(yè)的建議；在客戶試樣階段，為配合客戶研發(fā)需求、縮短新產(chǎn)品開發(fā)時間，公司采用柔性化生產(chǎn)方式盡可能縮短樣板交貨周期，為客戶爭取時間；在客戶批量生產(chǎn)階段，公司在已熟知產(chǎn)品生產(chǎn)難點(diǎn)、特殊工藝要求的基礎(chǔ)上，可減少打樣、試生產(chǎn)環(huán)節(jié)，并能夠迅速組織產(chǎn)品批量生產(chǎn)，在提高生產(chǎn)效率的同時，為客戶節(jié)省不必要的成本。

目前國內(nèi)PCB企業(yè)多以大批量業(yè)務(wù)為主，專注于樣板業(yè)務(wù)的企業(yè)較少，為此從樣板向批量板生產(chǎn)一站式服務(wù)模式延伸的企業(yè)更是屈指可數(shù)。目前公司業(yè)務(wù)涵蓋樣板、小批量板、大批量板，相較于大批量板企業(yè)，公司具有專業(yè)的樣板業(yè)務(wù)，可以更早接觸到客戶產(chǎn)品研發(fā)階段；相較于樣板、小批量板企業(yè)，公司有專業(yè)的大批量業(yè)務(wù)作為一站式業(yè)務(wù)模式的支撐，能夠更好的服務(wù)于客戶產(chǎn)品定型后的批量生產(chǎn)。一站式服務(wù)模式布局使得公司PCB產(chǎn)品類型更加豐富，不僅可以較早接觸市場上具有科技前沿和市場空間巨大的新產(chǎn)品、新技術(shù)，從而與客戶一起成長，形成更緊密的合作伙伴關(guān)系。

（2）技術(shù)和產(chǎn)品全面

公司深耕PCB樣板和小批量板行業(yè)多年，形成了完善的技術(shù)體系。為滿足不同領(lǐng)域客戶不同產(chǎn)品差異化的需求，公司積累了包括選擇性局部鍍鎳金板生產(chǎn)技術(shù)、LED板生產(chǎn)技術(shù)、盲埋孔板生產(chǎn)技術(shù)、厚銅板生產(chǎn)技術(shù)、高精度阻抗和線性電阻板生產(chǎn)技術(shù)、高頻高速板生產(chǎn)技術(shù)、服務(wù)器板生產(chǎn)技術(shù)、撓性板及剛撓結(jié)合板生產(chǎn)技術(shù)、高精密多層板生產(chǎn)技術(shù)等在內(nèi)的多項(xiàng)核心技術(shù)，在印制電路板生產(chǎn)過程中起到了改進(jìn)工藝流程、提高生產(chǎn)效率、降低制造成本、優(yōu)化技術(shù)參數(shù)等作用，同時能夠更好地滿足客戶對產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)性能等方面的要求。

公司技術(shù)能力全面，產(chǎn)品種類豐富。可根據(jù)客戶終端產(chǎn)品需求提供多樣化、定制化的產(chǎn)品，除普通剛性板外，種類覆蓋了HDI板、高頻板、高速板、厚銅板、金屬基板、撓性板、剛撓結(jié)合板等多種特殊工藝和特殊基材產(chǎn)品，可廣泛應(yīng)用于安防電子、通信設(shè)備、醫(yī)療器械、工業(yè)控制、汽車電子、軌道交通等領(lǐng)域。

（3）客戶資源豐富

PCB在電子產(chǎn)品的生產(chǎn)中具有不可替代的作用，其性能、品質(zhì)、工藝會直接影響客戶的產(chǎn)品質(zhì)量。當(dāng)客戶產(chǎn)品經(jīng)過較長的開發(fā)和測試周期，并實(shí)現(xiàn)終端應(yīng)用后，如果更換供應(yīng)商將會花費(fèi)較大的時間和資金，并且可能影響到生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性和穩(wěn)定性。因此，為保證PCB供應(yīng)的穩(wěn)定性和可靠性，PCB供應(yīng)商與客戶之間一般具有較強(qiáng)的黏性。

受益于公司在PCB樣板、小批量板領(lǐng)域多年的深耕，公司累計(jì)服務(wù)了過萬家企業(yè)，為后續(xù)公司進(jìn)一步發(fā)展提供了重要的客戶資源。主要客戶包括?？低?、大華股份、步科股份、震有科技、舜宇光學(xué)科技、邁瑞醫(yī)療（300760）、中國中車（601766）、阿納克斯、道通科技、Würth（伍爾特）等國內(nèi)外著名企業(yè)。

（4）產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢

PCB樣板和小批量板的生產(chǎn)具有料號多、工序長、精細(xì)化程度要求高等特點(diǎn)。為控制產(chǎn)品質(zhì)量、保證交期，避免因報廢、返工、補(bǔ)投等原因造成的延遲交貨和資源浪費(fèi)，公司建立了貫穿原材料采購、各工序生產(chǎn)、產(chǎn)品檢驗(yàn)、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)的全面質(zhì)量控制體系，確保持續(xù)、穩(wěn)定、快速地為客戶提供高品質(zhì)產(chǎn)品。

公司致力于建立嚴(yán)格的質(zhì)量管理體系，一貫秉持“品質(zhì)優(yōu)先”的控制理念，為客戶提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)。公司取得并實(shí)施了ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證、GJB9001武器裝備質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO13485:2016醫(yī)療器械質(zhì)量管理體系、IATF16949汽車行業(yè)質(zhì)量體系認(rèn)證、UL安全標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證等。

（5）交期優(yōu)勢

為保證多品種、小批量的產(chǎn)品交付能力，公司建立了快速響應(yīng)的工程服務(wù)體系、柔性化的生產(chǎn)管理體系和快捷高效的產(chǎn)品配送體系，以最快速度響應(yīng)客戶需求，盡可能縮短交貨周期，助力客戶研發(fā)效率的提升。目前，公司雙面板最快可實(shí)現(xiàn)24小時內(nèi)交貨，多層板最快可實(shí)現(xiàn)36小時內(nèi)交貨。

(二)報告期內(nèi)發(fā)生的導(dǎo)致公司核心競爭力受到嚴(yán)重影響的事件、影響分析及應(yīng)對措施

四、風(fēng)險因素

(一)尚未盈利的風(fēng)險

(二)業(yè)績大幅下滑或虧損的風(fēng)險

(三)核心競爭力風(fēng)險

（1）產(chǎn)品研發(fā)與工藝技術(shù)革新的風(fēng)險

印制電路板生產(chǎn)企業(yè)需要持續(xù)進(jìn)行研發(fā)及工藝改進(jìn)，保持和提升公司的核心競爭力，保障公司持續(xù)發(fā)展。對于生產(chǎn)樣板的PCB企業(yè)來說，由于樣板主要應(yīng)用于客戶研發(fā)階段的產(chǎn)品，技術(shù)要求高，同時樣板企業(yè)平均訂單面積更小，客戶較分散，不同客戶的產(chǎn)品技術(shù)要求存在一定差異，對PCB樣板企業(yè)提出了更高的技術(shù)要求。

目前，國內(nèi)少數(shù)PCB龍頭企業(yè)，如深南電路（002916）、興森科技（002436）、崇達(dá)技術(shù)（002815）等憑借產(chǎn)品和技術(shù)優(yōu)勢，已率先布局應(yīng)用于半導(dǎo)體領(lǐng)域的IC封裝基板或半導(dǎo)體測試板領(lǐng)域。公司專注于印制電路板樣板、小批量板的制造，目前的產(chǎn)品涵蓋了HDI板、高頻板、高速板、厚銅板、金屬基板、撓性板、剛撓結(jié)合板等多種特殊工藝和特殊基材產(chǎn)品，但在應(yīng)用相對高端的IC封裝基板和半導(dǎo)體測試板領(lǐng)域尚無布局，公司存在技術(shù)研發(fā)壓力較大的風(fēng)險。

PCB生產(chǎn)企業(yè)主要通過在生產(chǎn)實(shí)踐中不斷研發(fā)、積累，形成各自的核心技術(shù)?？紤]到未來市場變化、技術(shù)變革及公司自身研發(fā)過程存在的各種不可預(yù)見因素等，未來公司若無法保持對新技術(shù)的吸收應(yīng)用以及對新產(chǎn)品、新工藝的持續(xù)開發(fā)，公司將面臨產(chǎn)品研發(fā)與工藝技術(shù)落后的風(fēng)險。

（2）核心技術(shù)人員流失的風(fēng)險

PCB行業(yè)對生產(chǎn)科技屬性要求極高，尤其是“樣板”企業(yè)，不僅需要具備對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、制造工藝進(jìn)行深入研究和創(chuàng)新開發(fā)的能力，以幫助客戶快速完成新產(chǎn)品開發(fā)、搶占市場先機(jī)，還需要具備滿足客戶優(yōu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)布局、提升產(chǎn)品穩(wěn)定性需求的能力。因此，PCB企業(yè)必須擁有大量的高素質(zhì)綜合型人才。綜合型專業(yè)人才的培育往往需要經(jīng)過大量的知識體系訓(xùn)練和長期的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累，耗時較長。而PCB行業(yè)內(nèi)具備一定規(guī)模的企業(yè)數(shù)量較多，競爭激烈，行業(yè)內(nèi)的人才流動頻繁。若未來核心技術(shù)人員大面積流失，公司生產(chǎn)經(jīng)營尤其是新產(chǎn)品研發(fā)將受到較大的影響。

(四)經(jīng)營風(fēng)險

（1）主要原材料價格波動的風(fēng)險

公司原材料成本占主營業(yè)務(wù)成本的比重較高，生產(chǎn)PCB的主要原材料包括覆銅板、銅球、銅箔、半固化片和金鹽受銅價、石油和黃金的價格影響較大。若原材料價格大幅波動，而公司不能有效地將原材料價格上漲的壓力轉(zhuǎn)移或不能通過技術(shù)工藝創(chuàng)新抵消原材料成本上漲的壓力，又或在價格下降時未能做好存貨管理，將會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

（2）環(huán)保相關(guān)的風(fēng)險

印制電路板的生產(chǎn)過程中，會產(chǎn)生廢水、廢氣及固體廢棄物。隨著國家對環(huán)境保護(hù)的日益重視，未來政府可能制定更加嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)措施及提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，則公司的環(huán)保投入將會進(jìn)一步增加，環(huán)保成本相應(yīng)增大。同時，公司不能完全排除由于管理疏忽或不可抗力導(dǎo)致環(huán)境事故的可能性，從而對公司的聲譽(yù)及盈利造成不利影響。

（3）規(guī)模擴(kuò)張引發(fā)的管理風(fēng)險

隨著公司業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，尤其是后續(xù)募集資金投資項(xiàng)目的投產(chǎn)及珠?；氐慕ㄔO(shè)，公司的產(chǎn)銷規(guī)模將快速擴(kuò)張并同時在多個生產(chǎn)基地開展生產(chǎn)經(jīng)營。如果公司未來不能在成本管理、交貨穩(wěn)定性等方面繼續(xù)保持和提高，可能會出現(xiàn)交貨期延長、成本上升、產(chǎn)品穩(wěn)定性下降等風(fēng)險。另外，公司的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模的大幅提高，對公司的組織結(jié)構(gòu)、管理體系的有效性，以及經(jīng)營管理人才都帶來了極大的挑戰(zhàn)。

如果公司在未來高速發(fā)展過程中不能穩(wěn)定、高效地解決由規(guī)模擴(kuò)張帶來的管理問題，公司的競爭盈利能力將被削弱，對生產(chǎn)經(jīng)營以及長遠(yuǎn)發(fā)展造成不利影響。

（4）安全事故的風(fēng)險

PCB企業(yè)普遍在生產(chǎn)過程中存在生產(chǎn)工序長、大型機(jī)器設(shè)備多、生產(chǎn)員工眾多的特點(diǎn)，存在因管理不善、操作不當(dāng)?shù)仍虺霈F(xiàn)安全事故的潛在風(fēng)險。公司存在因安全管理疏忽或工作人員培訓(xùn)不到位導(dǎo)致的違規(guī)操作等原因帶來的安全事故的風(fēng)險。一旦發(fā)生安全生產(chǎn)事故，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動將受到重大不利影響。

(五)財(cái)務(wù)風(fēng)險

公司根據(jù)客戶的歷史交易記錄和銷售規(guī)模，給予客戶一定的貨款結(jié)算周期。報告期期末，公司應(yīng)收賬款凈額為12,973.97萬元，公司應(yīng)收票據(jù)凈額為5,884.72萬元，合計(jì)占流動資產(chǎn)的比例為35.06%。

公司的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款占公司流動資產(chǎn)的比例較大。未來隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款余額和應(yīng)收票據(jù)將隨之增長。如果主要客戶的財(cái)務(wù)狀況突然出現(xiàn)惡化，將會給公司帶來應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款無法及時收回的風(fēng)險。

(六)行業(yè)風(fēng)險

全球印刷線路板行業(yè)集中度不高，生產(chǎn)商眾多，市場競爭充分。雖然目前PCB行業(yè)存在市場份額向優(yōu)勢企業(yè)集中的發(fā)展趨勢，但在未來較長時期內(nèi)仍將保持較為分散的行業(yè)競爭格局。同時，隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域競爭加劇、產(chǎn)品價格走低，PCB產(chǎn)品也存在價格下降的風(fēng)險。

公司目前與國內(nèi)PCB領(lǐng)域的龍頭企業(yè)相比，公司在經(jīng)營規(guī)模、市場占有率等方面存在較大差距。伴隨著國內(nèi)PCB企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，未來市場競爭可能加劇，競爭對手可能利用其資金優(yōu)勢加大投入，如若生產(chǎn)管理、技術(shù)水平以及產(chǎn)品質(zhì)量不能持續(xù)提升，公司的經(jīng)營業(yè)績將受到不利影響。

(七)宏觀環(huán)境風(fēng)險

印制電路板是電子產(chǎn)品的關(guān)鍵電子互連件，又被稱為“電子產(chǎn)品之母”，其發(fā)展受下游應(yīng)用領(lǐng)域影響較嚴(yán)重；包括工業(yè)控制、汽車電子、醫(yī)療器械、通信設(shè)備、消費(fèi)電子等行業(yè)的發(fā)展與全球宏觀經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)。

若全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大幅回落或下游行業(yè)受市場、政策等因素影響出現(xiàn)需求波動，且公司未能及時通過調(diào)整客戶和訂單結(jié)構(gòu)來有效應(yīng)對，將會造成公司銷售收入下降，對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不良影響。

(八)存托憑證相關(guān)風(fēng)險

(九)其他重大風(fēng)險

五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入56,406.72萬元，較上年同期增長26.04%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤6,407.53萬元，較上年同期增長13.43%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤5,807.74萬元，較上年同期增長16.76%。2021年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為8,534.94萬元。

六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

（1）行業(yè)競爭格局

PCB產(chǎn)品種類多、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、定制化程度高、下游行業(yè)競爭格局相對分散從而限制了單一PCB企業(yè)的規(guī)模。就產(chǎn)品種類而言，PCB細(xì)分市場非常多，各類PCB產(chǎn)品在使用場景、性能、材質(zhì)、電氣特性、功能設(shè)計(jì)等方面各不同，基本沒有一個廠商能夠在各個產(chǎn)品線上占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位；就定制化程度而言，各個廠商需要就基材厚度、材質(zhì)、線寬以及孔徑等不同進(jìn)行調(diào)整；此外，PCB行業(yè)下游行業(yè)十分分散，消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、通信、汽車、工控醫(yī)療等一切與電子相關(guān)的領(lǐng)域都需要PCB，并沒有在某個領(lǐng)域特別集中。

2020年全球PCB產(chǎn)值第一的臻鼎科技全球市場占有率約6.81%，排名前十的企業(yè)全球市場占有率約36.31%，行業(yè)集中度不高。PCB行業(yè)分布地區(qū)主要為中國、中國臺灣、日本、韓國和歐美地區(qū)，隨著近些年來全球PCB產(chǎn)能向中國轉(zhuǎn)移，目前中國已經(jīng)是全球PCB行業(yè)產(chǎn)量最大的區(qū)域，然而中國大陸PCB生產(chǎn)制造企業(yè)超2,000家，2020年占據(jù)全球總產(chǎn)值53.75%的市場份額，行業(yè)競爭格局仍較為分散。

（2）行業(yè)發(fā)展趨勢

1、PCB行業(yè)是全球電子元件細(xì)分產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)值占比最大的產(chǎn)業(yè)之一，全球電子信息產(chǎn)業(yè)的長足發(fā)展壯大了產(chǎn)業(yè)規(guī)模，也大力推動PCB行業(yè)的整體發(fā)展，無論是傳統(tǒng)行業(yè)還是新興產(chǎn)業(yè)都將從中受益。目前，智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴設(shè)備等智能終端設(shè)備成為新的消費(fèi)增長點(diǎn)，有效增強(qiáng)了PCB行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α４送?，汽車電子的發(fā)展也為PCB市場的發(fā)展帶來新方向。未來五年，中國印制電路板市場在國內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)的帶動下，仍將以高于全球的增長率繼續(xù)增長。

2、樣板、小批量板的發(fā)展趨勢

在近十多年的PCB產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中，歐美的大批量板產(chǎn)能基本已轉(zhuǎn)移至中國等亞洲國家和地區(qū)。由于樣板、小批量板涉及工業(yè)控制、汽車電子、交通、通信設(shè)備、醫(yī)療器械等精密零部件，歐美保留了部分樣板、小批量板的產(chǎn)能。在日本、韓國及中國臺灣，計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子行業(yè)較為發(fā)達(dá)，除樣板、小批量板外，還保留了大批量板和高端產(chǎn)品的產(chǎn)能。

樣板、小批量板行業(yè)的產(chǎn)品個性化程度高，有批量小、品種多、訂單持續(xù)的特點(diǎn)。下游領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展使得樣板、小批量板市場的需求穩(wěn)步增長；同時，近年來消費(fèi)者個性化需求增加，使得消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域?qū)影濉⑿∨康男枨笾饾u增加。

目前，國內(nèi)PCB生產(chǎn)以大批量板為主，定位于通信終端、計(jì)算機(jī)及消費(fèi)電子市場，與歐美、日本相比，產(chǎn)品還處于相對低端的狀態(tài)，國內(nèi)樣板、小批量板占比不高。隨著國內(nèi)PCB行業(yè)整體的快速發(fā)展，中國優(yōu)勢樣板、小批量板企業(yè)已開始承接較多日本、歐美客戶的訂單。未來隨著境內(nèi)市場產(chǎn)業(yè)逐步升級，中國樣板、小批量板企業(yè)競爭力的提升，歐美及日本樣板、小批量板產(chǎn)能將繼續(xù)向境內(nèi)轉(zhuǎn)移，上下游行業(yè)的快速發(fā)展為樣板、小批量行業(yè)的發(fā)展提供廣闊的市場空間。

電子產(chǎn)品需求的多樣化、更新?lián)Q代速度加快將推動整個PCB產(chǎn)業(yè)向多品種、小批量方向發(fā)展；隨著我國電子行業(yè)的逐步發(fā)展，高端PCB樣板、小批量板的市場需求將被激發(fā)。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司的發(fā)展戰(zhàn)略是專注于PCB樣板和小批量板業(yè)務(wù)，持續(xù)布局從客戶產(chǎn)品研發(fā)到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)模式。為匹配這一戰(zhàn)略，公司各個工廠分工將更加明確，銜接更加緊密；未來，深圳工廠將持續(xù)專注于量身定制的樣板快件，朝高層、高速、高難度的產(chǎn)品發(fā)展，走特色化發(fā)展路線；信豐迅捷興的一廠則定位于高多層、HDI的中小批量；信豐二廠即信豐智能化工廠項(xiàng)目則定位于智能化的批量工廠；珠海迅捷興則結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)思維，打造智慧型的標(biāo)準(zhǔn)化樣板工廠等；通過三地聯(lián)動，打造一個集團(tuán)化高效運(yùn)營、資源共享、協(xié)同運(yùn)作的公司，為客戶提供高附加值、高性價比、短交期的產(chǎn)品和服務(wù)體驗(yàn)。

公司將秉承“聚焦需求，實(shí)現(xiàn)客戶最大利益，與時俱進(jìn)，同協(xié)世界精工事業(yè)”的使命，奉行“誠信、務(wù)實(shí)、合作、共贏”的價值觀，堅(jiān)持“綠色經(jīng)營、持續(xù)發(fā)展、追求創(chuàng)新、服務(wù)客戶”的經(jīng)營理念；堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向，持續(xù)跟蹤下游客戶應(yīng)用需求以及行業(yè)發(fā)展趨勢，力爭在5G通訊、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域取得技術(shù)創(chuàng)新和突破；堅(jiān)持HDI、軟硬結(jié)合板、金手指板等高端特殊工藝的發(fā)展路線，提高產(chǎn)品附加值，不斷增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。

(三)經(jīng)營計(jì)劃

2022年，在新冠疫情反復(fù)，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在重大不確定性背景下，公司面對機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的局面。公司將積極調(diào)整經(jīng)營策略，重點(diǎn)布局，努力發(fā)揮特色化一站式服務(wù)優(yōu)勢，并通過

加快產(chǎn)能提升同時采取多種經(jīng)營舉措加快提升管理水平等，以強(qiáng)化產(chǎn)品競爭力，搶占更多市場份額。具體有：

1、瞄準(zhǔn)重點(diǎn)客戶，加大市場開拓力度，搶抓布局

新能源汽車趨勢持續(xù)向好，隨著汽車電子智能化發(fā)展，激光雷達(dá)ADAS領(lǐng)域預(yù)計(jì)2022年將迎來放量元年，同時隨著5G政策加速落地，以及碳中和、碳達(dá)峰政策提出，PCB將迎來新的增長點(diǎn)。為此，公司將堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向，以客戶需求為中心，緊緊抓住時代發(fā)展的機(jī)遇，積極拓展安防、汽車電子、新能源、人工智能、5G通訊等領(lǐng)域市場，快速布局。

受益于公司快件樣板業(yè)務(wù)特色，公司與5G光模塊、服務(wù)器、激光雷達(dá)、儲能、VR/AR、智能家居等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)客戶已建立了樣品研發(fā)合作關(guān)系，并積累了一定產(chǎn)品技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，為后續(xù)深入合作建立了基礎(chǔ)。

2022年，公司將加大市場開拓力度，繼續(xù)提升客戶服務(wù)水平，全面協(xié)調(diào)市場、技術(shù)、品質(zhì)等各部門積極響應(yīng)客戶需求，在品質(zhì)、價格、交期等方面為其提供富有競爭力的產(chǎn)品并加快推動產(chǎn)能的提升，為深度合作搶抓布局。

2、加快產(chǎn)能釋放，提升一站式服務(wù)能力

為突破產(chǎn)能瓶頸制約，滿足下游客戶需求，進(jìn)一步提升PCB生產(chǎn)一站式服務(wù)能力，公司將加快推進(jìn)信豐二期智能化工廠募投項(xiàng)目順利投產(chǎn)，該工廠全部投產(chǎn)后，將新增每年60萬平方米批量產(chǎn)能。

信豐二期智能化工廠，具備高質(zhì)量、短周期、低成本的制造交付能力，通過構(gòu)建智能平臺為客戶創(chuàng)造價值，同時它具有“防呆、預(yù)知、監(jiān)控、智能”特點(diǎn)，可減少對人員依賴、降低人為失誤從而大幅提升產(chǎn)品質(zhì)量，并可促進(jìn)公司數(shù)字化水平及數(shù)據(jù)驅(qū)動經(jīng)營與管理能力的提升。

同時，智能化工廠將實(shí)現(xiàn)質(zhì)量全流程追朔管理，為公司拓展汽車電子、軍工、5G通訊等領(lǐng)域客戶做好了鋪墊。

3、穩(wěn)步推進(jìn)珠海項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展

公司將穩(wěn)步推進(jìn)珠海生產(chǎn)基地“互聯(lián)網(wǎng)+智慧型工廠項(xiàng)目”標(biāo)準(zhǔn)化樣板工廠籌建工作，目前，珠海迅捷興已獲得不動產(chǎn)權(quán)證書、建設(shè)用地規(guī)劃許可證及一期樁基工程《施工許可證》等。公司產(chǎn)品以PCB樣板為特色，為響應(yīng)和支持國家萬眾創(chuàng)業(yè)、大眾創(chuàng)新政策，服務(wù)客戶研發(fā)創(chuàng)新需求，順應(yīng)客戶研發(fā)投入不斷增長的趨勢，公司將用互聯(lián)網(wǎng)+模式，結(jié)合工業(yè)4.0概念設(shè)計(jì)新的樣板工廠。

公司珠海項(xiàng)目擬改變傳統(tǒng)營銷模式，推出互聯(lián)網(wǎng)接單平臺等，提供便捷的服務(wù)模式引導(dǎo)客戶設(shè)計(jì)思維，試圖形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化的模版，實(shí)現(xiàn)樣板產(chǎn)品批量化生產(chǎn)，開辟樣板、小批量中高端客戶新的經(jīng)營模式。

4、加大研發(fā)投入，提高技術(shù)水平

公司堅(jiān)持研發(fā)以市場為導(dǎo)向，持續(xù)跟蹤下游客戶應(yīng)用需求以及行業(yè)發(fā)展趨勢，圍繞公司戰(zhàn)略方向，持續(xù)聚焦5G、新能源汽車、儲能、物聯(lián)網(wǎng)+人工智能等領(lǐng)域，繼續(xù)加大研發(fā)投入力度，建立面向客戶、面向市場，服務(wù)于公司發(fā)展戰(zhàn)略的研發(fā)技術(shù)體系。

圍繞重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)市場，公司在技術(shù)研發(fā)、難點(diǎn)攻堅(jiān)、設(shè)備引進(jìn)、特種領(lǐng)域研發(fā)項(xiàng)目均組建了專項(xiàng)攻堅(jiān)團(tuán)隊(duì)，以深度挖掘產(chǎn)品工藝和客戶特殊需求，實(shí)現(xiàn)工藝技術(shù)能力不斷突破，從而進(jìn)一步增強(qiáng)公司產(chǎn)品競爭力。

同時，公司將繼續(xù)強(qiáng)化研發(fā)技術(shù)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，加強(qiáng)對現(xiàn)有研發(fā)技術(shù)團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)，并著重引進(jìn)具備前沿技術(shù)能力的外部技術(shù)人才。

5、強(qiáng)化成本管控，增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力

為發(fā)揮一站式服務(wù)優(yōu)勢，提高成本管控水平將成為公司經(jīng)營重心。2022年，公司在成本方面布局主要通過采取大拼版模式結(jié)合智能化、自動化、數(shù)字化手段以實(shí)現(xiàn)減少人工、提高工效、提高板材利用率等從而降低經(jīng)營成本提高產(chǎn)品價格競爭力。

其次，圍繞質(zhì)量管理和成本控制的目標(biāo)，公司將加快實(shí)現(xiàn)工程自動化，通過自動報價、自動預(yù)審、自動EQ以及通過實(shí)現(xiàn)CAM自動處理文件和完成自動合拼，自動生成生產(chǎn)資料等手段，可以大大降低人為失誤風(fēng)險，并減少對工程技術(shù)人員依賴等，從而提高制程效率，降低生產(chǎn)成本。

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