凱倫股份（300715）2021年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號(hào)——行業(yè)信息披露》中的“非金屬建材相關(guān)業(yè)務(wù)”的披露要求

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)發(fā)展

根據(jù)《2021年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2021年全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值1,143,670億元，比上年增長(zhǎng)8.1%；全年人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值80,976元，比上年增長(zhǎng)8.0%；全年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資552,884億元，比上年增長(zhǎng) 4.9%。固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）544,547億元，增長(zhǎng)4.9%?；A(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)0.4%。全年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資147,602億元，比上年增長(zhǎng)4.4%。其中住宅投資111,173億元，增長(zhǎng)6.4%；辦公樓投資5,974億元，下降8.0%；商業(yè)營(yíng)業(yè)用房投資12,445億元，下降4.8%。全年全國(guó)各類棚戶區(qū)改造開(kāi)工165萬(wàn)套，基本建成205萬(wàn)套，全國(guó)保障性租賃住房開(kāi)工建設(shè)和籌集94萬(wàn)套。建筑防水是建筑工程中的重要組成部分，關(guān)乎建筑安全和壽命及百姓民生，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)，建筑業(yè)持續(xù)壯大，同時(shí)也帶動(dòng)了我國(guó)建筑防水產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。據(jù)中國(guó)建筑防水協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)規(guī)模以上防水企業(yè)數(shù)量達(dá)839家，較2020年增加了116家，同比增長(zhǎng)16.04%；2021年規(guī)模以上防水企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)1261.59億元，較2020年增加了174.6億元，同比增長(zhǎng)16.06%；2021年中國(guó)規(guī)模以上防水企業(yè)利潤(rùn)總額達(dá)75.64億元，同比下降2.04%。

（二）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況

目前，我國(guó)防水行業(yè)處于一個(gè)落后產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)業(yè)集中度低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范的欠成熟階段，呈現(xiàn)“大行業(yè)、小企業(yè)” 的格局。近年來(lái)，隨著環(huán)保督查、安全生產(chǎn)、綠色節(jié)能等產(chǎn)業(yè)政策對(duì)防水行業(yè)的逐漸規(guī)范，以及國(guó)家對(duì)防水材料產(chǎn)品質(zhì)保年限的提高，對(duì)生產(chǎn)企業(yè)環(huán)境污染的監(jiān)管措施趨于更加嚴(yán)格，生產(chǎn)低質(zhì)非標(biāo)產(chǎn)品以及環(huán)保不達(dá)標(biāo)的企業(yè)生存空間會(huì)越來(lái)越小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有望逐步改善，特別是跨行新進(jìn)入者滲透，行業(yè)產(chǎn)能將進(jìn)一步向上市企業(yè)聚集，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將由當(dāng)前的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)逐步過(guò)渡到新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、質(zhì)量管控和管理創(chuàng)新等方面的綜合競(jìng)爭(zhēng)。

（三）公司經(jīng)營(yíng)模式

公司的經(jīng)營(yíng)模式按運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)可以分為采購(gòu)模式、生產(chǎn)模式、銷售模式。

（1）采購(gòu)模式。公司日常采購(gòu)主要包括原材料采購(gòu)、非生產(chǎn)物資的采購(gòu)、供應(yīng)商提供服務(wù)的采購(gòu)，公司制訂了《采購(gòu)控制程序》對(duì)采購(gòu)過(guò)程及供應(yīng)商管理進(jìn)行控制，確保所采購(gòu)的商品和服務(wù)符合公司要求。

（2）生產(chǎn)模式。公司以訂單式生產(chǎn)為基礎(chǔ)，并制定前瞻性銷售預(yù)測(cè)，保證合理庫(kù)存。在銷售旺季時(shí)，通過(guò)適當(dāng)組織加班生產(chǎn)、培訓(xùn)員工不同產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝等方式，提前生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品來(lái)保證供應(yīng)。

（3）銷售模式。公司采用經(jīng)銷和直銷相結(jié)合的銷售模式。直銷模式主要有大型地產(chǎn)商的集團(tuán)采購(gòu)、大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目直接采購(gòu)及出口貿(mào)易等。同時(shí)，公司大力推展渠道業(yè)務(wù)，公司通過(guò)分布在全國(guó)各地的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，將產(chǎn)品銷售給終端工民建等類型客戶，目前，公司已建立基本覆蓋全國(guó)主要地級(jí)市的銷售網(wǎng)絡(luò)。

（四）產(chǎn)品原材料及供應(yīng)情況

防水材料上游的主要原材料為石化相關(guān)產(chǎn)品，下游客戶主要為房地產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，因此防水材料制造商議價(jià)能力相對(duì)較弱。同時(shí)，建筑防水材料發(fā)展較為成熟，目前還沒(méi)有可以完全替代的產(chǎn)品。

報(bào)告期內(nèi)，上游原材料大幅波動(dòng)，上游主要原材料包括瀝青、HDPE粒子、聚酯胎、SBS助劑、覆膜、乳液、聚醚等，各類化工原料及包裝物成本占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的90%左右，原材料市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn)很難及時(shí)轉(zhuǎn)移到下游客戶，公司面臨業(yè)務(wù)成本增加、業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司通過(guò)加強(qiáng)原材料價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)分析，合理采取原材料儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)短期價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的成本上升風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公司通過(guò)提升管理水平、提高生產(chǎn)效率等方式合理控制成本，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品配方、開(kāi)發(fā)高附加值產(chǎn)品、拓寬新應(yīng)用領(lǐng)域等方式提升行業(yè)盈利能力。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）公司從事的主要業(yè)務(wù)

公司專業(yè)從事新型建筑防水材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售并提供防水工程施工服務(wù)。公司產(chǎn)品涵蓋防水卷材、防水涂料兩大類幾十種規(guī)格產(chǎn)品。

公司主要產(chǎn)品為建筑防水材料，廣泛應(yīng)用于房屋建筑、高速鐵路、地鐵及城市軌道、高速公路和城市道橋、機(jī)場(chǎng)和水利設(shè)施、綜合管廊等眾多領(lǐng)域，在眾多標(biāo)志性建筑得到應(yīng)用，包括北京大興機(jī)場(chǎng)、世茂深坑酒店、蘇州奧林匹克體育中心、南京奧體公園、南沙國(guó)際金融論壇永久會(huì)址、北京中信大廈、重慶西站、福清核電站、山東榮成石島灣核電站、浙江臺(tái)州三門(mén)核電站、巴基斯坦卡拉奇核電站、美國(guó)長(zhǎng)灘東塔項(xiàng)目等。公司連續(xù)多年榮獲魯班獎(jiǎng)、金禹獎(jiǎng)、國(guó)家優(yōu)質(zhì)工程獎(jiǎng)、蘇州市市長(zhǎng)質(zhì)量獎(jiǎng)、CNAS認(rèn)證等權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)，得到行業(yè)和市場(chǎng)的高度認(rèn)可。

公司致力成為國(guó)際領(lǐng)先的功能性建材制造商，專注融合防水系統(tǒng)的創(chuàng)新和推廣，通過(guò)實(shí)施高分子防水材料差異化競(jìng)爭(zhēng)策略，引領(lǐng)高分子防水材料應(yīng)用新趨勢(shì)。十余年來(lái)在防水行業(yè)的深刻沉淀，公司實(shí)現(xiàn)快速崛起，在新品研發(fā)、生產(chǎn)工藝、銷售模式、差異化系統(tǒng)服務(wù)能力、品牌影響力等方面脫穎而出，成為具有影響力和成長(zhǎng)性的防水行業(yè)黑馬，行業(yè)地位得到鞏固。

（二）行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

（1）行業(yè)整合趨勢(shì)明顯，集中度進(jìn)一步提升。一方面，環(huán)保趨嚴(yán)和監(jiān)管升級(jí)導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加，建筑防水材料行業(yè)將面臨重新洗牌，部分小型企業(yè)的落后產(chǎn)能將被迅速淘汰，其市場(chǎng)份額將被行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)擠占；另一方面，作為防水行業(yè)主要下游客戶的房地產(chǎn)企業(yè)，由于受國(guó)家調(diào)控政策的影響，不少高風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)企業(yè)相繼收縮或者被兼并，其市場(chǎng)集中度也在不斷提高，而大型房地產(chǎn)商越來(lái)越傾向與品牌質(zhì)量、服務(wù)能力等綜合優(yōu)勢(shì)明顯的優(yōu)質(zhì)防水企業(yè)合作。上述政策原因和市場(chǎng)原因?qū)⑼苿?dòng)建筑防水行業(yè)的整合與集中，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將趨于規(guī)范化。

（2）淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。行業(yè)將以國(guó)家政策、市場(chǎng)規(guī)則和科技創(chuàng)新為發(fā)展動(dòng)力，以質(zhì)量安全、節(jié)能環(huán)保、安全生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)機(jī)制為發(fā)展支撐，全面淘汰落后產(chǎn)能和非標(biāo)產(chǎn)品。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，瀝青基防水卷材在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)依然存在，但市場(chǎng)占比會(huì)逐步減小，高耗能、高污染的傳統(tǒng)防水產(chǎn)品和非標(biāo)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求將進(jìn)一步萎縮，高性能、高技術(shù)含量的合成高分子防水卷材在被市場(chǎng)認(rèn)可后有望快速增長(zhǎng)，對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)品的替代已成為未來(lái)行業(yè)發(fā)展的方向。2019 年國(guó)家住建部發(fā)布《建筑和市政工程防水通用規(guī)范–征求意見(jiàn)稿》標(biāo)志著現(xiàn)行防水質(zhì)保期5年的規(guī)定或成為過(guò)去式，其中提出了未來(lái)屋面/外墻/室內(nèi)工程防水設(shè)計(jì)工作年限大幅提升。根據(jù)中國(guó)建筑防水協(xié)會(huì)估計(jì)，我國(guó)的防水造價(jià)僅占建筑工程建安成本的2.8%，而發(fā)達(dá)國(guó)家高達(dá)7%-8%，質(zhì)保期較短、工程定額少是其中的重要原因，提標(biāo)后對(duì)防水材料的用量和質(zhì)量要求更高，預(yù)計(jì)未來(lái)防水材料在建安成本中的占比有望進(jìn)一步提升，帶動(dòng)行業(yè)整體需求擴(kuò)容。

（3）裝備自動(dòng)化水平提升，生產(chǎn)更加低碳環(huán)保。行業(yè)公司在材料成本端大幅上漲的背景下，提升裝備自動(dòng)化水平已成為降低生產(chǎn)最有效的方式。目前行業(yè)頭部企業(yè)已開(kāi)始嘗試全自動(dòng)化生產(chǎn)，并取得良好效果；一些中小型生產(chǎn)企業(yè)也開(kāi)始對(duì)關(guān)鍵工藝進(jìn)行了自動(dòng)化改造，這些舉措對(duì)提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低制造成本效果明顯。另外，隨著國(guó)家環(huán)保政策的貫徹落實(shí)，對(duì)生產(chǎn)環(huán)境和污染物排放標(biāo)準(zhǔn)提出更高要求，行業(yè)企業(yè)需不斷提高環(huán)保投入，從而有利于降低生產(chǎn)過(guò)程中對(duì)環(huán)境的污染。

三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、高分子產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)

公司經(jīng)過(guò)大量的開(kāi)創(chuàng)性研究以及配方優(yōu)化實(shí)驗(yàn)，率先在國(guó)內(nèi)突破了高分子自粘膠膜生產(chǎn)及其應(yīng)用技術(shù)難題，自行研制配方、安裝設(shè)備，分別實(shí)現(xiàn)了MBP高分子膠、片材和最終成品的量產(chǎn)，在該細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域取得了生產(chǎn)技術(shù)和施工應(yīng)用體系的 組合優(yōu)勢(shì)。公司生產(chǎn)的MBP高分子自粘膠膜防水卷材一經(jīng)推向市場(chǎng)，即迅速得到了市場(chǎng)的認(rèn)可，成為公司的核心產(chǎn)品之一。TPO和PVC防水卷材是目前歐美國(guó)家普遍使用的高分子防水材料，公司已經(jīng)掌握了該產(chǎn)品的關(guān)鍵技術(shù)，并獲得歐盟CE 認(rèn)證、英國(guó)BBA認(rèn)證和美國(guó)FM認(rèn)證，產(chǎn)品出口到美國(guó)、英國(guó)、挪威、新加坡、澳大利亞、埃及等國(guó)家。公司依托高分子建材產(chǎn)業(yè)園，全力打造進(jìn)口的TPO和PVC防水卷材生產(chǎn)線，目前已進(jìn)入正式生產(chǎn)階段。公司率先實(shí)現(xiàn)G類 和GL類TPO和PVC防水材料，產(chǎn)品的尺寸穩(wěn)定性、耐候性、抗風(fēng)揭能力等方面優(yōu)勢(shì)明顯。基于進(jìn)口生產(chǎn)線生產(chǎn)出高分子材料的優(yōu)異性能，公司針對(duì)性開(kāi)發(fā)了“全生命周期光伏屋頂系統(tǒng)”（簡(jiǎn)稱“CSPV”系統(tǒng)）以及融合瓦體系，用于工商業(yè)光伏屋頂使用場(chǎng)景，為屋頂分布式光伏二十五年長(zhǎng)壽命周期保駕護(hù)航。

2、研發(fā)優(yōu)勢(shì)

公司自成立之初就非常注重研發(fā)投入，投入大量資金及人力持續(xù)進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品配方優(yōu)化及生產(chǎn)工藝改進(jìn)。近三年研發(fā)投入和占比逐年增加，2019年-2021年公司研發(fā)投入分別為5,032.72萬(wàn)元、10,591.60萬(wàn)元和13,877.83萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為4.32%、5.28%和5.37%。公司先后與中國(guó)建筑材料科學(xué)研究總院蘇州防水研究院、蘇州中材非金屬礦工業(yè)設(shè)計(jì)研究院有限公司、蘇州科技大學(xué)、蘇州大學(xué)等機(jī)構(gòu)搭建產(chǎn)學(xué)研合作模式，致力于產(chǎn)品材料的共同研發(fā)與優(yōu)化。數(shù)以億計(jì)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)和大量的工程實(shí)踐，確立了凱倫在高分子防水材料領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，產(chǎn)品先后獲得歐盟CE認(rèn)證、REACH檢測(cè)、英國(guó)BBA認(rèn)證、美國(guó)FM認(rèn)證、LARR認(rèn)證、瑞士SGS認(rèn)證等一系列權(quán)威認(rèn)可。2015年，獲批江蘇省企業(yè)技術(shù)中心，2017年獲批江蘇省工程技術(shù)研究中心，2018年獲批江蘇省博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地，2021年公司獲批蘇州高分子先進(jìn)技術(shù)研究院及CNAS認(rèn)證，技術(shù)上將聚焦地下空間防水、屋面工程、防腐、密封的“四大領(lǐng)域”，堅(jiān)定不移地“做專、做精、做特、做強(qiáng)”高分子建材，積極發(fā)揮創(chuàng)新主體作用，加速創(chuàng)新資源集聚，加快科技成果轉(zhuǎn)化。

3、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)

公司在江蘇蘇州、河北唐山、湖北黃岡、四川南充生產(chǎn)四個(gè)基地已陸續(xù)投產(chǎn)，在廣西貴港、江蘇宿遷的生產(chǎn)基地也在陸續(xù)建設(shè)中，生產(chǎn)基地能夠輻射華東、華北、華中、西南、華南、西北絕大部分的市場(chǎng)區(qū)域。公司在蘇州投資15億元、占地188畝、設(shè)計(jì)產(chǎn)能一億平米的高分子產(chǎn)業(yè)園一期項(xiàng)目目前已進(jìn)入正式生產(chǎn)階段。高分子產(chǎn)業(yè)園的投產(chǎn)將進(jìn)一步提升公司在高分子防水領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，公司將充分利用各生產(chǎn)基地的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)集中規(guī)?；a(chǎn)，降低管理和服務(wù)成本，提高各生產(chǎn)基地對(duì)周邊區(qū)域客戶的服務(wù)能力，縮短服務(wù)時(shí)間，提升公司產(chǎn)品在全國(guó)市場(chǎng)的占有率和影響力。

4、客戶資源優(yōu)勢(shì)

在直銷方面，公司已經(jīng)和頭部地產(chǎn)商如萬(wàn)科、保利、新城、中海等頭部企業(yè)達(dá)成長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，百?gòu)?qiáng)地產(chǎn)中尚有大量?jī)?yōu)質(zhì)地產(chǎn)公司將進(jìn)一步合作，未來(lái)優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)客戶數(shù)量和業(yè)務(wù)質(zhì)量仍有較大的提升空間。在經(jīng)銷方面，公司將大力發(fā)展經(jīng)銷渠道，截至目前，公司已與700多家經(jīng)銷商達(dá)成合作共贏關(guān)系，未來(lái)三年經(jīng)銷商數(shù)量將擴(kuò)大到1500家，銷售渠道更加均衡，客戶也更加多元化。此外，外貿(mào)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持了穩(wěn)健發(fā)展勢(shì)頭，產(chǎn)品已出口60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，出口產(chǎn)品類別也呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

1、概述

2021年，全球疫情持續(xù)反復(fù)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨新冠疫情持續(xù)多發(fā)的嚴(yán)重考驗(yàn)。公司克服各種困難，積極組織復(fù)工復(fù)產(chǎn)，努力消除疫情產(chǎn)生的不利影響。鑒于下游地產(chǎn)客戶面臨政策監(jiān)管壓力和資金償付風(fēng)險(xiǎn)，公司審時(shí)度勢(shì)，牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，適當(dāng)控制業(yè)務(wù)發(fā)展節(jié)奏和規(guī)模。同時(shí)，公司努力克服上游原材料價(jià)格高漲、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等諸多困難和問(wèn)題，堅(jiān)定不移地推進(jìn)公司下一個(gè)十年戰(zhàn)略規(guī)劃，確立了以高分子防水材料為主的核心戰(zhàn)略，持續(xù)加強(qiáng)高分子材料研發(fā)和裝備投入，重點(diǎn)推進(jìn)高分子防水材料在工商業(yè)屋面分布式光伏產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)用，公司創(chuàng)造性地推出匹配光伏25年全生命周期的融合光伏屋頂系統(tǒng)，以分布式光伏產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)服務(wù)商的全新定位，推動(dòng)光伏與建筑防水的跨界融合。

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入258,578.39萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)28.80%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7,790.25萬(wàn)元，比上年同期下降75.51%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7,192.35萬(wàn)元，比上年同期下降74.18%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)3,032.51萬(wàn)元，同比下降88.31%，利潤(rùn)下降主要是受原材大幅上漲以及計(jì)提部分客戶信用減值的影響所致。

報(bào)告期內(nèi)，公司主要圍繞以下幾方面工作重點(diǎn)展開(kāi)：

1、持續(xù)推進(jìn)集采、渠道“雙輪驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)

集采方面，公司穩(wěn)步推進(jìn)與頭部地產(chǎn)商如萬(wàn)科、新城、中海、保利等優(yōu)質(zhì)企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，堅(jiān)持有所為、有所不為原則，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和手段，繼續(xù)增加優(yōu)質(zhì)百?gòu)?qiáng)地產(chǎn)的開(kāi)拓力度，未來(lái)優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)客戶數(shù)量和業(yè)務(wù)質(zhì)量仍有較大的提升空間。在渠道方面，公司繼續(xù)大力發(fā)展經(jīng)銷商模式，通過(guò)渠道下沉，深入拓展工業(yè)建筑、市政建筑、民用建筑廣闊市場(chǎng)。

2、堅(jiān)持高分子核心戰(zhàn)略，打造高分子防水材料領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

公司聚焦高分子防水核心戰(zhàn)略，高分子防水材料保持較快發(fā)展勢(shì)頭，在產(chǎn)品銷量、客戶覆蓋率、品牌認(rèn)知度方面都有較大提高。為鞏固高分子防水材料競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，高分子產(chǎn)業(yè)園在不到一年時(shí)間內(nèi)，實(shí)現(xiàn)了從破土動(dòng)工到設(shè)備調(diào)試、試生產(chǎn)的快速推進(jìn)，目前，高分子產(chǎn)業(yè)園已經(jīng)正式生產(chǎn)。高分子產(chǎn)業(yè)園采用進(jìn)口意大利和德國(guó)全套生產(chǎn)線，力爭(zhēng)打造技術(shù)領(lǐng)先、品類齊全的高分子防水材料生產(chǎn)基地，推動(dòng)新型功能性建材產(chǎn)業(yè)向中高端邁進(jìn)。

3、推動(dòng)研發(fā)創(chuàng)新，提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

在“成為國(guó)際領(lǐng)先的功能性建材制造商”的愿景指引下，公司將產(chǎn)品技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新作為公司不斷發(fā)展的推動(dòng)力，持續(xù)加大研發(fā)人才引進(jìn)，增加研發(fā)投入用于新產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品配方優(yōu)化及生產(chǎn)工藝改進(jìn)，加快科研成果轉(zhuǎn)化，提升現(xiàn)有產(chǎn)品性能質(zhì)量、擴(kuò)充品類，滿足公司防水及新業(yè)務(wù)領(lǐng)域市場(chǎng)需求。2019年-2021年公司研發(fā)投入分別為5,032.72萬(wàn)元、10,591.60萬(wàn)元和13,877.83萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為4.32%、5.28%和5.37%，研發(fā)投入和占比持續(xù)提升。

4、拓展高分子防水材料應(yīng)用場(chǎng)景

目前國(guó)內(nèi)高分子防水材料主要應(yīng)用于地下底板區(qū)域，未來(lái)隨著公司進(jìn)口生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，將開(kāi)拓單層屋面、光伏屋面以及種植屋面等多種應(yīng)用場(chǎng)景。公司依托高分子建材產(chǎn)業(yè)園，全力打造進(jìn)口的TPO和PVC防水卷材生產(chǎn)線，目前已進(jìn)入生產(chǎn)階段。公司率先實(shí)現(xiàn)G類和GL類高分子防水材料，產(chǎn)品的尺寸穩(wěn)定性、耐候性、抗風(fēng)揭能力等方面優(yōu)勢(shì)明顯。立足高分子材料的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，公司創(chuàng)造性地推出匹配光伏25年全生命周期的融合光伏屋頂系統(tǒng)，以分布式光伏產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)服務(wù)商的全新定位，推動(dòng)光伏與建筑防水的跨界融合。

五、公司未來(lái)發(fā)展的展望

（一）公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司一直秉承“健康、人本、進(jìn)取”的核心價(jià)值觀，踐行“精細(xì)化的融合，看得的誠(chéng)實(shí)”的理念，致力于成為國(guó)際領(lǐng)先的功能性建材制造商。公司將充分把握市場(chǎng)和行業(yè)機(jī)遇，打造鞏固高分子防水競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、推動(dòng)研發(fā)能力創(chuàng)新、開(kāi)拓新品類和應(yīng)用領(lǐng)域、完善產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局。公司將繼續(xù)追求高質(zhì)量快速發(fā)展，通過(guò)三到五年的努力，力爭(zhēng)成為有影響力的高分子防水材料領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，在保持防水材料領(lǐng)域領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的前提下，擇機(jī)進(jìn)入更多相關(guān)功能性建材領(lǐng)域。

（二）公司2022年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

1、嚴(yán)格管控應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)改善現(xiàn)金流，全面提升公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。

2、樹(shù)立高分子防水材料核心戰(zhàn)略，拓展高分子材料應(yīng)用場(chǎng)景，提升高分子收入占比。

3、持續(xù)推進(jìn)集采、渠道“雙輪驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略，調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型。

4、大力推動(dòng)品牌入圍，加強(qiáng)與央企總包、城投企業(yè)合作。

5、全力拓展經(jīng)銷商渠道，力爭(zhēng)銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)主要地級(jí)市。

6、立足高分子材料研發(fā)優(yōu)勢(shì)，針對(duì)性開(kāi)發(fā)了“全生命周期光伏屋頂系統(tǒng)”（簡(jiǎn)稱CSPV系統(tǒng)），推動(dòng)光伏屋頂系統(tǒng)、單層屋面系統(tǒng)以及融合瓦系統(tǒng)持續(xù)落地。

7、開(kāi)展以利潤(rùn)為中心的營(yíng)銷管控模式、培養(yǎng)一支精通管理、善于經(jīng)營(yíng)的營(yíng)銷隊(duì)伍。

（三）風(fēng)險(xiǎn)因素及采取的對(duì)策和措施

1、應(yīng)收賬款損失風(fēng)險(xiǎn)

隨著公司銷售規(guī)模擴(kuò)大，銷售網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)覆蓋范圍的不斷擴(kuò)張以及客戶數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模逐年上升，應(yīng)收賬款呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。近幾年，房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷了多輪降杠桿、去庫(kù)存、資金監(jiān)控等政策調(diào)控，使得房地產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性改變，公司主要債務(wù)人未來(lái)出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款不能按期收回或無(wú)法收回產(chǎn)生壞賬，將對(duì)公司業(yè)績(jī)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定影響。

應(yīng)對(duì)措施：公司將積極調(diào)整銷售策略、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管控、加大應(yīng)收賬款回款催收力度、增加資產(chǎn)抵押物、非訴及訴訟方式的應(yīng)收賬款催等措施保障資產(chǎn)安全，降低應(yīng)收賬款潛在風(fēng)險(xiǎn)。此外，為解決公司與恒大集團(tuán)及其成員企業(yè)逾期貨款問(wèn)題，降低公司可能的損失，實(shí)際控制人錢(qián)林弟先生、董事李忠人先生、董事張勇先生、董事季歆宇先生承諾，對(duì)截至2021年10月22日公司對(duì)恒大集團(tuán)及其成員企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)合計(jì)18,832.72萬(wàn)元，如果公司在2022年12月31日前無(wú)法足額收回，承擔(dān)由此造成的壞賬損失。

2、房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)

公司屬于建筑防水行業(yè)，生產(chǎn)的建筑防水產(chǎn)品主要應(yīng)用于國(guó)內(nèi)外工業(yè)建筑、民用建筑、公共設(shè)施和其他基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程。報(bào)告期內(nèi)，房地產(chǎn)行業(yè)是公司銷售收入的主要來(lái)源。因此，房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控、房地產(chǎn)投資增速下滑對(duì)公司銷售收入的持續(xù)增長(zhǎng)和盈利質(zhì)量影響較大。目前行業(yè)監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)資金監(jiān)測(cè)和融資管理規(guī)則，對(duì)房企融資進(jìn)一步從嚴(yán)管控，進(jìn)而可能對(duì)房地產(chǎn)上游供應(yīng)行業(yè)產(chǎn)生不利影響：一是房地產(chǎn)行業(yè)總體投資下滑導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)公司產(chǎn)品需求減少致使公司銷售收入增幅下降；二是受投資總額下降的影響，房地產(chǎn)集采客戶可能因控制成本而壓低公司防水材料的銷售價(jià)格，致使公司銷售毛利下降；三是房地產(chǎn)行業(yè)受宏觀調(diào)控等影響資金趨緊，部分公司面臨流動(dòng)資金流動(dòng)性危機(jī)，公司對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)客戶的應(yīng)收賬款持續(xù)增加，致使公司資金成本上升。

應(yīng)對(duì)措施：公司將降低地產(chǎn)客戶依賴，大力拓展銷售渠道，增加非房業(yè)務(wù)占比，進(jìn)一步拓展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市新興基建及工業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)物流、光伏屋面等非房地產(chǎn)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)范圍；打造高分子行業(yè)標(biāo)桿、實(shí)施差異化營(yíng)銷戰(zhàn)略，推動(dòng)研發(fā)能力創(chuàng)新、開(kāi)拓新品類，實(shí)現(xiàn)多領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展，為公司創(chuàng)造新的價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)。

3、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品的主要原輔材材料主要包括瀝青、HDPE粒子、聚酯胎、SBS、覆膜、乳液、聚醚等，各類化工原料及包裝物成本占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的90%左右，如果原材料市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，公司不能把原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)轉(zhuǎn)移到下游客戶，會(huì)存在因材料價(jià)格上漲帶來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增加、業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：公司將進(jìn)一步加強(qiáng)原材料價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)分析，合理增加原材料儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)短期價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的成本上升風(fēng)險(xiǎn)。公司將通過(guò)提升管理水平、提高生產(chǎn)效率等方式合理控制成本，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品配方、開(kāi)發(fā)高附加值產(chǎn)品、拓寬新應(yīng)用領(lǐng)域等方式提升公司盈利能力。

4、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和防水材料在建筑應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，防水材料市場(chǎng)容量不斷增長(zhǎng)，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也相對(duì)激烈。一方面，我國(guó)防水材料生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，但長(zhǎng)期以來(lái)防水行業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象較為突出，公司當(dāng)前仍面臨著部分行業(yè)企業(yè)“質(zhì)次價(jià)低”的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)壓力；另一方面，隨著我國(guó)防水等級(jí)要求的提高及環(huán)保政策的趨嚴(yán)，行業(yè)的整合集中將是長(zhǎng)期趨勢(shì)，行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力也將不斷提高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將從當(dāng)前的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)研發(fā)和內(nèi)部管理等方面的競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的層次進(jìn)一步提高。

應(yīng)對(duì)措施：公司將在研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品優(yōu)化、綠色環(huán)保、市場(chǎng)開(kāi)拓等方面繼續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，提升公司品牌影響力。同時(shí)，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)能布局、新品研發(fā)，綜合利用公司在研發(fā)、制造、產(chǎn)品、施工等優(yōu)勢(shì)，更好的滿足客戶需求。未來(lái)產(chǎn)業(yè)監(jiān)管政策收緊將加速淘汰非標(biāo)產(chǎn)品及落后工藝、隨著下游消費(fèi)需求升級(jí)，公司也將繼續(xù)發(fā)揮在研發(fā)實(shí)力、品牌影響力、產(chǎn)品質(zhì)量、合理的產(chǎn)能布局、差異化競(jìng)爭(zhēng)策略等方面的優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)行業(yè)逐步趨于規(guī)范化、集中化，進(jìn)一步提升公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

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