中國(guó)鋁業(yè)（601600）2021年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營(yíng)情況討論與分析

請(qǐng)?jiān)陂喿x下述討論與分析時(shí)一并參閱包含在報(bào)告其他章節(jié)中有關(guān)本集團(tuán)的財(cái)務(wù)資料及其附注。

本公司的主要業(yè)務(wù)為鋁土礦、煤炭等資源的勘探開采，氧化鋁、原鋁、鋁合金及炭素產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、技術(shù)研發(fā)，國(guó)際貿(mào)易、物流產(chǎn)業(yè)，火力及新能源發(fā)電等。

產(chǎn)品市場(chǎng)回顧

2021年，全球經(jīng)濟(jì)在美國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體實(shí)施的長(zhǎng)效經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃帶動(dòng)下，逐漸擺脫因疫情帶來(lái)的衰退并強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，加上全球流動(dòng)性空前寬松，全球大宗商品市場(chǎng)逐步走出谷底，迎來(lái)了一波規(guī)?？涨暗纳蠞q行情。然而，電解鋁作為高耗能行業(yè)，受中國(guó)能耗“雙控”、“雙碳”政策影響，生產(chǎn)出現(xiàn)限電、限產(chǎn)、項(xiàng)目出現(xiàn)停批、停建、緩產(chǎn)和電價(jià)急劇上漲，行業(yè)發(fā)展面臨前所未有的大變局。

鋁土礦市場(chǎng)

2021年，受供應(yīng)、航運(yùn)偏緊、國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)引發(fā)海運(yùn)費(fèi)上漲、國(guó)內(nèi)環(huán)保政策、氧化鋁企業(yè)需求增加等因素影響，中國(guó)鋁土礦價(jià)格呈現(xiàn)提升態(tài)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)礦方面，2021年上半年由于氧化鋁價(jià)格低位運(yùn)行，國(guó)產(chǎn)礦石價(jià)格上漲支撐力有限，盡管部分地區(qū)因環(huán)保督查出現(xiàn)供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致礦石價(jià)格上漲，但漲幅有限，礦石價(jià)格走勢(shì)整體平緩；2021年下半年，由于氧化鋁市場(chǎng)價(jià)格由平緩運(yùn)行逐步轉(zhuǎn)為大幅攀升，疊加國(guó)產(chǎn)礦石供應(yīng)緊張局面未能有效緩解，引發(fā)國(guó)內(nèi)鋁土礦價(jià)格全面上漲。與2020年同期相比，國(guó)內(nèi)鋁土礦價(jià)格處于較高位運(yùn)行。

進(jìn)口礦方面，進(jìn)口礦主要供應(yīng)國(guó)依舊為幾內(nèi)亞、澳大利亞、印度尼西亞。由于2021年海運(yùn)費(fèi)整體處于高位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)口鋁土礦以簽長(zhǎng)單為主，但由于國(guó)產(chǎn)礦石供應(yīng)緊張未有緩解，進(jìn)口礦石需求持續(xù)提升，進(jìn)口礦價(jià)格上漲。

2021年，中國(guó)進(jìn)口鋁土礦共計(jì)10,737萬(wàn)噸，其中幾內(nèi)亞進(jìn)口占51%。受海運(yùn)費(fèi)高企和國(guó)內(nèi)需求增加的影響，進(jìn)口鋁土礦到岸價(jià)約48美元/噸，價(jià)格較上年有所上漲。

氧化鋁市場(chǎng)

2021年全球氧化鋁市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大。上半年呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢(shì)，走勢(shì)平緩；下半年因海外突發(fā)事件頻出和中國(guó)部分地區(qū)出現(xiàn)洪災(zāi)以及出臺(tái)限產(chǎn)政策，刺激氧化鋁市場(chǎng)價(jià)格快速上漲，疊加下

游電解鋁和氧化鋁主要原材料快速上漲，氧化鋁價(jià)格和生產(chǎn)成本均迅速攀升，11月份隨著鋁價(jià)下跌而快速下跌。

國(guó)際市場(chǎng)方面，因設(shè)備故障、自然災(zāi)害和意外事件等因素使氧化鋁生產(chǎn)商生產(chǎn)受影響，供應(yīng)偏緊，電解鋁價(jià)格的上升推動(dòng)氧化鋁價(jià)格大漲。2021年，國(guó)際氧化鋁最高價(jià)為484美元/噸，最低價(jià)為269美元/噸，全年均價(jià)331美元/噸，較2020年上漲21.8%。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，2021年初，因春節(jié)備庫(kù)，氧化鋁市場(chǎng)較為活躍，但春節(jié)后市場(chǎng)交易清淡，價(jià)格疲軟。進(jìn)入2季度市場(chǎng)格局雖有所轉(zhuǎn)變，但供需雙方對(duì)價(jià)格上漲看法不一，進(jìn)入僵持狀態(tài)。2021年下半年，海內(nèi)外突發(fā)事件導(dǎo)致氧化鋁生產(chǎn)、運(yùn)輸受限推高國(guó)產(chǎn)氧化鋁價(jià)格，三季度氧化鋁市場(chǎng)活躍度明顯提升，價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。進(jìn)入10月氧化鋁主要原材料價(jià)格持續(xù)大幅上漲，推動(dòng)氧化鋁成本重心不斷上移，而后廣西氧化鋁限產(chǎn)50%政策導(dǎo)致部分企業(yè)壓減運(yùn)行產(chǎn)能，進(jìn)一步刺激國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格上漲，再加上下游電解鋁迅速攀漲至歷史高位，帶動(dòng)氧化鋁價(jià)格強(qiáng)勁上漲。隨著11月鋁價(jià)快速回落，原材料價(jià)格下行，氧化鋁價(jià)格開始快速下跌。2021年，中國(guó)氧化鋁價(jià)格重心較去年上移，國(guó)內(nèi)氧化鋁最高價(jià)為4,101元/噸，最低價(jià)為2,331元/噸，全年均價(jià)為2,798元/噸，較2020年上漲19.7%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格源自阿拉丁、百川、安泰科三網(wǎng)均價(jià)；進(jìn)口FOB價(jià)格源自普氏

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球氧化鋁產(chǎn)量約為13,866萬(wàn)噸，消費(fèi)量約為13,761萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)4.2%和3.6%；中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量約為7,520萬(wàn)噸，消費(fèi)量約為7,799萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)5.9%和4.3%，分別占全球產(chǎn)量和消費(fèi)量的54.24%和56.67%。截至2021年12月底，全球氧化鋁產(chǎn)能利用率約為82.1%，其中中國(guó)氧化鋁產(chǎn)能利用率約為83.2%，同比增加3.1個(gè)百分點(diǎn)。

原鋁市場(chǎng)

伴隨著經(jīng)濟(jì)在后疫情時(shí)代的快速恢復(fù)，需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，但供應(yīng)鏈未能及時(shí)修復(fù)，供應(yīng)缺口加大。國(guó)內(nèi)外鋁庫(kù)存持續(xù)下降，尤其LME鋁庫(kù)存更是降至90萬(wàn)噸以下，創(chuàng)歷史新低。國(guó)際鋁現(xiàn)貨供應(yīng)緊俏，升水大幅度提高。中國(guó)“雙碳”和能耗“雙控”目標(biāo)的提出，強(qiáng)化資本市場(chǎng)看漲電解鋁，加上全年限電限產(chǎn)遍及全球和能源危機(jī)引發(fā)煤炭、石油、天然氣價(jià)格暴漲，導(dǎo)致電解鋁成本大幅增加。在多重因素影響下，電解鋁價(jià)格不斷創(chuàng)新高。

國(guó)際市場(chǎng)方面，2021年上半年電解鋁產(chǎn)量逐步增加，隨著全球范圍內(nèi)的自然災(zāi)害、生產(chǎn)事故等各種減產(chǎn)事件頻發(fā)、能源緊張，行業(yè)出現(xiàn)規(guī)模化減產(chǎn)，而鋁消費(fèi)從疫情引發(fā)的危機(jī)中迅速恢復(fù)，除航空和汽車方面以外，包裝、家電、建筑等方面需求均表現(xiàn)強(qiáng)勁，電解鋁供不應(yīng)求。2021年，LME現(xiàn)貨鋁平均價(jià)約為2,480美元/噸，較2020年上漲45.5%；LME三月期鋁平均價(jià)格約為2,485美元/噸，較2020年上漲43.3%。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，2021年國(guó)內(nèi)電解鋁價(jià)格重心超預(yù)期大幅上移。上海金屬交易所電解鋁價(jià)格從1月中下旬起快速上漲，至10月份創(chuàng)下了近十五年的高位。期間，盡管國(guó)家部委多次點(diǎn)名大宗商品價(jià)格問(wèn)題，實(shí)施了拋儲(chǔ)等保供穩(wěn)價(jià)措施，價(jià)格有所下行，但受行業(yè)內(nèi)各種減產(chǎn)事件頻出、電價(jià)和氧化鋁價(jià)格上漲導(dǎo)致電解鋁成本大幅增加、拋儲(chǔ)量不及預(yù)期等因素影響，電解鋁價(jià)格繼續(xù)上漲。受煤炭?jī)r(jià)格強(qiáng)勢(shì)監(jiān)管影響，10月中下旬電解鋁價(jià)格急劇下挫，跌至5個(gè)月的低位，12月上旬觸底反彈，跌幅有所收窄。2021年,SHFE當(dāng)月鋁和三月期鋁的平均價(jià)分別為18,953元/噸和18,898元/噸，較2020年分別上漲34.2%和37.3%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：SHFE三月期鋁和SHFE現(xiàn)貨價(jià)格摘自上海期貨交易所（SHFE）；LME三月期鋁和LME現(xiàn)貨價(jià)格摘自倫敦金屬交易所（LME）

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球原鋁產(chǎn)量約為6,778萬(wàn)噸，消費(fèi)量約為6,915萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)3.8%和9.1%；中國(guó)原鋁產(chǎn)量約為3,890萬(wàn)噸，消費(fèi)量約為4,055萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)4.3%和5.7%，分別占全球產(chǎn)量和消費(fèi)量的約57.39%和58.64%。截至2021年12月底，全球原鋁企業(yè)產(chǎn)能利用率約為88.4%，其中中國(guó)原鋁企業(yè)產(chǎn)能利用率約為87.2%，比上年降低0.9個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)務(wù)回顧

2021年，面對(duì)疫情持續(xù)蔓延、行業(yè)政策劇烈變化、市場(chǎng)跌宕起伏、局部地區(qū)出現(xiàn)極端天氣以及幾內(nèi)亞軍事政變等各種復(fù)雜變化的外部因素，公司積極應(yīng)對(duì)，以推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展為主題，以提升價(jià)值創(chuàng)造能力為統(tǒng)領(lǐng)，以深化全要素對(duì)標(biāo)為抓手，抓落實(shí)、提效能、創(chuàng)一流，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效，實(shí)現(xiàn)“十四五”良好開局。

1.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)〉眯峦黄?，運(yùn)營(yíng)質(zhì)量顯著提高。

2021年，本公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2697.48億元，同比增長(zhǎng)45.03%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額101.79億元，較上年增長(zhǎng)近3.65倍；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)50.80億元，較上年增長(zhǎng)5.65倍。債務(wù)結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化，帶息融資規(guī)模同比降低147億元，資產(chǎn)負(fù)債率同比降低1.27個(gè)百分點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾首次將公司國(guó)際信用評(píng)級(jí)從“展望穩(wěn)定”調(diào)升至“展望正面”，位列“央企ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）-先鋒50指數(shù)”第四名，入選恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)指數(shù)，美國(guó)明晟指數(shù)ESG評(píng)級(jí)提升到“B”級(jí)。

2.深入開展全要素對(duì)標(biāo)，專業(yè)管控能力持續(xù)提升。

本公司采取“五步法”推進(jìn)全要素對(duì)標(biāo)，完善生產(chǎn)管理制度，創(chuàng)新生產(chǎn)調(diào)度指揮，強(qiáng)化生產(chǎn)服務(wù)指導(dǎo)，聚力解決生產(chǎn)技術(shù)管理問(wèn)題。山西中潤(rùn)電解鋁“五標(biāo)一控”管理模式得到推廣，廣西華昇氧化鋁“三化一提升”管理模式和卓越技術(shù)中心精益管控系統(tǒng)初步形成，管理降本成效顯著，氧化鋁、電解鋁成本競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提高。2021年，本公司氧化鋁、炭素產(chǎn)能利用率同比分別提高2.5、16個(gè)百分點(diǎn)，電解鋁綜合交流電耗、氧化鋁綜合能耗同比均得到優(yōu)化，氧化鋁一級(jí)品率、鋁液99.85以上槽占比、陽(yáng)極一級(jí)品以上率同比分別提升11.8、12.2、4.4個(gè)百分點(diǎn)。不斷完善采購(gòu)、營(yíng)銷、物流三大平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，統(tǒng)籌平衡資源配置，加大市場(chǎng)化運(yùn)作，加快采購(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，建成“鋁約益采”采購(gòu)平臺(tái)，推行“雙賽馬”機(jī)制，創(chuàng)新備件共享管理，實(shí)現(xiàn)采購(gòu)降本。包頭鋁業(yè)（600472）在有色行業(yè)首次問(wèn)鼎“全國(guó)質(zhì)量獎(jiǎng)”，廣西分公司獲得國(guó)際質(zhì)量管理小組金獎(jiǎng)。

3.聚焦內(nèi)涵式高質(zhì)量發(fā)展，綠色發(fā)展邁出新步伐。

圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)發(fā)展新格局。加大資源獲取力度，王洼煤礦成功取得采礦證，獲取煤炭資源4.3億噸。幾內(nèi)亞鋁土礦產(chǎn)運(yùn)銷全流程貫通，擴(kuò)產(chǎn)工程全面建成。廣西教美鋁土礦開工建設(shè)，山西新材料14萬(wàn)噸電解鋁復(fù)產(chǎn)，包頭鋁業(yè)智能工廠完成驗(yàn)收，廣西華昇智能工廠形成可復(fù)制模塊12個(gè)；加快布局綠色低碳產(chǎn)業(yè)，新能源、再生鋁、赤泥綜合利用、電解鋁“三廢”處置等專項(xiàng)工作進(jìn)入系統(tǒng)化實(shí)施。廣西分公司赤泥綜合利用年獲得鐵精礦70萬(wàn)噸，中鋁山東建成20萬(wàn)噸高鐵赤泥資源化利用生產(chǎn)線，山西新材料二次鋁灰熟料窯協(xié)同處置示范線建成投產(chǎn)。

4.重構(gòu)科技創(chuàng)新體系，技術(shù)攻關(guān)取得新突破。

整合內(nèi)部科技資源，組建了中鋁綠色冶金研究院，成立了電解鋁節(jié)能降碳等6個(gè)技術(shù)中心，構(gòu)建了公司本部協(xié)同中央研究院開展科技研發(fā)布局、專業(yè)研究院負(fù)責(zé)前沿突破、技術(shù)中心負(fù)責(zé)工業(yè)試驗(yàn)和產(chǎn)業(yè)化示范、實(shí)體企業(yè)實(shí)施成果轉(zhuǎn)化的科技創(chuàng)新體系，制訂了科技創(chuàng)新方案，明確了12個(gè)重點(diǎn)科技攻關(guān)方向，建立了“揭榜掛帥”攻關(guān)機(jī)制。全年實(shí)施重大科技研發(fā)項(xiàng)目36個(gè)，新增授權(quán)發(fā)明專利35件。高純超細(xì)氮化鋁項(xiàng)目完成攻關(guān)，新能源車用氫氧化鋁實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，5N超細(xì)氧化鋁示范線建成投產(chǎn)，氧化鋁腐殖質(zhì)脫除、濕法氧化脫硫脫碳等一批新技術(shù)得到推廣應(yīng)用。公司13家附屬企業(yè)獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定、36家附屬企業(yè)取得西部大開發(fā)認(rèn)定。

5.系統(tǒng)推進(jìn)管理改革，經(jīng)營(yíng)機(jī)制持續(xù)優(yōu)化。

制定深化改革三年行動(dòng)推進(jìn)方案，形成了“一把手”負(fù)責(zé)、上下協(xié)同的聯(lián)動(dòng)推進(jìn)機(jī)制，細(xì)化年度工作要點(diǎn)和任務(wù)臺(tái)賬，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)管理，超額完成年度任務(wù)目標(biāo)。炭素、合金的專業(yè)化整合和甘肅地區(qū)企業(yè)的區(qū)域化化整合加快推進(jìn)；公司全級(jí)次企業(yè)推行了任期制契約化管理，8戶子企業(yè)開展了職業(yè)經(jīng)理人試點(diǎn)；持續(xù)優(yōu)化勞動(dòng)用工，進(jìn)一步清理業(yè)務(wù)外包，全年用工總量壓減10.3%，承包商數(shù)量、外包合同發(fā)生額同比減少12.5%、25.6%，氧化鋁、電解鋁、炭素勞動(dòng)生產(chǎn)率同比分別提高34%、28%、43%。進(jìn)一步優(yōu)化考核分配，將工資總額與成本、利潤(rùn)、勞動(dòng)生產(chǎn)率掛鉤，加大降本獎(jiǎng)勵(lì)和利潤(rùn)提成力度，實(shí)行科技型企業(yè)項(xiàng)目分紅，并啟動(dòng)公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃。

6.進(jìn)一步完善公司治理，風(fēng)險(xiǎn)防控體系得到加強(qiáng)。

進(jìn)一步明確了公司本部、經(jīng)營(yíng)實(shí)體、經(jīng)營(yíng)平臺(tái)職責(zé)定位，制訂了董事會(huì)授權(quán)管理制度等系列決策管理制度，進(jìn)一步明晰治理主體權(quán)責(zé)邊界、明確議事決策程序；更新、完善了公司內(nèi)控體系，實(shí)現(xiàn)內(nèi)控流程覆蓋公司全部重要業(yè)務(wù)與管理領(lǐng)域；健全了法治合規(guī)管理體系，形成了集約化法律管控模式，實(shí)現(xiàn)了公司規(guī)章制度、經(jīng)濟(jì)合同和重要決策等事項(xiàng)法律審核全覆蓋。積極應(yīng)對(duì)頻繁限電、市場(chǎng)震蕩、極端天氣、幾內(nèi)亞政變以及疫情等不利因素疊加影響，最大限度減少了對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的沖擊。

7.加強(qiáng)安全環(huán)保管控，安全風(fēng)險(xiǎn)逐年降低。

強(qiáng)化安全環(huán)保管理體系建設(shè)，修訂完善制度規(guī)程，深入推進(jìn)職業(yè)健康安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化體系運(yùn)行，著力健全生態(tài)環(huán)境管控長(zhǎng)效機(jī)制。加強(qiáng)重要危險(xiǎn)源安全管控，大力推動(dòng)葡萄圖安全管理工具和作業(yè)前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作落實(shí)。組織開展“三敬畏、反三違”等安全專項(xiàng)行動(dòng)，開展基層骨干員工安全培訓(xùn)，創(chuàng)新開展安全互查，員工安全意識(shí)和能力不斷加強(qiáng)，安全生產(chǎn)形勢(shì)逐步向好。全年未發(fā)生較大及以上生產(chǎn)安全事故，疫情防控實(shí)現(xiàn)全員零感染。包頭鋁業(yè)、青海分公司等5家企業(yè)通過(guò)國(guó)家安全標(biāo)準(zhǔn)化一級(jí)企業(yè)驗(yàn)收，銀星發(fā)電取得了國(guó)家安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化一級(jí)企業(yè)證書，王洼二礦被認(rèn)

定為安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化二級(jí)企業(yè)。著力健全生態(tài)環(huán)境管控長(zhǎng)效機(jī)制，建立環(huán)保在線監(jiān)測(cè)平臺(tái)，加強(qiáng)環(huán)境信息化監(jiān)管力度。2021年公司主要污染物排放量持續(xù)下降，未發(fā)生環(huán)境事件。

8.黨建與業(yè)務(wù)深度融合，黨建推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。

本公司堅(jiān)持以高質(zhì)量黨建引領(lǐng)保障高質(zhì)量發(fā)展，完善“三重一大”決策制度和黨委研究討論前置程序，做實(shí)做精“兩帶兩創(chuàng)”活動(dòng)，推進(jìn)黨建和業(yè)務(wù)深度融合，充分發(fā)揮黨委“把方向、管大局、促落實(shí)”作用，高質(zhì)量黨建引領(lǐng)保障公司高質(zhì)量發(fā)展效果日益顯著。

經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析

營(yíng)運(yùn)業(yè)績(jī)

本集團(tuán)2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為50.80億元，較去年盈利7.64億元增利43.16億元，主要為氧化鋁及電解鋁毛利同比大幅上漲。

營(yíng)業(yè)收入

本集團(tuán)2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2,697億元，較去年同期的1,860億元增加837億元，主要為氧化鋁、電解鋁價(jià)格同比上漲所致。

營(yíng)業(yè)成本

本集團(tuán)2021年?duì)I業(yè)成本為2,416億元，較去年同期的1,718億元增加698億元，主要為原燃材料價(jià)格上漲影響。

稅金及附加

本集團(tuán)2021年稅金及附加為22.48億元，較去年同期的16.02億元增加6.46億元，主要為企業(yè)盈利增加及新項(xiàng)目投產(chǎn)影響所致。

期間費(fèi)用

銷售費(fèi)用：本集團(tuán)2021年發(fā)生銷售費(fèi)用3.15億元，較去年同期的3.16億元基本持平。

管理費(fèi)用：本集團(tuán)2021年發(fā)生管理費(fèi)用37.22億元，較去年同期的30.67億元增加6.55億元，主要為上年新冠疫情社保減免政策致人員費(fèi)用減少，以及本年新投產(chǎn)企業(yè)致費(fèi)用增加。

財(cái)務(wù)費(fèi)用：本集團(tuán)2021年發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用37.14億元，較去年同期的42.41億元降低5.27億元，主要為公司通過(guò)壓縮帶息債務(wù)規(guī)模、優(yōu)化融資成本等方式實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用同比降低。

研發(fā)費(fèi)用

本集團(tuán)2021年研發(fā)費(fèi)用為23.62億元，較去年同期的14.34億元增加9.28億元，主要為產(chǎn)品工藝優(yōu)化、提高鋁加工產(chǎn)品附加值及開發(fā)中高端產(chǎn)品等投入增加。

其他收益

本集團(tuán)2021年其他收益為1.45億元，與去年同期的1.35億元基本持平。

投資收益（損失）

本集團(tuán)2021年投資損失為2.17億元，較去年同期的投資收益9.44億元減利11.61億元，主要是平倉(cāng)套期保值期貨同比減利影響。

公允價(jià)值變動(dòng)損益

本集團(tuán)2021年公允價(jià)值變動(dòng)損失0.59億元，與去年同期公允價(jià)值變動(dòng)損失0.1億元減利0.49億元，主要是持倉(cāng)期貨公允價(jià)值變動(dòng)影響。

信用減值損失

本集團(tuán)2021年信用減值損失13.85億元，較去年同期損失9.79億元減利4.06億元，主要為本年長(zhǎng)賬齡應(yīng)收款項(xiàng)的可回收金額進(jìn)一步下降影響。

資產(chǎn)減值損失

本集團(tuán)2021年資產(chǎn)減值損失30.71億元，較去年同期損失17.54億元減利13.17億元，主要是本年由于生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整和運(yùn)營(yíng)成本升高等因素，對(duì)部分停產(chǎn)、暫時(shí)閑置及未滿負(fù)荷生產(chǎn)的資產(chǎn)組計(jì)提減值損失較多。

資產(chǎn)處置收益

本集團(tuán)2021年資產(chǎn)處置收益0.25億元，較去年同期的4.48億元減少4.23億元，主要是上年所屬企業(yè)出售電解鋁指標(biāo)實(shí)現(xiàn)收益較多。

營(yíng)業(yè)外收支凈額

本集團(tuán)2021年?duì)I業(yè)外收支為凈流出10.29億元，較去年同期的凈流出1.48億元減利8.81億元，主要是本年因處置閑置生產(chǎn)線及更新改造，報(bào)廢了較多相關(guān)的機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)。

所得稅費(fèi)用

本集團(tuán)2021年所得稅費(fèi)用為23.90億元，較去年同期的5.90億元增加18.00億元，主要為企業(yè)盈利增加致所得稅費(fèi)用同比增加。

流動(dòng)資產(chǎn)及負(fù)債

于2021年12月31日，本集團(tuán)流動(dòng)資產(chǎn)為487.14億元，較上年末的462.69億元增加24.45億元，主要是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入增加致貨幣資金增加。

于2021年12月31日，本集團(tuán)流動(dòng)負(fù)債為521.81億元，較上年末的626.33億元減少104.52億元，主要是優(yōu)化債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，壓縮短期帶息債務(wù)規(guī)模所致。

非流動(dòng)資產(chǎn)及負(fù)債

于2021年12月31日，本集團(tuán)的非流動(dòng)資產(chǎn)為1,436.63億元，較上年末的1,487.72億元減少51.09億元，主要為長(zhǎng)期資產(chǎn)折舊及攤銷所致。

于2021年12月31日，本集團(tuán)的非流動(dòng)負(fù)債為674.13億元，較上年末的611.03億元增加63.10億元，主要為租賃負(fù)債增加所致。

于2021年12月31日，本集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率為62.17%，較2020年末的63.44%下降1.27個(gè)百分點(diǎn)，主要為公司壓縮帶息負(fù)債規(guī)模所致。

公允價(jià)值計(jì)量

本集團(tuán)嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值確定的要求，制訂出公允價(jià)值確認(rèn)、計(jì)量和披露的程序，并對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量和披露的真實(shí)性承擔(dān)責(zé)任。目前公司除交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債、其他權(quán)益工具投資和應(yīng)收款項(xiàng)融資以公允價(jià)值計(jì)量外，其他均以歷史成本法計(jì)量。

于2021年12月31日，本集團(tuán)持有交易性金融資產(chǎn)較上年末減少0.17億元。本集團(tuán)持有交易性金融負(fù)債較上年末上升0.42億元,主要為持倉(cāng)期貨浮動(dòng)盈虧影響。

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

于2021年12月31日，本集團(tuán)對(duì)所持有存貨的可變現(xiàn)凈值分別進(jìn)行了評(píng)估。對(duì)鋁產(chǎn)品相關(guān)的存貨，按本集團(tuán)內(nèi)氧化鋁企業(yè)與電解鋁企業(yè)之間的產(chǎn)銷對(duì)接方案，結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)算相關(guān)情況，考慮存貨周轉(zhuǎn)期、公司持有存貨的目的等因素，以產(chǎn)成品可供出售時(shí)的估計(jì)售價(jià)為基礎(chǔ)對(duì)存貨的可變現(xiàn)凈值進(jìn)行了評(píng)估。對(duì)能源板塊所持有的存貨，統(tǒng)一采用近期市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行推導(dǎo)。

于2021年12月31日，本集團(tuán)所持有存貨應(yīng)計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額為6.66億元，較2020年末的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額5.30億元增加1.36億元。

公司相關(guān)會(huì)計(jì)政策符合一貫性原則，一直采取相同方法確定存貨可變現(xiàn)凈值及計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

資本支出、資本承擔(dān)及投資承諾

2021年，本集團(tuán)完成項(xiàng)目投資支出（不含股權(quán)投資）46.53億元。主要用于轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)目建設(shè)、節(jié)能降耗、環(huán)境治理、資源獲取、科技研發(fā)等方面的投資。

于2021年12月31日，本集團(tuán)的固定資產(chǎn)投資資本承擔(dān)已簽約未撥備部分為13.75億元。

于2021年12月31日，本集團(tuán)對(duì)合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資承諾為4.42億元，分別是對(duì)中鋁海外發(fā)展有限公司4億元、婁底中禹新材料有限公司0.08億元、山西沁鋁太岳新材料有限公司0.28億元及中鋁招標(biāo)有限公司0.06億元。

氧化鋁板塊

營(yíng)業(yè)收入

2021年，本集團(tuán)氧化鋁板塊的營(yíng)業(yè)收入為565.46億元，較去年同期的423.78億元增加141.68億元，主要是公司位于幾內(nèi)亞的礦山項(xiàng)目以及與之配套的廣西華昇氧化鋁項(xiàng)目投產(chǎn)帶來(lái)的產(chǎn)量增加，以及氧化鋁價(jià)格同比上升影響。

板塊業(yè)績(jī)

2021年，本集團(tuán)氧化鋁板塊的稅前盈利為40.49億元，較去年同期的14.35億元增加26.14億元。主要是公司位于幾內(nèi)亞的礦山項(xiàng)目以及與之配套的廣西華昇氧化鋁項(xiàng)目投產(chǎn)帶來(lái)的產(chǎn)量及毛利增加，以及產(chǎn)品毛利同比上升影響。

原鋁板塊

營(yíng)業(yè)收入

2021年，本集團(tuán)原鋁板塊的營(yíng)業(yè)收入為726.44億元，較去年同期518.89億元增加207.55億元，主要是原鋁價(jià)格同比上漲影響。

板塊業(yè)績(jī)

2021年，本集團(tuán)原鋁板塊的稅前利潤(rùn)為74.02億元，較去年同期的20.23億元增利53.79億元。主要原因是產(chǎn)品毛利同比提高影響。

貿(mào)易板塊

營(yíng)業(yè)收入

2021年，本集團(tuán)貿(mào)易板塊的營(yíng)業(yè)收入為2,204.48億元，較去年同期的1,553.92億元增加650.56億元，主要是氧化鋁及原鋁產(chǎn)品價(jià)格同比上漲。

板塊業(yè)績(jī)

2021年，本集團(tuán)貿(mào)易板塊的稅前利潤(rùn)為12.31億元，較去年同期的5.82億元增加6.49億元，主要是產(chǎn)品毛利同比提高影響。

能源板塊

營(yíng)業(yè)收入

2021年，本集團(tuán)能源板塊的營(yíng)業(yè)收入為79.15億元，較去年同期的71.84億元增加7.31億元，主要為煤炭?jī)r(jià)格同比上漲。

板塊業(yè)績(jī)

2021年，本集團(tuán)能源板塊的稅前虧損為2.35億元，較去年同期的虧損0.77億元增加虧損1.58億元，主要是參股火電企業(yè)虧損影響。

總部及其他營(yíng)運(yùn)板塊

營(yíng)業(yè)收入

2021年，本集團(tuán)總部及其他營(yíng)運(yùn)板塊的營(yíng)業(yè)收入為4.84億元，較去年同期的4.50億元增加0.34億元。

板塊業(yè)績(jī)

2021年，本集團(tuán)總部及其他營(yíng)運(yùn)板塊的稅前為虧損18.50億元，較去年同期的虧損17.05億元減利1.45億元。

二、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

鋁行業(yè)是國(guó)家重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，氧化鋁和原鋁作為重要的基礎(chǔ)原材料，與機(jī)電、電力、航空航天、造船、汽車制造、包裝、建筑、交通運(yùn)輸、日用百貨、房地產(chǎn)等行業(yè)密切相關(guān)，

其產(chǎn)品價(jià)格隨國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)呈周期性波動(dòng)。

中國(guó)是鋁工業(yè)大國(guó)，產(chǎn)量和消費(fèi)量連續(xù)20年位居世界第一。近年來(lái)，中國(guó)政府推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鼓勵(lì)和引導(dǎo)低競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)能退出市場(chǎng)；嚴(yán)控新增電解鋁產(chǎn)能，加強(qiáng)環(huán)保監(jiān)督，開展環(huán)境整治行動(dòng)、控制排放總量，有效地改善了市場(chǎng)供需狀況，促進(jìn)鋁行業(yè)有序、綠色健康發(fā)展。自中國(guó)“雙碳”戰(zhàn)略提出，鋁工業(yè)作為“雙高”產(chǎn)業(yè)，將是國(guó)家“碳排放”治理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域。隨著2021年一系列產(chǎn)業(yè)政策出臺(tái)和調(diào)整，尤其是國(guó)家取消電解鋁優(yōu)惠電價(jià)、取消目錄電價(jià)及上浮比例限制、對(duì)電解鋁實(shí)施階梯電價(jià)、禁止在國(guó)外建設(shè)煤電項(xiàng)目等政策出臺(tái)，將倒逼行業(yè)加快實(shí)施更加深刻的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生重要影響。

鋁除繼續(xù)在交通運(yùn)輸、建筑工程等應(yīng)用廣泛的傳統(tǒng)領(lǐng)域擴(kuò)大產(chǎn)品品種、提升產(chǎn)品質(zhì)量外，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高增速向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變，鋁在包裝、交通運(yùn)輸、電力和機(jī)械裝備等高端消費(fèi)領(lǐng)域應(yīng)用也隨之拓展。利用鋁輕質(zhì)、耐用及金屬穩(wěn)定性好的特點(diǎn)，汽車、高鐵、飛機(jī)和橋梁等領(lǐng)域的主體架構(gòu)產(chǎn)品逐步推廣以鋁代鋼；利用鋁可循環(huán)回收再利用的特點(diǎn)，家具、包裝等消費(fèi)品領(lǐng)域的鋁制品應(yīng)用逐步得到推廣；利用鋁的導(dǎo)電性能及經(jīng)濟(jì)價(jià)值等特點(diǎn)，輸配電的電線電纜和電子3C產(chǎn)業(yè)的鋁應(yīng)用不斷拓展。此外，航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)鋁中厚板、鋁車身板增長(zhǎng)，可再生能源的快速發(fā)展帶動(dòng)光伏組件、輕量化新能源車、貨運(yùn)車輛及充電樁設(shè)備等用鋁材料增長(zhǎng)。新興領(lǐng)域和個(gè)性化需求，如鋁空電池、納米陶瓷鋁等鋁產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化，也將成為鋁的消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)。

三、報(bào)告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

（一）公司從事的主要業(yè)務(wù)

本公司是中國(guó)有色金屬行業(yè)的龍頭企業(yè)，綜合實(shí)力位居全球鋁行業(yè)前列，是集鋁土礦、煤炭等資源的勘探開采，氧化鋁、原鋁、鋁合金及炭素產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、技術(shù)研發(fā)，國(guó)際貿(mào)易，物流產(chǎn)業(yè)，火力及新能源發(fā)電于一體的大型鋁生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

（二）經(jīng)營(yíng)模式

立足國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向，做優(yōu)鋁土礦、氧化鋁、電解鋁三大核心主產(chǎn)業(yè)，做專高純鋁、鋁合金、精細(xì)氧化鋁三個(gè)核心子產(chǎn)業(yè)，做精炭素、煤炭、電力三個(gè)配套產(chǎn)業(yè)，做強(qiáng)貿(mào)易、物流、物資三個(gè)協(xié)同產(chǎn)業(yè)，做實(shí)赤泥利用、再生鋁、電解危廢協(xié)同處置三個(gè)綠色產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建“3×5”產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，高質(zhì)量集聚要素資源，著力做強(qiáng)做優(yōu)；堅(jiān)持開放合作，主動(dòng)適應(yīng)并積極創(chuàng)造市場(chǎng)需求，以三大平臺(tái)為依托，搭建線上線下（300959）融合，集生產(chǎn)、交易、金融、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、數(shù)據(jù)、資訊等為一體的綜合性供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)，不斷培育、完善以產(chǎn)品價(jià)值創(chuàng)造為核心，與金融貿(mào)易增值密切結(jié)合的商業(yè)模式。通過(guò)價(jià)值鏈、企業(yè)鏈、供需鏈和空間鏈的優(yōu)化配置，形成公司及關(guān)聯(lián)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上中下游間提高效率、降低成本的多贏局面。

（三）業(yè)務(wù)板塊

氧化鋁板塊：包括開采、購(gòu)買鋁土礦和其他原材料，將鋁土礦生產(chǎn)為氧化鋁，并將氧化鋁銷售給本集團(tuán)內(nèi)部的電解鋁企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)以及集團(tuán)外部的客戶。該板塊還包括生產(chǎn)銷售精細(xì)氧化鋁及金屬鎵。

原鋁板塊：包括采購(gòu)氧化鋁、原輔材料和電力，將氧化鋁進(jìn)行電解生產(chǎn)為原鋁，銷售給集團(tuán)內(nèi)部的貿(mào)易企業(yè)和集團(tuán)外部客戶。該板塊還包括生產(chǎn)銷售炭素產(chǎn)品、鋁合金產(chǎn)品及其他電解鋁產(chǎn)品。

貿(mào)易板塊：主要從事向內(nèi)部生產(chǎn)企業(yè)及外部客戶提供氧化鋁、原鋁、其它有色金屬產(chǎn)品和煤炭等原燃材料、原輔材料貿(mào)易及物流服務(wù)的業(yè)務(wù)。

能源板塊：主要業(yè)務(wù)包括煤炭、火力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電及新能源裝備制造等。主要產(chǎn)品中，煤炭銷售給集團(tuán)內(nèi)部生產(chǎn)企業(yè)及集團(tuán)外部客戶，公用電廠、風(fēng)電及光伏發(fā)電銷售給所在區(qū)域的電網(wǎng)公司。

總部及其他營(yíng)運(yùn)板塊：涵蓋公司總部及其他有關(guān)鋁業(yè)務(wù)的研究開發(fā)及其他活動(dòng)。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

本公司堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展為主題，以價(jià)值創(chuàng)造為目標(biāo)，以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以科技創(chuàng)新和綠色低碳為支撐，以改革創(chuàng)新激發(fā)活力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，深化內(nèi)涵式發(fā)展，著力構(gòu)建公司高質(zhì)量發(fā)展新模式，以更好集聚各類資源，提升在鋁土礦資源、鋁工業(yè)技術(shù)、中高端人力資源、運(yùn)營(yíng)管理和品牌等方面競(jìng)爭(zhēng)力，打造行業(yè)原創(chuàng)技術(shù)策源地和鋁工業(yè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)鏈鏈長(zhǎng)，鞏固鋁行業(yè)創(chuàng)新和綠色發(fā)展引領(lǐng)者的地位。本公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在：

1.具有清晰務(wù)實(shí)的發(fā)展戰(zhàn)略，目標(biāo)是成為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流鋁業(yè)公司

本公司的發(fā)展目標(biāo)是成為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流鋁業(yè)公司。本公司氧化鋁產(chǎn)能位居全球第一、高純鋁產(chǎn)能全球第一、原鋁產(chǎn)能全球第二、炭素產(chǎn)能全球第一、精細(xì)氧化鋁產(chǎn)能全球第一。本公司致力于不斷增強(qiáng)科技創(chuàng)新、全球化資源配置和綠色可持續(xù)發(fā)展能力，著力于持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、

能源消納結(jié)構(gòu)、提升成本競(jìng)爭(zhēng)力和企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，不斷增強(qiáng)行業(yè)影響力、控制力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力，建成布局合理、運(yùn)營(yíng)高效，具有全球競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新力的世界一流鋁業(yè)公司。

2.擁有穩(wěn)定可靠的鋁土礦資源，確?？沙掷m(xù)發(fā)展能力

作為資源型企業(yè)，本公司重視國(guó)內(nèi)資源獲取的同時(shí)，積極在非洲等地獲取海外新的鋁土礦資源，提高可持續(xù)發(fā)展能力，不僅國(guó)內(nèi)鋁土礦資源擁有量第一，還在海外擁有鋁土礦資源18億噸左右，資源保證度高；本公司還關(guān)注資源合理開采，深化礦山提質(zhì)增效，不斷提升礦山現(xiàn)場(chǎng)管理水平；注重加強(qiáng)資源儲(chǔ)量管理，實(shí)行了資源動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、評(píng)估；同時(shí)，積極履行開采后的礦山復(fù)墾，主動(dòng)保護(hù)礦山環(huán)境。

3.擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯

本公司擁有完整的鋁產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)涵蓋了從礦產(chǎn)資源開采、氧化鋁生產(chǎn)、炭素、電解鋁和鋁合金生產(chǎn)、高新技術(shù)開發(fā)與推廣、國(guó)際貿(mào)易、物流服務(wù)、能源電力等多個(gè)方面。近年來(lái)，本公司積極響應(yīng)國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策，主動(dòng)淘汰落后及低競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)能；合理布局現(xiàn)有產(chǎn)能，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到具有資源、能源優(yōu)勢(shì)的地區(qū)，提高產(chǎn)品合金化率，加大高附加值精細(xì)氧化鋁產(chǎn)品開發(fā)，不斷提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4.擁有先進(jìn)的管理理念，促進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)

本公司按照高質(zhì)量發(fā)展理念，致力于不斷提升成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)全員參與全要素對(duì)標(biāo)，積極開展提質(zhì)增效，著力提升價(jià)值創(chuàng)造能力；通過(guò)進(jìn)行管理改革試點(diǎn)、制定行之有效的激勵(lì)方案，建立利益分享機(jī)制，提高管理層和廣大員工的積極性和主動(dòng)性。

5.擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)技能人員隊(duì)伍，保障公司勞動(dòng)生產(chǎn)率持續(xù)提高

本公司擁有礦業(yè)和鋁行業(yè)領(lǐng)域具有豐富操作運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀技能人員隊(duì)伍，以及以首席工程師為領(lǐng)軍人才的階梯型科技人才隊(duì)伍，建立起了“五級(jí)技師”、“五級(jí)工程師”制度。以鄭州研究院為試點(diǎn)，建立科改示范單位；為響應(yīng)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略，更好開展節(jié)能降耗，本公司成立了綠色冶金研究院，著力開展節(jié)能降耗技術(shù)研發(fā)和技術(shù)推廣。

6.擁有優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)公司高效運(yùn)營(yíng)

本公司擁有一支能力卓越、經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)，在有色金屬、礦產(chǎn)資源、冶煉加工、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面擁有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，具備先進(jìn)的管理理念和清晰的管理思路，勇于進(jìn)取、敢于創(chuàng)新、主動(dòng)作為，帶領(lǐng)公司攻堅(jiān)克難，利用強(qiáng)大的市場(chǎng)預(yù)判能力及談判議價(jià)能力為公司爭(zhēng)取更多的利益，通過(guò)全要素對(duì)標(biāo)和提質(zhì)增效的價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)、公正有效的業(yè)績(jī)考核激勵(lì)機(jī)制，建立了有效的運(yùn)營(yíng)模式，保障公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

7.擁有持續(xù)的科技創(chuàng)新能力，科技成果轉(zhuǎn)化成效顯著

本公司建有完善的科技創(chuàng)新體系，初步形成以專業(yè)研究院負(fù)責(zé)技術(shù)開發(fā)、技術(shù)中心推進(jìn)工業(yè)試驗(yàn)和產(chǎn)業(yè)化示范、各企業(yè)負(fù)責(zé)科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用的系統(tǒng)化科技創(chuàng)新體系。已被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并建有1個(gè)國(guó)家工程技術(shù)研究中心、擁有溫室氣體自愿減排交易項(xiàng)目審定與核證資質(zhì)、2個(gè)國(guó)家博士后科研工作站、12個(gè)國(guó)家和行業(yè)認(rèn)定的實(shí)驗(yàn)室與檢測(cè)中心。本公司長(zhǎng)期堅(jiān)持圍繞氧化鋁、電解鋁、節(jié)能降耗、危廢處理、高純材料等產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展急需的關(guān)鍵技術(shù)，組織實(shí)施重大關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，成功開發(fā)、應(yīng)用和推廣一系列高水平的科技創(chuàng)新成果，是鋁行業(yè)技術(shù)發(fā)展進(jìn)步的主要貢獻(xiàn)者和引領(lǐng)者。

8.黨建與經(jīng)營(yíng)管理深度融合，確保公司健康發(fā)展

黨建進(jìn)章程確立了黨組織在公司治理中的法定地位，黨委把方向、管大局、促落實(shí)，黨委研究討論前置程序保證了黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理各環(huán)節(jié)，推動(dòng)黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理制度化、規(guī)范化、程序化，將制度優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為治理效能；通過(guò)構(gòu)建政治核心、黨建組織運(yùn)營(yíng)、先進(jìn)文化、黨建品牌、價(jià)值創(chuàng)造、監(jiān)督保障的黨建評(píng)價(jià)六大體系，多維度、多角度充分發(fā)揮黨建引領(lǐng)作用，將黨建“軟實(shí)力”轉(zhuǎn)化為公司高質(zhì)量發(fā)展的“硬勢(shì)能”。

二、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況

2021年，本公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2,697.48億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)50.80億元，每股收益0.286元，歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)70.30億元。

三、公司未來(lái)發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢(shì)

中國(guó)是世界上最大的氧化鋁、電解鋁生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。2021年，中國(guó)氧化鋁、電解鋁產(chǎn)量分別為7,520萬(wàn)噸、3,890萬(wàn)噸，占全球氧化鋁、電解鋁產(chǎn)量的54.24%和57.39%，中國(guó)氧化鋁、電解鋁消費(fèi)量分別為7,799萬(wàn)噸、4,055萬(wàn)噸，分別占全球氧化鋁、電解鋁消費(fèi)量的56.67%和58.64%。中國(guó)氧化鋁、電解鋁的產(chǎn)量和消費(fèi)量均超過(guò)全球的一半。

目前，世界處于百年未有之大變局加速演變期，國(guó)際環(huán)境日趨復(fù)雜，逆全球化傾向蔓延，疊加新冠肺炎疫情的持續(xù)演變，全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈被破壞，各國(guó)內(nèi)部矛盾加劇引發(fā)貿(mào)易投資壁壘增多并可能加劇，制約了全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和可持續(xù)發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性、不確定性明顯增加。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型為包括中國(guó)在內(nèi)的各國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈向綠色低碳轉(zhuǎn)型帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。隨著疫情好轉(zhuǎn)，各國(guó)出臺(tái)寬松的財(cái)政政策支撐經(jīng)濟(jì)，鋁消費(fèi)得到一定程度復(fù)蘇。中國(guó)繼續(xù)嚴(yán)控電解鋁新增產(chǎn)能，供需基本處于平衡狀態(tài)。在國(guó)家深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和“雙碳”目標(biāo)下，鋁行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段，依托創(chuàng)新力量?jī)?yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和用能結(jié)構(gòu)、降低能耗、發(fā)展高附加值的深加工產(chǎn)品將是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重點(diǎn)方向。行業(yè)呈現(xiàn)依靠科技降碳、開發(fā)利用綠色無(wú)廢冶金技術(shù)、大力發(fā)展再生鋁、加快向海外、清潔能源富集區(qū)域轉(zhuǎn)移、向下游高端產(chǎn)業(yè)延伸的發(fā)展新趨勢(shì)。從鋁行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，集鋁土礦、能源、氧化鋁、原鋁和鋁合金產(chǎn)品生產(chǎn)、技術(shù)研發(fā)、物流產(chǎn)業(yè)、清潔能源于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)能力。

氧化鋁行業(yè)方面，受國(guó)家嚴(yán)控新增電解鋁產(chǎn)能和能耗“雙控”、“雙碳”政策影響，電解鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)受限，氧化鋁處于供過(guò)于求局面。2021年，河南汛情導(dǎo)致部分氧化鋁生產(chǎn)及運(yùn)輸受限，廣西限產(chǎn)政策導(dǎo)致部分企業(yè)壓減運(yùn)行以及環(huán)保督察造成氧化鋁運(yùn)行產(chǎn)能下降，但在電解鋁價(jià)格高位運(yùn)行帶動(dòng)氧化鋁價(jià)格上漲的態(tài)勢(shì)下，激發(fā)新增產(chǎn)能投產(chǎn)和部分產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)，氧化鋁供應(yīng)仍有所增加。氧化鋁新增產(chǎn)能主要來(lái)自廣西、貴州地區(qū)。作為氧化鋁生產(chǎn)的原料，未來(lái)掌握優(yōu)質(zhì)而又廉價(jià)的鋁土礦資源的企業(yè)，將更具有氧化鋁成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。截至2021年12月底，中國(guó)氧化鋁產(chǎn)能達(dá)到9,035萬(wàn)噸/年，比2020年末增加了170萬(wàn)噸/年。

電解鋁行業(yè)方面，2017年以來(lái)國(guó)家實(shí)施了電解鋁行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，清理整頓電解鋁違法違規(guī)產(chǎn)能，電解鋁項(xiàng)目建設(shè)只能實(shí)施等量或減量置換，預(yù)計(jì)今后幾年新建成產(chǎn)能有限。隨著我國(guó)“雙碳”行動(dòng)進(jìn)入實(shí)施，取消優(yōu)惠電價(jià)、取消目錄電價(jià)及上浮比例限制、施行階梯電價(jià)等一系列能耗“雙控”、限制“兩高”行業(yè)的電力政策出臺(tái)，市場(chǎng)劇烈波動(dòng)、生產(chǎn)成本急劇上升；各地在落實(shí)能耗“雙控”時(shí)采取限電、限產(chǎn)、限批等一系列嚴(yán)厲措施實(shí)施，致使行業(yè)出現(xiàn)規(guī)模性減產(chǎn)，導(dǎo)致供不應(yīng)求，并加劇新投或復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能投產(chǎn)不確定性。但受益于2020年末較高的運(yùn)行產(chǎn)能，

2021年產(chǎn)量依然保持正增長(zhǎng)。截至2021年底，中國(guó)電解鋁總產(chǎn)能4,325萬(wàn)噸，較上年增加2.2%，新建成產(chǎn)能主要集中在廣西、貴州和云南等電力資源豐富地區(qū)。從產(chǎn)能分布看，山東、新疆依舊是目前國(guó)內(nèi)最主要的兩個(gè)電解鋁生產(chǎn)省區(qū)。在供給側(cè)改革和“雙碳”背景下，山東部分電解鋁產(chǎn)能繼續(xù)向云南轉(zhuǎn)移。

在消費(fèi)方面，鋁是僅次于鋼鐵的第二大金屬，由于鋁具有質(zhì)輕耐蝕易加工可回收的綠色特性，隨著未來(lái)新能源、電子信息、5G通訊、新能源汽車、軌道交通、綠色鋁制家居等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，“綠色化”“輕量化”鋁產(chǎn)品應(yīng)用將進(jìn)一步拓展，消費(fèi)總量將保持平穩(wěn)。在產(chǎn)能天花板之下，“雙碳”目標(biāo)使得生產(chǎn)更加受限，加上再生鋁的補(bǔ)充，電解鋁產(chǎn)量趨近高峰后存在下降的可能。供需基本平衡，仍有可能出現(xiàn)階段性供不應(yīng)求狀態(tài)。

從鋁工業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，在穩(wěn)工業(yè)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的大背景下，能耗“雙控”政策會(huì)更全面、合理，對(duì)生產(chǎn)影響有望減弱，煤炭保供穩(wěn)價(jià)也將大幅改善供電問(wèn)題，電解鋁生產(chǎn)將逐步恢復(fù)，全行業(yè)再次發(fā)生規(guī)模化減產(chǎn)概率相對(duì)較小，云南、貴州等省份停產(chǎn)產(chǎn)能將繼續(xù)啟動(dòng)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的情況下，鋁需求難有大的增量。但在碳達(dá)峰和汽車輕量化進(jìn)程加快背景下，在今后一段時(shí)間內(nèi)，作為傳統(tǒng)汽車實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗的高強(qiáng)鋁合金材料、國(guó)內(nèi)軌道交通用鋁型材仍將有顯著增長(zhǎng)。特別是未來(lái)幾年全球范圍內(nèi)太陽(yáng)能光伏發(fā)電將出現(xiàn)更迅猛的發(fā)展，中國(guó)作為目前全球最主要的太陽(yáng)能光伏發(fā)電用組件及配套產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)國(guó)，未來(lái)出口規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，且隨著能源結(jié)構(gòu)調(diào)整國(guó)內(nèi)光伏年裝機(jī)規(guī)模也將繼續(xù)擴(kuò)大。

此外，我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，在人均鋁消費(fèi)量等方面仍有差距，鋁產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)空間仍具有潛力。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

本公司以建設(shè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流鋁業(yè)公司為發(fā)展目標(biāo)，堅(jiān)持內(nèi)涵式高質(zhì)量增長(zhǎng)和外延式發(fā)展并舉，以深化改革、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、綠色低碳為根本動(dòng)力，圍繞優(yōu)先獲取鋁土礦資源、大力提升鋁冶煉綠色水平、加快發(fā)展精細(xì)高純鋁基新材料重點(diǎn)方向，以黨建為統(tǒng)領(lǐng)，聚焦企業(yè)治理、價(jià)值創(chuàng)造、科技研發(fā)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、海外發(fā)展、資本運(yùn)作、協(xié)同運(yùn)營(yíng)重點(diǎn)工作，做強(qiáng)現(xiàn)代鋁產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長(zhǎng)”。

(三)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

2022年，全球經(jīng)濟(jì)將保持恢復(fù)性增長(zhǎng)，疫情繼續(xù)蔓延，百年變局加速演進(jìn)，發(fā)展將呈現(xiàn)不穩(wěn)定、不確定、不平衡的特征。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮預(yù)期增加、供給沖擊加大、增長(zhǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)弱等壓力，特別是“雙碳、雙控”政策引發(fā)了廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革，鋁行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了全方位、深層次的變化。本公司將主動(dòng)適應(yīng)行業(yè)生態(tài)變化，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、

優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力，持續(xù)提升價(jià)值創(chuàng)造能力，打造公司內(nèi)涵式高質(zhì)量發(fā)展新模式，穩(wěn)步提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。本公司重點(diǎn)開展的工作有：

1.堅(jiān)持價(jià)值創(chuàng)造，升級(jí)對(duì)標(biāo)管理，全面降本增效。

繼續(xù)深化全要素對(duì)標(biāo)管理，加快建立“5C”價(jià)值管理體系，持續(xù)優(yōu)化對(duì)標(biāo)指標(biāo)體系、細(xì)化對(duì)標(biāo)措施，著力優(yōu)化關(guān)鍵指標(biāo)；強(qiáng)化生產(chǎn)組織管理，持續(xù)提升產(chǎn)能利用率，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)產(chǎn)、滿產(chǎn)。重點(diǎn)做好在產(chǎn)電解鋁生產(chǎn)線電力保供，完善限電條件下快速響應(yīng)機(jī)制和柔性生產(chǎn)組織模式，減少停產(chǎn)損失，加大未投產(chǎn)和停產(chǎn)生產(chǎn)線恢復(fù)運(yùn)行工作力度，實(shí)現(xiàn)電解鋁效益最大化。

2.打造可復(fù)制管理模式，加快智能工廠建設(shè)，培育數(shù)智化新業(yè)態(tài)。

進(jìn)一步深化管理提升行動(dòng)，增強(qiáng)專業(yè)管理效率。圍繞提高低成本供礦能力，建立安全、標(biāo)準(zhǔn)化綠色礦山管理模式；總結(jié)廣西華昇“三化一提升”管理模式并在氧化鋁企業(yè)加快推廣；鞏固提升山西中潤(rùn)的“五標(biāo)一控”管理模式并深化電解鋁企業(yè)推廣；與國(guó)內(nèi)同類型標(biāo)桿煤礦機(jī)組對(duì)標(biāo)，提升能源電力業(yè)務(wù)管理水平；打造一批無(wú)人化工序，推進(jìn)廣西華昇、山西中潤(rùn)智能工廠推廣，啟動(dòng)王洼二礦智能礦山試點(diǎn)建設(shè)。

3.堅(jiān)持綠色低碳，繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，全面提升主產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

積極適應(yīng)產(chǎn)業(yè)變革，以低碳技術(shù)突破為支撐，以清潔能源轉(zhuǎn)換為抓手，加大能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，加快新能源布局發(fā)展，加速源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展。創(chuàng)造條件建造一批綠色清潔產(chǎn)業(yè)基地，增加新能源電量，提高清潔能源使用比例，帶動(dòng)部分轉(zhuǎn)型發(fā)展項(xiàng)目早日落地；深化“兩?！睉?zhàn)略，提高幾內(nèi)亞鋁土礦產(chǎn)量，拓展海外鋁土礦資源供應(yīng)渠道，增加供礦量；應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)工藝，加快存量電解鋁節(jié)能降碳改造，打造一批低能耗標(biāo)桿企業(yè)。加快落實(shí)邊界條件，推進(jìn)綠色清潔電解鋁項(xiàng)目落地，開展赤泥綜合利用、再生鋁、危廢處理等專項(xiàng)行動(dòng)，延伸綠色產(chǎn)業(yè)，引領(lǐng)行業(yè)全面實(shí)現(xiàn)綠色、低碳、循環(huán)的可持續(xù)發(fā)展。

4.持續(xù)優(yōu)化科研管理體系，完善科研激勵(lì)機(jī)制，充分發(fā)揮科技支撐引領(lǐng)作用。

堅(jiān)定不移推進(jìn)科技領(lǐng)先戰(zhàn)略，發(fā)揮鄭州研究院、綠色冶金研究院、技術(shù)中心各自優(yōu)勢(shì)，聚焦降本增效、綠色轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)對(duì)外合作，聚力推進(jìn)節(jié)能降耗、固廢利用、智能制造和高端材料等領(lǐng)域重大關(guān)鍵共性技術(shù)研發(fā)，構(gòu)建協(xié)同創(chuàng)新新生態(tài)；加快智能工廠建設(shè)，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。進(jìn)一步完善研發(fā)投入、揭榜掛帥和成果轉(zhuǎn)化效益分享等機(jī)制，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)激勵(lì)。

5.加快專業(yè)化發(fā)展，充分發(fā)揮協(xié)同效能，持續(xù)提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。

加快推進(jìn)精細(xì)氧化鋁、炭素和合金專業(yè)化整合，完善任期制契約化管理和職業(yè)經(jīng)理人制度，推行業(yè)績(jī)和薪酬與市場(chǎng)雙對(duì)標(biāo)，動(dòng)態(tài)追標(biāo)先進(jìn)企業(yè)，打造“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”企業(yè)；持續(xù)完善三大平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，拓展貿(mào)易渠道，擴(kuò)大創(chuàng)效渠道，提高市場(chǎng)占有率，強(qiáng)化市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)；

在全面提升自有保運(yùn)服務(wù)能力、維護(hù)鋁土礦供應(yīng)安全的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步拓展外部市場(chǎng)，降低物流成本；提升“鋁約益采”運(yùn)營(yíng)水平，擴(kuò)大直供份額。加快ERP全模塊推廣應(yīng)用，助力業(yè)財(cái)一體化運(yùn)營(yíng)。

6.繼續(xù)堅(jiān)持深化改革，持續(xù)優(yōu)化機(jī)制，進(jìn)一步激發(fā)內(nèi)部活力。

堅(jiān)持問(wèn)題、目標(biāo)、結(jié)果導(dǎo)向，加快推進(jìn)區(qū)域化整合、混合所有制改革、行業(yè)并購(gòu)重組等工作，持續(xù)完善公司治理體系，確保三年改革行動(dòng)目標(biāo)完成；強(qiáng)化任期制契約化管理，做到剛性考核兌現(xiàn)；堅(jiān)持對(duì)標(biāo)行業(yè)領(lǐng)先勞動(dòng)生產(chǎn)率，動(dòng)態(tài)管控定員、持續(xù)優(yōu)化存量用工；落實(shí)好股權(quán)激勵(lì)、科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)、超額利潤(rùn)分享等中長(zhǎng)期激勵(lì)政策。

7.強(qiáng)化安全環(huán)保責(zé)任落實(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力，營(yíng)造穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

以推進(jìn)安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)為主線，健全體制機(jī)制，強(qiáng)化、落實(shí)主體責(zé)任，以班組安全標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)為切入點(diǎn)，大力推進(jìn)本質(zhì)安全建設(shè)，加強(qiáng)崗位操作規(guī)范化；強(qiáng)化重點(diǎn)環(huán)節(jié)監(jiān)督管理，加快處置歷史遺留危廢，高質(zhì)量完成中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察問(wèn)題整改。采用領(lǐng)先適用的環(huán)保技術(shù)，確保新建項(xiàng)目污染物穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放。全力推進(jìn)環(huán)保績(jī)效管理，鼓勵(lì)創(chuàng)建A級(jí)企業(yè)、綠色工廠、綠色礦山；進(jìn)一步完善內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)和法治、合規(guī)管理體系，健全應(yīng)急處理機(jī)制；高度關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)變化，加強(qiáng)市場(chǎng)研判，防范化解市場(chǎng)、匯率等風(fēng)險(xiǎn)。

8.堅(jiān)持黨建引領(lǐng)，推進(jìn)雙向融合，以高質(zhì)量黨建賦能高質(zhì)量發(fā)展。

提升黨建對(duì)標(biāo)創(chuàng)新、引領(lǐng)賦能和價(jià)值創(chuàng)造能力，廣泛開展“創(chuàng)先爭(zhēng)優(yōu)”，精準(zhǔn)開展“兩帶兩創(chuàng)”活動(dòng)，豐富創(chuàng)新“黨建+”載體，激發(fā)黨建促業(yè)務(wù)的內(nèi)生動(dòng)力，推動(dòng)黨建與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)深度融合，以黨建價(jià)值創(chuàng)造賦能提質(zhì)增效。

(四)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

本公司根據(jù)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家行業(yè)政策、市場(chǎng)環(huán)境，結(jié)合公司生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)實(shí)際情況，對(duì)公司可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

1.市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)

由于氧化鋁、電解鋁等大宗商品以及原材料價(jià)格受國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、雙碳及能耗雙控等國(guó)家和行業(yè)政策、市場(chǎng)供需基本面等因素影響，可能會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)波動(dòng)，進(jìn)而影響公司的盈利能力和利潤(rùn)水平。

為應(yīng)對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)，本公司將密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，加強(qiáng)國(guó)家和行業(yè)政策研究；密切關(guān)注市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，持續(xù)優(yōu)化營(yíng)銷策略；加強(qiáng)供應(yīng)商管理，提高保供能力；科學(xué)研判原輔材料市場(chǎng)走勢(shì)，降低采購(gòu)成本。

2.國(guó)際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

由于受海外政局影響，增加海外資源獲取的不確定性；精通國(guó)際貿(mào)易規(guī)則的高端人才不足；匯率波動(dòng)可能導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)。

為應(yīng)對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)，一是積極拓展國(guó)際鋁土礦資源，增加回旋余地；二是密切關(guān)注海外政局動(dòng)態(tài)，做好應(yīng)急預(yù)案；三是組織好幾內(nèi)亞博法礦山生產(chǎn)，加大礦石保供力度；四是關(guān)注國(guó)際宏觀形勢(shì)變化，積極開展相關(guān)涉外法律法規(guī)研究；五是進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶灼诒Ｖ当苊膺M(jìn)出口業(yè)務(wù)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3.人員穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)

隨著人力資源對(duì)標(biāo)提升等專項(xiàng)工作的深入推進(jìn)，未來(lái)發(fā)生安全穩(wěn)定和勞動(dòng)爭(zhēng)議風(fēng)險(xiǎn)的可能性會(huì)加大。

為應(yīng)對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)，一是強(qiáng)化主體責(zé)任，建立領(lǐng)導(dǎo)人員包保責(zé)任制；二是加強(qiáng)專業(yè)支持，及時(shí)為企業(yè)提供政策解答，做好勞動(dòng)爭(zhēng)議處理；三是制定維穩(wěn)預(yù)案；四是加強(qiáng)輿論正向引導(dǎo)，完善信息公開和信息反饋機(jī)制，及時(shí)回應(yīng)員工關(guān)切問(wèn)題。

4.安全環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)

安全方面，由于可能存在安全生產(chǎn)責(zé)任落實(shí)不到位，或設(shè)備設(shè)施陳舊，存在安全隱患。如安全隱患排查不全面、不深入，存在隱患識(shí)別不到位的風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)保方面，電解鋁企業(yè)能耗高，排放總量大，環(huán)保設(shè)施升級(jí)壓力大。

為應(yīng)對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)，安全方面，本公司將進(jìn)一步貫徹“科技興安”理念，提升本質(zhì)安全水平；推進(jìn)安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，加強(qiáng)重點(diǎn)危險(xiǎn)源管控；規(guī)范業(yè)務(wù)外包管理。環(huán)保方面，將繼續(xù)舉一反三高質(zhì)量推進(jìn)中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察問(wèn)題整改，確保整改效果；持續(xù)打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，推動(dòng)企業(yè)環(huán)保升級(jí)，著力助推綠色發(fā)展；完善生態(tài)環(huán)境保護(hù)機(jī)制，推動(dòng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)應(yīng)急體系建設(shè)，提升生態(tài)環(huán)境監(jiān)督管理效能。

5.資源獲取風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋁土礦資源總量較低，保供壓力大。同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)政策的變化，延長(zhǎng)了資源獲取的工作周期，增加了獲取難度，抬高了資源獲取成本。

為應(yīng)對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)，本公司將充分調(diào)動(dòng)相關(guān)企業(yè)的主動(dòng)性，選取優(yōu)質(zhì)目標(biāo)礦區(qū)，積極參與礦權(quán)轉(zhuǎn)讓。做好技術(shù)盡職調(diào)查和可性行論證工作，盡量降低獲取的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 中國(guó)鋁業(yè)