2020年是私募業(yè)實(shí)現(xiàn)大發(fā)展的一年，一方面在于市場管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了較大提升，另一方面在于機(jī)構(gòu)間產(chǎn)品業(yè)績有所突破?！蹲C券日報(bào)》記者最新獲悉，全市場63家證券類百億元級私募在2020年取得了不錯(cuò)的成績，前三甲的年度收益率超過了100%，還有4家的年度收益率保持在80%至100%之間。
業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日報(bào)》記者，私募業(yè)在去年取得了較好成績，主要在于市場流動(dòng)性寬松、居民儲(chǔ)蓄搬家和機(jī)構(gòu)性行情突出等，這為市場管理規(guī)模提升和產(chǎn)品收益率取得突破奠定了基礎(chǔ)。
具體來看，根據(jù)格上理財(cái)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，在有統(tǒng)計(jì)的百億元級私募中，年度收益率整體表現(xiàn)較為分化，頭尾相差近108%，其中，石峰資產(chǎn)以年度收益率115.25%的佳績奪得冠軍，趣時(shí)資產(chǎn)和源樂晟資產(chǎn)分別以112.58%、102.65%的成績居于第二位和第三位。同時(shí)，包括彤源投資、林園投資、正心谷資本、星石投資、高毅資產(chǎn)等在內(nèi)的19家私募，其年度收益率均超過了五成。
此外，數(shù)據(jù)顯示，有30家百億元級私募年度收益率低于平均水平，其中不乏多家老牌私募機(jī)構(gòu)，具體來看，少藪派投資年度收益率為23.13%，銀葉投資為21.23%，樂瑞資產(chǎn)為18.74%，寧波寧聚為12.59%。作為百億元級陣營僅有的宏觀對沖策略私募，凱豐投資在去年的年度收益率也相對較低，僅為20.19%。
在收益取得佳績的同時(shí)，不少百億元級私募的管理規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了較大突破。根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，證券類百億元級私募共管理1.5萬億元，占證券類私募規(guī)模的比例從2019年底的32.38%提升至40%，甚至有部分機(jī)構(gòu)的管理規(guī)模突破千億元，管理規(guī)模居首的私募甚至超過了3000億元。
同時(shí)，百億元級私募在去年的發(fā)展中表現(xiàn)出幾大特點(diǎn)，其中馬太效應(yīng)和年輕化趨勢明顯。
根據(jù)格上理財(cái)研究統(tǒng)計(jì)，截至去年年底百億元級私募數(shù)量共計(jì)63家，較2019年底的31家直接翻倍，其中陸續(xù)有年輕的新銳機(jī)構(gòu)進(jìn)軍百億元級陣營，整體來看，頭部效應(yīng)進(jìn)一步提升，強(qiáng)者恒強(qiáng)特性凸顯。同時(shí)，百億元級私募更趨“年輕化”。從策略來看，六成以上的百億元級私募選擇股票策略，并且新進(jìn)入“百億元俱樂部”的私募機(jī)構(gòu)大部分來自股票策略，包括石鋒資產(chǎn)、彤源投資、漢和資本、于翼資產(chǎn)、聚鳴資產(chǎn)等私募機(jī)構(gòu)。此外，近兩年也是量化機(jī)構(gòu)崛起的年份，截至目前量化類百億元級私募機(jī)構(gòu)存量達(dá)10家。
截至目前，百億元級私募名單中，成立超十年及以上的管理人僅有10家，呈現(xiàn)出更趨年輕化的態(tài)勢，其中，衍復(fù)投資在短短一年時(shí)間里規(guī)模迅速抬升至百億元，成為百億元級私募陣營中最年輕的機(jī)構(gòu)。
玄甲金融CEO林佳義告訴《證券日報(bào)》記者，去年百億元級私募整體表現(xiàn)較好，主要受益于市場寬松流動(dòng)性、居民儲(chǔ)蓄搬家，以及資金持續(xù)流入股市抬升資產(chǎn)定價(jià)，短期形成良性循環(huán)。“由于百億元級私募策略風(fēng)格各異，導(dǎo)致收益率會(huì)有所不同，從而直接影響管理規(guī)模，以國內(nèi)最高規(guī)模的私募機(jī)構(gòu)為例，目前規(guī)模達(dá)到了3000億元。不過，從投資理念來看，未來還是應(yīng)該堅(jiān)持‘低估值+真成長’策略，選擇性價(jià)比最高的個(gè)股進(jìn)行投資。”
私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華向記者表示，去年百億元級私募業(yè)績表現(xiàn)出色，平均收益率水平遠(yuǎn)超私募基金整體水平，主要在于堅(jiān)持價(jià)值投資主線。雖然百億元級私募都注重價(jià)值投資，但對價(jià)值的理解和挖掘價(jià)值的方法卻截然不同，有的私募看中成長價(jià)值，偏向科技、醫(yī)藥生物等成長空間較大的個(gè)股，特點(diǎn)是不確定性較高、波動(dòng)較大，以及個(gè)股分化比較明顯;也有私募專門尋找低估的價(jià)值，與企業(yè)共同成長，行業(yè)配置上偏愛食品飲料、家用電器等。(王寧)
