今年以來，資本市場助力實體經濟平穩(wěn)發(fā)展，融資規(guī)模大幅增長。今日本報針對A股市場、債券市場和新三板的融資情況給予解讀，以饗讀者。
“發(fā)展直接融資是資本市場的重要使命。”近日，中國證監(jiān)會主席易會滿撰文表示。
《證券日報》記者據同花順iFinD數據統(tǒng)計，截至12月10日，年內357家公司IPO募資規(guī)模達4392.42億元，再融資規(guī)模達1.056萬億元，二者合計達1.495萬億元，同比增9.43%。
市場人士認為，今年以來，新興產業(yè)企業(yè)加速登陸資本市場。未來隨著注冊制在全市場推廣，上市審核效率全線提升，IPO融資規(guī)模也將進一步增大。再融資方面，不同質地公司的融資難易程度也將分化。
科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO募資
占比超六成
隨著科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制的實施，今年以來，A股IPO融資規(guī)模大幅增長?！蹲C券日報》記者據同花順iFinD數據統(tǒng)計，截至12月10日，年內A股IPO公司數量達357家，IPO募資規(guī)模達4392.42億元，同比增長81.48%。
從上市板塊來看，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板年內IPO公司數量和募資金額較高，合計IPO募資2893.16億元，在A股中占比65.87%。具體來看，年內科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板分別有131家和98家公司上市，IPO募資分別為2058.31億元和834.85億元，在A股中占比分別為46.86%和19.01%。
開源證券研報顯示，注冊制下，科創(chuàng)板公司從受理到上市平均用時228天，創(chuàng)業(yè)板用時僅78天，顯著低于同期核準制下主板和中小板的579天和550天。IPO審核效率的提高，帶動了融資規(guī)模的擴容。
從行業(yè)來看，年內IPO中，電子和醫(yī)藥生物行業(yè)募資規(guī)模較高，分別為941.89億元和523.43億元，占比分別為21.44%和11.91%，均超10%。
“隨著科創(chuàng)板的推出和創(chuàng)業(yè)板注冊制的改革，越來越多的新興企業(yè)通過直接融資方式獲得了快速發(fā)展的動力。”萬博新經濟研究院高級研究員李明昊對《證券日報》記者表示，年內A股IPO公司中，以電子、生物醫(yī)藥、高端制造和新材料為代表的新興產業(yè)企業(yè)占了很大比重，這些產業(yè)普遍具有業(yè)態(tài)新、技術含量高、需求空間大等三大特點，符合當前傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級、新興產業(yè)迅速發(fā)展的大趨勢。
“2021年隨著全球經濟的復蘇，以及科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊制的逐漸完善成熟，會有更多的新技術、新應用、新經濟企業(yè)IPO上市。”李明昊認為。
開源證券認為，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊制改革積累了成功經驗，預計2021年注冊制將在全市場中全面推行，IPO將進一步擴容。
太平洋證券投行部董事總經理王晨光對《證券日報》記者表示，預計明年A股IPO數量和融資規(guī)模可能呈現小幅增長，優(yōu)勝劣汰將加速。“預計未來監(jiān)管層對IPO中違法違規(guī)行為的監(jiān)管將趨嚴，發(fā)行人和中介機構的IPO申報將趨于謹慎。”
年內再融資規(guī)模超萬億元
自今年2月14日再融資新規(guī)出臺，定增市場全面激活。據同花順iFinD數據顯示，截至12月10日，年內增發(fā)募資規(guī)模為7708.94億元(含配套融資)，同比增長25.39%。
開源證券研報表示，再融資新規(guī)落地以后，定增市場吸引力大幅提升，前期外資及產業(yè)資本反應迅速，近期公募基金開始大幅流入，并成為主要參與者，推動發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步提升。
此外，可轉債發(fā)行規(guī)模與去年相比稍有下降，但是發(fā)行可轉債公司家數增長明顯。據同花順iFinD數據顯示，截至12月10日，年內193家公司發(fā)行可轉債募資2217.33億元，去年同期，100家上市公司發(fā)行可轉債募資2413.34億元。
值得注意的是，注冊制改革以來，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的再融資亦實施注冊制。深交所網站顯示，截至12月10日，深交所累計受理252家創(chuàng)業(yè)板公司再融資項目，其中注冊生效115家，83家為定增，32家為公開發(fā)行可轉債。上交所網站顯示，截至目前，上交所累計受理6家公司再融資申請，尚未有注冊生效項目，處于已回復、已問詢和已受理的均有2家。
“今年增發(fā)規(guī)模大幅增長，主要是受再融資新規(guī)的影響。”王晨光認為，隨著注冊制的實施，A股再融資制度與國際成熟資本市場接軌，不同質地公司融資難易程度也將趨于分化。“未來，投資者會越來越青睞質地較好的公司，相應的，此類公司實施融資也會相對容易。而質地較差的公司，將會面臨融資困難的局面。”
