近日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布了2020年10月中國銀行業(yè)理財市場指數(shù)報告。對此，普益標準就10月指數(shù)的變化特點進行解讀。報告顯示，銀行理財發(fā)行指數(shù)下滑，但價格指數(shù)小幅回升。同時，銀行凈值化轉型加速，凈值型產(chǎn)品申購占比呈現(xiàn)上升，但凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績基準指數(shù)下滑。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示，發(fā)行指數(shù)下滑，或受國慶節(jié)假日相關影響;價格指數(shù)小幅回升，與供給側資金面緊平衡的狀態(tài)存在一定關聯(lián)。但基于市場行情存在波動，10月各項指數(shù)表現(xiàn)平淡、增長乏力，或致使綜合業(yè)績基準指數(shù)下滑。
銀行理財發(fā)行指數(shù)下滑
價格指數(shù)小幅回升
10月，全國銀行理財發(fā)行指數(shù)環(huán)比下滑21.42點至59.38點，整體發(fā)行量環(huán)比下降2407款至6672款。
從產(chǎn)品數(shù)量占比來看，10月，封閉式預期收益型產(chǎn)品發(fā)行量占比環(huán)比下降4.74個百分點至48.08%。整體來看，目前封閉式預期收益型產(chǎn)品發(fā)行量占比呈現(xiàn)下降趨勢，發(fā)行占比已低于五成。
在理財價格指數(shù)方面，10月，全國銀行理財價格指數(shù)環(huán)比上升1.07點至83.72點，銀行理財收益水平環(huán)比上升5BP，為3.5%。從不同類型產(chǎn)品收益變化來看，封閉式預期收益型產(chǎn)品價格指數(shù)環(huán)比上升2.08點至88.16點，開放式預期收益型產(chǎn)品價格指數(shù)環(huán)比下滑0.45點至77.07點。
普益標準研究員于康在接受《證券日報》記者采訪時表示，月初受大額逆回購到期、政府債券發(fā)行、繳準繳稅等因素影響，致使資金面有所收緊，下旬受到大量存單到期以及政府存款季節(jié)性回升等影響，整體來看10月份流動性保持緊平衡，推動利率水平有所上升，理財產(chǎn)品收益隨之上行。
銀行凈值化轉型加速
于康認為，考慮到疫情等多方面因素影響，央行同多部門共同決定將資管新規(guī)過渡期延長一年至2021年底，有力支持了凈值化轉型，銀行理財凈值產(chǎn)品發(fā)行是大勢所趨，10月份凈值產(chǎn)品發(fā)行占比延續(xù)上升趨勢。
10月，全國銀行理財市場凈值產(chǎn)品存續(xù)量為24730款，環(huán)比上升448款。從凈值轉型程度指數(shù)表現(xiàn)來看，全國凈值轉型程度指數(shù)為18.34點，環(huán)比上升0.46點，較去年同期上升9.27點。凈值產(chǎn)品申購量仍相對較低，但有小幅度上升，申購量占比環(huán)比上升3.82個百分點至29.2%。
從各類型銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量來看，全國性銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為9822款，環(huán)比下降44款;城商行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為10698款，環(huán)比上升218款;農村金融機構凈值產(chǎn)品存續(xù)量為4210款，環(huán)比上升274款。城商行和農村金融機構凈值產(chǎn)品存續(xù)量均有不同程度提升，農村金融機構凈值產(chǎn)品存續(xù)量環(huán)比上升幅度較大。
但是，凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績基準指數(shù)下滑。10月，凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績基準指數(shù)環(huán)比下降2.03點至76.46點。凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績基準為4.34%，環(huán)比下滑11BP，較基期(2018年5月)下滑133BP。其中固定收益類凈值型產(chǎn)品業(yè)績基準為4.13%，與上期持平，較基期下滑98BP;混合類凈值型產(chǎn)品業(yè)績基準為5.16%，環(huán)比下滑57BP;現(xiàn)金管理類凈值型產(chǎn)品業(yè)績基準為3.01%，環(huán)比下滑6BP，與基期持平。
10月，除固定收益類凈值型產(chǎn)品業(yè)績基準與上期持平外，其余產(chǎn)品均有下降。由于10月股市出現(xiàn)下跌波動，權益類資產(chǎn)投資熱度依舊不高，權益類資產(chǎn)收益表現(xiàn)一般，混合類凈值型產(chǎn)品業(yè)績基準呈現(xiàn)下行，也致使凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績基準有所下滑。
普益標準研究員于康表示，當前銀行理財業(yè)務轉型已進入后半程，隨著凈值型產(chǎn)品發(fā)行力度不斷加大，各類型銀行理財產(chǎn)品凈值化轉型也將取得較快增長。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮認為，凈值型產(chǎn)品申購占比上升，體現(xiàn)出當前銀行凈值化轉型的進程正不斷深化，也得到了市場客戶較好的反饋。(彭妍)
