今年上半年，代表萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入的人身險(xiǎn)公司保戶投資款新增繳費(fèi)4345億元，與去年同期相比驟降25%。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著保險(xiǎn)進(jìn)一步回歸保障功能，大型險(xiǎn)企主動壓縮中短期萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)，萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)如期縮水。

萬能險(xiǎn)，是指包含保險(xiǎn)保障功能、至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險(xiǎn)險(xiǎn)種。其兼具投資與保障功能，投保人將保費(fèi)交到保險(xiǎn)公司后，會分別進(jìn)入兩個(gè)賬戶，一部分進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)保障賬戶用于保障，另一部分進(jìn)入投資賬戶用于投資。其保障額度與投資額度設(shè)置主動權(quán)在投保人手中，可根據(jù)不同時(shí)期需求開展調(diào)節(jié);投資賬戶資金由保險(xiǎn)公司代為投資，投資利益上不封頂，下設(shè)最低保障利率。

過去很長一段時(shí)間，萬能險(xiǎn)備受市場歡迎。不過，自2017年5月下發(fā)《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》后，萬能險(xiǎn)不能以附加險(xiǎn)形式存在，且年金保險(xiǎn)5年內(nèi)不得返還，5年以后每年返還金額不能超過已交保費(fèi)的20%。隨后，萬能險(xiǎn)熱度漸退。

今年以來，監(jiān)管層對萬能險(xiǎn)監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)。為進(jìn)一步規(guī)范萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)，今年2月，銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于強(qiáng)化人身保險(xiǎn)精算監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》;6月，銀保監(jiān)會發(fā)布關(guān)于開展銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)市場亂象整治“回頭看”工作的通知。

“受新冠肺炎疫情影響，今年全球市場利率一再走低。就國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)來看，負(fù)債端與資產(chǎn)端同時(shí)承壓，萬能險(xiǎn)實(shí)際結(jié)算利率水平不斷走低。”有市場分析認(rèn)為，在低利率市場環(huán)境下，監(jiān)管層已將防范利差損風(fēng)險(xiǎn)視為最重要任務(wù)之一。

“當(dāng)利率持續(xù)下行，投資收益隨之下行，萬能結(jié)算利率降低必然成為市場趨勢。但一些保險(xiǎn)公司為防止客戶退保，仍不愿調(diào)低萬能險(xiǎn)實(shí)際結(jié)算利率，利差損風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。”業(yè)內(nèi)人士表示。

8月，銀保監(jiān)會就約談了12家人身險(xiǎn)公司總精算師以及總經(jīng)理，責(zé)令立即整改，根據(jù)萬能賬戶實(shí)際投資情況，科學(xué)合理確定實(shí)際結(jié)算利率;對整改不到位的公司，監(jiān)管部門將依法采取進(jìn)一步監(jiān)管措施。(李晨陽)