近日，正奇金融控股股份有限公司公司(下簡稱“正奇金融”)發(fā)布了公司債券2020年半年度報告和2020年公開發(fā)行公司債券(第一期)募集說明書。
報告顯示，由于本期正奇金融被投企業(yè)陸續(xù)成功 IPO，價值釋放較大，正奇金融營業(yè)總收入及凈利潤增長較大。據(jù)歷年數(shù)據(jù)，正奇金融利息收入自2019年以來持續(xù)下滑。此外，公司債券招募書顯示，正奇金融貸款業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓，對外發(fā)放貸款和墊款中不良貸款余額和不良率波動上升、關(guān)注類貸款占比較高、擔(dān)保業(yè)務(wù)代償余額和擔(dān)保代償率升高。
中國網(wǎng)財經(jīng)記者就相關(guān)問題采訪了正奇金融，截止發(fā)稿前，該公司未作回應(yīng)。
報告期內(nèi)權(quán)益投資類業(yè)務(wù)收入大漲 利息收入持續(xù)下降
報告顯示，正奇金融2020年上半年營業(yè)收入0.16億元，同比下降66.44%;營業(yè)總收入11.51億元，同比增長39.34%;凈利潤2.14億元，同比增長40.59%。
正奇金融稱，營業(yè)收入本期較上期下降 66.44%，主要系公司辦公樓項目已基本銷售完畢，僅剩少量尾盤所致。
營業(yè)總收入本期較上期上升 39.34%，利潤總額、凈利潤、扣除非經(jīng)常損益后凈利潤、歸屬母公司股東的凈利潤和息稅折舊攤銷前利潤本期較上期分別上升 74.42%，40.59%， 48.13%，40.59%和 73.43%，主要由于本期公司被投企業(yè)陸續(xù)成功 IPO，價值釋放較大，導(dǎo)致營業(yè)總收入及相關(guān)指標(biāo)增長較大。
權(quán)益投資類業(yè)務(wù)毛利上升較大系因經(jīng)過長期培育，被投企業(yè)在報告期內(nèi)陸續(xù)成功 IPO，價值釋放較大所致。
數(shù)據(jù)顯示，正奇金融“投資收益及公允價值變動收益”在2020年大幅增長，該項收入占總收入比例由 2018年的21.02%增至2020年上半年的57.61%。
值得關(guān)注的是，正奇金融利息收入持續(xù)下降， 2019年全年下降 32.75%，2020年上半年同比下降29.27%，利息收入占總收入比例從2018年的49.42%降至2020年上半年的27.12%。
利息收入占比下降、權(quán)益投資類業(yè)務(wù)收入占比上升或與該公司轉(zhuǎn)型有關(guān)。正奇金融曾于2016年底提出“公司正在推進(jìn)戰(zhàn)略2.0，在‘投行思維、整體方案、產(chǎn)融結(jié)合、深度融合、價值共創(chuàng)、和合金融’戰(zhàn)略思路指引下，以登陸資本市場為目標(biāo)，持續(xù)提升公司價值，成為新興金融行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)。”
在轉(zhuǎn)型過程中，正奇金融2018、2019年曾連續(xù)兩年凈利潤下滑。數(shù)據(jù)顯示，正奇金融2018年開始出現(xiàn)凈利潤下滑，2019年總營收和凈利潤雙線大幅下滑。正奇金融提到2019年度凈利潤下降較多，主要是由于2019年以來主動壓縮債權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)模，利息收入下降較多所致。2020年上半年，得益于權(quán)益投資類業(yè)務(wù)收入大漲，該公司總營收和凈利潤又出現(xiàn)同比增長，但2020年上半年凈利潤仍不及2018年凈利潤的二分之一。
貸款業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓
值得關(guān)注的是，正奇金融近日在上海證券交易所公開發(fā)了價值2億元的公司債券。該招募書顯示，正奇金融貸款業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓、對外發(fā)放貸款和墊款中不良貸款余額和不良率波動上升、關(guān)注類貸款占比較高、擔(dān)保業(yè)務(wù)代償余額和擔(dān)保代償率升高。
據(jù)招募書，正奇金融2017年末、2018年末、2019年末以及2020年3月末對外發(fā)放的貸款和墊款中不良貸款余額分別為2.99億元、3.53億元、3.14萬元元和3.24億元，不良率分別為6.06%、7.04%、5.62%和5.88%。正奇金融貸款業(yè)務(wù)的五級分類中，“關(guān)注類貸款”占比較高，2017年末、2018年末、2019年末及2020年3月末，關(guān)注類貸款占比分別為7.09%、16.67%、9.31%和16.43%。
正奇金融稱，2019年對外發(fā)放貸款和墊款中不良貸款余額、不良率下降是因公司主動收縮業(yè)務(wù)規(guī)模。而2020年1-3月相關(guān)數(shù)據(jù)又出現(xiàn)反彈上升。
此外，2017年末、2018 年末、2019年末及2020年3月末，正奇金融擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)收代償款余額分別為1.46億元、1.36億元、1.67億元和1.95億元，當(dāng)期擔(dān)保代償率分別為 4.29%、1.10%、3.31%和3.78%。
募集說明書顯示，如果關(guān)注類貸款和不良貸款未得到有效清收或外部信用風(fēng)險增加，將可能影響正奇金融的業(yè)務(wù)經(jīng)營及償債能力，從而影響本期債券持有人的利益。
中國網(wǎng)財經(jīng)記者采訪了正奇金融“如何看待資產(chǎn)質(zhì)量承壓、逾期率升高、擔(dān)保代償余額升高，有無應(yīng)對措施”等問題。截至發(fā)稿前，該公司未作回應(yīng)。(記者 常實 楊暢)
