深圳證券交易所網(wǎng)站近日關(guān)于對(duì)廣東威華股份有限公司的重組問(wèn)詢(xún)函(中小板重組問(wèn)詢(xún)函(不需行政許可)【2020】第9號(hào))。2020年8月26日，廣東威華股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“威華股份”，002240.SZ)披露《重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)》。
本次交易為威華股份擬向宏瑞澤實(shí)業(yè)出售上市公司持有的河北威利邦55%股權(quán)、湖北威利邦55%股權(quán)、廣東威利邦55%股權(quán)，交易總價(jià)為82379萬(wàn)元;向盛屯集團(tuán)出售上市公司持有的遼寧威利邦55%股權(quán)，交易價(jià)格為9700.04萬(wàn)元，交易對(duì)方以現(xiàn)金作為交易對(duì)價(jià)。本次交易完成后，威華股份繼續(xù)持有河北威利邦、湖北威利邦、廣東威利邦及遼寧威利邦各45%股權(quán)。
標(biāo)的資產(chǎn)2019年?duì)I業(yè)收入、2019年12月31日的資產(chǎn)總額和資產(chǎn)凈額占威華股份比重分別為66.6%、47.81%和58.57%。
本次交易中，威華股份擬以現(xiàn)金方式向盛屯集團(tuán)、宏瑞澤實(shí)業(yè)出售所持標(biāo)的公司55%股權(quán)。截至本報(bào)告簽署日，盛屯集團(tuán)直接持有上市公司8897.88萬(wàn)股股份，占上市公司總股份的11.96%，為上市公司的控股股東，宏瑞澤實(shí)業(yè)為盛屯集團(tuán)全資子公司，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
根據(jù)華亞正信評(píng)估出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，本次交易中，評(píng)估機(jī)構(gòu)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種方法對(duì)河北威利邦、湖北威利邦和廣東威利邦進(jìn)行評(píng)估，并以收益法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論，遼寧威利邦采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估。截至評(píng)估基準(zhǔn)日2020年5月31日，標(biāo)的公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為14.11億元，股東全部權(quán)益價(jià)值為16.74億元，增值2.63億元，增值率18.62%。交易雙方經(jīng)友好協(xié)商后確定本次出售的標(biāo)的公司55%股權(quán)的交易價(jià)格為9.21億元，其中宏瑞澤實(shí)業(yè)購(gòu)買(mǎi)河北威利邦、湖北威利邦及廣東威利邦的交易總價(jià)為8.24億元;盛屯集團(tuán)購(gòu)買(mǎi)遼寧威利邦55%股權(quán)的價(jià)格為9700.04萬(wàn)元。
其中，河北威利邦股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值為人民幣37650.00萬(wàn)元，增值率為8.20%;湖北威利邦股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值為人民幣33270.00萬(wàn)元，增值率為1.78%;廣東威利邦股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值為人民幣78860.00萬(wàn)元，增值率為32.37%;遼寧威利邦股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值為人民幣17636.44萬(wàn)元，增值率為25.24%。本次評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日的股東全部權(quán)益價(jià)值合計(jì)為167416.44萬(wàn)元。
根據(jù)威華股份與宏瑞澤實(shí)業(yè)、盛屯集團(tuán)分別簽署的《重大資產(chǎn)出售協(xié)議》，本次交易中的標(biāo)的對(duì)價(jià)由宏瑞澤實(shí)業(yè)、盛屯集團(tuán)以現(xiàn)金方式向威華股份支付，本次交易中股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款分三期支付，具體安排如下：
1、首期付款時(shí)間及金額：宏瑞澤實(shí)業(yè)、盛屯集團(tuán)應(yīng)于威華股份股東大會(huì)同意本次交易之日起15日內(nèi)分別向威華股份支付標(biāo)的對(duì)價(jià)的51%，即宏瑞澤實(shí)業(yè)應(yīng)支付42013.29萬(wàn)元，盛屯集團(tuán)應(yīng)支付4947.02萬(wàn)元。
2、第二期付款時(shí)間及金額：標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)變更登記至宏瑞澤實(shí)業(yè)、盛屯集團(tuán)名下后，宏瑞澤實(shí)業(yè)、盛屯集團(tuán)分別向威華股份支付標(biāo)的對(duì)價(jià)的24%，即宏瑞澤實(shí)業(yè)應(yīng)支付19770.96萬(wàn)元，盛屯集團(tuán)應(yīng)支付2328.01萬(wàn)元。本期付款時(shí)間至遲不超過(guò)2021年3月31日。
3、第三期付款時(shí)間及金額：在宏瑞澤實(shí)業(yè)、盛屯集團(tuán)前兩期付款到位后，至遲不超過(guò)2021年6月30日，宏瑞澤實(shí)業(yè)、盛屯集團(tuán)應(yīng)向威華股份支付標(biāo)的對(duì)價(jià)的25%，即宏瑞澤實(shí)業(yè)應(yīng)支付20594.75萬(wàn)元，盛屯集團(tuán)應(yīng)支付2425.01萬(wàn)元。
中小板公司管理部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了形式審查，請(qǐng)威華股份從標(biāo)的資產(chǎn)情況、資產(chǎn)評(píng)估情況等方面予以完善并做出書(shū)面說(shuō)明，在2020年9月11日前將有關(guān)說(shuō)明材料對(duì)外披露并報(bào)送中小板公司管理部。
以下為原文：
關(guān)于對(duì)廣東威華股份有限公司的重組問(wèn)詢(xún)函
中小板重組問(wèn)詢(xún)函(不需行政許可)【2020】第9號(hào)
廣東威華股份有限公司董事會(huì)：
2020年8月26日，你公司披露《重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“草案”)，擬將所持有的河北威利邦木業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“河北威利邦”)55%股權(quán)、遼寧臺(tái)安威利邦木業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“遼寧威利邦”)55%股權(quán)、湖北威利邦木業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“湖北威利邦”)55%股權(quán)和廣東威利邦木業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廣東威利邦”)55%股權(quán)(上述合稱(chēng)“標(biāo)的資產(chǎn)”)出售給你公司控股股東深圳盛屯集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“盛屯集團(tuán)”)及其控制的廈門(mén)盛屯宏瑞澤實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宏瑞澤實(shí)業(yè)”)。我部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了形式審查，請(qǐng)從如下方面予以完善：
1、《草案》顯示，標(biāo)的資產(chǎn)2019年?duì)I業(yè)收入、2019年12月31日的資產(chǎn)總額和資產(chǎn)凈額占你公司比重分別為66.6%、47.81%和58.57%。本次交易后，你公司仍持有標(biāo)的資產(chǎn)45%股權(quán)，備考財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，你公司2019年備考營(yíng)業(yè)收入下降66.6%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)下降47%。
(1)請(qǐng)結(jié)合2018年以來(lái)纖維板業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)占比情況，以及你公司新能源材料業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、資金具體使用計(jì)劃、同行業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變化情況、產(chǎn)品價(jià)格及毛利率變化等，論證本次交易是否有利于增強(qiáng)你公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條第五項(xiàng)的規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
(2)請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明你公司未出售標(biāo)的資產(chǎn)全部股權(quán)的原因，并結(jié)合你公司新能源材料業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、與纖維板業(yè)務(wù)發(fā)展的協(xié)同性等說(shuō)明你公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)剩余股權(quán)的后續(xù)安排。
(3)請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明本次交易的會(huì)計(jì)處理，及對(duì)你公司2020年業(yè)績(jī)的影響。請(qǐng)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
2、本次交易采用收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，其中，河北威利邦、湖北威利邦、廣東威利邦采用收益法評(píng)估結(jié)果，遼寧威利邦采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果。收益法下，河北威利邦、湖北威利邦、廣東威利邦的股東全部權(quán)益增值率分別為8.2%、1.78%、32.37%(合并報(bào)表凈資產(chǎn)增值率)。資產(chǎn)基礎(chǔ)法下，遼寧威利邦股東全部權(quán)益增值率為25.24%。
(1)請(qǐng)按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組》(2018年修訂)第二十四條第(三)項(xiàng)的規(guī)定，補(bǔ)充披露本次評(píng)估參數(shù)及相關(guān)依據(jù)，包括但不限于收益法下折現(xiàn)率確定情況、非經(jīng)營(yíng)性和溢余資產(chǎn)的分析與確認(rèn)，及資產(chǎn)基礎(chǔ)法下各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債具體評(píng)估參數(shù)、評(píng)估結(jié)果及增減值的原因及合理性等。
(2)河北威利邦、湖北威利邦、廣東威利邦銷(xiāo)售收入自2021年起即進(jìn)入永續(xù)期，且營(yíng)業(yè)成本變化較小。請(qǐng)說(shuō)明具體原因、合理性及依據(jù)。請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)說(shuō)明盈利預(yù)測(cè)趨勢(shì)與上述三家公司歷史業(yè)績(jī)和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況是否存在重大差異，對(duì)銷(xiāo)售收入進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)是否對(duì)市場(chǎng)需求等進(jìn)行充分了解和分析。
(3)《草案》顯示，遼寧威利邦最近兩年又一期總資產(chǎn)逐年下降，其中截至2020年5月31日固定資產(chǎn)余額較2019年12月31日減少25.17%，主要系2020年初遼寧威利邦停產(chǎn)，出于謹(jǐn)慎考慮對(duì)房屋、機(jī)器設(shè)備及建筑物計(jì)提了減值準(zhǔn)備。請(qǐng)會(huì)計(jì)師說(shuō)明上述固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的合理性。
(4)請(qǐng)結(jié)合上述補(bǔ)充披露情況，進(jìn)一步說(shuō)明本次評(píng)估結(jié)果的合理性與公允性。請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)發(fā)表明確意見(jiàn)。
3、《草案》顯示，截至2020年5月31日，標(biāo)的資產(chǎn)其他應(yīng)收款余額合計(jì)5.36億元，多為標(biāo)的資產(chǎn)與你公司之間往來(lái)款。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明上述往來(lái)款的形成原因，本次交易對(duì)價(jià)是否已考慮上述其他應(yīng)收款事項(xiàng)，并說(shuō)明上述其他應(yīng)收款的后續(xù)解決措施，短期內(nèi)是否會(huì)對(duì)你公司造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
4、《草案》顯示，截至2020年5月31日，你公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)際擔(dān)保余額5.3億元，針對(duì)在標(biāo)的資產(chǎn)股權(quán)交割日尚存在的你公司為標(biāo)的資產(chǎn)債務(wù)提供的擔(dān)保，由你公司繼續(xù)提供擔(dān)保，并由盛屯集團(tuán)提供反擔(dān)保，主要原因?yàn)榫嚯x擔(dān)保到期日較近，更換擔(dān)保人或擔(dān)保物程序復(fù)雜。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明截至目前上述已到期擔(dān)保責(zé)任履行情況，盛屯集團(tuán)是否具備提供反擔(dān)保的能力，你公司是否存在需實(shí)際承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)，本次交易評(píng)估是否充分考慮上述擔(dān)保情況。請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
5、根據(jù)《重大資產(chǎn)出售協(xié)議》，交易對(duì)方向你公司分期支付對(duì)價(jià)。其中，自你公司股東大會(huì)同意本次交易之日起15個(gè)交易日，向你公司支付51%對(duì)價(jià);標(biāo)的資產(chǎn)變更登記至交易對(duì)手方名下后，支付24%對(duì)價(jià);至遲不超過(guò)2021年6月30日，支付25%對(duì)價(jià)。
(1)請(qǐng)結(jié)合你公司其他收購(gòu)、出售資產(chǎn)交易及市場(chǎng)可比交易案例的款項(xiàng)收付安排，說(shuō)明本次交易收款安排的合理性，是否符合商業(yè)慣例，是否針對(duì)關(guān)聯(lián)方提供更寬松的付款條件，上述安排是否存在變相占用上市公司資金的情形，并分析對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作可能產(chǎn)生的影響。
(2)請(qǐng)結(jié)合各交易對(duì)方持有的貨幣資金及其他主要資產(chǎn)、融資能力，具體分析各交易對(duì)方的資產(chǎn)收購(gòu)資金來(lái)源，并結(jié)合你公司控股股質(zhì)押其所持你公司股份情況說(shuō)明其實(shí)際履約能力、履約保障措施。
(3)請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
請(qǐng)你公司就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，在2020年9月11日前將有關(guān)說(shuō)明材料對(duì)外披露并報(bào)送我部。
特此函告
深圳證券交易所
中小板公司管理部
2020年9月7日
