中小板龍頭易主。
截至3月31日收盤，牧原股份最新總市值達(dá)到2694億元，成功超越?？低暤?607億元，占據(jù)中小板頭把交椅。
在市場(chǎng)近期持續(xù)縮量調(diào)整下，牧原股份等豬肉龍頭開(kāi)始吸引避險(xiǎn)資金的青睞。在市場(chǎng)即將進(jìn)入業(yè)績(jī)高峰期的同時(shí)，豬肉股的業(yè)績(jī)確定性或成為短期大資金的“避風(fēng)港”。
牧原股份市值
超海康威視躍居中小板首位
3月31日開(kāi)盤，A股三大指數(shù)集體上漲，豬肉概念股表現(xiàn)搶眼，板塊漲幅超過(guò)4%。其中，牧原股份大漲6.73%，總市值超越?？低曑S居中小板首位。截至收盤，牧原股份市值為2694億元，海康威視市值為2607億元。
與此同時(shí)，牧原股份市值升至深市第六，超越?？低暤耐瑫r(shí)超越寧德時(shí)代。
牧原股份最新市值超過(guò)溫氏股份近1000億元，穩(wěn)居A股畜牧業(yè)市值第一名，曾經(jīng)連續(xù)多年位居A股畜牧業(yè)市值第一位的溫氏股份被甩出一大截。
2019年10月24日，彼時(shí)的溫氏股份市值2108.9億元，超過(guò)牧原股份近100億元，隨后溫氏股份股價(jià)迎來(lái)回調(diào)，而牧原股份一路上揚(yáng)，不足半年時(shí)間，牧原股份市值超過(guò)溫氏股份并迅速拉開(kāi)差距。2020年3月13日，牧原股份市值達(dá)到2703億元，溫氏股份僅為1710億元。
事實(shí)上，自今年年初總市值超越溫氏股份以來(lái)，牧原股份近期有加速上漲勢(shì)頭。今年以來(lái)，公司股價(jià)屢創(chuàng)新高。盡管近期跟隨大盤有所調(diào)整，但整體仍較為抗跌。
近20個(gè)交易日，牧原股份仍有1%的正收益，而被超越的海康威視則累計(jì)下跌了22.2%，并在今日被一舉超越。
豬瘟疫情帶動(dòng)生豬價(jià)格暴漲
公司19年業(yè)績(jī)翻10倍
自2018年8月首次爆發(fā)非洲豬瘟以來(lái)，疫情迅速在全國(guó)范圍內(nèi)蔓延，導(dǎo)致生豬產(chǎn)能下降，商品豬價(jià)格從9.6元/公斤上升到最高33.5元/公斤。
2020年2月份，牧原股份披露2019年年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)銷售收入202.21億元，同比增長(zhǎng)51.04%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)61.14億元，去年同期為盈利5.20億元，同比增長(zhǎng)1075.37%。
業(yè)績(jī)上升的主要原因是受豬周期、非洲豬瘟疫情等因素疊加影響，生豬產(chǎn)能下降，豬肉市場(chǎng)供給持續(xù)偏緊，整體銷售價(jià)格相比上年同期明顯上漲，帶來(lái)了該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利水平同比大幅上升。
年報(bào)中，牧原股份2019年擬10轉(zhuǎn)7派5.5元，分紅總額達(dá)到12億元。同時(shí)，公司在年報(bào)中也表達(dá)出了對(duì)2020年的樂(lè)觀預(yù)期，公司計(jì)劃當(dāng)年出欄生豬1750萬(wàn)-2000萬(wàn)頭。同時(shí)，公司預(yù)計(jì)，如豬價(jià)高于25元/公斤，則公司2020年全年?duì)I業(yè)收入將超過(guò)450億元。而這一數(shù)字在2019年不過(guò)202億元。
機(jī)構(gòu)研報(bào)顯示，牧原股份獨(dú)特的輪回二元育種體系是支撐種豬產(chǎn)能有效增長(zhǎng)的關(guān)鍵。公司特有的輪回二元育種體系使得公司可以直接從商品豬中挑選性能符合要求的二元母豬進(jìn)行留種，并保持優(yōu)秀的母豬生產(chǎn)性能，PSY穩(wěn)定在24左右。
報(bào)告期末，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)為38.35億元，較期初增加162.45%，能繁母豬存欄128.32萬(wàn)頭，后備母豬存欄72萬(wàn)頭，可有效支撐2020年完成2000萬(wàn)頭出欄量。
身家突破千億
河南首富秦英林步入全球富豪前100名
牧原股份股價(jià)與市值雙雙上漲，其創(chuàng)始人秦英林的身家也水漲船高。
2月26日，《2020胡潤(rùn)全球富豪榜》公布，全球共2816位十億美金企業(yè)家登上今年的富豪榜，河南10位富豪上榜。牧原股份的秦英林、錢瑛夫婦排在全球榜單第56位，較去年上升237位，穩(wěn)居河南首富，在中國(guó)富豪中排在第10位，也成為唯一入圍全球TOP100的河南富豪。
在上榜的10位河南富豪中，前三名依然是秦英林夫婦、安康家族、李留法夫婦，且排名均有提升。而秦英林夫婦更是財(cái)富猛增至1330億元，達(dá)到去年的三倍。
從近幾年的數(shù)據(jù)來(lái)看，秦英林夫婦從2015年的1759名到2020年的63名，排名幾乎是火箭式提高。此次，也是胡潤(rùn)富豪榜發(fā)布以來(lái)河南籍富豪首次入圍TOP100。
2016年胡潤(rùn)全球富豪榜，秦英林夫婦以22億美元的身家，名次躍升853位，不僅摘得“河南首富”，更成為榜單中唯一進(jìn)入前1000名的河南企業(yè)家。
17歲立志養(yǎng)豬
從22頭豬起步到上市企業(yè)
1965年，秦英林出生于河南省南陽(yáng)市內(nèi)鄉(xiāng)縣馬山口鎮(zhèn)河西村，看到有人養(yǎng)豬賺到錢，所以就鼓勵(lì)父親也養(yǎng)豬，但是由于沒(méi)有防疫知識(shí)導(dǎo)致二十多頭小豬沒(méi)多久就死掉大半，內(nèi)疚心理導(dǎo)致秦英林暗暗下決心要養(yǎng)豬。
后來(lái)秦英林以優(yōu)異的成績(jī)被學(xué)校保送到河南大學(xué)，但是執(zhí)拗的秦英林拒絕了保送，要知道保送的名額在很多人看來(lái)就是如同中大獎(jiǎng)一般，但是秦英林竟然不要，反而是進(jìn)入了河南農(nóng)業(yè)大學(xué)畜牧專業(yè)。
1989年大學(xué)畢業(yè)后被安排在南陽(yáng)市一家大型國(guó)企，但是秦英林心里始終沒(méi)有忘記“養(yǎng)豬”的心愿，1992年，改革開(kāi)放的熱潮席卷大江南北，在國(guó)企工作4年的秦英林看到了希望，不顧家人和朋友的反對(duì)毅然辭掉鐵飯碗，帶著妻子從城里回到家鄉(xiāng)農(nóng)村，四處籌措資金創(chuàng)辦了以養(yǎng)豬為主業(yè)的牧原公司，起步的時(shí)候公司只有22頭豬。很多養(yǎng)豬的企業(yè)使用瘦肉精已是行業(yè)內(nèi)盡人皆知的潛規(guī)則，但是牧原的豬從來(lái)不用瘦肉精。
1999年，河南實(shí)行打包剝離不良貸款。牧原欠銀行的貸款也被剝離，這對(duì)牧原發(fā)展是一個(gè)難得的機(jī)遇。但是秦英林說(shuō)：“這錢是國(guó)家的，必須還!”于是，主動(dòng)找到銀行辦理還款很多人都說(shuō)秦英林是個(gè)“傻子”。
但是此舉卻贏得了諸多銀行的信任，很快有8家銀行分別為秦英林的牧原授信幾千萬(wàn)到幾億元，正是這些資金的大力支持，才助推了牧原公司不斷實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，塞翁失馬焉知非福。
創(chuàng)業(yè)22年以后，2014年牧原股份終于成功登陸A股市場(chǎng)，并在當(dāng)年榮登河南首富的寶座，社會(huì)對(duì)秦英林的良心堅(jiān)持給予了豐厚的回饋。
二月生豬銷售報(bào)喜
從往年來(lái)看，生豬價(jià)格會(huì)在年后出現(xiàn)回落，但今年生豬價(jià)格不但沒(méi)有回調(diào)，反而出現(xiàn)上漲，包括廣東、浙江、湖南、廣西、江西等省份均價(jià)曾突破40元/公斤大關(guān)。
3月初龍頭牧原股份公布了1-2月生豬銷售情況。1-2月，公司生豬累計(jì)銷售收入46.24億元，同比增長(zhǎng)156.6%。銷售均價(jià)也較2019年12月上漲6.49%至32.5元/公斤。
從6家公布數(shù)據(jù)的上市公司生豬銷售均價(jià)來(lái)看，2月單月生豬銷售均價(jià)均實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。其中均價(jià)最高的為天邦股份，價(jià)格達(dá)到56元/公斤，其環(huán)比變動(dòng)幅度也高達(dá)44.63%。
行業(yè)人士分析認(rèn)為，一方面是由于疫情造成的生豬運(yùn)輸整體不暢，另一方面則由于供給端的不足造成了年后價(jià)格的上漲，雖然豬價(jià)在臨近2月末出現(xiàn)回落，但仍然維持在一個(gè)較高的水平。
盡管發(fā)改委指導(dǎo)華商儲(chǔ)備商品管理中心已先后6次組織中央凍豬肉儲(chǔ)備投放，春節(jié)后累計(jì)投放已達(dá)9萬(wàn)噸，但豬肉價(jià)格短期內(nèi)無(wú)法回落已成為市場(chǎng)共識(shí)。目前來(lái)看，即使今年不大規(guī)模爆發(fā)非洲豬瘟，由于產(chǎn)能的缺口太大，進(jìn)口和國(guó)家凍肉投放總量上杯水車薪，豬肉的價(jià)格也依舊可以堅(jiān)挺。
實(shí)際上，自豬價(jià)于去年11月底觸碰歷史高位的42元/公斤高位后進(jìn)入調(diào)整，而后再次迎來(lái)陽(yáng)春，支撐豬產(chǎn)業(yè)繁榮的直接原因就是缺豬。因此，目前來(lái)說(shuō)，“得母豬者得天下”成為了行業(yè)共識(shí)。
機(jī)構(gòu)仍看好豬肉股的超額收益
Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年，29只豬肉概念股總市值累計(jì)增長(zhǎng)約3783.48億元。其中牧原股份總市值暴增超1300億元雄踞榜首。其股價(jià)從2018年底的不足29元漲至近89元，年內(nèi)漲幅高達(dá)2倍。進(jìn)入2020年，豬產(chǎn)業(yè)指數(shù)僅上漲7%，漲幅被淹沒(méi)在數(shù)量繁多的科技類題材中。
但近期在科技股連續(xù)回調(diào)下，豬肉等農(nóng)業(yè)板塊的避險(xiǎn)作用凸顯，資金再度回流。近5個(gè)交易日，Wind概念指數(shù)中漲幅前十幾乎被農(nóng)業(yè)板塊霸占，排名第一的大豆指數(shù)逆勢(shì)錄得了超過(guò)18%的漲幅，而豬產(chǎn)業(yè)指數(shù)也取得了10%的優(yōu)異成績(jī)。
目前市場(chǎng)逐漸進(jìn)入業(yè)績(jī)披露高峰期，在疫情影響下，多數(shù)上市公司的一季報(bào)或?qū)⒈容^“慘淡”，而淡季不淡的豬肉股則將進(jìn)一步兌現(xiàn)業(yè)績(jī)，這一確定性也是近期資金抱團(tuán)的另一原因。
東吳證券認(rèn)為，2020年上半年將依舊處于豬肉供給緊缺的狀態(tài)，同時(shí)由于養(yǎng)殖密度和豬瘟疫情間的不確定性疊加三元留種導(dǎo)致生產(chǎn)效率降低，20年下半年豬價(jià)的回落是緩慢的，進(jìn)一步加入此次新冠疫情的變量因素，有望拉長(zhǎng)復(fù)產(chǎn)周期，全年均價(jià)將依舊保持高位水平。
安信證券表示，從行業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，一方面隨著行業(yè)盈利的抬升，對(duì)非洲豬瘟的恐慌減弱，提前出欄減少，動(dòng)物疫苗使用積極性有望大幅回升，另一方面一些養(yǎng)殖集團(tuán)逆勢(shì)補(bǔ)欄也進(jìn)一步提升疫苗需求。同理，2019年四季度生豬產(chǎn)能已經(jīng)觸底回升，預(yù)計(jì)2020年行業(yè)存欄開(kāi)始恢復(fù)。(記者喬麥)
