公司本次每股發(fā)行價(jià)格不低于6.28元/股，公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過2,220.00萬股(未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下);不超過2,553.00萬股(全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下)，公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%(即不超過333.00萬股)。
招股書顯示，恒太照明是一家專注于綠色環(huán)保、智能照明燈具的高新技術(shù)企業(yè)，主要從事工業(yè)照明和商業(yè)照明產(chǎn)品研發(fā)、制造、銷售及服務(wù)，致力于成為一流的工業(yè)和商業(yè)空間綜合的照明解決方案提供商，為客戶提供全方位的照明解決方案和專業(yè)服務(wù)。
根據(jù)中國照明電器協(xié)會(huì)信息顯示，2021年前三季度工礦燈產(chǎn)品出口企業(yè)中，恒太照明排名第一，在美國單一市場中，恒太照明占有1/4的市場份額。
2021年全年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.67億元，同比增長54.52%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤7985.1萬元，同比增長64.82%。
經(jīng)2022年5月24日召開的2021年年度股東大會(huì)審議通過，公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行不超過2,220.00萬股人民幣普通股股票。
本次公開發(fā)行的實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)投資項(xiàng)目，具體情況如下：
本次公開發(fā)行股票募集資金將全部投資于上述項(xiàng)目，如本次發(fā)行實(shí)際募集資金凈額少于上述項(xiàng)目投資金額的，資金缺口部分由公司通過自籌資金予以解決。
募集資金到位前，公司將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展的實(shí)際需要以自籌資金先期投入，待公開發(fā)行股票募集資金到位后，以募集資金置換預(yù)先已投入應(yīng)歸屬于募集資金投向的自籌資金部分。
本次發(fā)行如下風(fēng)險(xiǎn)需要重視：
(一)出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司以境外銷售為主，將面臨較大的境外銷售風(fēng)險(xiǎn)。近年來，隨著國際照明市場競爭日趨激烈，貿(mào)易摩擦日益增多，境外市場的銷售風(fēng)險(xiǎn)也在逐步增加。
自2018年中美貿(mào)易摩擦以來，受美國301關(guān)稅政策變化的影響，公司的LED照明燈具出口美國市場被加征高額關(guān)稅，主要適用稅率為25%。上述加征的關(guān)稅由客戶來承擔(dān)，將會(huì)提高客戶的產(chǎn)品采購成本，降低公司產(chǎn)品的競爭能力。
未來期間，若中美貿(mào)易摩擦事項(xiàng)發(fā)生變化或公司的主要出口目的國的貿(mào)易政策發(fā)生重大變化，公司產(chǎn)品出口將受到限制，公司出口業(yè)務(wù)將可能出現(xiàn)下滑，對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。
(二)境外子公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
截至本招股說明書簽署日，公司擁有香港恒太、馬來恒太兩家境外子公司。境外公司主要定位于境外生產(chǎn)加工和銷售、規(guī)避貿(mào)易壁壘。
境外經(jīng)營面臨文化差異、語言障礙以及價(jià)值觀沖突等困難，對境外子公司的業(yè)務(wù)拓展可能產(chǎn)生一定的不利影響。若未來當(dāng)?shù)卣巍⒔?jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境發(fā)生對公司開展業(yè)務(wù)的不利變化，將對公司的整體經(jīng)營和盈利產(chǎn)生不利影響。
(三)人工成本上升的風(fēng)險(xiǎn)
人工成本的上升是國內(nèi)企業(yè)共同面臨的問題。隨著我國工業(yè)化、城市化進(jìn)程的推進(jìn)，以及城市消費(fèi)水平的提升，員工工資水平的持續(xù)提升有利于企業(yè)的長期發(fā)展，也是企業(yè)社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)。
報(bào)告期內(nèi)，公司的產(chǎn)品以技術(shù)開發(fā)和人工生產(chǎn)為主，對專業(yè)技術(shù)人員和生產(chǎn)人員的需求量較大，因此如果國內(nèi)人工成本持續(xù)上升，將對公司盈利能力產(chǎn)生不利影響。
(四)市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)
隨著LED照明行業(yè)的市場需求不斷升級，行業(yè)內(nèi)市場競爭進(jìn)一步加劇，為獲取新項(xiàng)目訂單，不排除部分競爭對手可能采取低價(jià)競爭策略從而導(dǎo)致公司部分產(chǎn)品被競爭對手替代的情形。
若公司不能持續(xù)地進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)、不斷提升產(chǎn)品的性能和品質(zhì)、及時(shí)地響應(yīng)客戶的訴求或無法保持競爭優(yōu)勢，公司可能面臨市場份額下降或無法獲得新項(xiàng)目訂單的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響公司未來的經(jīng)營業(yè)績。
(五)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
公司主要原材料從外部供應(yīng)商處采購。報(bào)告期內(nèi)，公司的原材料供應(yīng)穩(wěn)定，能夠充分滿足日常生產(chǎn)需要，但若未來原材料的價(jià)格受到宏觀經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易摩擦等因素的影響而發(fā)生大幅波動(dòng)，將會(huì)對公司的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。
(六)匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司外銷收入金額及占比較大，境外客戶主要以美元結(jié)算，結(jié)算貨幣與人民幣之間的匯率水平受到國際政治、經(jīng)濟(jì)等多重因素的影響。
如果未來人民幣出現(xiàn)大幅升值，將影響公司海外市場銷售價(jià)格的競爭力，并造成匯兌損失，從而對公司的營業(yè)收入和利潤產(chǎn)生不利影響。
(七)稅收優(yōu)惠政策變更的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。
若未來上述優(yōu)惠政策發(fā)生不利變化或公司不能持續(xù)保持高新技術(shù)企業(yè)資格而不能持續(xù)獲得該項(xiàng)優(yōu)惠，將對公司經(jīng)營業(yè)績將產(chǎn)生不利的影響。
(八)金融衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn)
為應(yīng)對匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司根據(jù)預(yù)計(jì)銷售收匯、采購付匯情況，開展遠(yuǎn)期結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)，平滑匯率波動(dòng)，減少匯率風(fēng)險(xiǎn)。
雖然公司內(nèi)部控制制度已對金融衍生工具交易的規(guī)模和程序作出明確規(guī)定，但若公司未能嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的內(nèi)控制度，將可能造成一定的公允價(jià)值變動(dòng)損失和投資損失，對公司凈利潤產(chǎn)生不利影響。
(九)產(chǎn)品迭代風(fēng)險(xiǎn)
公司的產(chǎn)品是定制化、小批量產(chǎn)品，而非標(biāo)準(zhǔn)化、大批量的產(chǎn)品，且產(chǎn)品的更新迭代速度較快。
公司遵循以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，根據(jù)訂單來組織和安排產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)。若未來公司不能及時(shí)、準(zhǔn)確地把握市場需求和技術(shù)發(fā)展趨勢，則無法適應(yīng)產(chǎn)品較短的更新迭代周期，無法推出具有市場競爭力的產(chǎn)品來滿足下游客戶的定制化需求，由此可能對公司的經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響，因此，公司存在產(chǎn)品更新迭代風(fēng)險(xiǎn)。(王健凡)
關(guān)鍵詞： 新三板企業(yè)恒太照明 恒太照明北交所IPO 超額配售選擇權(quán) 中國照明電器協(xié)會(huì)
