朗視儀器是一家提供先進(jìn)醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)品及服務(wù)的高科技公司，主要從事專業(yè)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，圍繞錐形束CT成像技術(shù)形成了一系列核心技術(shù)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年?duì)I收分別為2.22億元、2.15億元、4.05億元;同期對(duì)應(yīng)的歸母凈利潤(rùn)分別為2,044.89萬元、1,810.24萬元、6,418.89萬元。
公司選擇《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條的第(一)套標(biāo)準(zhǔn)：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。
根據(jù)保薦機(jī)構(gòu)出具的《預(yù)計(jì)市值的分析報(bào)告》，發(fā)行人預(yù)計(jì)發(fā)行市值不低于10億元;根據(jù)天健會(huì)計(jì)師出具的《審計(jì)報(bào)告》(天健審〔2022〕5248號(hào))，發(fā)行人2020年及2021年凈利潤(rùn)(以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者計(jì)算)分別為1,022.28萬元及5,672.77萬元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元。發(fā)行人滿足前述上市標(biāo)準(zhǔn)。
本次擬募資用于醫(yī)用錐形束CT(海寧)生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目。
截至本招股說明書簽署日，錢志明直接持有公司33.80%的股份，同時(shí)作為有限合伙人持有海寧海睿3.94%的出資份額，為公司控股股東、實(shí)際控制人。
朗視儀器坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
(一)新冠疫情導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
公司錐形束CT設(shè)備目前主要應(yīng)用于口腔醫(yī)療領(lǐng)域，口腔醫(yī)療方式的特殊性造成病人與醫(yī)生存在較為直接的病毒傳播途徑，因此在新冠疫情管理嚴(yán)格時(shí)期，大型醫(yī)院口腔科、口腔門診多采用限流或關(guān)停等措施防止疫情傳播，從而區(qū)域性、階段性地造成下游客戶需求降低，導(dǎo)致公司產(chǎn)品銷售收入下滑。
若后續(xù)疫情存在區(qū)域性反復(fù)甚至大規(guī)模爆發(fā)，一方面可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)需求下降，另一方面將影響公司正常生產(chǎn)、采購以及銷售工作的開展，從而導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)下滑。
(二)部分原材料的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)
由于醫(yī)療器械產(chǎn)品的特殊性，公司錐形束CT所使用的X射線球管、探測(cè)器等關(guān)鍵器件只能使用產(chǎn)品注冊(cè)時(shí)選定的型號(hào)，如要變更需要辦理變更注冊(cè)手續(xù)，周期較長(zhǎng)。公司雖然每類關(guān)鍵器件都有多個(gè)供應(yīng)商，但仍存在公司某些型號(hào)產(chǎn)品的關(guān)鍵器件斷供導(dǎo)致暫時(shí)停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
未來如因特殊貿(mào)易原因?qū)е孪嚓P(guān)國(guó)外供應(yīng)商停止向國(guó)內(nèi)企業(yè)出口該類關(guān)鍵原材料，或因不可預(yù)見之原因?qū)е鹿局饕?yīng)商的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)較大困難、產(chǎn)品質(zhì)量下降等情形，將會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
(三)單一產(chǎn)品收入占比較高風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主要收入來源為口腔錐形束CT產(chǎn)品、軟件產(chǎn)品，其中口腔錐形束CT產(chǎn)品各年收入占比分別為99.89%、99.99%、99.98%，其他產(chǎn)品收入占比相對(duì)較小。若公司在日后經(jīng)營(yíng)中口腔錐形束CT產(chǎn)品銷售情況不理想或在市場(chǎng)中出現(xiàn)該產(chǎn)品的替代產(chǎn)品或技術(shù)，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將會(huì)受到影響。
(四)研發(fā)投入風(fēng)險(xiǎn)
公司屬于研發(fā)驅(qū)動(dòng)型公司，報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入不斷加大，2019年至2021年研發(fā)費(fèi)用分別為2,095.91萬元、2,363.76萬元、3,628.50萬元。其中耳鼻喉錐形束CT、隱形正畸矯治器、車載錐形束CT、口腔數(shù)字印模儀等新產(chǎn)品研發(fā)投入占比較大。
隨著技術(shù)演化方向以及市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，公司大量研發(fā)投入的結(jié)果存在一定不確定性，如果研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展或者研發(fā)相關(guān)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化效果不及預(yù)期，將會(huì)限制公司收回相關(guān)研發(fā)成本的能力。此外，公司研發(fā)的新產(chǎn)品取得醫(yī)療器械注冊(cè)證后存在不被市場(chǎng)認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)公司的盈利狀況造成不利影響。
(五)經(jīng)銷商管理風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主要通過經(jīng)銷模式進(jìn)行銷售，經(jīng)銷收入各年占比分別為94.00%、93.39%、93.99%。若公司未來不能保持與重要經(jīng)銷商之間的穩(wěn)定合作關(guān)系，或無法對(duì)經(jīng)銷商進(jìn)行有效管理，或者經(jīng)銷商出現(xiàn)自身管理混亂、違法違規(guī)等情況，可能出現(xiàn)公司產(chǎn)品市場(chǎng)推廣受阻、在相應(yīng)區(qū)域銷售下滑的情形，進(jìn)而影響公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。(陳蒙蒙)
關(guān)鍵詞： 朗視儀器科創(chuàng)板IPO 專業(yè)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備 上海證券交易所 科創(chuàng)板股票上市規(guī)則
