供應(yīng)鏈金融的興起為中小企業(yè)融資難打開新局面
供應(yīng)鏈金融是指以核心客戶為依托，在真實(shí)貿(mào)易的背景下，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資方式，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押登記、第三方監(jiān)管等手段封閉資金流或者控制物權(quán)，以此來為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。
供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融具有顯著的差別。在授信主體方面，供應(yīng)鏈金融可以為核心企業(yè)與上下游中小企業(yè)提供授信，而傳統(tǒng)金融的授信主體一般僅有大型企業(yè)和核心企業(yè)。
在授信條件方面，供應(yīng)鏈金融可以進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)抵押，還款來源具有自償性，而傳統(tǒng)金融一般以擔(dān)保、動(dòng)產(chǎn)抵押作為授信條件。
在融資渠道方面，供應(yīng)鏈金融資金可以來源于銀行或其他非銀金融機(jī)構(gòu)，而傳統(tǒng)金融融資渠道僅為銀行。
在參與程度方面，供應(yīng)鏈金融的參與主體需對供應(yīng)鏈金融整個(gè)經(jīng)營過程進(jìn)行跟蹤，而傳統(tǒng)金融僅需對融資企業(yè)進(jìn)行跟蹤。
在融資及時(shí)性方面，不同于傳統(tǒng)金融融資手續(xù)復(fù)雜、效率低，供應(yīng)鏈金融融資更加高效、及時(shí)。供應(yīng)鏈金融能夠有效盤活整個(gè)供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)，然而傳統(tǒng)金融只能解決核心企業(yè)融資困境。
在信息披露方面，相較于傳統(tǒng)金融不充分的信息披露，供應(yīng)鏈金融采取閉環(huán)交易，信息更易檢測。在風(fēng)險(xiǎn)方面，傳統(tǒng)金融的道德風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)較高，雖然供應(yīng)鏈金融能降低信用風(fēng)險(xiǎn)，但是核心企業(yè)往往也要面臨較高的道德風(fēng)險(xiǎn)。
票據(jù)融資可以有效彌補(bǔ)金融供給側(cè)中的短板問題
一直以來，票據(jù)作為最契合供應(yīng)鏈特點(diǎn)的金融工具，在滿足實(shí)體企業(yè)的支付和融資需求、金融機(jī)構(gòu)的投資和交易需求、促進(jìn)全社會(huì)商業(yè)信用發(fā)展、推動(dòng)利率市場化改革、宏觀調(diào)控轉(zhuǎn)型的過程中發(fā)揮了重要作用。
第一，票據(jù)具備貨幣資金屬性，再貼現(xiàn)政策能夠?qū)崿F(xiàn)貨幣政策精準(zhǔn)滴灌，有效解決金融供給側(cè)貨幣傳導(dǎo)不暢問題。
第二，票據(jù)業(yè)務(wù)適用范圍廣，在2020年票據(jù)市場用票企業(yè)中，中小企業(yè)家數(shù)占比超過90%，深受中小企業(yè)喜愛，票據(jù)業(yè)務(wù)對于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)具有很強(qiáng)的適用性，能夠解決金融供給側(cè)信貸投向不均衡問題。
第三，票據(jù)業(yè)務(wù)具備直接融資特點(diǎn)，標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展探尋了票據(jù)直接融資的新途徑，能夠解決金融供給側(cè)間接融資和直接融資不平衡問題。
第四，票據(jù)業(yè)具有準(zhǔn)入門檻低，辦理簡便、融資成本低等特征，能夠有效降低企業(yè)融資成本。
因此，當(dāng)前環(huán)境下，大力發(fā)展票據(jù)信用和票據(jù)融資可以有效彌補(bǔ)金融供給側(cè)存在的短板，是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手，建議更高層面重視票據(jù)業(yè)務(wù)，一同推進(jìn)票據(jù)市場發(fā)展。
匯承金融科技發(fā)揮科技創(chuàng)新實(shí)力，打造票據(jù)服務(wù)新生態(tài)
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